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[提要] 近年来，作为互联网金融的代表产品P2P网络信贷在中国发展如火如荼。但是，当P2P平台展现其极大魅力的同时，各种问题频频发生。本文对我国P2P行业状况进行分析，并从平台监管、平台自身和投资者角度提出相关建议。

关键词：P2P平台；监管；风险；征信制度

中图分类号：F832.4 文献标识码：A

收录日期：2016年11月11日

一、P2P网络借贷平台的内涵

P2P（Peer to Peer）网络借贷，也称个人对个人的信贷，来源于P2P小额借贷。随着信息技术与互联网技术的快速革新与发展，P2P小额借贷实现了从线下模式到线上线下并行的模式，由简单变得复杂。P2P网络借贷平台应运而生，该平台主要是出借人在收取一定利息的前提下，通过第三方平台向借款人提供小额贷款的金融模式。P2P网络借贷是现代信息科技与民间金融组织形式结合的产物，通过一定的交易制度设计，使传统的通过金融中介机构借贷资金的低效率高成本的资金借贷模式转化为高效率低成本的资金借贷模式。中小企业和个人可以在P2P平台上筹集资金，而个人和机构也可以将闲散的资金贷放出去从而获得一定的收益。P2P平台作为服务中介的角色，是民间借贷的信息提供者和交易撮合者。同时通过现代支付方式，搜集交易与行为信息，利用大数据云计算等信息处理技术，发展个人信贷体系，能在一定程度上解决信息不对称导致的逆向选择和道德风险问题。

二、我国P2P发展现状及存在的问题

近年来，国际金融危机的深层次影响不断显现，世界进入新格局，中国进入新常态。在“一带一路”战略和亚投行进一步激发经济发展活力的背景下，中国经济持续转型升级，进入“全民创新、万众创业”的时代。企业创新发展需要持续不断的资金支持。在中国经济持续下行大背景下，银行坏账不断攀升，惜贷情绪严重，即使央行频频降息降准，但资金流入实体经济并不通畅。中小企业融资难、融资贵依然是阻碍其发展的重要原因。因此很多企业及个人纷纷转向门槛较低的P2P网络借贷平台。

2005年，全世界首个小额信贷网络平台――Zopa在英国成立，此后，众多P2P平台在全世界各地如雨后春笋般涌现出来。2006年4月，在我国成立了第一家P2P网络平台――宜信公司，自此中国的P2P行业缓缓拉开了序幕。自2010年起，我国P2P网络借贷平台进入了迅猛发展阶段。2014年，国内P2P网络贷款行业的交易规模突破3000亿元，达到了3291.94亿元，较2013年增长268.83%，P2P网贷平台数量为1680家，同比增长253.4%。全国P2P网贷参与人数日均7.65万人，较2013年上升了201.18%。P2P网络信贷的出现具有极大的现实意义，作为传统金融的补充，可以在一定程度上满足我国小额贷款需求，有利于引导资金流向小微企业和普通大众，有效降低交易成本，实现融资广覆盖。

P2P网络借贷平台的主要特征与模式

目前，我国P2P网络贷款的主要特征表现在四个方面：一是从成交额来看，约70%的P2P平台网络贷款成交额在1亿元以内，仅有不到1%的P2P网络贷款成交额超过30亿元；二是从P2P网贷的地域分布来看，超过全国80%的P2P网贷平台集中在广东、北京、上海、浙江、江苏这些经济发达地区；三是从网络贷款利率来看，与传统的商业银行借贷相比，P2P网贷的利率相对较高，仅有17%左右的P2P网贷平均综合年利率低于10%，约47%的P2P网贷平均综合年利率在10%―18%之间，还有约36%的P2P网贷平均综合年利率高于18%；四是从P2P网贷期限来看，P2P网络信贷以短期借贷为主，大多数网贷期限在3个月以内，极少有超过1年的P2P网贷。

我国P2P网络借贷平台主要有三种模式：第一种模式是以拍拍贷为代表的传统中介模式，P2P网贷平台只提供中介服务，通过搭建信息平台撮合资金需求者和资金盈余者（投资者），并不干涉交易内容，也不承担贷款违约风险；第二种模式是保证本息模式，这也是目前我国P2P网络信贷的主要模式，在这种模式下，P2P网贷平台不仅提供中介服务，往往还会以自有资金或引入保险公司或者小贷公司作为交易双方担保方，为投资者提供本金及利息保证；第三种模式是债权转让模式，P2P平台首先作为债权人，在线下挑选筹资人出借资金，再将债权转售给投资者，赚取利差。

P2P网络借贷平台

存在的突出问题

P2P网贷行业作为一个新兴的行业，不是简单意义上的民间借贷的网络化，而是基于互联网思维的金融创新。关于它的监管政策尚未落地，虽然银监会在今年宣布进行首次架构大调整，成立普惠金融部，负责监管P2P网贷，但这只是一个构想，P2P网贷在监管上还处于真空期，正是由于监管的缺失，P2P平台恶性事件也在频发。2014年，287家P2P平台因为倒闭、跑路、提现困难等各种问题停业，比2013年75家增长282.67%，行业公信力因此受到质疑。

目前P2P网贷最主要的问题有以下几点：第一，信息披露造假情况严重。P2P网络借贷平台普遍规模小，生存压力较大，一些P2P平台为了追求融资规模，提供给投资者不实或者虚假信息，隐瞒借款者的不良财务信息，信息披露不明确、不透明或夸大。虚假的投资信息、良莠不齐的借款人让投资者难以分辨，使得旨在解决小微企业资金问题的P2P网络借贷平台不能发挥作用。第二，平台风险管理不规范。风险管理是金融企业经营的核心，每一家P2P平台都在强调自身的风控水平，但事实上几乎所有平台的风控流程都是不规范的，P2P平台很难在控制风险和扩大交易规模，以及处理客户关系之间找到一个平衡，一旦这三项发生冲突，牺牲的往往是风险控制。第三，居高不下的客户违约率。客户违约这类常见的风险同样存在于P2P网络借贷中，降低违约比例、减少坏账损失是盈利的关键，但是，P2P网络借贷的客户普遍信用质量较差，并且很可能在央行的征信系统里少有有效信息。因此，P2P网络借贷利率很高。如此高的资金成本是企业很难承受的，这一定程度上也放大了客户的违约风险，进一步导致了居高不下的违约率。第四，P2P平台的资金管理制度缺失。P2P平台往往会在第三方支付平台设立资金账户，而资金账户处于监管真空，投资人把钱直接转到该账户，然后由P2P平台再转给资金需求者，资金安全只能依靠公司高管人员的自律来保证，如果遭遇资金被高管层卷走、挪用等道德风险，投资者将会遭受巨大损失，整个P2P行业也会陷入混乱、无序经营的状态。资金账户监管的缺失还有可能导致资金流向房地产和“两高一剩”等受调控政策收紧影响的行业。第五，征信共享机制尚未建立。虽然央行要求对P2P网贷平台开放征信信息，但征信信息内容十分有限，如果贷款者同时在多个P2P网贷平台贷款，此时P2P网贷平台和银行对他的贷款信息却根本无从了解。对于难以从传统金融机构融资，又无法接受民间高利贷的超高利率的借款人来说，利用P2P网贷平台信息不共享的缺陷，借助蚂蚁搬家的手法，同时在多家平台注册、借出多笔贷款，集腋成裘，募集到大笔资金。如果不法分子以借新债还旧债的方式反复非法募集公众资金，把非法筹集到的大量网贷资金投向国家严加限制的产业来得到高额的利息差，如果资金链不断裂，这种风险一般不容易被发现。这种情况将会极大地破坏整个金融体系。第六，网络安全风险问题有待加强。因为P2P网贷平台留存了大量贷款人和借款人的身份信息，一旦未能有效地对客户的个人信息进行防护保密导致泄漏，会给用户带来很大损失，一些不法网贷平台甚至倒卖客户信息。P2P平台网络上有大额的资金在流动，如果黑客将资金流动的信息做出微小的篡改都能招致巨额的资金损失，这是互联网的不安全性导致的。

【摘要】随着互联网金融的迅猛发展，P2P网络借贷平台作为一种新型小额借贷模式，近年来的快速发展为小微企业和低收入人群创造了新的融资渠道，但由于目前P2P信贷平台信息不完善以及传统银行不可能与其分享征信系统导致P2P网贷平台在风险控制方面存在很多问题。

【关键词】P2P 网络借贷平台 风险控制

互联网的迅速发展使金融市场交易发生了巨大的变化，尤其在移动支付、云计算、大数据的影响下，出现了“互联网金融模式”，它不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资。其中，P2P网络借贷模式是互联网金融中发展最为广泛的一种模式，P2P（peer-to-peer的缩写），即为个人对个人。是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。在中国，典型的P2P网络借贷平台如宜信、人人贷、陆金所、红岭创投、有利网等；国外，比较典型的有Lending Club、Prosper Marketplace、Zopa等。

数据提供商网贷之家称，截至2014年年底，中国已有1575家P2P平台运营，而三年前仅有50家。如此热烈的需求推动的中国P2P贷款规模超越此类平台的发源地美国。去年年底，美国市场的Lending Club和Prosper Marketplace这两家P2P平台累计发放价值约100亿美元的贷款。

我国P2P发展时间相对较短，由于法律缺失、监管制度不完善、运行机制有缺陷、融资渠道不完善等原因，导致我国P2P网贷平台还存在不少问题。截至2014年底，中国在线金融平台发行的贷款中未偿还贷款金额约为人民币1036亿元（合167.2亿美元）。2011年7月22日哈哈贷因大量坏账导致网站赔付能力不足而宣布倒闭、融资成功率不高等；2014年有近300家P2P网贷公司倒闭，其中一部分是因为涉及欺诈，这些都加大了投资者的风险。虽然P2P网贷在中国的市场是巨大的，但P2P公司要从目前的困境中走出来还是很艰难。为了控制P2P网贷平台的风险，可从以下方面努力：

（1）建立完善的个人信用评级制度。中国政府一直严格管控着信贷，藉此保护国内银行，而且传统银行为了避免互联网金融的冲击，作为传统银行核心竞争力的征信系统不可能与P2P网贷平台分享。而信用评级作为重要的财务因素，在控制风险上有积极的影响。国外P2P（如Leading Club、Zopa和Prosper等）一般会对所有借款人进行信用评级，有的平台还会根据信用等级高度来划分利率范围。

因此，我国P2P网贷平台个人信用评级制度应将个人借贷历史信息、违约情况、偿还率、工作情况以及信用卡消费记录等信息纳入评级内容，合理划分信用等级。个人信用评级制度的建立和完善有助于甄别借款人的质量，有利于借款人信息的公开化，在一定程度上减少了借贷双方的信息不对称，进而帮助出借人在选择借款对象上做出更好的选择，减少借贷风险。

（2）坚持小额贷款。目前，国内大量的P2P网贷平台借贷中，存在信用借款坏账，一是借款人主观上在借款时就不想还款，这被称之为欺诈；另一类是借款后，还款能力出现了问题。而在中国欺诈违约的比例要高于海外其他国家，可达到60%以上，这导致P2P网贷平台存在巨大风险。坚持小额贷款（五千左右）不仅能够降低风险，而且对于个人和小微企业的发展也能起到促进作用。小额贷款的需求者一般是急需资金但同时认为没有必要去银行贷款的人群，银行贷款虽然也有小金额的贷款，但是一般银行贷款的程序比较繁琐，而P2P网贷平台的贷款程序与银行贷款相比更加简洁。而这些小额贷款人群的信用度相比大额贷款人群的信用度高，且受理程序简单，这在无形中降低了P2P网贷的风险。

【摘要】P2P网络借贷，即通过网络进行借贷，意味着通过网络平台，借款者和放款者可以在线完成网络交易。所有的程序包括审核、会计、清算、申报等，都可以通过网络完成，满足了人们获取资本的便捷要求。在这篇论文中，我们详尽地介绍P2P网络借贷的基础概念、发展状况和积极意义。在分析其业务过程中的潜在风险后，结合国外成熟体系和成功经验，提出改善P2P行业发展的建议，以便让该行业在未来有更好的发展。

【关键词】P2P网络借贷 金融监管 潜在风险

一、P2P网络借贷平台的产生背景和发展概况

P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面。

随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是P2P网络借贷平台，这使更多人群享受到了P2P小额信贷服务。同时通过这种借贷方式来缓解人们因为在不同年龄时收入不均匀而导致的消费力不平衡问题。

（一）国内外P2P网络借贷平台的产生背景

P2P在线借贷的兴起并非偶然,一方面,正规金融体系中金融机构在市场定位上忽视中小企业、弱势群体的金融需求,小额信贷市场存在着广阔的发展空间；另一方面,P2P在线借贷是民间借贷与网络科技相融合的产物,其提供的无抵押担保、自助交易模式、近距离的交易空间和新型的理财选择契合了众多中小型客户的金融需求,对市场主体的自主创业起到了积极的推动作用。

在我国，今年以来温州等多个地区发生的民间借贷信用危机充分表明我国民间金融市场庞杂无序,发展模式尚不清晰。据中国社科院统计数据显示,民间金额规模约在1万亿元以上,在法律不完善的情况下,各级民间金融机构并未在工商局注册,而小额信贷网站既克服了地域限制,节约线下成本,又辐射范围广阔,资金流动率高,将成为释放民间金融的有益尝试。

就规模和管理机制而言，目前网贷平台尚处幼年，无法与传统银行匹敌，然而从长远看，平台的多层次优势决定了银行需居安思危，适时调整发展战略。

网贷平台野蛮生长，风险再次显现。

最近，湖北一家P2P平台天力贷的投资者陷入恐慌之中。有投资者反映，这个平台从上个月开始就已经不能提取现金。孝感警方已经以“非法吸收公众存款”对天力贷事件进行立案。

天力贷事件并非个案，银实贷、川信贷和东方创投等也相继被曝出还款或提现出现问题。据统计，进入10月以来，就有5家平台无法提现，其中一家平台已经停止运营。有业内人士预计，接下来倒闭的平台会越来越多。类似状况集中出现，似乎预示着P2P行业的风险集聚已逼近临界点。业内呼吁监管的声音日益高涨。

“问题”平台

今年以来，多家网贷平台出现的兑付危机中，网赢天下较为典型。

该平台由深圳市网赢天下电子商务有限公司运营，成立于2013年3月28日。公司注册资金2000万元，是一家准上市企业创办的网络借贷平台，由旗下深圳市华龙天投资担保有限公司提供担保服务。

网赢天下的部分项目是给自己的实体企业进行融资，这种做法相当于毫无监管的发债，风险极大。网赢天下在运营了4个月之后，就无法给投资者提现，业内估计出现风险的资金规模上亿元。不过网赢天下已经制定了还款方案，正在积极筹措资金偿还投资人的投资款。

【摘要】随着金融信息化的不断发展，以网络为媒介的P2P借贷近几年发展迅速，与银行小额贷款有所相似的是，P2P网络借贷专注于自然人信用市场，其灵活便捷性的比较优势得到一定体现，为民间借贷开启了一条新通道。本文的主要研究从借款人角度及投资人角度对无抵押担保模式的P2P网络借贷与银行个人小额贷款作对比分析，从各自的优劣势来判断未来无抵押担保模式P2P网络借贷的发展方向。

【关键词】P2P网络借贷 银行小额贷款

一、P2P网络借贷平台的特点

P2P（peer-to-peer）网络借贷是指借款方和借出方双方通过网络借贷平台，确立借贷关系并完成交易手续。其运营模式种类繁多，国外的有Prosper模式、Zopa模式、Lending club模式、Kiva模式，国内有拍拍贷模式（线上无抵押无担保），宜信平台模式（线下无抵押有担保）等等。其不同点无外乎为借款人信用评级方式、是否提供抵押担保服务、以及还款方式等，而其共同点也值得大家关注：第一，网络平台降低了信息获取及交易成本，网络平台只收取中介服务费;第二，借入方借款利息为拍卖方式，跟个人信用相挂钩，贷出方可贷出整比金额的一小部分，有效的分散了风险。

二、P2P网络借贷与银行小额贷款对比

本文将通过输入变量：借款成本、便利性、风险管理三个方面进行评价分析。

（一）借款成本

2011年7月7日最新一期的贷款基准利率，短期6个月至1年为6.65%，一般商业银行有抵押贷款一般上浮10%～20%，无抵押有自然人担保约年化利率约为15.66%～18.79%。部分公司推出的纯信用贷款产品，例如渣打银行推出的“现贷派”，贷款金额规定在8000元～50000元人民币，年化利息率约为12.6%（针对不同城市不同的利率），平安银行推出的“新一贷”，对贷款者的条件设置更为精细，以深圳市月收入4000元以上贷款者为例，可贷额度约为月收入的6倍，年化利息率约为12.8%～13%。

“这是一个光明的季节，这是一个黑暗的季节。”狄更斯在《双城记》开篇如此写道。这同样是中国P2P（个人对个人）网络信贷平台的现状。

如果简单理解，网络信贷平台类似于一个电子商务平台，只不过这个平台流转的是一种特殊的商品：贷款。通过这个平台，放贷人与借贷人可以自由交易。银行无法为绝大多数中小企业及个人提供贷款服务的这个巨大缺口催生了网贷平台。

嗅觉敏锐的资本纷纷涌入。2011年，IDG资本和摩根士丹利亚洲投资基金( MSPEA)对宜信注资数千万美元；2012年2月22日，曾因运营资金不足而停业7个月的哈哈贷又融资数百万元后东山再起；2012年10月，红杉中国投资拍拍贷。

据平安集团旗下的陆金所董事长计葵生说，目前个人网络信贷的规模可能达到近千亿，而这笔钱却游离在监管之外。

2011年9月，贝尔创投涉嫌诈骗300万元，成为国内首家被公安机关调查的P2P贷款平台。2011年10月，天使计划网络贷款平台负责人卷款570万元消失，受害人达65人。

2012年6月8日，淘金贷负责人卷款逾100万元跑路，受害超100人；12月17日，安泰卓越网130万元放贷人资金不翼而飞。

最新的案例则是，2012年12月21日，优易网负责人卷款逾2000万元跑路，受害人达64人。

在需求巨大与监管缺位的畸形市场中，P2P网贷行业危机四伏。

摘 要：P2P网贷是传统借贷模式在互联网时代下的一种创新。在其经历了前些年的爆发性发展后，P2P网贷行业迎来了一波监管潮流，整个行业将面临一次大规模洗牌。各大P2P网贷平台在这一“阵痛期”都需要积极寻找维持平台稳定生存的方法。首先，平台得保障合规经营，解决可能存在的自身担保、资金池问题；其次，平台需针对信用风险、流动性风险、信息技术风险加强防范能力。

关键词：P2P网贷；合规经营；风险防范

中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2016）06-85 -02

2015年12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）的公布意味着P2P行业将进入细化监管的阶段，随着监管细则的逐步落实，P2P网贷行业将进行一轮全面的大洗牌，大部分的P2P网贷平台企业将会遭受巨大的生存压力。同时2016年我国经济仍有下行的趋势，平台难以获取优质的资产，可能会遭受资产荒问题的困扰。面对如此严峻的形势，P2P网贷平台将何去何从？

一、P2P网贷平台首先应解决自身缺陷问题

平台合法合规的经营是平台得以生存与发展的基础。对于平台自创办之始就存在的运营模式缺陷问题，平台应正视问题并积极主动地寻求解决方案，而不是待监管细则落地后，被明确勒令整改。一则，有助于维护平台的声望，不至于被监管机构列入黑名单。二则，平台掌握主动权，因而拥有一定的缓冲时间，有助于自身的稳定发展，不至于因仓促整改陷入倒闭危机。

对于有关平台功能、性质定位的原则性问题，《办法》设立负面清单，指出P2P平台运营的“十二禁令”，包括不得向出借人提供担保或者承诺保本保息；不得将融资项目的期限进行拆分；不得直接或间接接受、归集出借人资金。这三条“禁令”明确了平台不得有自身提供担保、拆标或期限错配、设立资金池等行为。有以上行为的平台应在《办法》公布后18个月的调整期内加以整改或转型。

（一）自身担保问题的解决

国内P2P网贷行业正狂飙突进，繁荣背后却呈现混乱态势，归咎乱象为行业的“三无”模式，而解决之道或在于如何逐步实现“三有”。

近日，北京首家老板跑路的P2P网贷平台“网金宝”事件的余温未降，日前又有深圳的“科迅网”负责人失联的消息发出，而类似于网金宝、科迅网这样的骗子P2P网贷平台，即使骗术低级，却依然屡屡得逞，不禁暴露出当前中国网贷市场的风险频发，更加凸显出行业混乱与投资风险教育的重要性。

据悉，自2013年以来，中国P2P网贷行业的发展势如破竹。据最新的中国P2P网贷行情报告数据显示，2014年6月网络贷款总成交量突破151.3亿元，环比增长14.6%。

然而，就在P2P行业发展呈现繁荣之时，却也陷入“水火难容”的两难境地。一方面是新平台的不断加入，另一方面则是平台倒闭或“跑路”等乱象越发常态化。

由北京国培机构举办的互联网金融人才培养中国行・P2P北京专场培训主讲专家合力贷创始人、CEO刘丰在接受《中国经济信息》记者采访时指出，当前P2P行业之所以混乱，是由于整个行业市场仍处于“三无”模式，即“缺少严格的准入门槛、统一的行业标准以及负责的主管机构”。对此，北京市大地律师事务所高级合伙人刘洪国强调，制定一部符合P2P行业的法律、监管政策及规则势在必行。

市场成因

据易观国际统计数据显示，2013年中国P2P网贷市场规模达到927.6亿元，而 2014年第一季度中国P2P网贷市场规模达到302.3亿元。显然，中国的P2P发展势头正在赶超英美等发达国家。究竟什么原因成就了当前中国的P2P市场・

在刘洪国看来，P2P网贷之所以得以在中国发展并迅速扩大，首先与目前国内的传统金融体制及银行的风险管控有直接关系。“银行放贷体系并没有真正将小微企业融资的问题纳入其放贷的范畴。”他认为，即使有相应的贷款政策，一旦实际操作起来，对小微企业而言也会是一种趋于严格的放贷政策，会将很多的小微企业拒之门外，而P2P网贷的出现并发展则缓解了这一市场需求。

4月，借助网络宣传，涉嫌非法吸储和集资诈骗的“中晋系”相关公司被上海警方查处。消息一出，公众对互联网金融的质疑声再起，不少P2P网贷行业人士连连喊冤，表示这是继去年发生的“e租宝事件”后，又一起披着网络外衣的非法集资案件。但负面新闻、问题平台频出，也让业内外重新审视互联网金融平台的安全性。而从国家对其始终采取的支持态度，并不断出台意见指导、监管办法，成立国家级互联网金融行业协会，以及很多正规网贷平台积极调整或转型以此守住安全线等多方面来看，互联网金融行业整体规范和风控意识都在逐渐提升。

伪P2P带来行业阵痛

2013年之前，我国P2P借贷平台数量较少，每年的问题平台数量只在个位数。2013年网贷行业出现爆发式增长，问题平台数量也开始剧增。去年年底，“e租宝事件”的爆发给网贷行业投下了一枚重磅炸弹。据警方调查，自2014年7月e租宝上线至2015年12月被查封，平台所属的钰诚集团相关犯罪嫌疑人以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金，累计交易额达700多亿元。除了一部分吸取资金用于还本付息外，其他资金被用于个人挥霍、维持公司巨额运行成本、投资不良债权以及广告炒作。

今年1月14日，21名涉案人员被北京检察机关批准逮捕。最终查明，e租宝实际吸收资金500余亿元，涉及投资人约90万名。由于钰诚集团的资金交易庞杂，财务管理混乱，具体资金流向目前还在调查中。

事件发生后，很多业内人士表示，e租宝的业务本质并不是真正网贷平台点对点的交易方式，只是利用了互联网工具来扩大影响的非法集资，因此根本不是互联网金融，二者不能混为一谈。尽管如此，巨额涉案资金和庞大的投资者数量，让人们在此后谈到网贷平台时很容易联想到这只披着羊皮的“狼”，也让整个行业处于风口浪尖，很多投资者对网贷行业的信任度有所下降。

根据零壹财经研究院日前的《P2P理财安全指南――问题平台分析与投资者保护》，截至2016年2月29日，监测到仅有线上业务的P2P网贷平台共3835家，其中正常运营的为1702家，占总平台数比例仅44.4%。这是累计正常平台在2015年5月达到1891家的峰值后，连续9个月下降。在2133家问题平台中，歇业停业的最多，达567家，其次是失联和恶意跑路、提现困难和涉嫌诈骗。

“我们总结出事平台的原因后，发现大致分三种。” 零壹财经创始人兼CEO柏亮解释，第一种是先天不足，恶意诈骗。因为进入门槛低没有牌照，监管空当加上金钱诱惑，一些不法分子怀揣圈钱、诈骗的目的，通过包装、虚假审传等方式搭建看似完善的网贷平台，以高额收益为诱饵，借助“秒标”、“抽奖”、“充值返利”、“抢标送礼”等优惠活动吸引投资者。

第二种是经营不善，后天失调。这类网站在项目信贷风控方面很差，在线下的债权开发上，可能会出现人情关系先于流程标准的情况，借款人多来自平台负责人的亲戚朋友，甚至还存在互保联保的多角债，涉及二级债权的转让，所谓的抵押、担保都流于形式。同时还会出现构建资金池，经营期限错配等情况，最后出现问题的时候无力回天。