日本中小企业融资模式对中国中小企业融资的启示

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【摘要】我国的经济发展尤为巨大，其中一个重要的推动因素就是中小企业的发展。浙江省也是中国中小企业经济最发达的省份之一。我们的邻国日本是一个中小企业十分发达的国家，其融资模式是非常完善的。像日本这样一个中小企业发达、法律制度完善的国家，肯定能为我国中小企业未来的发展方向提供借鉴。本文主要以浙江省为例子来探讨日本中小企业融资模式对我们的启示。

【关键词】日本 中小企业 融资模式

一、日本中小企业融资的发展历史与特点

（一）日本中小企业融资的发展历史。

二战后，日本的中小企业融资体系建立起来了，战后日本经济逐渐发展，因此日本的中小企业也不断完善。以前，日本的中小企业在政府主导下建立，即便到了现在，它也在政府的调整下成长着。

由于日本经济在二战后受到重创，大企业难以从阴影中恢复。这种情况使得当时的日本成为了一个以小企业为主导的国家。多亏了小企业的帮助，日本经济才可以从1955年起进入高速增长阶段。日本的经济曾经达到10%的惊人增长率，日本的民间企业为经济的增长提供了极大的帮助，这同时也得益于日本政府对中小企业的支持。就在这时，日本经济“二重结构”开始显现出来，日本“二重结构”的主要表现为：

1.带有资本主义性质的大企业在全国占垄断地位；

2.民间也出现中小企业林立的情况。

从此之后，日本政府开展了各种各样的措施来消除“二重结构”带来的负面影响。

（二）日本中小企业融资的特点：政府起了主导作用。

二战后日本的经济可以说是千疮百孔，许多大财团解散了，不过，就在这时，涌现了很多中小企业。日本经济由此逐渐走向了复兴，并且日本成为了世界经济强国。

在这期间，日本政府全力补贴中小企业，日本政府给出了中小企业发展的明确方向。日本经济发展与法律制度息息相关，完善的法律制度有效地规范了经济发展。日本战后的法律对促进日本的发展起了不可忽视的重要作用。

1.日本政府计划经济的体现

二战初期，为了恢复和重建经济，日本政府实行了“统制经济体制”，对国民经济进行高度集中统制。它的特点是政府对经济的干预远远大于市场调节。

2.完善的法律的具体体现

为了改善日本中小企业的经营环境，1949年5月日本制定了《中小企业等些同组合法》，这项法律使得各种企业有了平等竞争的机会。直至2008年通过的《以中小企业等为对象的金融圆滑对策调整措施》的法案，以及现在还在不断完善的各种法律制度，都很好地保证了日本中小企业运行的大环境。

二、日本中小企业融资模式

（一）从融资渠道看日本的融资模式。

1.直接融资

直接融资是在日本企业的融资方式中所占比重很小的一种。直接融资的主要来源有：投资育成公司、民间风险投资公司和二板市场。投资育成公司是由政府、民间机构、地方公共团体共同出资，专门向中小企业注入资本金的公司。民间风险投资公司则是由银行、证券公司和保险公司等金融机构共同出资设立的公司，有点类似美国的风险投资基金。

2.间接融资

间接融资是日本中小企业外源融资的主要形式，并且间接融资是由日本政府提供资金和债务担保的。除此以外，还有中小企业金融公库、商工组合中央公库、环境卫生金融公库和冲绳振兴开发金融公库等。

（二）日本建立了完善的中小企业信用保障制度。

中小企业信用保障制度是在信用保证的情况下，信用保证协会与中小企业保险公库之间签订一份保险合同，该保险合同已信用保险保证协会代替中小企业没有能够依据契约偿还其对银行等金融机构的融资。日本是世界上最早建立中小企业信用担保机构的国家。超过一半的中小企业因为这项服务解决了自身的融资困难问题。

日本信用保证制度有效运转有三大支柱。这三大支柱是指确保日本信用保证协会的业务有效运作、收支平衡、良性循环的制度性保证措施。由信用保证保险制度、融资基金制度和损失补偿金补助制度组成。除日本以外，世界上还有许多国家有类似机构。

（三）日本实行了利率优惠制度。

利率优惠制度是指日本中小企业可以按最低利率在国家专业银行或金融公司获得贷款，对小型企业还实行无抵押贷款。这些无抵押贷款在民间社团的放款基金中划拨，并且受到国家预算的控制。同时，由中小企业金融公库对新事业、新技术振兴及地方中小企业活性化融资，实行利息补助，这些主要由县政府设立的利息补助来进行。

三、日本中小企业融资模式对浙江省的启示

（一）完善中小企业立法。

与日本相比，浙江省的中小企业受到的法律保护实在太少。浙江省作为民营经济最活跃的省份之一，解决融资问题将会起着风向标的作用。因此，更应该制定适合浙江省经济发展的法律制度，鼓励中小企业在经济中发展起来，引导民间资本的正确流向，使各种金融机构发挥其作用。

（二）完善金融机构，增加贷款方式。

全国十三家股份制银行全部在浙江省设立了分支机构，另外在1996――2002年间，浙江省的城市商业银行也纷纷成立。这些银行为中小企业的贷款提供了很大的帮助，但是，仅仅如此还是远远不够的。

日本的贷款方式很多并且受到了政府的支持和保护，以此为借鉴，我们也要拓宽为中小企业贷款的途径，使中小企业有方法、有途径、有门道贷款。

（三）借鉴信用保障制度。

同时，日本的信用保障制度在中小企业发展中起到了非常重要的作用，浙江省也可以借鉴这种方式，为中小企业提供保障。浙江省可以根据业务的进展，按比例逐步提取准备。同时，政府也应加入到担保当中去。浙江省在发展的道路上遇到了许多风险，所以所谓信用保障制度应该由政府、银行、企业联合支持。通过保险公司来确定风险系数，再通过信用保障制度来维持中小企业连续性和长期性。