在供应链融资下中小企业授信风险控制探讨
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摘要：中小企业作为促进经济发展，吸纳就业的重要组成部分，融资难一直是困扰其的主要问题，严重阻碍了中小企业的发展，最终将影响供应链的稳定。在介绍供应链与供应链融资的基本概念的基础上，重点分析了供应链融资背景下银行如何对风险进行控制的问题，从而达到多方共赢的良好局面。
关键词：供应链融资；中小企业；风险控制
中图分类号：F25
文献标识码：A
文章编号：16723198（2015）22005502
1中小企业的融资困境
截至2014年年底，全国工商注册的中小企业总量超过了4200万家，占全国企业总数的99%以上。中小企业在促进我国经济增长、促进就业等方面发挥着重要作用。但是由于这类企业自身规模小，可用于抵押贷款的资产不足，经营稳定性、连续性不够，且中小企业贷款额度小，办理手续繁琐，银行往往尽量少贷甚至不贷款给中小企业。中小企业面临着贷款难，贷款利率高的问题，严重阻碍着企业的发展。供应链融资将考察的重点从单个个体企业转变为供应链，以贸易融资为基础，依赖交易本身的质量，还款的来源为销售回款，很大程度上解决了中小企业融资难的问题。
2供应链及供应链融资
著名供应链管理专家马丁・克里斯多弗曾说：“真正的竞争不是企业与企业之间的竞争，而是供应链和供应链之间的竞争”。有效的供应链系统是应对微利时代的重要手段，可以有效降低产品成本，快速对市场需求做出反应，满足顾客的个性化需求。典型的供应链应包括三个主体，即供应商，核心企业和销售商，具体构成如图1所示。
这里，为核心企业提供相关服务的多层级的供应商和销售商系统多由中小企业构成，往往面临着融资难的问题。而核心企业从自身角度出发，希望对上游供应商延长付款时间，要求下游销售商预交定金，与核心企业谈判能力弱，使得中小企业的资金链更是雪上加霜。
供应链融资中以核心客户履约为风险的基本控制点。核心企业一般拥有良好的商业信誉、强大的资金实力和市场开拓能力。核心企业不需为供应链上的成员企业提供担保，只需对相关贸易真实性进行确认。供应链融资以真实贸易为基础，强调信贷应以贸易偿还为原则，传统的财务指标不再作为分析的重点，注重分析贷款企业在供应链中的地位和作用，要求其有明确的商业模式和强大的贸易对象，将企业的运营能力、现金流状况等列为考量的重点。
3.1授信对象的选择
供应链的结构为“1+N”，1即为核心企业，N则为为核心企业提供服务的上下游企业。这些企业依托核心企业生存，与核心企业在供应链纵向协作，形成上下游的配套协作模式，形成健康高效的产业链。银行评价核心企业的财务实力、行业地位、产品的市场销售情况等，对整条供应链的质量进行总体评价。以核心企业为中心，向供应链的上下游寻找合适的授信对象，是供应链融资的出发点。中小企业一般以民营企业居多，财务报表质量欠佳，可供抵押或质押的财产有限，对该类客户的分析多有流于表面，很难真正的分析企业经营的真实情况。因此供应链融资将考量重点放在与核心企业交易的连续性、稳定性上。应根据交易的质量做好客户的分级，融资的期限和金额等。
在核心企业层面，应选择进入到核心企业供应商或者销售商目录的企业作为重点的授信考察对象。供应商或者销售商资金流的改善将有助于核心企业延缓资金的流出，形成高效顺畅的资金链。银行可要求核心企业提供相关目录，并对贸易的真实性进行确认。对融资对象的准入评价的重点在于该企业对整条供应链的重要性、地位以及与核心企业的交易历史，核心企业对其的评价等。商圈客户的交叉认证、信用记录、纳税记录等可作为融资企业相关信息的重要来源。
3.2多层次、多方式降低信贷敞口
3.2.1企业自身财产的抵押或者质押
企业自身财产的抵押和质押是降低风险的最直接的方式。企业可供抵押或者质押的对象包括企业的厂房、机械设备、人民币存单、承兑汇票、国家债券、仓单、提单等。根据风险不同银行对抵押或者质押物提供不同的质押率。例如现阶段人民币存单几乎不存在什么风险，因此其的质押率要比仓单的质押率要高，而由于机械设备的折旧和专有性等，一般银行给的质押率较低。另外当民营企业自身财产不足时，股东的个人财产也是不错的选择。
3.2.2建议核心企业提供回购担保或者购买承诺
而对于供应商而言，面临的则是按照核心企业的订单生产出的产品是否能够被核心企业及时采用，是否能按照合同的约定如期获得货款。在授信对象选择中我们提到授信对象的选择问题，应选择进入到核心企业供应商目录的企业，这类企业生产出的产品质量和生产进度能够达到核心企业的要求。因此在这里要求核心企业提供购买承诺，保证供应商的生产出的产品能够及时消耗，如期获得货款，保障企业的资金流。
对于销售企业而言，需要面对激烈的市场竞争，销售回款是偿还银行信贷的主要来源，若销售业绩不佳则可能使银行面临坏账的风险。为提高供应链中中小企业的信用水平，提高供应链的整体稳定性和运作效率，在销售的末期，可建议核心企业向银行承诺按批发价格回购未能出售的商品。核心企业的回购策略可以削弱零售商面临的市场风险，保护产品品牌，有利于新产品的推广，在供应链协调中分担风险，提高供应链的整体运作绩效。
3.2.3引入第三方物流企业进入授信项目中
1992年起，中储无锡公司即对物资银行进行了探索，1999年实现第一单质押监管业务实际操作。一方面现阶段我国的银行暂不允许混业经营，另一方面银行无精力和能力对企业提供的货物进行实时的监管，因此引入合格的第三方物流企业非常有必要。物流企业可以实时的掌握企业物资的出入库情况，为不影响企业的正常生产，可以在银行划定的货物最低价值线的基础上提供货物的换货，直接掌握企业的生产情况。物流企业参与授信项目的方式有两种，一是发挥自身的特长，与银行、融资企业签订三方协议，帮助银行履行货物的监管职能，及时汇报货物的在库状态，二是在前者的基础上增加了贷款的只能，即银行直接向物流企业授信，由物流企业对客户进行甄选，选择合适的客户进行贷款。银行须对第三方物流企业的资质等级进行认证，同时要求第三方物流企业提供一定比例的保证金以降低风险。
3.3严格控制信贷资金用途，封闭的资金运转渠道
供应链融资是以债项评级为主、债务人评级为辅，销售回款和贸易产生的未来收入是信贷资金的偿还来源。必须严控信贷资金的用途，将资金用在贷款项目上，贷款项目专户管理，专款专用，严禁挪用资金，企业使用封闭贷款及回笼货款要受到贷款人的严格监督。银行需严格审核贸易背景，要求核心企业对相关贸易进行确认，避免某些不具备条件的企业与其他企业串通，用伪造变造信用证、承兑汇票或签订虚假订货合同方式骗取贷款。对企业专有账户资金的划付进行调查，调阅支付凭证，做好检查记录，对贷款的用途进行检查。在履行的过程中，需掌握企业使用资金的每个环节，不轻信表面材料。
4总结
供应链融资对供应链成员之间的资金流、信息流和物流进行了有效的整合。借由高效的供应链的运作给供应链中的中小企业提供了货币资金，是一种新型的融资模式。在控制风险方面，融资对象的准入评级的重点在于融资企业对整个供应链的重要性，银行可通过要求融资对象提供保证金、担保等方式降低信贷敞口，同时应避免资金的挪用，做到专款专用，把控资金的回流。供应链融资给核心企业的上下游企业带来了融资便利，提高了整条供应链的运作效率。
参考文献
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