知识产权融资管理:以质押为例的探讨

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摘 要：本文利用国内开展的企业知识产权质押贷款试点这一机会，对知识产权质押融资的管理进行探讨。通过了解知识产权优势企业资产优势和劣势，分析了知识产权质押及其管理的现状，并据此提出了对知识产权质押融资加强管理的建议。

关键词：知识产权；质押；融资管理；知识产权管理

一、知识产权优势企业的资产分析

（一）资产优势分析。一般而言，无形资产不仅是企业自主创新能力的重要体现，其可能形成的潜在市场竞争优势更关系着企业以后的发展前景。它的价值不仅仅体现在自身实现的经济价值上，还包括获取过程中竞争和模仿带来的效应，因此更突显了这类资产在企业中重要地位。

知识产权优势企业就是拥有了较多以非实物形态存在的知识产权类无形资产的企业。知识产权权利主体的独有性，使其本身就具有一定的竞争优势，这种竞争优势有时还可以是企业持续盈利的核心能力，如商业秘密，众所周知的可口可乐公司，其专有的可乐秘密配方，使其一直神秘的存在，并广为大众所偏爱

（二）资产劣势分析。实物资产在一定程度上代表着企业的生产能力和生产规模，是看得见的企业实物真实存在的体现，而缺乏或只有很少的实物资产的知识产权优势企业，则没有这样的优势体现。与实物资产相比，知识产权的流动性相对较差，在企业需要资金时，对其变现处置则相对较难，不利于企业特殊时期（如金融危机时期）的资金调节。实物资产有明显的价值，且收益稳定、风险较低，而知识产权资产是无形的，风险较高，价值难定，因此收益具有不确定性。且市场前景短期内不明确，不能像实物资产那样广泛地为社会大众所接受。

二、我国知识产权质押及其管理的现状

（一）知识产权质押融资的现状。（1）知识产权保有量现状。知识产权的数量状况，是开展知识产权质押融资业务的重要保证。依据国家知识产权局和商标局的统计数据，截至2014年底，我国专利权和商标权的有效量分别为403万、736万，两者的有效量基数巨大。（2）知识产权质押开展现状。以最常见的专利为例，根据国家知识产权局的数据，从2008年的75份到2012年的835份，专利质押的数量逐年增长；质押金额相应地也从13.84亿元增加至141亿元。到2014年底，质押金额自2008年试点以来累计达1127亿元。体现在商标权、版权方面，2012年实现融资金额分别为214.6亿元、27.51亿元，2013年显示的数据则为401.8亿元、31.73亿元。

综上所述，可以看出，当前我国知识产权数量不断增加，用作质押融资的基数虽不多，但用作质押的知识产权数量却在逐年增长，甚至出现迅猛势头。

（二）知识产权融资管理的现状分析。（1）知识产权质押融资过程中的管理现状。1）估值管理。在质押前，需要合理估测知识产权的价值，这是知识产权质押融资中非常重要的一步，因此企业必须慎重选择知识产权价值评估机构。目前，我国知识产权评估的技术规范和管理规范还不够完善，再加上知识产权本身的复杂性与相关方面的文件合同、可比数据的空白、涉及领域的广泛性以及估人员自身素质、评估资格等的不完备等均增加了评估机构在进行价值估算时的难度，导致知识产权价值评估的公信力低下。2）决策管理。企业进行知识产权质押融资时，需要全盘考虑，科学的融资风险决策管理是强化企业融资的强有力手段之一。知识产权质押融资风险主要包含市场风险、法律风险、经营风险、估值风险以及作为质押物存在的各种风险等。企业在知识产权质押融资决策时，往往因融资管理人才的缺乏，以及传统的财务管理观念的影响，风险意识薄弱，从而弱化了知识产权质押融资发展步伐。（2）质押的知识产权管理现状。1）质押期间管理。企业在获得贷款后，放款机构即商业银行作为质权人，对作为担保物的知识产权负有监督、保管义务，对质押物的毁损等负有偿付风险。但银行不具有该质物的使用权，也就是说，融资企业仍可以对该知识产权进行经营运作。这样就增加对作为质押物的知识产权的管理难度。2）违约后管理。企业如果按时归还款项，质押的知识产权则由企业收回，否则商业银行将对质押的知识产权进行处置。我国《担保法》规定“债务履行期届满质权人未受清偿的，可以与出质人协议以质物折价，也可以依法拍卖、变卖质物”，使质权人对质押物没有完全的处置权，需要与出质人议价，在一定程度上限制了银行对质押物的处置。而目前我国知识产权交易量少、交易机构缺乏以及交易网络空白，这些都将制约着质权人对质押知识产权的处置。

三、加强知识产权质押融资管理

（一）知识产权质押融资的管理。（1）优化融资结构。企业在制定相关融资管理办法时，应实时关注资金的动态使用情况和外部环境变化。根据实际情况，合理、科学、有效地评估自身的偿债能力，再结合企业的经营现金流，做好相关的预算管理及融资计划安排，最大限度的优化企业融资结构，合理防范风险。（2）合理选择融资模式。目前，我国各试点城市形成的各种模式，“北京模式”、“上海浦东模式”、“成都模式”、 “湘潭模式”等各有优劣，在开展知识产权质押融资时，应统筹考虑，整合各种模式的优点，规避其不足之处。并将这些模式进行组合创新，找出对自身最有利的融资模式，以取得最大融资效益。（3）估价管理。当前，知识产权评估价值的公允性问题使许多银行在面对知识产权价值评估报告时仍不愿给予贷款。这样的局面，除了要求企业自身良好的信誉保证（不故意抬高知识产权价值）外，还需要企业抱着审慎的眼光，选择具备完全评估能力的评估机构，科学估价，以确保评估结果的有效性。（4）融资人才管理。企业应引入更多专业的知识产权融资管理人才，设立知识产权融资管理小组，给予其管理人员一定的权限，让其对知识产权进行专门管理，并综合法律、技术方面等其他各类的相关人才，职责明确，建立内部监督机制，规避风险，以达到融资目的。

（二）作为质押权利的知识产权管理。（1）企业信誉管理。处于质押状态下的知识产权因质权人的监管，使其价值、正常使用等方面存在限制。企业良好的商业信用，可以消除或缓解这种不利影响。广泛的社会认可度，可以获得更多的机会，人们愿意忽略那些限制因素或愿意从优考虑，与之建立良好的合作关系。因此，企业在日常的经营中应加强企业信誉建设，树立优良作风，做到同行业甚至是其他各行业所称道的楷模。（2）质押物处置管理。①寻找并创新质押物处置方式。寻找适当的质押物交易模式，减轻银行损失，是激励银行融资意愿的重要途径。建立全国性计算机网络知识产权交易模式，在企业违约不予偿债时，通过网络，解决信息不对称问题，实行网上交易，高速快捷处置质押物；加大政府补助款项的拨付，对银行在处置质押物时的损失进行补偿，减轻银行损失。②建立有利于知识产权流转的管理机制。规范交易系统及参与各方的市场行为，建立统一的市场交易规则，赋予知识产权交易一个健康、良好的环境保证；培育和完善相关的中介服务机构，提高产权交易中介服务水平，转移知识产权处置风险；加大对知识产权融资的支持力度，建立有利于知识产权流转的管理机制，推动知识产权质押融资的参与双方的积极性。

参考文献：

[1] 黎四奇.知识产权质押融资的障碍及其克服[J].理论探索.2008（5）：139-142.

[2] 姚王信.企业知识产权融资研究：理论、模型与应用[M].北京：知识产权出版社，2012.