对利率市场化改革的思考
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摘要：目前，国内利率市场化改革正在有条不紊的展开，国内利率体系也随之产生了适应性的变化调整。就近些年金融市场的发展态势看，各行更加灵活的利率体系的推出也伴随着一定的金融风险，反映着国内利率监管的改进方向。通过对利率市场化更加深刻的解读以及各金融机构更加成熟的经营管理，我国的利率体系将会在市场化的大趋势下获得巨大的动力，从而推动国民经济发展。
关键词：利率体系 利率市场化 比较
一、前言
在日益丰富和繁荣的金融市场中，各类利率以及整个利率体系都紧密的联系着各个金融机构、投资者以及普通老百姓的切身利益，现代经济社会对其敏感度已经远远超出人们的想象，利率体系的变化发展也如实反映着国家经济发展战略与人们置身其中的经济大环境。利率市场化这一概念近几年在我国被提出，而早在上世纪八九十年代美国、日本已经开始了与之有关的尝试，其优势也在接下来几十年的国家经济中得到了体现。我国在结合历史因素与基本国情后，也尝试逐步推行利率市场化，即将利率的决定权进一步下放到各商业银行中，赋予市场更大的决定权，从而为各个金融机构提供更大的操作空间，激发金融市场活力。在此基础上，国内的各商业银行以及其他金融机构纷纷对自身的利率制度以及发展规划做出了及时的适应性调整，以便在激烈的同业竞争中获得更大的主动权。与此同时，国内的金融市场以及整个经济形势也将呈现前所未有的新局面，迸发更加蓬勃的生命力。
二、利率体系在市场化趋势下的变化分析
（一）市场竞争激烈，大型银行优势愈加明显
不同于以往的利率政策，国家此次针对金融体系进行的重大的改革与以往相比更具风险性与开创性。2012年年中开始，央行多次下调存贷款基准利率，可见国家这次改革决心之大。就目前的形势来看，商业银行从这次调整中受到了最为显著的影响，市场供需变动以及常规波动都为商业银行的运营造成了不同程度的冲击，各个银行在此基础上参照同业拆借市场利率进行了可行范围内的调息。为了保证银行稳定的收益，各行都在尝试扩大存贷款息差，具体的利率数值的确定也或多或少反映着银行的综合实力与运营信心，因此各怀心思的利率之战在公众面前逐渐展开并日趋激烈。近年银行年报显示，中国银行、中国建设银行表现出了良好的竞争状态与相对稳健的发展态势，息差同比、环比数据都表现亮眼。人们发现在众多银行之中，大型银行在这次利率波动中仍然领跑，主要的原因在于这些大型银行在经历近几年的经济萧条与波动后采用了更加谨慎的发展战略，并进一步优化了资产结构，增强了银行利率体系应对突发状况的能力与抵抗风险的能力。以今年的建行为例，该行有目的的提高了新生贷款的加权利率，并细化了借贷业务条件，相对降低了营业成本，自然能够保证稳定且较高的银行收益。
（二）进一步扩大市场需求成利率体系改革重点
尽管央行放开利率控制存在一定的风险性，但事实证明利率市场化更加符合经济学领域的收益递增规律，其过程也能够帮助各银行形成比较完整的风险防范体系，并为国内经济注入更大的推动力，总的来说是利大于弊的。各个金融机构针对市场供求这一基本条件进行着各自适应性的经营调整，而目前国内相对较弱的需求市场正在考验着它们的发掘与创造能力。利率市场化推行到现在，定期存款市场仍然具有较大的可挖掘空间，由于短期存款与中长期存款对利率浮动的敏感度有差异，专家建议首先将中长期存款利率进行上浮调整，在此基础上再将相关的利率政策渗透到短期存款领域，这样的顺序将会更有利于利率体系改革的稳健推进，再加上银行比较优质的金融服务与辅助，其需求市场将会得到实质性的扩展。与每个金融机构的个体目的相同，国家推行利率市场化改革也出于同样的考虑。现有的金融市场上的供大于需的状况将会很大程度上推动各行的资产与负债结构调整、金融理财产品战略、以及内部管理模式，而这一系列举措的成果由将进一步反映在包含存贷款利率、市场利率等在内的利率体系之中。
（三）金融机构监管制度仍需完善
央行在此次利率市场化中进行了充分的放权，各个金融机构在利益驱使下进行的各种竞争活动就极有可能出现违规甚至违法的行为，这一问题若得不到央行以及其他监管部门的重视，金融市场上将会产生难以控制的危机。因此，与利率体系调整并行的应当是金融机构监管制度的不断完善与优化，在这样的基础上，我国的利率市场化进程才能够与国内经济状况实现较好的契合。央行在众多监管机构中做出了表率，在逐步转变职能的同时，还科学合理的对各金融机构的运营管理进行了更加细致的监管，具体工作涉及银行存贷比控制、个体风险防范、利率透明度等等。以银监会为代表的众多监管部门在做好基础监督管理工作的前提下，还应该加大对各个银行的利率政策监督与防控，防止因过度的利率自主导致金融市场上的恶性竞争与剧烈波动。利率体系的进一步优化不仅需要各个金融机构主体的共同参与，还需要更加科学全面的事前事后监督，才能使整个利率市场化政策在积极的金融环境中得以前进，它在中国的经济社会能否如期的发挥积极效果也更多取决于此。因此，相关的监管部门也应保持较高的敏感度与动态性，在利率改革的同时优化自身职能，力求为各金融机构所推行的新的利率方案提供适宜的成长环境，与政府的有关政策条例共同推进国内利率体系的改革与优化。
三、总结
我国的利率体系在经历了较长时期的培养与试验之后，将以利率市场化为最主要的出发点，众多金融机构以及监管部门的工作也随之进行了较大的调整。各个商业银行以及相关机构针对金融市场占有了更大的主动权与获利空间，同时也面临着来自行业风险与经济形势的双重挑战，在此基础上人们进行的有关利率体系的调整也就有着更为深远的意义，这其中持续的探索与尝试将会促成金融市场与社会经济更为健康的发展。
参考文献：
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（周泽伽，1989年生，英国布里斯托尔大学。研究方向：经济与金融。范晓娟，1990年生，内蒙赤峰人，中国科学院大学人文学院科学技术哲学专业。车若语，1990年生，山西大同人，中国矿业大学（北京）文法学院。研究方向：行政管理）