关于改善宝山区民营企业融资环境的分析和建议
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【摘要】作为我国市场经济重要组成部分的民营企业，在我国日益开放和转型发展的经济大环境下，其无论从吸纳就业、税收贡献、GDP占比方面扮演者越来越重要的角色。与民营企业对于我国经济的重要性形成鲜明对比的是，融资难、融资贵问题一直是制约民营企业持续健康发展的瓶颈之一，相比央企、国企等共有经济体制企业拥有的顺畅的融资渠道和低廉的融资成本，民营企业的融资环境不容乐观。本文以上海市宝山区经济为背景，重点分析了该区民营企业发展现状和融资环境，立足具体，以小见大，提出了改善民营企业融资环境的建议和对策。
【关键词】民营企业 融资环境 多元化 建议
过去10年间，中国经济持续高速增长，中小民营企业尤其小微企业在国民经济发展中的作用日益增强，根据《2014中国互联网金融行业深度研究报告》指出：中国中小企业纳税额占国家税收总额的50%，创造的产品和服务价值占GDP总额的60%。但“融资难、融资贵”的问题始终制约着中、小、微民营企业的发展，据宜信财富2014年《三十六城市小微企业经营与融资调研报告》中显示，超过62%的小微企业目前没有任何形式的银行借款。
宝山区概况：宝山区作为上海市17个区县之一，由于毗邻上海市中心城区，同时座落于吴淞口码头，交通便捷、经济发达，其经济组成中既有以宝钢为首的大型央企，又有大量的民营企业，涵盖房地产、物流、装备制造、金属冶炼加工等多个行业。2014年，宝山区注册企业总数近7万户，其中民营企业占比95%左右，全区GDP达到970亿元左右，是上海经济的重要组成。
民营企业数量不断增加。根据区统计局公布的数据，2014年末宝山区实有68569户企业，其中64532户为民营企业，占比94.11%。2014年全区完成增加值964.61亿元，非公经济占全区增加值的比重为51.8%，达到499.68亿元。从数据中不难发现，民营企业在宝山经济发展中扮演着越来越重要的角色，多方面保障民营企业发展和成长已经成为推动区域经济发展的强大动力。
民营经济活跃程度不断提高。2014年，全区民营企业实现区级税收收入89.07亿元，占区级税收比重达86.01%。2014年末，全区规模以上工业企业总数528家，工业总产值1418亿元，其中民营企业320家，工业总产值823亿元，分别占比60.6%和58.04%。2014年，全区社会消费品零售总额560亿元，其中民营企业消费品零售总额达到408亿元，占比72.86%。
二、融资难、融资贵依然制约民营企业发展
近年来，银行“惜贷”问题一直制约着宝山区内民企的发展，根据区统计局数据显示，至2014年末宝山区共有银行分支行机构23家，本文选取了较具代表性的8家银行，分别是5大国有商业银行工、农、中、建、交，以及上海3家地方商业银行浦发银行、上海银行、上海农商银行，针对其公司类贷款和其中的民营企业贷款进行了抽样调查。据统计，上述8家银行2014年末公司类贷款总额738亿元（占全区商业银行公司类贷款总额的88.7%），其中民营企业贷款总额249亿元，比重为33.74%。以区内民企纳税额占总量50%的角度看，银行针对民企的贷款显然没有达到饱和水平，仅占三成左右的贷款额印证了我区仍有相当数量的民企无法得到银行系资金的支持。
三、民营企业融资中面临的困难及问题
（一）资本市场门槛较高，民营企业直接融资准入难度大
目前通过我国证券一级市场发行股票，哪怕是相对最为宽松的创业板，也必须满足年营收不低于5000万元、净利润不低于500万元的硬性财务指标。而企业发债实施“规模控制、集中管理、分级审批”的模式，审批较为严格且净资产方面要求股份公司不低于3000万元、有限责任公司不低于6000万元。因此通过资本市场直接发行股票或债券对于绝大多数中小规模的民营企业来说，是短期内较难实现的目标。
（二）银行对民营企业的“惜贷”观念根深蒂固
具体表现为担保方式要求严格、贷款审批手续复杂、借款成本较高等，以本文中抽样调查的宝山区的8家银行为例，2014年公司类贷款总额738亿元，其中民营企业贷款249亿元，占比三成左右，在担保方式上，国有独资、国有控股企业的70%左右为信用，民营企业则正好相反，70%左右为抵押担保。从审批所需的时间来看，民营企业从提出申请到获得贷款，一般周期在2个月左右，而国有企业基本在1个月左右。从获得融资的成本来看，2014年宝山区民营企业的银行借贷成本普遍在7%-8%，如果再算上评估、保险等隐形成本，民营融资成本至少要高出国有企业2-3个百分点。
四、创造良好的融资环境，解决民营融资难、融资贵问题的对策建议
（一）大力推动产业孵化基地创建工作
一方面，大力推动工业园区向产业孵化基地转变，在不断推进我区产业结构调整的过程中，立足园区，推动各个园区形成各具特色的产业集聚，如宝山工业园区的智能制造、城市工业园区的总部经济、吴淞工业园的文化创意等，并在此基础上大力培育和提升园区的“孵化器”功能，为企业提供创业辅导、创业培训、管理咨询、市场拓展、中介和知识产权保护等增值服务。另一方面，不断提升政府对拟上市企业的服务水平，区政府在继续完善改制上市培育库的基础上，可以联合区内券商、银行等专业金融机构，建立辅导入库企业上市的联席会议制度，下设若干个专家小组，针对每一家入库企业所在行业特点和经营状况，制订相应的上市辅导计划，“一户一策”，指向性强，帮助企业充分掌握上市的相关政策要求，在辅导过程中助推企业发展，努力培育一批在上海乃至全国具备一定品牌知名度和行业影响力的企业。
（二）大力推动企业登陆“新三板”或上海股交所
针对区内部分暂不具备A股主板或创业板上市条件，但是形成一定经营规模、具备较高盈利水平的企业，尤其是高新技术企业，建立数据库，逐一分析企业情况，对于符合“新三板”市场挂牌条件的企业，加强辅导并搭建券商与企业联系平台，积极推动企业进行股改登陆“新三板”市场。此外，区政府可以落实相关职能部门与上海股权托管交易中心加强对接，定期邀请股交所专业人员为区内的高新技术企业、专精特新企业讲解股交所挂牌最新流程、标准和手续，鼓励企业积极申请进入上海股权托管交易中心挂牌。对于成功登陆“新三板”市场或股交所挂牌的企业，按照相关专项资金奖励管理办法，简化扶持资金申报手续，开通资金下拨绿色通道，通过“推动一批、扶持一批、奖励一批”，对辖内企业直接融资形成带动示范效应。
（三）大力推动社会资本参与直接融资体系构建
在我区已引入明石投资、贝森资本等知名股权投资企业基础上，进一步推广“基金+基地”模式，加快推动产业与社会资本对接，探索以引导社会资本入股产业基金和参加投融资交易会等形式大力招商，托索通过引入创投基金、私募股权投资等方式培育新兴产业，综合运用阶段参股、跟进投资等方式，引导社会资本根据企业不同的成长阶段全过程参与，积极构建以政府投入为引导、企业投入为主体，债权融资与股权融资、直接融资与间接融资有机结合的科技金融体系，形成了以天使基金、风险投资、政府产业投资、债权融资、股权融资、上市融资、融资顾问、上市辅导等多种方式结合的“梯形融资模式”，满足中小企业在种子期、初创期、成长期和成熟期等不同成长阶段所对应的不同层次、不同功能的融资需求。
（四）鼓励商业银行创设专营机构
一方面，以商业银行为首的金融机构要主动作为，响应国家支持中小企业、支持实体经济的号召，积极在工业园区、产业基地、研发中心等中小企业集聚区域选址布点，设立专营机构，从所在区域的中小企业金融需求出发进行功能定位，组建专业化的中小企业金融服务团队，针对中小企业经营特点，优化中小企业信贷管理，配套专属融资产品，设置绿色审批通道，为中小企业提供一揽子金融服务和解决方案。另一方面，区政府可以考虑设置财政专项发展基金，对于区域内商业银行成立中小企业专营网点，在该网点运营满一定期限后（如一年），针对其为中小企业提供的融资及配套金融服务展开后评估，符合相应标准的，一次性给予开办费补贴，其后每年对该专营网点经营状况进行评估，重点考量其中小企业客户数量和贷款金额的增长情况，根据对中小企业的服务绩效每年核定财政奖励资金。通过财政补贴和奖励的方式，形成激励示范效应，引导并带动商业银行大力发展真正定位于中小企业、服务于中小企业的专营机构。
（五）推动商业银行创新融资产品
一是积极探索“银行+保险”履约保证保险贷款产品。重点面向科技型、创新型、轻资产的中小企业，针对企业发展资金需求，在银行融资环节引入保险公司，充分研判企业产品应用前景和发展潜力，由保险公司对企业借贷的资金提供保险，进行信用托底，增加银行放款信心，解决企业没有抵押物的问题。二是重点支持中小微企业使用多种金融产品获得发展资金。支持企业使用股权质押贷款、保理、订单融资等创新金融产品；支持企业通过融资租赁取得生产经营、科技研发等设备器材。商业银行要适当提高该类融资产品的风险容忍度，在总体风险可控前提下，适当降低准入门槛，简化审批流程，切实加大对轻资产企业的支持力度。三是因地制宜推广集体土地使用权抵押贷款。在宝山区街镇和行政村，存在着许多由集体企业转制而来的民营企业，由于种种历史原因，一批在90年代末21世纪初通过经营权承包转制的企业，虽然在多年的经营过程中厘清了股权和公司治理结构，已经完全市场化经营，但是经营场所的土地使用权（仅指工业用地）仍是集体所有，企业仅对地上建筑物具有所有权。根据我国《担保法》规定，集体土地使用权抵押必须经所有者书面同意。在现实操作中，需要镇一级及以上政府出具同意抵押的书面意见书，而这一规定往往成为集体工业用地（即通常所说“红证”）抵押的症结所在，很少有企业能拿到政府出具的同意抵押意见书。建议区政府可以落实相应的土地管理部门对区内的存量“红证”土地进行梳理，建立“红证”土地企业名单和区一级审核机制，对于需要通过抵押“红证”土地融资的企业，上报至区审核小组，综合考量该企业行业背景、税收贡献等情况，给出是否同意抵押的审核意见，把“红证”土地抵押的审核规划化、制度化和集中化，帮助符合产业导向的企业获得融资。
参考文献
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[4]冯晔.浅析我国中小企业融资难的成因及解决途径[J].商场现代化，2015[10].
作者简介：赵智峰（1980-），男，汉族，上海人，现供职于上海农村商业银行宝山支行，同济大学工商管理学硕士，研究方向：中国现代银行金融体系下的各种融资情况分析。