小额贷款有助于实现民间资本和小企业融资的结合

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【摘要】目前，中国金融市场一方面中小企业尤其是小企业存在着严重的融资难题，而另一方面庞大的民间资本却缺乏投资渠道得不到有效利用。本文认为，发展小额贷款可以实现民间资本和小企业融资的有效结合，从而解决这一难题。

【关键词】小额贷款 民间资本 小企业融资

2011年一场席卷全国多个地区的民间借贷危机再一次暴露出了中国金融市场存在的一个严重矛盾的现象：中小企业尤其是小企业资金的严重缺乏和民间资本的野蛮生存。一方面，由于信息不对称、信贷配给、政策偏向、中小企业自身经营存在的问题以及小企业贷款自身的特点造成中小企业融资难的问题一直存在。另一方面，随着改革开放以来非公有制经济的发展，民间资本的规模越来越大，据中国人民银行网站显示，截至2011年12月末，居民本外币储蓄存款余额已达34.7万亿元人民币，其中很大一部分都有可能通过民间金融途径形成民间资本。但是庞大的民间资本由于得不到承认和公平的对待、投资和经营渠道狭窄以及实质意义上的“国进民退”使得民间资本呈现出闲置或者游离于资本市场成为“国内热钱”，炒房、炒股、炒煤、炒大蒜等直至“钱炒钱”，民间资本以野蛮的生存状态生存，极易造成金融市场的波动乃至危机。

从这两个互相矛盾的方面我们可以看出，一方面小企业极度缺乏资金，而另一方面民间资本的规模庞大却缺乏投资渠道，二者之间应该可以实现有效的结合。然而能否实现结合，具体通过什么途径实现结合是现实中需要考虑的问题。通过分析可以得出结论：越来越正规的小额贷款才是实现民间资本和小企业融资相结合的有效方式。

一、利用小额贷款引导民间资本为小企业融资的优势和意义

2008 年5月，银监会与人民银行出台《关于小额贷款公司试点指导意见》规定“小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。”小额贷款公司可以被看作是由民间资本注资的中小金融机构，其注册资金主要来自企业或个人的自有资金。利用小额贷款为小企业融资的优势主要为以下两点：

1.小企业的贷款往往具有高频性、短期性、紧急性、数额相对较小等特点，正是由于小企业贷款的这些特点，其资金需求很难通过银行获得满足，即便是能够获得贷款往往也需要较长时间。而小额贷款却恰恰可以很好地满足小企业贷款的这些要求：小额贷款公司试点的主要目的是希望吸纳民间资本、为无法纳入银行信贷支持范围的企业和涉农业务提供服务。小额贷款公司运作加简单灵活，贷款手续简便，放贷效率较高，其好处就是“短、频、快”，可操作性强，可有效解决那些不太符合银行贷款条件或急需资金支持的企业的融资需求。

2.小企业无法从银行获得贷款的一个重要原因就是信息不对称，而小额贷款公司在这一方面却具有突出的优势：首先，小额贷款公司的经营半径相对较小，地缘近；其次，小额贷款公司的贷款人往往都是熟人或者经熟人介绍的客户，多是基于人缘或者是血缘关系进行的借贷，人缘熟、血缘亲。正是这两个方面的因素，小额贷款公司相对于银行等金融机构信息优势明显。由于可获得客户的有效信息或者是有熟人担保，从而小额贷款公司需要小企业提供的抵押要求就大为降低，使得小企业的贷款容易获得，同时也减少了放贷的风险。

二、小额贷款实现民间资本和中小企业融资结合的可行性

上面分析的是小额贷款应该可以实现民间资本和小企业融资的结合，但是是否实际可行呢？关键要看下面两个方面：

1.利率。民间资本和小企业融资二者能否结合最重要的因子即是利率，能否有一个合适的利率范围，使得资本方愿意提供贷款，而小企业也能够承受关系到小额贷款能否可持续发展。“地下钱庄”的经营模式之所以会造成借贷危机就在于其不受控制的利率，利率水平太高以至于小企业完全无法承受，出现“不借贷等死，借贷找死”的情形。对于小额贷款，根据《民法通则》和中国人民银行、银监会下发的《关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知》的规定，小额贷款公司的利率上限放开，但不超过基准利率的4 倍，下限为基准利率的0.9 倍。以民间资本比较活跃的宁波地区为例，宁波市小额贷款公司利率分布为10%-19.98%，全市年利率加权平均后为15.15%，贷款利率低于民间借贷利率但普遍高于金融机构的贷款利率。

2.政策。小额贷款能否可行还有一个重要的方面是政策是否允许。“新36条”明确提出允许民间资本兴办金融机构。《关于小额贷款公司试点指导意见》以规章的形式允许民间资本进入金融市场，尤其是农村金融市场，同时，也试图借助民间资本加大对中小企业的贷款支持。随后，浙江、重庆、湖北等各地按《意见》制定了实施意见。其后，小额贷款公司发展迅猛。截至2012年3月末，全国共有小额贷款公司4878家，贷款余额4447亿元，一季度新增贷款531亿元。

通过上面的分析，我们可以清晰地看出，一方面小企业缺少资金，另一方面民间资本大量存在，而小额贷款正是实现二者结合的有效方式，通过小额贷款既能够为小企业注入其发展急需的资金，也可以为民间资本找到有效的投资渠道。当然，目前发展小额贷款还存在诸多困难和限制性条件，但是这些限制条件并不能阻碍小额贷款成为民间资本和小企业融资相结合的有效方式。

参考文献

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[4]周淼华.分析构建小额贷款公司的必要性——从博弈论角度看[J].时代金融，2009(05).

作者简介：张义（1986-），女，湖南人，硕士，研究方向：金融市场与机构。