利率市场化对城商行的挑战

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摘要：

在利率管制时期，商业银行能够稳定地获得利差收入，各家银行利润的高低主要取决于其存贷款规模的大小，银行经营与竞争表现出明显的“规模效益型”导向。但是城商行大力发展非息收入不可能像大型商业银行一样面面俱到，应结合其自身特点，突出重点领域。本文将主要对利率市场化对城商行的机遇与挑战进行阐述，并提出加快推进市场利率化的政策建议。

关键词：

利率市场化；城商行；机遇；挑战

金融是现在经济成长中重要的推动力量，其中，银行利用存款等业务吸收社会中的游离资金，再贷放给企业，使之推动扩大投资或是技术升级等，换言之，银行扮演着资金配置的角色，让剩余或多余的资金能更有效率地被应用，然而银行为营利事业单位，获利来源除了中间业务及表外业务外，大部分则是来自于传统存贷业务中的利差，尤其是我国的银行，因许多银行业务仍未开放，金融商品也趋于单调，故可预见存贷业务对我国银行的获利有重要影响。总而言之，我国的银行获利多寡取决于存贷利差，而存贷款利差又取决于存款、贷款利率的高低，因此商业银行的获利与利率存在着互动关系[1]。

1利率市场化对城商行的机遇

利率市场化也给商业银行带来了机遇。一方面，利率市场化为商业银行合理配置资源提供了基础，在利率市场化条件下，商业银行拥有较多的金融产品定价权，可以根据市场供需状况来确定资金的价格，使资金价格能有效地反映供求关系和资源的紧缺程度。同时，我国在改革开放以前金融体制为大一统格局，中国人民银行除了背负着中央银行的职权外，也同时负责专业银行的业务，除了金融体制上只有一家银行外，利率也因政府政策而被人为地压低，但在改革开放后，由于外资大量涌进，加上每年的巨额出超赚取了大量外汇，现有的金融体制无法应付改革后的经济需求，因此金融体制渐渐转变[2]。另一方面，利率市场化有利于商业银行开展金融创新，以满足客户由于利率市场化而衍生出的新需求，加快结算、委托、、理财等中间业务的发展，增加非利息收入，实现收入结构的多元化。混业经济的发展为银行拓展其他盈利收入来源提供了新的渠道。从近年来的发展来看，类混业经营和新兴业务对银行的边际贡献逐渐加大。随着混业经营的逐步放开，银行通过参股或控股信托、保险、证券、基金等形式实现混业经营，相应的保险收入、基金管理收入等将对非息收入形成较大的边际贡献。类混业经营模式还可以通过实现交叉销售合作模式吸引客户，对现有业务形成良性促进。另外，金融脱媒在发展对银行传统业务提出挑战的同时，也为发展财务顾问、债券承销、资金托管、金融租赁等城商行业务带来了较大的市场空间。金融脱媒使银行不能完全满足客户日益增长的金融需求，直接融资占比将不断提升，也有利于银行通过创新投行业务来增加收入来源[3]。

2利率市场化对城商行的挑战

利率市场化与利率自由化的概念相近，两者都主张利率交由市场资金的供需决定，但不同的是利率市场化却又多了宏观调控的概念，除了利率主要由市场资金供需决定外，政府也将视国家政策发展情势再做调整，其中，利用中央银行票据或是债券等进行公开市场操作，进而间接影响利率的涨跌。而与我国改革开放前实施利率管制相比较，利率市场化能加强资金的使用效率，也让资金能有更佳的配置[4]。然而，观察我国的金融体制，由于在改革开放前采取利率管制措施，银行业在制定利率的保护下通常有超额利润，即使因政策性因素出现亏损也会有政府财政资金，但在改革开放后金融体制出现变化，许多股份制商业银行成立，同业开始互相竞争，加上利率市场化的结果，利率波动比以往更频繁，利率波动造成的利率风险使银行获利面临压力，而国有商业银行也在自负盈亏的原则下失去了政府的保护，变革对银行带来了营运风险，也对银行获利产生了冲击。在利率市场化的趋势下，将对我国银行业的营运方式出现重大变革，目前我国银行业主要业务仍为传统存贷业务，主要获利来源为存贷利差，而利差收入又与利率存在密切关系，利率的频繁波动，银行也必须随之调整存贷款的大小与持有期限，以避免可能出现的利率风险缺口；另外，金融市场的开放，不同类型的银行由于专注的业务不同，所以可能有不同的资产负债结构，进而缺口调整速度也不尽相同。

3加快推进市场利率化的政策建议

3.1调整商业银行“规模效益型”的经营战略在原有经营战略下，银行在负债端单纯地做大存款规模，在资产端坚持低风险偏好，发展传统的大项目、大客户信贷业务。但在未来利率进一步市场化后，银行的净息差将进一步缩小，单纯依赖扩大规模已无法确保利润的持续增长。为此，我国商业银行要从客户结构、业务创新和全球化布局等方面着手调整经营战略。第一，优化调整客户结构，维持信贷业务一定的利差水平。随着利率市场化进程的深入，大项目、大客户贷款需求将相对减少，且这部分贷款的收益水平会随着强势客户议价能力的提高而下降。为此，银行要在提高风险定价能力的基础上调整风险偏好，扩大小微企业和个人贷款比重，拓展“三农”领域和消费领域贷款，在风险可控的前提下，保持信贷业务一定的利差水平[5]。第二，加强金融创新，提高非信贷业务收入比重。要降低银行对传统信贷业务的依赖，大力发展低资本消耗、高经济增加值的业务。一是加快存款替代型产品的创新，丰富财富管理业务品种，促进客户资金在银行体内循环；二是从“信用中介商”转变为“金融服务提供商”，通过资产管理、私人银行、投资银行等综合方式为客户提供综合性的金融服务，在降低信用风险、市场风险和资本占用的同时，大力提高交易业务和手续费收入，抵御利息收入增长放缓对盈利带来的负面影响。第三，谋划全球业务布局，发展新兴市场业务。虽然汇丰、渣打等一批国际银行总部所在地的净息差不高，但由于其新兴市场的布局，整体的净息差反而高于国内的银行。当前，我国银行业的全球布局主要还是在发达国家和地区，这虽然有利于提高我国银行国际业务的综合能力，但对增加利差收入并无裨益。我国商业银行要抓住国际银行业陷入危机和人民币国际化的历史机遇，通过兼并收购和绿地投资等方式，在分散各经济区域周期性风险的前提下，在利率水平较高的新兴国家开辟业务，从而弥补因国内利率市场化而损失的利差收入。

3.2提高服务质量和经营效率利率市场化的推进必定加剧银行之间的竞争，只有提高服务质量和经营效率，才能对市场承诺更加优惠的利率水平，从而获取更多的盈利。目前我国银行内部经营效率仍具备较大的增长空间，今后将优化运作机制，进行科学管理。就未来发展而言，银行将从专注于吸存转变为促进资金的成本控制和有效运用上来，把效率管理理念贯穿于日常经营当中[6]。

3.3建立同业定价协调机制从经营的角度来看，政策性银行有几项特点。首先是融资的数额决定于经济计划的指令，并不受市场法则的约束。其次是经营风险全由国家承担，本身无需自负盈亏。最后是业务仅受上级单位的监督，而不受银行法规的约束。至于其融资的对象则为：经济效益欠佳的产业，如基础产业；或是具有潜在长期经济效益的建设，如河川整治或灌溉设施。还有政策指定的业务，如西部建设及农牧产品的储购。近年来由于社会主义市场经济的体制建立并逐渐成熟后，经济的运行已经从过去的短缺经济转向剩余经济，政策性银行的传统经营方式因此出现改变，渐渐从政策性金融转为开发性金融。开发性金融与传统政策性金融的不同之处在于，开发性金融不是像过去是以保本微利为目标，以优惠的存贷款利率结合然后配合国家的社会发展政策，而是将国家信用和市场业绩相结合，资金的利用加入了现代商业银行经营概念，不再是创立初期的传统政策性银行。股份制商业银行按照市场、效益原则自主选择客户，同时也针对中小型企业和外贸导向型企业择优扶植，共同合作。另一方面也注意国家重点项目，参与建设项目和基础设施的资金供给，这强化了市场机制在资金配置中的作用，提高了资金使用效率，促进市场经济和产业结构调整与优化。其次，股份制商业银行的建立使银行与企业之间的关系出现转变，过去银行由于为数不多，因此在信贷上为比较强势的一方，然而现在银行垄断的型态被打破，所以企业变成了银行争取的对象。

4结语

在利率管制时期，商业银行能够稳定地获得利差收入，各家银行利润的高低主要取决于其存贷款规模的大小，银行经营与竞争表现出明显的“规模效益型”导向。在原有经营战略下，银行在负债端单纯地做大存款规模，在资产端坚持低风险偏好，发展传统的大项目、大客户信贷业务。但在未来利率进一步市场化后，银行的净息差将进一步缩窄，单纯依赖做大规模已无法确保利润的持续增长。为此，我国城商行要从客户结构、业务创新和全球化布局等方面着手调整经营战略。

参考文献

[1]李胜年.利率市场化视角下的中小城商行内部资金转移定价探讨[J].财经界(学术版),2014(18).

[2]魏涪雷.利率市场化背景下城商行的应对策略——基于供应链金融的视角[J].环渤海经济瞭望,2015(05).

[3]张玉坤.聚焦二利率市场化对城商行发展的影响[J].中国银行业,2014(06).

[4]刘永生.城商行五策略应对利率市场化挑战[J].中国银行业,2014(06).

[5]翟敏,吴胜.利率市场化进程中城商行利率风险度量及应对——以浙江省为例[J].金融教育研究,2015(04).

[6]慈亚平,贾瑞跃.利率市场化对城商行的影响:基于净利差率的实证分析[J].价值工程,2014(05).

作者：张文鹏 单位：北京信息科技大学