关于影响浙江省农村合作社融资的关键因素分析

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摘要：文章以浙江省农民专业合作社为例，研究农民专业合作社的融资情况，从理论实证上揭示影响农民专业合作社融资（主要是指正规渠道的融资）的主要因素。这对于政府解决农民专业合作社融资难的问题具有重大的理论和现实意义。

关键词：农民专业合作社；融资

中图分类号：F321.42文献标识码：A文章编号：1006-8937（2012）05-0008-02

1影响我省农村合作社融资关键因素的相关理论

正规信贷可获得性取决于金融机构的信贷供给能力和金融机构对特定借款企业资信状况的主观评价（Banerjee and Duflo，2008）。而金融机构的信贷供给能力还受金融机构规模、组织类型、所有制结构、人力资源状况、内部管理制度等方面的影响（马九杰和毛曼昕，2005）。影响贷款金融机构对借款企业信用评价的因素具体包括借款企业的资产规模、成立年限、所在行业特征、产权结构等自身特征以及借款企业的财务状况、经营状况、偿债能力等，也包括借款企业的信用记录、与银行的关系等，同时还包括借款企业主要管理者的个人特征，例如年龄、受教育程度、管理经验、个人信用、财务状况等（ikenaga,2008）。

农民专业合作社其正规信贷可获得性取决于金融机构的信贷供给能力和金融机构对其资信状况的主要评价。合作社自身的特征因素如合作社的资产规模、盈利能力、信用等级、与银行的关系会影响金融机构对其资信状况的主观评价(池永辉之，2010）；另一方面，社长的个人特征也会影响金融机构对其资信状况的主观评价，如社长的声誉与社会关系等。此外，在中国政府的支持力度（如金融政策等）也会影响农村合作社的融资数量（田形健一，2009）。

2研究模型的提出

根据以上的理论假设，笔者提出本研究的理论模型如图1所示。

3研究假设的提出

①资产规模。金融机构贷款的发放在很大程度上取决于借贷者抵押品的数量和质量。合作社可作抵押的资产包括合作社所拥有的土地、机器设备、动产等。如果合作社资产规模小，经营信息透明度低，银行在搜寻相关信息、甄别合作社、评价合作社信用状况等方面的成本就相对较高，笔者假定固定资产规模越大的合作社，其获得正规信贷的可能性越大。因此提出农民专业合作社的固定资产规模越大，其获得融资的可能性越大。

②盈利能力。盈利是合作社信用和偿债能力的保障，合作社利润的来源在很大程度上可以由合作社年营业收入与主要经营产品在市场上的畅销程度来反映，因此提出农民专业合作社的年营业收入越大、产品越畅销，其获得融资的可能性越大。

③信用情况。合作社有无贷款违约记录、历史信用状况如何，在一定程度上能反映合作社信用风险的大小。合作社信用级别越高，越容易获得贷款。示范等级是各级政府部门按照一定标准评选出的示范性合作社等级，是对合作社发展整体水平的一种认定，被级别越高的政府评定的示范性合作社，其信用情况也越好。因此提出农民专业合作社的获得示范性等级和信用级别越高，其获得融资的可能性越大。

④银社关系。合作社在银行开有账户，并与银行有良好的关系，有助于银行及时获取合作社的相关信息，提高合作社的信贷可得性。良好的银社关系，有助于合作社降低融资成本，减低银行抵押担保的要求。笔者用合作社是否在开户银行定期跟银行对账、银行来电来访频率来衡量合作社与银行的关系，因此提出农民专业合作社与银行定期对账、银行来电来访频率越高，其获得融资的可能性越大。

⑤社长情况。社长作为合作社的核心人物，其声誉的好坏对合作社能否获得正规信贷有重要影响。声誉是人们对某行为主体的“认知”，是一种社会资本，在一定程度上可以起抵押品的作用。因此提出农民专业合作社的社长声誉越好、社长工作经历越多，其获得融资的可能性越大。

⑥政府的政策支持力度。在很多国家，如果政府明确提出支持农村合作社的金融政策，给予税收、利息及财政方面的优惠政策，那么农村合作社的融资就会变得更加容易。因此提出政府在金融和财政方面的支持力度越大，合作社的融资就越容易。

4实证分析

4.1数据来源

笔者根据相关学者的研究，设计问卷的初始量表。并采用Likert七点量表，开展问卷调查。2011年12月~2012年2月笔者对浙江省108家合作社进行问卷调查，共发放问卷360份，回收有效问卷210份，有效率达58.33%。

4.2回归分析

对各个自变量与知识获取能力进行回归分析的结果如表1所示。

从表1可以看出，调整后的判定系数R2为0.314，说明已解释变差占总变差的31.4%，F值为37.372，显著性概率为0.000，总体回归效果显著。DW值为2.369，接近2，因此不存在序列相关现象。

4.3实证研究结论分析

根据回归分析结果，可以得出影响农民专业合作社信贷可得性的主要因素归纳如下：

第一，资产规模对合作社能否获得正规信贷有显著影响。与张兵等（2009）的研究结论一致。这个结果表明，固定资产规模大的农民专业合作社，从正规金融机构渠道获得贷款的可能性还是比较大的。

第二，盈利能力对合作社能否获得正规信贷影响显著。实证结果证实了年经营收入高和产品畅销对合作社获得正规信贷影响明显。

第三，信用情况对合作社能否获得正规信贷影响不是很显著。这个结果与前面的理论预期基本不一致。根据访谈的结果主要可能是因为中国在信用评价方面还有不到位的地方。

第四，银社关系对合作社能否获得正规信贷有显著影响。证实了合作社与银行等正规金融机构联系越密切，越有可能得到正规贷款。

第五，社长情况对合作社能否获得正规信贷不是很显著影响。可能原因是对社长个人情况的测评有一定的困难。

第六，政府支持农村合作社的金融政策，会使农村合作社的融资就会变得更加容易。

4.4启示

基于以上研究结论，合作社要提高正规信贷可得性，首先，需要加强自身建设，不断提高自身经济实力；其次，政府要对合作社这个弱势群体给予大力支持；再次，要加强与金融机构的信息沟通与合作，提高金融机构对其信任程度。此外，金融机构也要通过自身金融创新，加大对农民专业合作社的信贷供给。

参考文献：

[1] 王文献,董思杰.农民专业合作社融资难

问题的形成及原因分析[J].农村经济,2008,

(12).