我国中小企业融资问题分析及解决途径探讨

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摘要：中小企业是国民经济和社会发展的重要力量，在推动创新、扩大出口以及增加就业等方面都起着重要的作用。但是，融资难的问题却一直在制约着中小企业的发展。本文通过分析我国中小企业融资难的现状，研究影响我国中小企业融资难的内在和外在特殊原因，为解决我国中小企业融资难问题提供一些新思路、新措施。

关键词：中小企业；融资难；产业集群融资

一、中小企业发展现状及融资问题

中小企业是国民经济和社会发展的重要力量，在推动创新、扩大出口以及增加就业等方面起着重要的作用。据统计，我国中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值（GDP）总量的60%，纳税占国家税收总额的50%，完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发。但是，虽然中小企业在解决民生问题，推动经济增长发面

发挥着重大的作用，由于中小企业内在原因以及外在特殊成因的影响，中小企业融资难现象频频发生。现阶段，“麦克米伦缺陷”（即资金的供给方认为中小企业发展过程中存在着资金缺口，不愿意以中小企业所要求的条件提供资金）普遍存在我国中小微企业融资体系中。中小微企业融资难，融资贵问题突出，短时间内仍难以化解。

二、中小企业融资难原因分析

（一）中小企业内部缺陷

1.规模小、人员少、资源有限

中小企业大多规模相对较小、人员少、资源有限，这也就意味着企业经营管理活动的风险高，易受到内外环境的影响，经营稳定性比之大企业相对较差，抗风险能力低。我国中小企业存活率相对低，平均寿命仅3.7年，小微企业的平均寿命则仅为2.9年。

2.信息不对称问题和信用差问题

由于信息不对称，中小微企业对自己生产经营的过去、现在和未来等情况十分了解透彻，而银行等资金供给者对小微企业的经营风险、发展状况和发展前景等不甚了解，故银行等金融机构为防范可能出现的欺诈、违约等金融风险，就会惜贷或者是对中小企业要求较高的贷款利率以进行一定的风险补偿。另外，有的中小企业信用观念淡薄，缺乏诚信意识，从而会为了一时的蝇头小利而背信弃义。这种现象造成的结果就是形成了社会上普遍的认为中小企业信用差、还款能力不足的意识。而银行及其他金融机构也就更不愿意贷款给中小企业，这种负面循环只会加剧中小企业融资的困境。

3.担保机构少，抵押难

我国信贷担保体系不完善，信用评级机制不健全使得对中小企业的担保机构较少，无法满足中小企业的担保需求。而且，由于中小企业的规模小、效益低、风险较高，一般的担保机构都不愿意为其担保。银行等金融机构在对中小企业进行贷款时往往会要求一些抵押资产，如固定资产等，但是由于中小企业本身规模小、资产少往往无法满足银行抵押的要求。

（二）外在特殊成因

1.金融机构不完善

（1）商业银行信贷偏好问题。信贷资源的不平衡，与我国银行经济体制发展阶段有一定关系。一是国有大企业即使出现经营困难，政府也会采取多种措施尽量相助，帮助重组，且可变现资产较多，商业银行承担的风险相对较低。二是国内商业银行发放抵押贷款较多，而小微企业缺乏可抵押资产，多数商业银行更愿意营销经营成熟的大型企业以及发展特别好的个别中型企业。三是对大企业的贷款议价能力虽然较低，但其规模很大，能够给商业银行带来可观的结算、票据、现金管理、存款、沉淀资金等多种业务，同时也有机会通过公私联动，带来较多零售业务。

（2）民间融资机构缺乏。李杨和杨思群（2001）称民间金融为非正规金融，并指出：“在发达的市场经济国家中，非正规金融之所以存在，是由于银行在发放贷款时，面临不完全信息而实行信贷配给。中小企业常常是信贷配给的最主要受害者。但是，由于有些民间融资活动呈现出自发和不规范的发展状况，再加上我国市场上的发育程度比较低以及民间金融发展缓慢从而也影响了中小企业融资的难度。

2.资本市场不完善

我国资本市场不完善影响着中小企业的融资环境，主要体现在两个方面：一是间接融资市场，中小微企业从银行等金融机构借款不仅难而且贵，从民间金融借款依然是机构缺乏，成本较高。二是直接融资市场，虽然创业板定位于为中小企业融资服务，但是门槛太高，往往是那些中小企业中的佼佼者才有资格上市，其他的大部分中小企业很难满足上市条件。另外，我国主板市场发展也很快，但是其对中小企业限制的门槛过高，作用也不是太大。

3.政府政策扶持不到位

首先，国家的各种优惠政策大都偏向国有企业以及大中型企业，对中小企业的扶持少之又少。其次是关于中小企业的政策法律法规相对滞后。2002年6月29日，为促进中小企业健康发展，我国颁布了《中华人民共和国中小企业促进法》。在2005年左右，各省级政府才相继出台了相应的条例、办法来实施。接着2009年国务院了《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，只有个别省份已经制定了相应的实施办法。

三、优化融资难问题的对策及建议

（一）中小企业应加大自身创新

中小企业加大自身创新的重要性体现在两个方面，一是中小企业的竞争力方面，二是质押融资方面。就中小企业的竞争力方面来看，加大中小企业的知识创新，管理创新，技术创新可以使中小企业形成一定的竞争优势，能够有效规避中小企业的规模马太效应，促进中小企业的发展。就质押融资方面来看，中小企业的创新在一定程度上可以作为其无形资产来作为质押，能够有效解决中小企业融资难的问题。如为拓宽科技型小微企业融资渠道，山东省科技厅、山东银监局、山东省知识产权局联合出台《山东省科技型小微企业知识产权质押融资暂行办法》，明确了知识产权质押融资操作规范、贴息和评估补助、创新金融服务、合理确定贷款期限和利率等方面的内容。

（二）健全企业管理制度

健全企业管理制度的重点主要在两个方面：一是财务管理制度，另一个是信用管理制度。从财务管理方面来看，中小企业财务管理制度不完善，故需要加强中小企业的财务管理制度，如把会计事务所与中小企业联合起来或者颁布法规来规范中小企业的财务管理制度。从信用管理方面来看，中小企业信用差，信用观念不强，整体素质水平有待提高。这需要中小企业加强建立起企业内部的价值观以及文化氛围。如中小企业可以定期举办有关信用的讲座，举行一些有利于形成和促进企业文化的活动，将企业的文化渗入尽每个企业人员的心中，为公众树立中小企业诚实守信的形象。

（三）产业内集群“鸟巢”性融资

目前中小企业形成产业集群已是一种趋势，集群间的企业可以相互协作甚至是过程中进行相互担保，这在一定程度上充分体现了关系型融资和社会资本对中小企业融资的适应性。“鸟巢”性集群融资正是基于现实考虑，最大发挥集群融资的优势以及实现融资效率最大化。在该模式中，单一的每个机构个体为解决中小企业融资困境的作用非常有限，但是，将这些机构通过集群内的社会资本有机地组织为一体时，就能较好地发挥支持中小企业融资的作用。

（四）加大小额贷款公司的发展

商业银行贷款给大型企业，相对应，中小企业的贷款资金则主要由小额贷款公司来提供。根据人民银行公布的小额贷款公司数据统计报告，截至2014年3月末，全国共有小额贷款公司8127家，贷款余额8444亿元，一季度新增人民币贷款251亿元。但是，小额贷款公司发展如今也在受到种种因素的制约而无法扩大，甚至也在面临着融资难、融资贵的现象，所以政府要加大对小额贷款公司的扶持，在小额贷款公司发展的同时也有效缓解中小企业融资难的现状。

（五）完善中小企业直接融资渠道

目前来看，中小企业主要的融资渠道是间接融资，其中银行贷款占了绝大部分。因此一方面需要政府扩大直接融资渠道的道路，完善直接融资的要求和规定。另一方面也需要中小企业努力进行自身建设和发展从而符合直接融资的要求，在二者保持一致的情况下，直接融资渠道才能够有效率的解决中小企业融资难的困境。

参考文献：

[1]姬栋梁.我国中小企业融资难的原因及对策研究[J].商场现代化；2011年1月

[2]王静.浅析我国中小企业融资难现状及对策建议[J]. 中国证券期货；2013年8月

[3]陈和欣.中小企业融资问题及对策研究[J].科技资讯；2009年11月

[4]黎璞.中小企业融资创新[M].湖南人民出版社，2013年3月

作者简介：

朱俊丰（1992.09-），男，汉族，河南驻马店人，郑州大学商学院2011级本科生，金融专业；李恒（1993.02―），男，汉族，河南焦作人，郑州大学商学院2011级本科生，金融专业。