民间借贷危机中的金融衍生产品风险控制研究调查

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【摘要】由于美国金融危机的爆发，从而引起全球金融市场的巨大连锁反应，导致我国民间借贷也是危机频现。本文以非正规金融活动的民间借贷作为研究对象，从民间借贷的非正规金融活动中分析所形成的原因、现状以及特点等方面，找出在社会主义市场经济的浪潮下，非正规民间借贷所产生的社会效应及其各方面的影响。并针对民间借贷在发展过程中所遇到的积极因素和消极因素进行阐述，提出使民间借贷良性发展的建议和意见。

【关键词】民间信贷 金融衍生品 金融管制

引言

随着中国继续发展社会主义市场经济，非正规金融民间借贷的经营活动不在目前金融体系的监管下，并且继续以惊人的速度增长。但是，由于已经存在的民间借贷市场不受官方的监控，其本身就存在缺陷，在官方的外界条件下，大大限制了民间借贷的发展。因此，在我国特色的市场经济体制下，该如何看待非正规金融活动的民间借贷，以及官方对这种活动该采取何种法律政策措施，已经是迫不及待需要解决的问题。

一、民间借贷市场的概况

（一）何为民间借贷

现阶段，由于社会上的民间借贷属于起步比较晚的阶段，“民间借贷”概念在我国的法律中体现的不完善，还有相当一部分属于法律上的空白；按照民间的说法就是，只要不是正规金融进行的借贷，就可以视为民间借贷。那么，从广义的范围上进行概括来说，民间借贷可以定义为除了官方承认的金融机构以外的贷款。因此，民间借贷的行为处于官方金融监管以外，政府宏观统计报表中不包含民间借贷，也不属于法律保护的范围。民间借贷存在于个人之间、个人与企业法人之间、个人与其他组织之间的货币资金借贷活动。民间借贷是市场经济之下，企业或者个人进行借贷的必然产物，在官方金融机构提供的供给服务不足的条件下，可以说又是必要的补充。按照借贷的用途进行分类的话，可以将它分为三大类：家庭生活为目的，农业生产为目的以及企业经营活动为目的。因为民间借贷属于民事范畴，不算做民间的经营投资。笔者认为，以货币资金为标准的一种价值让渡及本息偿付行为可以视为民间借贷。

（二）民间借贷的司法解释

司法解释对民间借贷的解释主要体现在一下几种表现形式：

1.民间借贷属于金融借贷的一种，属于民事法律行为。

2.民间借贷以合约为前提，属于双方当事人的合约行为。

3.借贷双方只有借贷物品的支付就属于民间借贷范畴。

4.民间借贷的形式分为有偿或者无偿，如果是有偿的话，需要由借贷双方约定。

（三）民间借贷特点和主要模式

1.民间借贷的特征。能够体现民间借贷的主要表现特点：参与民间借贷的人员广泛；比如城镇居民，个体工商户。资金来源的广泛；比如农户资金，居民私有资金，更有甚者私募资金等。借贷方式的灵活；比如个人信贷手续的简单化。借贷形式多样化；比如当铺。

2.民间借贷的模式。只要社会不断的发展和进步，只要有资金供给关系，民间借贷存在方式也会随着着社会发展，不断改变借贷方式，借贷就可以从传统方式的当铺、民间个人放贷、企业内部集资等形式逐步转变为其他借贷形式，举例说明一下：比如福建江浙一带的地方以个人贷款形式进行借贷，或者有些借贷活动通过网络，在QQ聊天室里完成民间借贷。

（四）民间借贷的发展趋势

从长远角度来看，正规与民间的借贷之间，可以说两者既有互补关系，也有竞争关系，由于国有大中型企业的融资渠道在我国主要靠正规金融机构的服务，随着时间的推移，官方虽提高了对民间借贷的服务，但与国有企业经济体系相比，还是显得微不足道。从而转向民间借贷，从形式上来说，是对正规借贷的一种补充。由于民间借贷具有灵活便捷等特点，没有银行规定的诸多限制，只有双方认定即可，借贷关系便形成。由于民间借贷体现出的这些优点，使正规借贷的融资渠道产生了无形的压力，在民间借贷市场份额的不断增加，使两者之间在争夺客户的竞争中逐渐加剧。

二、民间借贷与金融衍生品的风险分析

（一）金融衍生品的特点

衍生品主要有以下几个特点：货币衍生：把资金变成各国货币进行交易活动。利率衍生：利用资金所产生的利率，包括利率期货、利率期权、利率互换等。这一点跟民间贷款的利率收益有些相仿。

（二）民间借贷活跃的原因

民间的中小企业的借贷活动之所以异常活跃，主要表现在以下几点；金融体系不健全、基层金融服务的单一与萎缩，中小企业贷款得不到解决；个人闲钱资金多，大众理财意识不断提高。国家虽对这个灰色地带的进行整理与整顿，依然顽强地存在，暂且不说合法与不合法，这就说明了民间借贷存在的必要性与合理性。

（三）民间借贷具有金融衍生品的效果

1.对金融市场的冲击。由于民间借贷是属于非法的金融活动，不受官方的监控与宏观调控，虽然可以给国家在某些税收上造成一些流失，其主要原因还是对国家金融调控的干扰；与此同时民间借贷存在其交易隐蔽性和不易监控，容易导致金融犯罪等问题，也对央行的资金总量监测和控制产生干扰。

2.借贷过程中的具体风险。民间借贷过程中主要体现的风险，主要有以下几种形式：借据风险；主体风险；用途风险；利息风险；担保风险；履行风险；违约风险；管辖风险；法规风险；其他风险。

3.民间借贷引发企业经营风险。很长一段时间，中小企业的贷款一直是个难题，之所以出现这种现象主要是中小企业的信用体系与担保体系不健全，严重影响了中小企业的资金融资，从而转向民间借贷，但民间借贷的利率往往高于同档次银行贷款利率的几倍，导致企业财务负担加重，不能支付企业所产生的高利息负，然后再通过新的民间借贷的高息本金来偿还到期的债务，使企业进入恶性循环。

（四）民间借贷是否可行的分析

个人借贷是否可行，主要原因是官方金融机构的融资供给与社会资金需求不平衡造成的，就现在来说银行既要需求高利润的同时还要降低贷款风险，使大量中小企业的融资渠道不通畅，发展受到资金方面的限制。另一方面，由于民间资金比较充足，找不到合适的投资出路，或者不敢投资。就给中小企业转向民间借贷提供了条件，从而促使了民间借贷能够生存的空间。

三、规范和引导民间借贷市场

（一）民间借贷市场的现状分析

随着我国不断进行经济改革开放，经济的发展也日益繁荣，民营中小企业的发展也在经济繁荣的基础上，呈现一种快速增长的势头，这也导致了民间借贷的规模以惊人的速度进行增长。根据浙江省工商部门调查显示，45%以上中小企业发展受到首要制约因素就是资金的融资，还有靠民间借贷的方式来解决企业的资金周转问题的中小企业占75%以上。正是由于不能获得正常贷款的渠道，从而导致民间借贷的现象尤为突出。据浙江省企业调查队针对民间借贷情况进行的调查显示，民间融资才是中小企业获得贷款的主要渠道，而且占到了45%左右，在调查所有的行业中，农业10%，建筑业占20%，制造业占30%，饮食业占10%，房地产业占20%，商业占10%。根据以上数据可以判断出，在民间资本介入到融资市场不久的将来，使中小企业的融资渠道更丰富了，民间融资而且具有融资速度快、资金调用方便，效率高等的诸多好处，这是如此体现了正规金融不可替代的作用。所以说，在很长的一段时期内，民间借贷与正规金融之间必然存在一种互补、并存的关系。

（二）民间借贷地位的合理化

按照基本的民法，合同法和其他有关法律、法规为基础。在符合相关法律、法规的前提下，民间借贷的存在和发展是受到法律合法的保护。只要个人，企业法人以及其他民间金融机构在不违反法律前提下，有权利自由进行借贷。在不违法律强制性规定的前提下，我国法律应该合理保护民间借贷当事人双方的关系。一旦违约，可以通过协商，或者民事途径进行解决。

（三）规范民间借贷发展的障碍因素

经济的繁荣与建设离不开民间借贷，只有合理规范发展民间借贷，稳妥处理民间借贷问题，对我国经济建设起到不可估量的作用。只要正确而准确地认识民间借贷发展的各方面阻碍条件，这才是可以提供民间借贷发展的关键。主要表现在：法律上的障碍；金融监管的障碍；金融经营活动的障碍；还有就是信用方面的障碍。只有将这些障碍进行合理规范与疏通，才能促进民间借贷向着更合理、更健康的方向去发展，对经济建设起到辅助的作用。

（四）建立法律规范机制

建立法律规范机制，可以遏制“高利息”的民间借贷投机行为，要发挥民间借贷的积极影响力，民间借贷利率必须建立在定价机制基础上，来确定合理的民间借贷利润空间。俗话说，高风险，伴随着高回报，民间借贷的回报跟资金投入的风险相等同。将民间借贷在法律上进行明确区分，规范民间借贷的合法成分与非法成分，将民间借贷经营活动的内容和范围进行准确的定义。主要从借贷额度、利率水平、违约责任等各方面，对民间借贷当事人双方进行法律上的规范和保护，再以法律文书的方式加以明确，让民间借贷活动和形式具有法律上的执行效力。

（五）放宽金融管制

因为现阶段的民间借贷与正规金融，我国实行的是平行“双轨”形式，对金融融资的合理配置非常不利。加强对小额贷款公司和中介担保公司的规范与管治，与此同时，应该放宽金融监管，逐步推进现行金融结构的并轨，实现促进金融市场改革的目的。这些措施包括设立当地小企业的金融机构，特别是社区银行，贷款公司等。合理建立金融市场的存款保险和退出机制，加快银行市场化改革，建立一个多样化的融资渠道。

四、总结

由于目前民间借贷在中国具有相当规模，并在金融市场中占有重要的一席之地，促进社会主义市场经济的发展起到了不可替代的作用。目前，我们必须加快制定专门的法律，通过规范民间金融组织；由此可见，好处大于坏处，因此对需要融资的中小企业来说，民间借贷的作用显而易见，显示了存在不可分割的必要性。同时也应看到能够阻碍民间借贷发展的因素都有哪些，对于这些不利的因素，政府应当采取什么样的措施加以规范，能够让民间借贷在融资过程中发挥更与更大的作用，引导民间借贷对中国的金融市场健康稳定的发展起到积极的作用。

参考文献

[1]吴瑕，王凤.中国农业企业融资实战解析[M].第1版.北京：中国经济出版社，2010.

[2]陈蓉.我国民间借贷研究文献综述与评论.[J]经济法论坛.2007年第四卷.

作者简介：练晓军（1982-），男，汉族，福建武平人，任职于福建对外经济贸易职业技术学院，研究方向：金融管理。