关于国内外中小企业融资对比的研究

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[摘 要]随着金融危机的蔓延,资金供需矛盾日益突出,中小企业普遍存在融资困难问题,严重影响了其生存和发展。因此,如何解决中小企业融资难的问题已成为当务之急。本文分析了国外发达国家中小企业的融资环境及可借鉴之处,并阐述了我国中小企业融资中的问题及原因,最后提出解决中小企业融资难的措施。

[关键词]民间资本 中小企业 融资

一、发达国家中小企业金融制度安排和启示

1.国外中小企业发展良好的法律制度环境

为了给中小企业创造公平竞争的经营环境,一些发达国家除了通行的《反垄断法》、《反不正当竞争法》、《公平交易法》等外,还专门为中小企业制定了相关的法律法规以更好的扶持中小企业的发展。

2.国外中小企业的发展有较好的市场环境和融资渠道

以美国为代表的欧美经济发达国家,由于政府为企业的发展积极创造了一个自由竞争的市场环境,加上其资本市场比较完善,绝大多数中小企业可以通过资本市场进行直接融资,从而缓解中小企业在其发展过程中遇到的资金不足问题,确保中小企业在市场竞争中的资金实力。

3.国外中小企业的发展较为健全的社会化服务体系

一些发达国家的政府创办或者支持民办中介机构,为中小企业提供各类信息咨询和教育培训。

4.国外中小企业的发展得到了政府在财政金融政策上的大力支持

国外政府通过出台相应的财政金融政策,以提供专项优惠贷款、贷款担保、贷款贴息等形式,保证中小企业的资金需求。实行各种财税优惠政策,减轻中小企业的负担,使企业把更多的资金用于自身的发展壮大上。

二、国内中小企业的融资问题

改革开放以来,我国经济高速发展,中小企业是经济发展中最为活跃的因素。目前我国注册登记的中小企业已超过1 000 万家,中小型工业企业在全国工

业总产值和实现利税中的比重分别为60%和40%左右,并提供了75%的城镇就业机会。然而与中小企业的快速发展不相适应的是,我国的金融体制改革相对落后,中小企业的融资问题显得十分突出,占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款资源不超过20% ,其中77%面临资金短缺问题。中小企业的融资问题已经成为中国经济发展过程中的一个特殊问题。

1.内源融资缺乏资本供给,不能满足中小企业融资的要求

内源融资的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点。但是,中小企业的内源融资主要来自于企业主要所有者的投入和企业自身的积累,主要所有者的投入有限,自由资金明显缺乏。

2.中小企业板不能解决大多数中小企业融资难问题

2004 年5 月17 日,中国证监会正式宣布: 深圳证券交易所中小企业板获准设立。这标志着利用资本市场培育我国中小企业成长的新时代已经到来,但是,如果以主板上市标准来衡量,真正能利用中小企业板融资的中小企业毕竟是极少数。而且大部分中小企业利用股市融资的条件还没有成熟。

3.信贷融资不能解决大多数中小企业融资难问题

我国的银行体系中一直是几大主要商业银行一统天下的局面,并没有专门针对中小企业提供服务的金融机构,造成了中小企业融资服务主体的缺失。

三、解决中小企业融资难问题的对策

1.政府和银行的对策

(1)大力扶持城市商业银行和农村信用社。城市商业银行是城市中小企业信贷融资的主要来源,农村信用社是农村中小企业信贷融资的主要来源,必须从深化改革下手,从政策上扶持。要保证农村信用社的合作制基本性质不变,在此基础上以股权结构为纽带适度增资扩股增强其实力。

(2)继续发挥基层银行的作用。一要适当下放近年上收的贷款权限,允许基层银行有一定的贷款审批权;二要试行信贷风险比例管理,规定信贷人员个人不良贷款的最高限制,取消实际上存在的针对每一笔贷款的责任制,变静态风险管理为动态管理,同时要修订有关金融法规,对确因客观原因造成的信贷风险,应减轻对经办人员的处罚,打消基层管理人员和信贷人员不必要的后顾之忧。

(3)完善中小企业贷款担保制度。一是由银行等相关企业与政府财政合作建立中小企业风险担保基金。二是加快建立地方信贷担保体系。

2.企业自身的对策

(1)加强信息沟通,密切企银关系。中小企业应加强与银行的沟通,及时将企业的生产、经营、财务状况等信息反馈给银行,增进相互了解,实现信息对称,建立互相信赖的银企合作关系,在保证双方利益的前提下,促进双方共同发展。

(2)强化财务管理,杜绝造假现象。中小企业提供给银行的会计报表资料应该是数据准确、真实有效,如实反映企业的经营状况及成果。中小企业必须提高认识,建立健全各项规章制度,提高企业生产经营的透明度,保证会计信息的真实性和合法性。

(3)增加技术含量,开发长线产品。中国人民银行颁布的两个《指导意见》将扶持高科技中小企业作为重点,对科技型中小企业推广技术成果、具有良好市场前景的高新技术产品和专利产品的项目,对积极运用高新技术成果进行技术改造的中小企业,只要有还款保障,银行就会积极发放贷款支持。可见,中小企业增加技术含量、开发生产长线产品是赢得银行信贷支持的必然选择。

(4)参与互助担保基金,寻求有效担保。由于中小企业自身的限制,难以找到规模大、符合银行要求的担保机构为其贷款提供担保,同时向银行提供的贷款抵押和质押资产有限,按照国际惯例,中小企业参与建立担保基金成为必然选择。

(5)强化信用意识,树立良好信誉。中小企业要想获得银行的进一步支持,必须努力增强信用意识,提高自觉还贷意识和行为,以实际行动取信于银行;使银行真正感到企业经营思路明确、资金流向清楚、归还贷款主动、货款回笼彻底,让银行放心地为其增加贷款。

参考文献:

[1]赵彩亮:我国中小企业融资现状及对策分析[J]. 沿海企业与科技,2006

[2]施金影:中小企业融资问题探讨[J]. 财会研究,2007

[3]刘平良:对我国中小企业融资难问题的探讨[J]. 中国商界, 2009