中小企业融资问题探究

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摘 要:由于我国中小企业制度更新滞后､信用意识不强､担保难､财务管理水平低等原因,使中小企业融资难的问题日渐突出｡应通过完善中小企业制度､健全企业的风险及信用评价体系､发展互担保制度､深化商业银行改革､大力发展地方性中小金融机构等措施来解决此问题｡

关键词:中小企业;融资难;原因;对策

中图分类号:F830.5文献标识码:A文章编号:1006-3544(2007)05-0026-01

中小企业是我国经济发展和社会稳定的重要支柱，然而，当前它们所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，融资难严重困扰着中小企业的发展。

一、我国中小企业融资现状

1.中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高，中小企业难以通过资本市场筹集资金，只能主要依赖于金融机构。我国《公司法》和《企业债券管理条例》对企业发行债券的基本要求是：企业规模达到国家规定的要求；企业经济效益良好、发行债券前连续三年盈利；股份有限公司的资产额不低于3000万，有限公司的净资产额不低于6000万；最近三年平均可分配利润可以支付公司债券一年的利息等。这一标准多数中小企业都难以达到。

2.银行不愿对中小企业放贷。中小企业因资信等级低、缺乏抵押资产、融资成本和监控成本高等原因，难以得到银行的资金支持。据统计，2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4％。

3.流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。主要由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款，而由于各种原因一般不会提供长期贷款。

4.自有资金缺乏。企业融资分为内源融资和外源融资。内源融资是企业从自身内部取得资金并转化为投资的过程，具有原始性、自创性的特点。外源融资是企业吸收其他经济主体的闲置资金并转化为投资的过程，具有高效性、灵活性、大量性的特点。由于中小企业受各方面原因的限制，自我积累能力有限，内部资金远不能满足需求，从而极大地制约了企业的快速发展和做大做强。

二、中小企业融资难的原因

1.中小企业制度更新滞后。我国中小企业在经过20世纪80、90年代的粗放型快速增长后， 未能及时进行现代企业制度改造，仍停留在传统的企业管理方式上。由于制度更新滞后，管理方式不科学，一部分中小企业不适应外部环境变化，经营出现困难，大量产品积压，利润水平下降，内部积累大幅度减少，从而使企业的内部融资能力降低。

2.企业财务制度不健全，财务核算水分较大。银行是否发放贷款必须是以企业的真实情况为前提，以控制新增贷款风险。而大多数中小企业由于缺乏有关部门的严格管理，内部管理不规范，特别是在财务核算方面随意性较大，普遍存在财务核算不真实的问题，金融机构对中小企业的贷款风险难以把握。

3.资信状况不佳，难以取得贷款支持。目前，中小企业的资信等级普遍不高，50%以上的财务管理不健全， 信用等级60%以上都是3B或是3B以下，抗风险能力低，而目前银行新增贷款80%集中在3A或2A类企业，因此，中小企业由于信用风险太大，取得银行贷款受到限制。

4.银行的贷款条件让中小企业望而却步。为了防范信贷资金风险， 我国银行基本上对中小企业不发放信用贷款，仅发放抵押担保贷款。中小企业要想取得贷款必须有可靠的担保单位和抵押物。从抵押贷款来看，由于金融机构发放贷款时均要求有足额的抵押物，尤其是对信用等级不高、经营风险较大的中小企业。从担保贷款来看，由于中小企业自身资信较差，效益好的单位不愿为其担保，而一般企业做担保，银行又不认可， 中小企业又不像国有企业有政府部门或上级主管部门的支持与担保，这就给企业融资带来了巨大的障碍。

5.银行信贷管理体制不健全，程序繁琐，在一定程度上影响了对中小企业的贷款投放。目前，我国各大银行贷款的审贷方式都比较机械，对大企业和中小企业的贷款申请采用相同的审贷模式。 由于中小企业的资金需求特点是数量少、笔数多、时间急、频率高，如果沿用对大企业的审贷模式，要经过近10道手续，无法满足中小企业资金需求的迫切性，往往使中小企业错过了运用贷款获取利润的最佳时机。

三、解决中小企业融资难的对策

1.加强内部管理，提高管理水平。中小企业应遵循市场经济的客观要求，强化内部管理，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。对国有中小企业实行积极退出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素。在企业内的所有者、经营者、生产者之间建立互相制衡、互相约束的机制，调动每一位员工的积极性。

2.加强财务制度建设，增加财务信息透明度。中小企业应规范财务管理方面的工作，按国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，定期公布经过会计师事务所审计的会计报表，增加企业财务透明度。加强与银行及其他金融机构的联系，对企业的发展方向和经营情况进行充分的沟通，使银行及其他金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。

3.加强中小企业的信用观念。中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。企业必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录。

4.加强政府对中小企业的扶持。（1）政府应该从多方面制定优惠政策，特别是税收优惠政策， 辅助中小企业的发展。（2）政府应构建一个多层次、多功能的资本市场，消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资；积极发展二板市场，降低准入门槛，让市场前景好、产品技术含量高、有发展潜力的成长型中小企业直接进入证券市场融资。

5.深化商业银行改革，完善金融企业制度。银行要转变观念，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点。要充分认识到为中小企业贷款服务的重要性， 转变歧视中小企业的观念。应简化中小企业贷款审批手续，使责权利明确。对于中小企业贷款，应该实行完全信贷员负责制。

6.大力发展地方性中小金融机构。地方性中小金融机构对当地中小企业的了解程度明显高于大银行，具有为中小企业提供服务的信息优势。 大力发展地方性中小金融机构，有助于解决存在于金融机构与中小企业之间的信息不对称问题，这可在一定程度上改善中小企业的融资环境。

7.加快信用担保体制的建设。抵押担保是中小企业融资的主要手段，政府应当采取必要的扶持政策，创造条件重点扶持一批经营业绩好、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用担保机构。