关于公允价值问题的思考

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摘 要：金融危机后，很多人都在思考一个问题：什么是公允价值？如何运用公允价值？如何对公允价值的运用进行合理监管？本文主要针对我国公允价值计量中信息、资产、价格等方面存在的矛盾以及我国公允价值计量发展面临的问题，对我国公允价值会计的难点进行分析，并提出了完善我国公允价值计量属性的对策。

关键词：公允价值；金融危机；分析；对策

一、公允价值计量属性浅析

经济危机对全球各个国家都产生了巨大的影响，作为会计准则之一的公允价值准则成为人们关注的焦点。在运用公允价值的过程中，大多数情况都把市价作为公允价值，但实际上市场价格只是价值的一种表现形式，而且价格会围绕价值上下波动，有时还会偏离它的真正价值。因此，有人建议以资产的内在价值或经济价值作为公允价值适当的替代物，特别是在非正常市场条件下，如价格大幅波动、跳跃性变动、缺乏流动性的市场情况和不存在活跃交易的市场。这都是我们应该深入讨论并加以明确的问题，期待我国的会计准则对此能有进一步的解释和完善。

1.信息供给与需求之间的矛盾

从信息供给方来说，采用公允价值计量，确实比传统的历史成本计量更能反映企业的现时资产价值，也能提高公司间财务报表的可比性。如在历史成本计量法下，市价波动较大的金融资产，各企业由于购入时期不同，会计报表上反映出来的数据也大相径庭。信息使用者很难单从报表数据获取各公司资产实际价值的信息中做出正确的判断与决策。在公允价值计量模式下，各公司的相同金融资产用同一时期的市价在报表中列示，就解决了这一问题。

从信息需求方——报表使用者来说，并非不知道经济衰退或繁荣对以公允价值计价的金融资产的金额会有影响，但却不知道这种影响有多大，尤其是对企业持有的各种不同种类金融资产的影响有多大。将风险弹性加大，在繁荣期泡沫化和衰退期零值化的金融资产；与本身有较大成本基础的金融资产，同时列示在报表的“交易性金融资产”中，容易导致报表使用者无法做出正确的判断。

2.资产特征与市价计量方式的矛盾

资产是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产的主要特征之一是它必须能够为企业带来经济利益，如果资产不能够为企业带来经济利益或者带来的经济利益低于其账面价值，那么该资产就不能再予以确认或者不能以原账面价值予以确认，否则将不符合资产的定义，也无法反映资产的实际价值。

在经济衰退时期，可能现时资产市价很低，但过于被低估的金融资产具有高度升值潜力，企业会选择继续持有该资产。同样，在经济高涨时期，如果存在泡沫，企业在将来的某一时点变现资产，很有可能就无法获取现时资产市价所能带来的收益。按现在的市价来确定资产的公允价值，确认未实现的收益是不合理的，这违反了会计的谨慎性原则。

当金融资产的市价、未来可实现现金流量的现值中的高者都比账面价值低，则无论该资产分类列示在哪一个项目下，都要确认减值对当期损益的影响，或以减值后的公允价值计价，或计提减值准备，以反映它的真实价值。这时仅仅重分类，而不计提减值准备，是有悖于会计准则的。

3.价格正常波动与异常波动之间的矛盾

当金融资产短期需者众多，疯狂抬高资产价格时，资产的价格与价值是不吻合的，甚至是相背离的。这种短期内的价格波动，属于异常波动。此时，采取与正常波动时同样的公允价值计量方法，是不能反映金融资产的内在价值的。

由于交易性金融资产往往短期内价格波动很大，因此，对于市价低于变动区间低点的部分暂不确认资产减值损失。将公允价值位于账面价值边缘的部分另行设置表外账簿，进行记录。在价格回转时，先在表外转回相关记录，待达到账面价值时，再将相关金融资产转回至交易性金融资产，在账簿上根据公允价值记录相关资产。若实际市价低于变动区间低点，一年以后仍无价格回转趋向，应根据实际情况计提资产减值准备。

二、当前我国公允价值会计的难点分析

1.公允价值理论研究水平有待提高

对于公允价值的采用来说，完善的理论比活跃的市场和高素质的人才更重要。对理论研究的缺失，特别是对公允价值概念及其外延研究的缺失，将极大阻碍公允价值的应用和发展。公允价值的定义还存在很多不足之处，如公允价值定义强调“交易”，这与持续经营假设及与资产的定义强调“预期会给企业带来的经济利益”和负债的定义强调“预期会导致经济利益流出企业”相矛盾。当前我国会计和审计准则体系中大量采用现值和公允价值，主要是迫于外界压力而达到与国际趋同，并非是从发展规律上掌握了公允价值的精髓。

2.有必要建立完善的公允价值计量准则

尽管2007年实施的新企业会计准则对公允价值计量属性给出了初步定义及使用方法，但由于我国目前公允价值理论研究的缺失，无法建立完善的公允价值计量准则，对公允价值确认和计量的要求及方法散落于各个具体准则之中，准则之间的差异导致了不一致。比如公允价值三个层次的具体应用规定不够具体，表述不尽一致，特别是公允价值计量需要考虑的众多因素没有提及，估值技术的运用更是公允价值计量的最大难点。所有这些都会带来实务操作中的困难，加上会计人员业务素质不高和管理人员的道德风险，严重制约了会计信息的可靠性和决策相关性。

3.公允价值信息的可靠性仍存在争议

公允价值会计信息由于其高度的决策相关性，越来越受到相关关系方尤其是投资者和债权人的青睐。但同时令人担忧和怀疑的是：公允价值会计信息的可靠性如何？一般认为历史成本应可核而可靠，而对于公允价值，当不存在可观察的市价的时候，需要通过估计来获得，因此人们担心其因主观随意性较大而不可靠，更对公允价值可能引起损益的剧烈变动和利润操纵表示担忧。以合理成本，合理可靠地估计现金流量的金额和时间及折现是可能的。即使是历史成本会计也存在大量的估计和判断，不论存货计价、固定资产拆旧、还是间接费用的分配，都存在多种方法的选择。关键的问题是估计的结果是否足够可靠，而结果的可靠性又依赖于程序的可靠程度。

四、我国完善公允价值计量属性的对策

1.加强理论研究，制定公允价值计量准则

据统计，我国2006年2月15日财政部的1项基本准则和38项具体准则中，有35项，约占90%，直接或间接地运用了公允价值和现值计量。但当前我国理论界对公允价值计量属性的研究仍然十分有限，至今尚未形成一个完整的理念体系。我们可通过完善符合我国国情的公允价值准则框架，在此基础上制定逻辑一致的《公允价值计量》准则，唯有这样才能实现我国会计准则与国际财务报告准则的真正趋同，也更有利于指导实务界。

2.完善公允价值应用的市场条件

在公允价值应用的三个级次中，应鼓励优先采用活跃市场中资产或负债的报价。虽然公允价值并不等于市场价格，但市场价格毕竟是客观的，可靠程度最高，也是最简便的公允价值来源。所以当前应努力培育各级市场，特别是生产资料市场和二手交易市场；进一步加强生产资料市场监测与调控工作；鼓励和支持中介服务机构，如二手房地产交易的房屋咨询、房屋交换等专业服务机构，从而使交易双方能够获得相对公允的市价信息。另外还应加快各种金融价格的市场化进程和协调，推进股权分置改革。通过金融价格的逐步市场化，为金融衍生品公允价值计量提供条件。

3.采用数学模型测算，设定市场预期报酬率调整指数

采用类似于通货膨胀情况下采用的物价指数，由相关机构根据政府统计部门统计数据，用一定的数学模型测算，并做出相应预期调整后，设定一个市场预期报酬率调整指数，各企业金融资产报表数据除以该市场预期报酬率调整指数后的数据列示。该调整指数作为公司采用的会计政策在财务报表附注中予以披露。用这种方式，可以较好地加强政府宏观调控，也可以避免企业各自为政，凭借自己的主观判断来决定极端市况下公允价值的状况。

4.建立公允价值评估的政策、程序、监控和审计制度

建立估计公允价值的政策和程序。企业应建立估计其金融工具等项目的公允价值的恰当的政策和程序，这是保证公允价值可靠性的一个十分重要的手段。首先，公允价值估计政策应保持一致性，不能轻易变更；所设计的程序要体现原则性和灵活性。其次，企业应恰当地监控其公允价值的估计过程，如安排专家和资深管理人员对估计结果进行评价，并将估值结果与可观察市场价格进行比较来评价等。最后，通过建立企业、会计师事务所、资产评估事务所的联动机制，在人才和信息上谋求共享。利用中介机构所提供的公允价值信息，有利于减少会计人员的主观随意性，从而减少企业或个人操纵利润的可能性。

加强监控力度，提高评估和审计工作质量。首先，通过加强评估工作和审计工作的配套建设，如协调资产评估和会计中对公允价值定义和计量的规范，加强资产评估师的专业技能和职业道德教育，完善对公允价值计量和披露的审计准则和评价标准，以此来提高资产评估和审计工作的质量，确保会计报告的可靠性。其次，加大对会计信息质量、资产评估师的评估质量和注册会计师审计质量的监督检查，通过完善立法加大对造假者的惩治力度，使失信者遭受的损失大于守信的成本，从而改善公允价值会计、评估、审计的执业环境，为公允价值的应用创造良好的条件。

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