中小企业资金短缺的解决途径

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摘 要：中小企业的发展在国民经济中具有重要地位和作用，而中小企业普遍存在资金短缺难、资金融入渠道单一的问题。尤其是资金难的问题一直是制约我国中小企业发展的主要障碍。本文就中小型企业内源、外源资金短缺的现状进行分析，结合我国中小企业的特点，创新中小企业资金融入途径，探索和建立一条适合我国中小企业发展的卓有成效的资金融入支持体系和多渠道资金融入的途径。

关键词：外源资金短缺；经验借鉴；信用担保；创新策略

一、中小企业的融资模式概述

（一）内源融资现状

内源融资对中小型企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本和抗风险的优点，是中小型企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。事实上，在发达的市场经济国家，内源融资是中小型企业首选的融资方式之一，是企业资金的重要来源。现阶段，我国中小企业面临的突出问题在于：本身内源融资的比例已经很高，而资本总量有限，留利甚微，自注资金的能力较弱。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求，外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。

（二）外源融资现状

外源融资的具体方式包括银行贷款、发行股票、企业债券等。此外，企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。总体来说外源融资的方式就主要归为两类：直接融资和间接融资。直接融资主要是指通过资本市场筹集资金，具体包括股票和债券。通过银行借贷等间接融资是中小企业融资的主要方式。

二、中小企业融资难的现状分析

（一）固定资产投资贷款难

除部分规模较大的民营企业外，中小企业固定资产投资大部分都是自有资金，或者通过异地融资、民间借贷等渠道解决其投入不足，当地金融机构特别是国有商业银行对中小企业固定资产投资贷款不多。

2、直接融资难

目前，中小企业直接融资主要依靠中小企业板上市和发行债券，大型企业可通过主板和境外上市。由于中小企业上市和发行债券的门槛高，据调查，部分中小企业要求上市的主动性不强烈，并认为在证券市场发行债券融资是高不可攀。

3、贷款抵押资产评估登记难

中小企业贷款抵押资产评估成本高、手续繁琐、有效期短。企业在不同银行每贷款一次，均需对抵押资产重新评估一次。企业房产、地产、机器设备即使已经登记，但登记部门只认定其指定的中介服务机构，有的要重新登记。有些登记部门不按登记的笔数一次性固定收费，而是按标的金额比例收费。评估、登记的有效期与贷款期相同，企业短期贷款到期再贷，又需重新评估、登记，大大增加了企业的融资成本和融资难度。

三、中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业的自身原因

1. 企业管理混乱，财务不规范

多数中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严重，或有章不循，企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，或虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。

2. 信用观念淡薄，信用等级偏低

目前，我国部分中小企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金，然后以不规范的资产评估，资本运作，破产等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失，恶化了社会信用环境。

3.缺少可供担保抵押的财产

银行一般要求企业用固定资产抵押，往往不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占企业资产的比例较高，大型机器设备和厂房一般采取租赁的形式获得，因此中小企业缺乏可以作为抵押的不动产，难以满足金融机构的放贷要求。

（二）中小企业融资难的外部原因

1.直接融资门槛高

直接融资包括以下几个方面：风险投资，发行股票，发行企业债券，企业上市融资。目前在我国，资本市场发育不完善，法律制度很不完善，金融机构的风险管理能力以及企业的信用水平都比较低，监管部门对企业发行股票，债券等有严格的限制。因此大多数中小企业根本没有资格上市或发行企业债券来融资，这限制了中小企业直接融资的途径。

2.中小企业信用水平偏低，银行普遍存在惜贷行为

作为银行来讲，其为了规避信贷风险，层层上收贷款权限，实行了严格的贷款责任制，提高了放贷条件，出现了较为普遍的惜贷行为。

四、新形势下我国中小企业融资策略

（一）提高中小企业自身资金融入能力

根据国家2006年10月银监会《商业银行小企业授信工作尽职指引》的要求，中小企业外源资金融入主要为商业银行贷款，而银行体系出现重大变革，中小企业为解决自身资金融入问题应尽快建立起适应市场经济要求的经营管理模式，完善法人治理结构，规范经营行为，不断提高经营管理水平，提高企业核心竞争能力，增强诚信观念，建立新型银企关系。健全中小企业管理制度，提高企业的信用程度。实行规模经营，提高中小企业偿债能力和核心竞争力。

（二）改善中小企业外源资金融入环境

1.完善中介资金融入机构信用担保体系

完善抵押担保制度，创新贷款保证方式，健全担保体系。突破传统的担保方式的限制，接受中小企业用自身的无形资产（包括品牌、商标、专利）、集体土地使用权、等作为担保；接受企业主个人为中小企业提供的以其财产或权利为抵（质）押的担保。应适当增加信用贷款的范围，针对中小企业的特点，允许不动产抵押或质押，厂、商、银三方协议的应收账款质押等业务，尽可能拓宽中小企业的抵押担保方式。同时，提高抵押担保机构信息的优势和抗风险的能力，从而做出更为准确的风险决策。

2.建立良好的社会信用环境

建立健全社会信用体系，建立全民诚信制度：通过专业化机构，开展联合征信业务，从企业、个人、金融、财政、税务、工商、质量监督等部门全方位地收集个人及各类企业的诚信资料，做诚信记录。建立个人与企业的信用记录体系，可使相关金融机构共享信用信息资源，使企业及个人的信用状况更加透明，以降低信息成本和风险定价成本。

（三）创新思维解决中小企业资金短缺

1.信用担保贷款。目前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。

2.异地联合协作贷款。有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供配套零部件，或者是企业集团的松散型子公司。在生产协作产品过程中，需要补充生产资金，可以寻求一家主办银行牵头，对集团公司统一提供贷款，再由集团公司对协作企业提供必要的资金，当地银行配合进行合同监督。也可由牵头银行同异地协作企业的开户银行结合，分头提供贷款。

3.金融租赁。金融租赁在经济发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大资金融入方式。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型资金融入方式。设备使用厂家看中某种设备后，即可委托金融租赁公司出资购得，然后再以租赁的形式将设备交付企业使用。当企业在合同期内把租金还清后，最终还将拥有该设备的所有权。通过金融租赁，企业可用少量资金取得所需的先进技术设备，可以边生产、边还租金，对于资金缺乏的企业来说，金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法；就某些产品积压的企业来说，金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段。

参考文献

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