关于我国高速铁路加强现金流量表分析的思考
开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇关于我国高速铁路加强现金流量表分析的思考范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！
摘 要：我国高速铁路起步晚、发展快，是先进生产力的代表。在高速铁路财务管理中，应准确编制全口径反映企业现金流入、流出的现金流量表，通过现金流量表讨论，实时动态掌握单位偿债能力、支付能力、盈利能力、未来发展能力及变动趋等。通过对现金流量表分析的内容和意义进行讨论，分析目前我国高速铁路在现金流量表分析工作中存在的弊端，并结合工作体会，进行完善绩效评价指标体系、合理制订现金流量表分析指标提高分析工作的可行性与指导性、提高财务人员素质等3个方面论述，以期提高现金流量表分析工作的质量。
关键词：高速铁路；现金流量表；财务管理
中图分类号：F231.5 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）02-0177-02
一、高速铁路现金流量表分析的意义和主要内容
（一）现金流量表分析的意义
现金流量表是综合反映一定会计期间内现金来源和运用情况的报表，是利润表和资产负债表之间的纽带和桥梁的报表。目前，我国高速铁路公司普遍存在现金净流量不足的困难。加强现金流量表分析，从而正确评价企业当前及未来的现金流量趋势，对盈利质量及时进行风险预警提示，及早发现企业财务管理中存在的问题，科学预测企业未来财务状况，可以为企业战略决策提供依据。尤其当高速铁路公司现金流量不足时通过何种方式筹集资金，保障资金衔接，具有十分重要的意义。对于高速铁路而言，由于项目可研立项时一般采用债务和资本金各50%的方式，加上建设期由于变更设计、材料价差、征地拆迁等内容超概算较多，而资本金一般不进行同比例增加，超出概算的部分都要通过银行借款来解决。因此，运营期的高速铁路公司债务负担一般比较重。一旦无法清偿到期债务，对公司乃至整个铁路行业都会产生一定的负面影响。
（二）现金流量表分析的主要内容
1.对企业获得能力的分析
在市场化程度越来越高的中国经济环境中，企业的生存日益由现金流量决定，企业外部投资者、政府、社会中介和个体投资者在评价企业财务状况时，已经将企业经营现金流放在突出位置。通过现金流量表分析，一是理清企业当年现金流量，二是当年现金流量主要是由哪些项目产生。例如，在经营活动中的“销售商品、提供劳务收到的现金”项目在反映现金创造能力方面最为直接。因此，通过现金流量表分析，可以对企业创造现金能力做出评价，并可以对企业未来获取现金的能力进行预测。
2.对企业偿债和支付能力的分析
企业现金流量由经营活动、投资活动和筹资活动组成，如果企业当年实现了可观的利润，但企业扩大再生产进行投资、更新改造等占用了较多的资金，则企业现金流现金相对紧张，偿债能力弱。如果企业长期借款和短期借款较大，则企业还本付息的压力较大，如果现金周转困难，则财务风险较高。
3.对企业收益质量的分析
企业的损益表是以权责发生制为基础编制的，而现金流量表是以收付实现制为基础编制的。企业当期实现了较高的利益，但如果是采用了较多的赊销等信用手段实现的收入，则收入变现率较低，企业资金周转较为困难。因此，通过现金净流量与当期净损益的对比分析，可以分析企业收益质量。
4.对企业经营管理水平的分析
通过对企业现金净流量的结构分析，可以为企业经营者制定近期发展规划和远期发展战略提供较好的决策依据。企业没有增加投资无法扩大再生产，如果扩大再生产并未增加现金流则收益水平较低。因此，通过现金流量表分析，可以对企业的经营管理水平做出较好的评价。
二、我国高速铁路公司现金流量表分析工作开展情况及存在的问题
虽然通过现金流量表的分析能够给广大报表使用者提供大量有关企业财务方面尤其是关于企业现金流动方面的信息，更是对财务状态的实时动态反映，但这项工作在我国高速铁路公司中却存在诸多问题，主要表现在以下方面。
（一）现金流量表编制基础影响了分析工作的开展
现金流量表的编制基础是收付实现制，即只记录当期现金收支情况，而不考虑这些现金流动是否归属于当期损益。因此，企业的当期业绩与“经营现金流量净额”没有必然联系，更别说投资、筹资活动所引起的临时现金变动。在权责发生制下，企业的利润表可以正常反映当期赊销、赊购事项的影响，而现金流量表则是排斥商业信用交易的。不稳定的商业回款及偿债事项使得“经营现金流量净额”比“净利润”数据可能出现更大的波动性。因此，报表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果，根据这些历史数据计算得到的各种分析结果，对于预测未来的现金流动，只有参考价值。另外对不同企业、或同一企业不同时期的现金流量进行分析时，当企业资产负债和损益状况比较接近时，现金流量的差别却可能很大，这是现金流量表分析在高速铁路公司财务管理工作中得不到重视的重要原因。
（二）高速铁路现行的经营管理体制制约了分析工作的开展
目前，我国普遍对高速铁路公司采用委托管理的模式，高速铁路公司的运输组织管理、运输设施管理、运输移动设备管理、运输安全管理、运输收入管理、铁路用地管理、统计管理，以及相关路风、消防、综合法理等全部委托既有铁路局来管理；受托铁路局是运输安全的责任主体，高速铁路公司通过计算通过动车组列对与既定的清算单价，计算运输营业收入、支付受托铁路局委托管理费、是折旧费用和利息、电力接触网费用等，业务较为单一。由于委托管理费中包含了全部直接生产费，且委托管理费的合理性无法论证，高速铁路公司只能被动接受，因此，从业务水平上也无法促进现金流量表分析的积极性。
（三）现金流量表在高速铁路公司现行财务管理中的作用较小
由于高速铁路公司的收入来源较少，主要是通过中国铁路总公司资金清算中心取得的清算收入，这些收入直接受本线路车流密度的影响，支出项目也较为单一，主要是贷款利息、折旧、电力接触网电费、委托管理费、以及高铁公司自身经费。由于眼下的资产经营责任考核指标主要是资产规模和利益水平，以及各项资产经营指标和收益指标，因此，相对现金流量表来说，企业管理者更为重视损益表及利益分配表，对现金流量的额度和规模只是被动的计算，未做到主观分析。
（四）现金流量表的编制方法亟待改进
尽管我国会计制度和会计准则要求采用直接法编制现金流量表，但在现实条件下，这一目标很难实现。由于采用间接法，通过对“净利润”数据的调整来计算“经营现金流量净额”，这一方法编制起来较为简单，因此，通过这种方式编制的现金流量表实际意义很小，很多会计人员只是为了编制数据而凑数据，事后询问时甚至不知数据如何产生的，更谈不上分析。
三、完善合资铁路公司现金流量表分析的思考
（一）完善绩效评价考核指标
铁路系统绩效评价考核指标体系通常围绕资产经营责任制而设计制定，指标考核往往从财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况、发展能力状况和主要资产运用等5个方面内容。因此，上报的财务分析信息也会有较大的差异，必须根据资产收益与现金流量对比进行分析。一方面，根据现实情况制订监管考核措施，量化考核指标，提高制度的可执行性；另一方面，可以结合铁路运输企业年度和中期会计报表审计、专项审计等方式，将现金流量表分析信息纳入到审计报告或专题报告中，作为对企业进行年度经营责任制考核的重要参考指标。
加快实现现金流量表分析工作信息化。通过开发完善的国有资产管理系统，建立“产权管理”、“国有资本监管”、“国有资本绩效评价”等子系统，借助信息化手段，实现上下级单位之间数据、信息实时共享，改变管理信息不对称的现状。当前，铁道行业会计实务和信息化建设不断取得突破，国有资产监管和现金流量分析系统也在陆续开发研制和调试中，要充分结合高速铁路公司财务管理现状，边设计、边运行、边优化，不断优化、提高现金流量系统的实用性和可执行性，实时对企业现金流量的实时动态分析。
（二）合理制订现金流量指标，提高分析工作的可行性与指导性
1.现金流量结构分析
从经营活动、投资活动和筹资活动三者进行分析，高速铁路公司经营活动产生的现金流量主要来自铁路总公司资金清算中心的清算收入，以及代办、地方政府税收返还及其他各项代办收入，一般投资活动较少，筹资活动一般来自商业银行流动资金贷款及支付财务费用等，通过现金净流量收入对比，掌握企业资金主要来源和投放，分清主次，利于企业进行合理的资金筹集和投放。
2.企业固定付现支付能力分析
高速铁路公司的固定付现费用主要是日常的借款利息、受托铁路局委托管理费、电力接触网电费和公司自身管理费用，一般可以设计指标进行分析：
固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入购买商品接受劳务支付的现金+支付税金的现金）/各项固定付现费用。如果这一比率小于人，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。经营萎缩，收入减少（或支出增大），资金负债率高，利息过大等，造成固定支出膨胀。
3.企业资金来源比例
通过对自有资金来源比例分析，计算企业在筹资时，必须确定借入资金的数额，并使其同资本额保持一个合理的比例，主要指标是：
企业自有资金来源=经营活动现金流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金分配股利或利润支付的现金支付利息付出的现金。
借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金
借入资金来源比率=借入资金来源/（自有资金来源+借入资金来源）*100%
自有投资资金来源比率=自有投资资金来源/投资活动现金流出*100%
自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中，有多少是自有的资源来源。一般情况下，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。
现金流量表分析工作要求高、规范性强，再加上编制方法和内容因各单位的经济业务不同，从事此项工作无统一的标准和尺度，需要财务人员根据单位实际情况做出适应单位的分析指标和分析报告。因此，需要加强财务人员培训工作，提高财务人员的分析能力、全局能力、综合处理问题能力，真正发挥现金流量表分析工作的效用。要提高会计人员的职业道德素质，使他们从思想上真正意识到自己工件的重要性，使他们在会计工作中能自觉的以“不做假账”为道德准绳，以《会计法》为行为准则，从而提高会计信息质量。
在商业信用和金融服务日益发达的今天，我国高铁作为先进生产力的代表，每天都在面临着很多的机遇和风险。企业若想健康持续的发展，必须有雄厚且可持续的资金流支持，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。加强对现金流量表的分析，将潜在的资金风险消除在萌芽状态，以利于高铁公司健康发展。
参考文献：
[1] 郑发喜.从现金流量表分析企业的财务状况[J].玉溪师范学院学报，2007，（12）：62-66.
[2] 张金文.浅议现金流量表分析之不足及其对策[J].会计与审计，2011，（8）：50-51.
[3] 单红雷.铁路运输企业合并现金流量表编制浅析[J].新会计，2012，（5）：36-38.
[4] 吴晓丹.浅析如何运用企业现金流量表分析企业财务状况[J].山西财经大学学报，2011，（11）：167-168.
[5] 陈天奇.基于现金流量表的公司财务状况分析[J].中国总会计师，2013，（1）：77-78.
[6] 孔令勇.现金流量表在财务分析中的作用[J].合作经济与科技，2012，（1）：95-96.
[7] 于文.现金流量表与营运资本管理[J].财会通讯，2009，（6）：64-65. [责任编辑 柯 黎]