现行国际货币体制对中国意义以及举措
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国际货币体系(InternationalMonetarySystem)“是指国际货币制度、国际货币金融机构及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和”。它一般包括三个方面的核心内容:国际储备资产的确定、汇率制度的确定以及国际收支的调节方式。
1971年，布雷顿森林体系在美国不再以承诺价格兑换各国中央银行持有的美元时突发性地崩溃,国际货币体系从此进入混沌无序的“后布雷顿森林体系时代”,即通常所说的“牙买加体系”。但这一体系并未真正走出布雷顿森林体系缺陷和弊端，在这一体系下,虽然美元不再与黄金相挂钩，但其仍是主要的国际计价单位和支付与储备手段。此外,世界银行和国际货币基金组织这两个布雷顿森林体系的产物,仍在稳定国际金融秩序、促进国际经济和货币合作方面发挥着重要作用。因此,现存国际货币体系又被人们称为“无秩序的体系”或“无体系的体系”,而这种“无秩序”的国际货币体系在新的国际金融环境下已越来越成为国际金融市场动荡的根源之一。
一、现行货币体系存在的问题
（一）国际储备体系的美元本位制决定了世界经济失衡的基础
在布雷顿森林体系时代,美国经济学家特里芬提出了所谓“特里芬难题(Triffindilemma)”,即在布雷顿森林体系之下,无论美国国际收支是顺差还是逆差,都会给这一货币体系的运行带来困难。如果要保持美元的信心,美国必须持有足够的黄金,美国必须保持顺差,则世界各国将面临清偿能力不足的问题。如果美国要满足其他国家的清偿能力,保持国际社会有足够的美元用于国际支付,则需要美国国际收支的逆差,而这将导致美元的信心危机,进而对布雷顿森林体系的信心发生动摇1。布雷顿森林体系时代结束后，美元作为世界主要结算工具的地位没有改变，特里芬难题也没有得到解决。在2008年的国际收支结算中,美元结算的比例占63%,欧元占26.8%,日元占3.2%。
从上表可以看出，世界大部分国家都还是将美元作为国际储备货币。随着世界经济一体化进程的不断增加,世界各国对国际结算工具的需求增长,国际储备的大幅上升,美元的供应就必然不断增加,从而必然表现为美国的贸易赤字。如果消除美国国际收支逆差,世界也就失去了储备资产增加的主要源泉。在出现统一的世界性货币之前,美元世界化的特征仍然是长期现象。相比于贸易赤字来说,世界经济的衰退必然给美国带来更大的不利。对于美国来说,现有的经常账户赤字不但是可以持续的,而且是世界经济一体化的自然特征。世界各国的顺差只能表现为美国的贸易逆差。
另一方面,这一事实上的美元本位制也可以使美国在内部政策问题上可以更多地漠视外部均衡。在失去了黄金兑换的约束后,美国可以不受限制地利用货币政策和财政政策保证内部平衡,而把外部失衡调节的压力丢给需要美元作为国际储备的贸易伙伴来解决。美联储前主席格林斯潘曾经说过,美联储为刺激经济发展,在注入美元问题上不存在任何界限2。世界储备对美元的需要既然使美国可以通过出口美元的形式来支持经济发展和消费,也就必然使美国国内的储蓄率不断下降。在美国对自身的消费和经济政策进行调节之前,世界经济失衡的不断加剧如同它的存在一样,是美元体系的必然产物。
（二）现行汇率制度弊端种种。
布雷顿森林体系解体后，国际货币体系一直没有实现统一的汇率制度，而牙买加协议承认了浮动汇率制成为大多数国家的选择。但是，实际上从牙买加协议以来，所谓的汇率浮动只是一种理想，就连欧美这些竭力鼓吹自由市场经济的国家事实上实行的也是有管理的浮动。根据国际货币基金组织的统计,截至2005年4月30日财政年度,IMF的187个成员国中,实行独立浮动汇率制只有34个(占18.2%),实行爬行钉住或管理浮动有63国家，实行固定汇率制的国家/地区共有90个(占48%)。
在实际运行中，一些实行浮动汇率的国家将其本币与美元保持稳定汇率，汇率制度在一定程度上异化为钉住汇率制度，钉住货币的汇率被动地随被钉住货币的变化而变化。这种混合型的汇率安排，在主要储备货币汇率保持基本稳定的情况下，皆大欢喜，基本上可以比较平稳的运行，而在主要的储备货币汇率水平大幅度的波动的情况下，则引起一系列的问题，直接导致一些发展中国家货币汇率波动、加剧国内经济压力及经济结构失衡，积累矛盾等。而固定汇率的货币又钉住实行独立浮动汇率的货币，这些国家和地区的经济实力不可能与美国、日本、德国相比。钉住汇率体系稳定的基础只能是钉住与被钉住货币的两个国家的经济发展状况完全一致，这显然是不可能的。钉住汇率安排与独立浮动汇率货币之间的这一内在矛盾是牙买加体系下汇率动荡、货币危机频发的根源，成为国际金融领域引发争端和动荡的一个重要因素。
（三）各国国际收支状况未得到很好的协调
在牙买加体系下,多元化的国际收支调节机制虽然对国际收支的不平衡采取了多种调节方式,但是除了国际货币基金组织和世界银行的调节外,其他几种调节方式都由逆差国自行调节,并且对这种自行调节没有任何的制度约束和制度支持。人们寄希望于国际货币基金组织，但国际货币基金组织的行为且弊端种种。
首先，缺乏有效的监督机制。由于国际货币基金组织的“事后调节”,缺乏预警机制以及有效的监督机制,使得IMF对国际资本流动尤其是投机资本、短期资本、金融体系的监管不尽如人意、信息透明度差以及市场纪律执行不严格。东亚金融危机的爆发在很大程度上就是由此引起的。”
其次，IMF解决问题的方法过于单一。当一些国家遇到难题要求国际货币基金组织帮助的时候，他们总是不加区别地在世界各地把同样的一些解决办法强加于人。在亚洲经济危机大爆发之前，拉美国家已经经历了一场经济危机。大量的国家赤字和宽松的货币政策在一些国家导致不控制的通货膨胀。在这种情况下，国际货币基金组织要求这些国家适当保持预算平衡，并采取比较严格的货币政策。
最后，IMF是一个非民主的国际组织。IMF的不民主既表现在内部也表现在对外。IMF本身的条例规定，其主要出资国掌握着决定权。例如美国，它在IMF中提供的资金占18%，这样，它就拥有大约五分之一的否决权。鉴于IMF中决策必须有85%以上的投票权同意才能通过，美国实际上具有几乎完全的否决权。在其它西方大国的支持下，它可以得到一个名副其实的“自然而然产生的多数”的支持。有人说“：在IMF谁出了钱谁就有权决定游戏规则。”
二、现行货币体系对中国的影响
近年来,中国经济的外向度不断提高,世界经济的变化对我国经济产生了重大影响。在现行国际货币体系下,美国为长期推行宽松的货币政策造成国内流动性过剩,在财富效应刺激下,美国国内对进口品的需求大大增加,拉动了中国对美国出口增长,中国贸易账户顺差增长,外汇储备大幅度增长。
国际收支持续顺差,外汇储备不断攀升。国际收支理论中提出:当一国进口大于出口时,出现贸易逆差;反之则出现贸易顺差。我国的国情和文化传统决定了我国储蓄率一直处于较高的水平,消费需求不足,,经常账户自1994年外汇改革以来一直呈现顺差,2006年高达GDP的7%。资本项目也由于外国直接投资的持续流入而长期为顺差。超出公认的5%的警戒线水平,充分表明我国存在严重的对外经济失衡。2002年后我国连续出现经常项目、资本项目以及误差和遗漏项目“三顺差”。