余额宝风险分析范文精选

摘 要：随着互联网金融的迅速发展，各式互联网金融产品也逐渐渗入人们的生活，近期阿里巴巴推出的“余额宝”引起人们热议。余额宝的大规模增长对投资者、银行、政策监管、传统银行业产生巨大冲击。面对将近7%的年化收益率，人们纷纷将存款转存入余额宝获取更高收益。但由于余额宝自身机制的特殊，人们不应单一的对银行存款利率进行比较，也不可单纯的套用货币基金来进行衡量。因此，为推动互联网金融创新的发展，让人们面对互联网金融产品的层出不穷，能够理性选择，合理规避风险。

关键词：余额宝 风险 收益

中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）10（c）-0231-02

该文将基于普通消费者视角，以风险和收益的维度综合地分析余额宝，并针对余额宝的风险提出有效措施来防范和化解。

此研究以余额宝的发展现状为切入点，采用文献资料法、问卷调查法、数理统计法逻辑分析法等研究方法，对余额宝的风险收益进行分析。

1 余额宝的研究背景

随着互联网的发展与普及，互联网对金融业的发展产生了深刻的影响。互联网金融是由金融电子化发展到一定阶段的产物。从20世纪90年代中期到至今，我国商业银行的传统金融服务业务实现了用户互联网自助办理。2010年之后，一些互联网企业，特别是掌握互联网入口的第三机构，利用大数据、云计算和数据挖掘技术等现代信息技术，不断推出创新性的互联网金融模式产品。

近期阿里巴巴推出的“余额宝”席卷中国金融市场，引起各方争议的同时也开创了不朽的业绩。自上线第二天，支付宝就为天弘基金带来了13万客户和5000万元的申购数额，被认为是电商联合基金公司“改变”理财市场格局的历史性事件。作为一种全新的互联网金融产品，在不足一个月，客户转入余额宝资金规模已突破百亿元。在此刺激之下，腾讯、百度、苏宁等多家电商企业联合基金公司谋求推出理财产品，互联网金融微理财市场抢占之争日趋白热化。“余额宝”的出现使传统商业银行在金融业务多方面的垄断被互联网的金融创新逐步打破。

【摘要】近期阿里巴巴推出的余额宝成为市场热议的话题，如何正确评价余额宝的优劣势，显得尤为重要。鉴于此，本文将从多个维度对余额宝进行综合分析，并对投资者和余额宝自身提出相应建议。投资者应正确认识余额宝收益及风险特性，理性对待收益下跌的同时健全账户安全等级，防范被盗。

【关键词】余额宝，风险，管理，经营

正文

一余额宝简介

余额宝又叫增利宝，是由第三方支付平台支付宝推出的一项增值业务，于2013年6月17日正式上线，是集增值功能和支付功能为一体的货币型基金新产品。通过将资金转入余额宝， 来实现对特定基金理财产品的购买，用户可以获得比同期的银行活期存款利息更高的收益；不仅如此，还可以随时将余额宝内的资金用于网购、支付宝转账以及银行卡转账等，免费实现支付和转账的功能。

二余额宝发展趋势分析

（一）支付机构竞相效仿，通过提高收益率进行揽存。目前，支付机构的盈利主要来源于手续费收入、备付金利息和增值业务收入。由于支付市场各支付机构之间竞争激烈，手续费收入不能覆盖成本，备付金管理严格，唯一能大幅扩大盈利的来源为增值业务收入。

（二）对银行机构传统存款业务将形成显著冲击。由于现有的支付宝客户有较为现实的余额管理的需求，所以用户数量快速增长。但“余额宝”是立足于淘宝客户开展的业务，在短期内吸引支付宝体系外的大额业务客户利用“余额宝”理财的可能性不大。对普通客户而言，在银行购买货币基金，无论从信任度还是从收益率来看，都比支付宝更有吸引力，选择面也更宽、更便捷。但是，支付宝吸收存款成本低，提供的理财产品收益率高且流动性大。

【摘要】余额宝是互联网金融的代表产品，其高收益率使越来越多的用户开始青睐余额宝。但余额宝在具备良好的流动性和较高的收益性的同时，也存在着一定的风险。本文介绍了余额宝的发展历程和现状，利用SWOT模型对其流动性、收益性和风险性进行了详细的分析，并对余额宝未来的发展提出了相应看法。

【关键词】余额宝 SWOT模型 流动性 收益性 风险性

一、余额宝的发展历程和现状

余额宝在2013年的6月17日上线，是由支付宝这个第三方支付平台创造的一种余额增值服务，用户将资金放入余额宝，就能获得一个相对较高分收益，而且其灵活性非常强，可以在任何时候消费支付或者转出。余额宝每天都会对已经确认的账户余额进行份额确认，然后开始计算收益，用户通过支付宝网站就可以直接购买基金等理财产品，以获得较高的收入，而这些资金也可以随时用于网上购物、转账等等，非常灵活。

经过不断的发展，阿里巴巴公司推出的“余额宝”业务正在不断壮大，从2013年6月上线起，当月就有超过250万用户，放入余额宝的资金超过66亿元，到同年9月，余额宝的存储资金已经高达500个亿，至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，资金高达1853亿元，截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，成为了互联网金融的代表产品。但是，由于余额宝上线时间短，所以仍然存在很多不稳定性和风险性，这也是我们必须要关注和思考的问题。

二、基于SWOT模型的分析

（一）余额宝的优势

余额宝的优势在于其较强流动性、高收益性和低风险性。

【摘 要】余额宝的出现是我国互联网金融史的一个巨大创新，自诞生之日起就成为了关注焦点，其可观收益的背后，我们应当看到存在的风险和问题。除了市场风险、流动性风险、安全风险外，余额宝的发展还受其他风险的制约。这些风险是什么、从何而来、又如何解决，将是文章主要探讨的话题。

【关键词】余额宝；风险分析；对策研究

一、概述

（一）余额宝概况

余额宝，又叫增利宝，于2013 年6 月17 日正式推出，是由阿里巴巴旗下的第三方支付平台支付宝推出的一款余额理财服务。余额宝通过推广由天弘基金公司出品的增利宝，吸收用户存在支付宝中的闲散资金，进行资金融通。用户在支付宝官网上将资金转入余额宝被视为自愿购买增利宝货币基金，在享受比银行活期存款高得多的利润同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、转账等支付功能。

（二）余额宝性质与法律地位

余额宝工作人员曾明确表示，余额宝实际上仅仅是支付工具，而天弘基金才是真正的基金销售者。用户在将资金转入余额宝的同时，默认购买了增利宝基金，而在用户消费或转账时，相当于基金的赎回。余额宝服务协议中限定了余额宝只是根据用户委托“进行相关理财产品（包括但不限于保险、基金、股票、债券等，下同）交易资金的划转、支付及在线进行理财产品交易、信息查询等服务”，即仅仅是委托支付关系中的受托人。

二、余额宝的风险分析

摘要：近年来，随着信息技术的发展和互联网的普及，互联网金融不断发展壮大，各类理财产品层出不穷。余额宝，作为互联网金融产品的一个典型，引领了我国互联网金融领域的一次伟大的变革，对传统的商业银行存款业务产生了巨大冲击，极大地丰富了广大民众的理财途径。本文首先介绍了余额宝的产生、发展。其次，分析余额宝在不到一年的时间内爆炸式增长的原因及其影响。再次，分析余额宝的风险现状及其未来发展趋势。最后，针对余额宝的现状和发展趋势，进行对策分析，提出有效解决风险及未来发展的相关建议。

关键词：余额宝；风险现状；发展趋势；监管

一、余额宝的产生及发展现状

余额宝是蚂蚁金服在2013年6月份推出的，利用账户余额进行资产增值和活期存取业务，对接的是天弘基金旗下的增利宝货币基金，风险小但收益不高。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。3年来，凭借操作简单、高收益、低风险等优势在短时间内吸引了大量的用户和资金，发展飞速。

截至2016年6月，余额宝用户数目超过2.95亿，相比去年底增长13.5%。3年间，为用户赚取收益总计572.93亿元，余额宝资产规模已达到7000亿元。换而言之，平均每一个余额宝用户就在余额宝里存放了6000多元钱。然而，近两年余额宝收益率正向正常水平回归，余额宝的7日年化收益率从最高峰时的6.7630%降至如今的2.4330%左右，2016年6月15日最新数据显示，余额宝7日年化收益率为2.482%，下降的趋势十分明显。

二、余额宝爆炸增长的原因

（一）高收益率

2014年1月2日，余额宝所对接的增利宝基金7日年化收益率达到最高6.7630%，明显高于银行存款和大多数理财产品。全年平均万份收益在0.88元（实际是0.8836元）与一年定存持平。二年平均万份收益在1.00元则与二年定存相当；三年平均万份收益在1.10元则与三年定存差不多；若三年平均万份收益达到1.28元则与三年期国债相当；五年平均万份收益在1.17元则与五年定存一样；若五年平均万份收益达到1.315元则与五年期国债持平。假设1万元从2013年6月3日起计收益到2014年1月23日累计收益为325.02元（235天）即达到一年定存收益；到4月11日累计收益为450.74元，已经超过一年定存收益125元。

摘要网络风险感知指投资互联网金融者对网络金融特有的风险感知情况，其网络安全风险感知度直接关系到获知的风险补偿，风险感知度越高其获得的风险补偿就相对较高，本文主要对网络风险感知同金融资产定价的关系进行分析，以更好地探索金融资产的市场行为。

关键词网络安全；风险感知；互联网；金融；风险补偿

余额宝的推出为我国互联网金融的发展开创了先河并使互联网金融得到迅猛发展。互联网金融的开放性在降低交易成本的同时也存在一定的网络安全风险。手机、电脑的木马及中病毒、密码或账号被盗等情况非常严重，给网络用户带来极大的安全隐患。一些用户利用不正当手段获取用户的账号及相应密码，有的绕过余额宝的风险验证机制就可利用互联便捷迅速地获得用户资金。尽管余额宝采取了降低用户网络安全风险感知的措施，但网络风险并未消除，反而强化了用户对网络安全的风险感知。这也会给用户带来一定的心理创伤及因赔付所致的交易成本。所以用户希望得到风险补偿，反之则会选择赎回。网络安全风险感知能够有效观察互联网金融资产定价问题，对网络安全风险感知和互联网金融资产定价进行分析具有重要意义。

一、互联网投资者的网络安全风险感知情况

（一）风险感知与风险补偿

风险感知是人们对风险的直觉判断或态度的描述，影响着人们对重大事件的决策及日常行为。网络安全事件具有负面影响大和突发性的特点，给投资者的网络安全感知带来严重影响，并使其产生一系列情感反应，进而使投资者利用社交网络转载或该内容，甚至在转载或内容时带有一定情绪。这些情感性反应则具有较强的传染性，给其它投资者带来的负面情绪较大，影响其投资行为。此外，风险感知对管理层的风险服务保障措施及降低负面影响等具有促进作用。余额宝是互联网金融的重要形式之一，其利用互联网使交易费用大大降低，并吸引了大量的投资者。余额宝初期，普通投资者对其存在的安全隐患未能有足够的认识，其风险认知程度也较低。余额宝管理层对余额宝的安全隐患认知度也相对较低，其服务保障措施也非常匮乏，服务保障质量不高。而随着余额宝用户的增多及使用频次的上升，投资者的网络安全知识相对增强，其遭遇的安全事件也越来越多，该类投资者利用社交网络传播余额宝可能存在的安全风险。这些知识的迅速传播和余额宝服务保障的滞后，使投资者的情绪变化较大，而余额宝管理层也会为吸引投资者和降低赎回、增加申购等采取有效措施，试图以此降低用户的网络安全风险认知。大量网络安全风险事件证实，高风险感知可以将投资者置于焦虑状态中，促使余额宝管理层采取有效服务保障措施，尤其是被曝光的余额宝被盗事件，事后余额宝在兑现相关承诺的同时也在大数据分析及网络安全技术方面加大资金、技术投入，以降低潜在的安全隐患。进而有效降低其投资者的安全风险感知。由此可见，投资者若较为理性，风险感知越强，其风险补偿的期望也越高。当其风险补偿同能够余额宝的回报率存在差异时，比如低于银行存款利率等，则会使投资者改变投资行为。因此，余额宝投资数量的增加，网络安全知识匮乏者和网络安全知识认知不足的用户越来越多，余额宝安全风险事件也越来越多，投资者也更加关注余额宝网络安全风险的存在问题。由此可以推断，网络安全风险感知同风险补偿间存在明显的正相关性。

（二）不同网络用户的风险感知

随着通信技术及网络的广泛应用，移动客户端和电脑用户的数量均显著上升。先关资料显示将近一半的网络遇到过网络安全问题。其中手机及电脑木马或病毒、账号、弥漫被盗最为严重，均在30%左右。尤其是移动用户的网络安全风险更大，移动客户端网络用户都大多有安全风险感知，其在使用相关的应用软件过程中，对网络安全缺乏足够的认知，但此用户的安全风险感知较高。电脑用户的安全风险发生率较低，据调查显示，我国超过97%的电脑网络用户安装有网络安全软件，此安全软件的安装及使用率显著高于手机网络用户。手机端网络用户不选择安全软件是因为不需要、占内存及没发生过安全事件是其主要原因，有此想法的电脑端网络用户的占比较小，在实际应用中，电脑端网络安全事故的发生率也显著低于未安装安全应用软件的手机端网络用户。这一些遭遇到安全事件的群体中，超过一半者认为安装相关安全软件浪费精力和时间，30%的人群认为影响到自己的工作和学习。由此可见，手机端网络用户对网络安全的认知严重不足，而电脑端网络用户的网络安全认知则相对较高，这是因为多数电脑用户安全有相关安全软件。因此，如果发生网络安全事故，对移动网络用户的影响则较大。因电脑端网络用户的安全认知度比移动端网络用户较高，所以，移动用户的安全风险知识匮乏，其感知度相对较为强烈，以及要求的风险补偿也较高。

摘要：2013年6月，阿里巴巴旗下支付宝与天弘基金公司联合推出的“余额宝”引起社会各界的广泛关注。余额宝在给广大的民众带来便利的同时，也给我国金融行业带来巨大的挑战。本文从管理会计的角度，分别从内部控制风险、技术风险、规模风险、流动性风险四个方面对余额宝的财务风险进行探讨。

关键词：余额宝 内部控制风险 技术风险 规模风险 流动性风险

年来，随着以云计算、大数据、社交网络等为代表的新一代互联网信息技术的快速发展，互联网企业靠其多年积累的海量用户活动记录数据，不再局限于以信息技术支持为主的传统互联网业务，逐步向金融业务渗透，构建出以互联网为交易渠道的互联网金融模式。互联网金融产品近两年层出不穷，2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付宝与天弘基金公司联合推出的“余额宝”席卷我国金融市场，互联网金融成为了社会各界关注的话题。支付宝用户把账户的资金转入余额宝，实际上就是购买了名为“增利宝”的货币基金，同时余额宝内的资金还能随时用于网购的消费和转账，相当于赎回货币基金。余额宝在给广大民众带来便利的同时，也给我国金融行业带来巨大的挑战，本文从管理会计的角度对互联网公司的财务风险进行探讨。

一、内部控制风险

余额宝是由阿里巴巴和天弘基金合作推出的，刚开始用户会对其信用质疑，支付宝作为其间的第三方机构，一定程度上余额宝借助了支付宝庞大的用户群体和信用，另外支付宝做出解释，支付宝仅仅作为资金的运作中间者，投资是由天弘基金负责，亦即如果余额宝发生亏损，支付宝本身是不用担负责任的，而通过公布的信息，2013年10月阿里巴巴电子商务有限公司以11.8亿元的价格收购天弘基金51%的股权。这样一来，公司的专业人才储备和公司内部管理怎样运作，余额宝的用户并不了解。我国各大银行在收益率方面有些偏低，但是一般银行内部都有一整套比较完善的内部监控措施，历史比较悠久的银行，有较为让人信服的信誉，使大部分的客户相对比较放心。相对来说，余额宝是新兴产物，普通民众对其内部的运作有无有效的监管措施并不知晓，并且余额宝牵涉到产品环节和技术问题和以往的一般货币资金相比较为复杂，当余额宝的关联方――支付宝、淘宝、天弘基金、阿里巴巴电子商务中任何一方出现问题，都有可能牵连到余额宝并引发巨额亏损。

二、技术风险

目前，货币型基金是互联网基金的基本形式，互联网基金共享互联网平台积累的海量用户活动数据，利用大数据、云计算等信息科学技术建立评估模型。以余额宝为例，余额宝的客户数量非常大，而且基本为个人，每日交易量（转入、消费支付及转出）接近百万笔，还有各种节日的消费等影响流量巨幅波动的节点，对货币基金的技术管理提出了更高的要求。天弘基金与支付宝公司合作，利用大数据、云计算流建立量化的流动性评估模型，对余额宝的流动性做出较准确预测，实现余额宝流动性与收益性的良好匹配，让客户的备付金增值得到充分的安全保证。

但是在2014年2月12日，余额宝的大量用户反映余额宝不再显示上一天的收益情况，出现“暂无收益”的故障，余额宝方面对此做出回应，该故障是由于11日晚上的系统升级所致，但是并不影响11日收益的产生和发放。这样的解释虽说让紧张的余额宝用户舒一口气，但是也有不少用户表示系统升级导致暂时没有收益可以理解，但是为什么系统并未提前做出告知，仅仅在事发后进行解释，事情的原因究竟是余额宝系统出现故障，还是只是对系统做常规升级，我们不得而知。这次由于技术故障导致的用户信任度下降，也让余额宝暗藏的技术风险浮出水面，截至2014年3月份余额宝的规模已经突破5 000亿元，客户超过8 100万，每天都要处理天文数字般的数据信息，快速应对互联网上的各种危险，很难做到万无一失。余额宝上市至今已有多人反映余额宝账户被盗的问题，手机淘宝、微信支付的广泛应用，会导致淘宝账号很容易被破解，从而威胁支付宝和余额宝的安全，黑客入侵、系统宕机等技术问题都可能将投资者的资金置于危险境地。由于余额宝规模大、涉及面广，以至于轻微的技术故障或者不利新闻都可能会引发被挤兑的风险。

摘要：作为一种全新的互联网金融产品，余额宝的兴起颠覆了传统理财市场。本文运用SWTO分析工具，基于问卷调查的结果，对余额宝自身的优势、劣势、其发展存在的机遇及挑战进行了分析。

关键词：余额宝；互联网金融；SWOT分析

1. 背景

2013年6月13日，支付宝与天弘基金联手推出新型理财产品-余额宝，这是一款类似货币市场基金的服务。据阿里巴巴官方公布数据显示，截至2014年底，余额宝用户数已经增加到1.85亿人，规模已达5789.36亿元，人均持有3133元，相当于2013年年底规模1853亿元的3倍。余额宝作为一种新的网络金融形态，未来在渠道、业务、模式等方面的创新，会不断倒逼利率市场化进程加快。

2. 基于问卷调查的SWOT分析

2.1 余额宝优势（Strengths）

第一，余额宝客户庞大，潜在资源丰富。依托国内最大的第三方支付平台，余额宝有着庞大的客户基础，1.85亿人的用户数及已超过5000亿元的资金规模都说明了这一点。而从调查问卷结果，也可以看出在未使用余额宝的调查对象中有64%愿意了解使用余额宝，潜在客户资源相当丰富。随着日后支付宝在线支付领域的不断拓宽，目标客户的活跃程度以及忠诚程度将明显高于其他支付平台。

第二，余额宝的门槛低，流动性高。余额宝打破了传统的理财产品最低投资额的限制，客户可以随时随地转入资金，得到收益的同时，还可以随时用于网购、缴纳水电费等日常消费①。网购支付方便、零手续费、转账方便已成为余额宝最为吸引客户的亮点。

【摘要】近几年，随着科学技术尤其是信息技术的进步以及电子商务的飞速发展，以余额宝为代表的创新事物迅速的改变着我们的生活方式和消费习惯，甚至是经济发展的格局，并展现出不断扩大的市场空间和潜力。本文从对余额宝的业务作出分析，思考余额宝业务发展趋势和产生的影响以及他的优势与风险。

【关键词】余额宝 收益 优势 风险

一、余额宝的由来

余额宝又叫增利宝，是由第三方支付平台支付宝推出的一项增值业务，于2013年6月17日正式上线，是集增值功能和支付功能为一体的货币型基金新产品，简单地说，余额宝就是马云联手天弘基金推出的一款新的货币基金，是支付宝最新推出的一种余额增值服务，把钱转入余额宝中就可获得一定的收益，旨在开启“零散化理财”。通过将资金转入余额宝，来实现对特定基金理财产品的购买，用户可以获得比同期的银行活期存款利息更高的收益；不仅如此，还可以随时将余额宝内的资金用于网购、支付宝转账以及银行卡转账等，免费实现支付和转账的功能。余额宝自问世以来即受到社会广泛的关注，被认为是继支付宝之后又一“改变”互联网金融的历史性事件。

二、余额宝的优势

余额宝之所以备受客户青睐，最主要的原因除了它的收益性之外，是因为其转入的便捷和使用的灵活也是明显优势。首先，转入门槛低。用户只要年满18岁，是中华人民共和国大陆居民，身份证号码为18位，持有支付宝实名认证账户，拥有至少一元钱，就可以申请成为余额宝用户，可以把支付宝和储蓄卡中的资金转入余额宝。其次，份额确认及时。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益，收益每日计入客户的余额宝总资金。再次，可随时消费和转出。客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余额支付一样的便利。客户使用余额宝支付，视为对余额宝持有基金的实时赎回和对余额宝的转出。余额宝总金额还可以随时转出，转出金额实时到达支付宝账户。最后，支持手机用户。用户可以每天在手机上操作余额宝账户，随时买入、卖出、查看收益。

三、余额宝的收益与风险

（一）余额宝的收益性

摘 要：余额宝的上线，是互联网金融的一次伟大革命，丰富了人们的理财途径，但不可否认，余额宝的产生伴随了巨大的风险。本文对余额宝进行行业五力分析、SWOT分析，并对当前面临的风险进行分析，并提出应对的政策建议。

关键词：互联网金融；余额宝；风险防范

一、余额宝简介

余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务，其规模已超过2500亿元，客户数超过6000万户。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。其实质是货币基金，仍有风险。2013年6月17日，余额宝正式上线。

二、行业五力模型分析

1.现有竞争者的竞争能力

互联网与基金结合的“余额宝”一战成名后，立即迎来三个重要的玩家。腾讯以微信做王牌，推出“财付通”；苏宁以电商做后盾，推出“易付宝”；新浪以第三方做后援，推出“微财富”。它们与余额宝类似，都是由互联网公司主导的，并内嵌在支付工具之中的。

2.新进入者的威胁