居民储蓄率论文范文精选

摘要：影响居民储蓄的因素千变万化，既有客观因素，也有主观因素，例如，金融市场、货币政策和政府调节、以及不同个体的生活环境，背景，经历，价值观等都会对居民储蓄行为产生影响。中国改革开放以来影响我国居民储蓄的主要变迁因素是：居民可支配收入、储蓄利率、物价水平、社会消费风气、未来预期和生命周期。要改善我国居民储蓄的现状就必须要健全我国社会保障体制，保持适当的利率水平，稳定物价水平，增设银行储蓄网点。

关键词：居民储蓄；变迁因素；未来预测

中图分类号：F832 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）15-0076-03

一、研究背景

自改革开放以来，中国经济发展迅速，国民收入不断增长，生活水平不断提高，储蓄率也在不断提升，因此很多学者就影响我国城镇居民储蓄的原因做过很多研究，但是分析的差异很大，仁者见仁，智者见智。确实在当今社会，经济所涉及的概念很广，任何一种理论或模型都会导致不同的看法和分析。目前较为普遍的观点是，储蓄水平主要受居民可支配收入、未来预期收入、通货膨胀率、储蓄利率、消费者支出、收入分配、居民贫富等情况影响。

例如，戴有根在论文《家庭储蓄影响因素分析》（1991）中阐述了影响家庭储蓄的主要因素，包括收入、价格、利率、社会消费风气、心理预期、金融资产规模和结构、个人及家庭的生命周期、商品生命周期、储蓄服务工作水平和储蓄所网点建设等九个方面。陆佳怡的论文《浅析影响我国居民储蓄的因素》（1991）指出，居民消费物价水平、收入水平、利率、证券市场对资金的吸纳程度等因素都会对居民的储蓄水平有一定的影响。胡瑶在《我国城镇居民储蓄影响因素分析》（2009）一文中认为，城镇居民可支配收入增长率、一年期储蓄利率、通货膨胀率、城镇居民基尼系数、恩格尔系数等因素都会影响居民的储蓄状况。欧阳文辉和徐佼在《我国居民储蓄变动的影响因素及实证分析》（2008）中则详细分析了居民可支配收入、利率、通货膨胀和通货膨胀预期这几大因素对储蓄的影响程度。林薇在《我国城乡储蓄影响因素分析及政策建议》（2007）中，综合分析了名义利率、居民可支配收入、上期储蓄、通货膨胀、股票市值和国家财政用于农业的支出对当期储蓄的影响。

由此可见，影响居民储蓄的因素千变万化，既有客观因素，也有主观因素；尤其是不同个体的生活环境，背景，经历，价值观念都会对其储蓄行为有所影响。本文试图在前人研究的基础上，着重分析影响国内居民储蓄几个重要因素，并且较为客观地对这些因素进行归纳总结，并提出相应的建议和措施。

二、影响储蓄的变迁因素

内容摘要：高储蓄率会对经济发展产生一定的消极影响，基于此本文以江苏省为例，分析人口年龄结构与居民储蓄率之间的关系，以期为相关理论研究与实践提供借鉴。文章基于江苏省1995-2010年人口抚养负担比和居民储蓄率的数据，运用协整分析方法，对江苏省人口抚养负担比同城乡居民储蓄率的关系进行实证分析，研究得出二者存在长期协整关系。同时在协整分析的基础上，进行Granger因果关系检验，并绘制出脉冲响应分析图。最后根据分析结果提出对策建议。

关键词：人口年龄结构 居民储蓄率 关系 抚养负担

问题的提出

江苏省作为我国东部经济发达地区，2010年GDP排名位于全国第二。在经济快速发展的同时，江苏省也保持着较高的国民储蓄率，2010年已高达58.39%。江苏省统计年鉴显示，2010年城乡居民存款储蓄额已达23334.8亿元，占当年总GDP的56.33%；企业部门储蓄额为19148.59亿元，占当年总GDP的46.22%；政府部门储蓄额569.95亿元，占当年总GDP的1.376%。从统计数据来看，居民储蓄和企业储蓄对江苏省高储蓄贡献较大，企业储蓄所占比例较小。

现有的关于高储蓄率的形成原因，学术界对其有不同的解释，比如：经济的快速增长，居民的“预防性储蓄”动机，社会保障体系的不完善，男女比例失衡以及人口结构的变动等。

全国第六次人口普查数据显示，江苏省全省常住人口中，0-14岁人口为10230180人，占13.01%；15-64岁人口为59861916人，占76.10%；65岁及以上人口为8567807人，占10.89%。国际上将年龄在 65 岁及以上的人口总数占总人口数的 7%作为衡量人口老龄化的起点，根据该标准，江苏省人口年龄结构在发生显著变化的同时，老龄化程度也在不断加快。那么江苏省的高居民储蓄率和江苏省人口年龄结构之间是否存在相关关系呢？本文对此进行验证。

人口年龄结构与储蓄率理论介绍

现有的关于人口年龄结构与储蓄率的关系研究基本上都是基于Medigliani（1954）提出的生命周期假说（LCH）。生命周期假说将人的一生分为年轻时期、中年时期和老年时期三个阶段。一般而言，在年轻时期，家庭收入低，但因为未来收入会增加，因此在这一阶段，往往会把家庭收入的绝大部分用于消费，有时甚至举债消费，导致消费大于收入，这时家庭中基本上没有储蓄或有很少的储蓄。进入中年阶段后，家庭收入会增加，但消费在收入中所占的比例会降低，收入大于消费，因为一方面需要偿还青年阶段的负债，另一方面还要把一部分收入储蓄起来用于防老。退休以后，收入下降，这时需要依靠年轻时的储蓄来消费，从而社会储蓄率又会下降。1976年，Medigliani对生命周期理论进行扩展，认为储蓄率会随被抚养人口的比例上升而下降，随劳动者人口比例上升而上升。

摘 要：自改革开放以来，我国居民储蓄一直处于不断攀升的态势。文章分析了影响我国居民储蓄的三个因素――居民收入、通货膨胀率与利率。通过图表及协整检验，验证三因素的影响及其强度，进而提出了几点建议：维持城乡居民收入适度增长；保持适度通货膨胀水平；加深利率市场化改革；完善配套体系建设。

关键词：居民收入 通货膨胀率 利率 居民储蓄

中图分类号:F830文献标识码:A

文章编号:1004-4914（2010）12-043-03

一、引言

近几十年来，我国经济总体上保持了持续、稳定、健康的发展态势，居民储蓄也因此而不断增长。截至2009年末，中国城乡居民储蓄存款突破26万亿元（如图1）。对于巨额储蓄的存在，各方观点不一。积极的观点可以总结为：一方面支持了我国改革开放以来大规模的基础设施建设投资的需要，另一方面也说明我国居民生活水平的不断提高；再者，可以支持我国反腐败的进程，因为有关学者认为的款项是储蓄的来源之一（张力生,罗永进，2005）。持批评态度的人认为：巨额储蓄的存在也给我国各方面带来了一些负面效应，例如：储蓄的增加使得居民消费需求下降，迫使政府财政赤字、国家债务连年增加，使得政府的宏观调控不能伸缩自如，财政政策的自动稳定器功能被削弱，仅能通过中央银行的货币政策发挥效力，而根据罗伯特・蒙代尔的政策指派理论，这又使得我国对内的经济调控功能被削弱；另一方面，储蓄的迅速攀升使得我国金融机构的资本充足率不断下降，特别是国有金融机构自身的经营状况又连年处于亏损状态，不能靠自身结余来补充资本金，而通过发行债券、央行贷款，毕竟不是长远之计。不但会造成银行债务的不断积累，而且会造成社会通胀压力。这一系列原因又增大了国有金融机构乃至整个金融行业的经营风险。

已有的储蓄理论将储蓄的变动归因于以下因素：利率效应，如Balassa(1992),Gvlfason(1993),Ogaki,Ostry和Reinhart(1995)等等；经济效应，如Carroll和Weil(1994),King和Levine(1994),Blomstrom,Lipsey和Zejan(1996),Paxson(1996),In和Doucouliagos(1997),Deaton(1997), Vanhoudt(1998)等等;收入效应，如Modigliani(1966),Gupta(1987),Rossi(1988),Edwands(1995),Schmidt-Hebbel和Serven(2000)等等；人口年龄结构效应，如Bosworth,Burtless和Sabellhaus(1991),Deaton&Paxson(1994),Chmidt-Hebbel和Serven(2000)等等，另外还有通货膨胀效应、财富效应和国外储蓄效应等。这些理论主要与各学者所考察国家的情况相适应。具体到我们转型经济国家，则需进行具体分析。对此，本文考虑主要从居民收入、通货膨胀与利率三个角度来考察一下其对我国居民储蓄的影响，以期得出我国居民储蓄增长的相关解释。

二、理论分析

一、关于选题

自经济体制改革以后，我国国民收入分配的格局发生巨大变化。变化之一是居民收入在国民收入中的比重迅速提高。这使居民的消费和储蓄行为对于经济发展有越来越重要的意义。探讨中国居民储蓄行为的规律，找出主要决定因素，并在此基础上对储蓄的变化趋势做初步预测，成为确定本论文研究题目的宗旨之一。

与西方经济理论比较，我国关于居民储蓄行为的研究尚处于起步阶段。因此，本研究将在较大程度上借助西方主要的储蓄理论，并且针对中国的具体国情做必要的修正。

论文将居民储蓄定义为个人可支配收入减去个人消费的差额。其实物形态有金融储蓄与实物储蓄两部分。金融储蓄包括现金、存款以及各种有价证券的增加量；实物储蓄包括本期购买的各种耐用消费品以及住房等价值非一次性损耗的商品扣除折旧后余额的增加量。但在分析过程中由于数据原因无法沿用此定义时，将做必要的修正。

二、关于研究方法

论文以实证分析为主，根据各种被认为可能会对储蓄产生重要影响的因素，依次对绝对收入理论、生命周期理论和永久收入理论模型进行检验。检验得出两类结果。第一，证实不同理论对于中国居民储蓄行为的适应程度，以及该适应程度随经济环境变化而改变的性质；第二，确定影响中国居民储蓄行为的主要因素，并据此建立预测模型。

被认为可能是决定我国居民储蓄行为模式的主要因素有：强迫储蓄，绝对收入水平，收入增长率，利率与通货膨胀率，社会保障，信贷约束，遗产动机。论文的第三章至第七章分别就这些因素的分析依次展开。各章基本上循理论探讨、建立模型、模型检验和对检验结果分析的思路进行。当对各国素的实证分析依次完成后，即确认出储蓄的主要决定因素。

三、关于基本结论和基本结论形成过程简述

摘 要：我国居民储蓄是国民经济发展所需资金的主要来源。我国要实现经济长久的可持续增长就必须转变经济增长方式，利率政策是我国货币政策的重要工具，是一个十分典型的外生变量。因此，研究利率变动和居民储蓄之间的关系对于我们考察中国宏观经济的利率传导机制以及深化对利率调控手段的认识有着十分重要的意义。而本文的主要目的是通过研究分析居民储蓄存款与名义利率及活期存款与实际利率的相关数据，进而得到我国居民储蓄的利率弹性。

关键词：名义利率；实际利率；居民储蓄存款；储蓄利率弹性

中图分类号：F832.22 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.10.14 文章编号：1672-3309（2012）10-38-03

一、居民储蓄利率相关理论研究

根据古典经济学理论，储蓄是利率的决定因素之一，而利率的变动也会给储蓄带来反作用。一般来说，利率越高，储蓄额就越大；反过来，利率越低，储蓄就越少。表明储蓄与利率是正相关的。现代经济理论对利率的研究从利率变动所引发的替代效应和收入效应两方面进行分析研究。利率降低时，一方面会因储蓄收益的降低而引起储蓄的减少和消费的增加，这种效应被称为“替代效应”，另一方面也可能因储蓄收益的降低减少了未来的收入从而促使消费者减少当前消费和增加储蓄，以确保未来的消费水平不降低，这种效应被称为“收入效应”。由于这两种效应对消费-储蓄替代关系的作用方向相反，因而利率变动对居民储蓄-消费替代关系的影响是不确定的。因此，从总体来说，利率变动对居民消费与储蓄效应在理论上是无法确定的。在这一点上，现代经济学家的观点与古典经济学家存在明显的差异。也就说，现代经济学家虽然承认利率对居民的储蓄有重要影响，但认为二者之间不存在古典经济学家所阐述的那种明确的相关关系。

对于居民储蓄是否受利率影响， 国内学者把名义利率和实际利率区分开来， 利用全国的数据进行实证分析， 得出了矛盾的结论：有的学者认为我国居民储蓄对实际利率有弱正相关性， 对名义利率不敏感。如在徐燕（1992）的实证分析中， 发现1979-1987 年我国居民储蓄利率对实际利率变动敏感， 实际利率的变化会导致储蓄额的同方向变化；有学者认为， 名义利率与居民储蓄有一定的相关性， 实际利率与储蓄相关性较小。也有一些研究认为，利率对居民储蓄的影响不大，如刘尚希（1992），张文中、田源（1990），后者在研究中发现1979-1987年实际利率对居民储蓄的系数小于零但不显著， 同期利率对城镇居民储蓄的系数则大于零。黄宾（2006）则认为我国居民当年储蓄存款额与名义利率显著正相关， 与实际利率无正相关性，居民储蓄存款余额与名义利率无正相关性， 与实际利率呈不显著的正相关性。而最新的研究中， 卢君生、蔡锐得出了实际利率对城镇储蓄有着微弱的正效应， 与李焰的研究结论相似。

那么，近年来我国利率的调整对储蓄产生了怎样的影响？结果如何？本文试图给出答案，本文的研究目的是基于1979-2010年数据的实证分析，从而得出利率变动与储蓄变动的关系。

二、我国居民储蓄存款利率弹性的定性分析

摘要：居民储蓄不仅可以转化为投资，还可以通过消费带动国民经济增长，因此，历来被视为国家经济循环的重要资金来源。而利率政策作为重要的货币政策实施手段，直接影响着储户的经济利益。利率的调整常会引起储户储蓄的变化，进而影响居民消费情况，因此，银行利率调整是市场经济宏观调控的重要手段。本文主要从利率下调对居民储蓄方式的影响、利率下调对居民储蓄增长的影响等方面，全面阐述了利率下调对居民储蓄的影响。并进一步分析了银行利率下调对居民储蓄影响甚微的原因。

关键词：利率下调；居民储蓄；影响

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）005-000-01

自上世纪八十年代确立央行体制以来，货币政策就在我国的宏观调控中起着重要作用。银行利率逐年调整，利率调控机制和方式也日益灵活完善。从上世纪九十年代初，中国人民银行进行了二十多次利率调整，这表明中国人民银行试图通过不同形式的利率调整对经济进行宏观调控。利率的调整直接关系着储户的经济利益，能够引起储户消费与储蓄比例的改变。因此，从经济理论看，通过利率调整可以调控居民的消费比例，进而实现宏观调控的目的。然而，在实际工作中，利率调整常难以达到预期效果。因此，研究利率下调对居民储蓄的影响有着重要的理论意义和现实意义。

一、利率下调对居民储蓄的影响

1.利率下调对居民储蓄结构的影响

储蓄结构主要是针对储蓄存款的期限而言的，通常情况下，银行下调利率，储户就会增加短期存款，转而减少长期存款。因此，从经济学理论上看，利率水平与长期存款通常呈正比关系。通过实际调查发现，利率调整更多的影响了定期储蓄。银行利率下调时，定期储蓄数量的增长就会逐渐减缓。定期存款主要取决于储户的投资性动机和预防性动机，而受这两类动机影响的主要是长期存款。利率下调对依赖于周转性动机和生活性动机的短期存款影响则相对较小。由此可见，由于利率下调对储户的定期储蓄影响较大，对活期储蓄则并无太大影响，因此，银行利率下调就会促使居民的储蓄形式发生变化，致使居民更倾向于活期储蓄。

2.利率下调对居民储蓄增长的影响

摘要：本文从近十年的数据出发，通过建立简单的计量经济模型，来研究我国的利率变动对居民储蓄的影响。

关键词：利率；储蓄存款；实证分析

一、利率与储蓄的关系

（一）理论学说

关于储蓄方面的理论，西方比较著名的有凯恩斯的绝对收入假说理论；托森贝利的相对收入假说理论；莫迪利安尼的生命周期假说理论等等。按照古典经济学的观点，利率对储蓄的作用是单一的、正方向的。但现代经济理论通过一个跨时期消费模型来分析利率变动对储蓄变动的影响，认为利率变动通过替代效应和收入效应影响储蓄的变动，最终结果取决于收入效应和替代效应的对比，因此利率的提高既可能使储蓄增加，也可能使储蓄减少或不变。还有一种观点认为储蓄变动与利率无关，储蓄变动或取决于收入水平，或受习惯和经济安全影响。

（二）概念界定

居民储蓄可分为两个层次：广义的和狭义的居民储蓄。广义的居民储蓄包括手持现金、银行存款、金融证券及实物资产；狭义的居民储蓄仅指居民在银行的储蓄存款。在西方经济理论中，利率与储蓄的关系是指与广义储蓄的关系，收入减去消费的部分即为储蓄。长期以来，我国金融资产单一，可供居民选择的最合适的储蓄资产几乎只有银行存款，人们习惯上将居民银行存款称为居民储蓄。一般来说，储蓄总量主要受收入的影响，储蓄结构主要受利率的影响。由于本文的研究侧重于对居民银行存款的增减对利率的反应，而现金、股票、债券等都与银行储蓄存款存在替代关系，本文并不会牵涉到储蓄与投资的关系，因此，为方便起见，本文所述居民储蓄指的是狭义的居民储蓄。关于利率，本文选取的利率是中央银行公布的一年期定期存款利率。

（三）研究方法

摘要：依据1978―2009年的统计数据，建立多元线性回归模型，对影响山东省淄博市城镇居民储蓄存款的主要因素进行实证分析的结果表明，前期储蓄是影响居民本期储蓄行为的主要因素，城镇居民可支配收入和利率水平与居民储蓄正相关，物价水平与居民储蓄相关性程度较小。因此，应从均衡发展、调整利率水平、健全社会保障制度等几方面增加城镇居民收入；此外，应缩小居民收入分配差距、改善居民消费结构。

关键词：储蓄存款波动；因素；政策建议

中图分类号：F830.48 文献标识码：A 文章编号:1003－9031(2010)12－0012－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.12.03

一、引言

经济学理论中，储蓄是投资的源泉，在经济增长中居于重要地位。改革开放以来，随着经济发展水平和居民收入水平的不断提高，我国城乡居民存款始终保持高速增长态势。据中国人民银行统计数据显示，截至2009年末，全国储蓄存款余额260772亿元，同比增长19.68%①。高储蓄率既是支撑我国高投资和高增长的重要因素，同时储蓄偏高导致消费相对不足，也成为影响我国内需增长的突出问题。具体到淄博市，截至2009年末，淄博市储蓄存款余额1210.12亿元，比1978年末增加1183.98亿元②。从年度增长情况，增速呈现前高后低态势，1978―1995年增速较快，1995―2009年增速放缓。影响淄博市储蓄存款波动的因素有哪些，这些因素又怎样具体量化影响，针对此问题，本文选取淄博市1978―2009年32年的数据对储蓄存款波动影响因素进行实证分析。

二、理论与实证分析

（一）相关文献回顾

西方经济学界关于消费和储蓄决定的理论很多，古典经济学家大多认为储蓄与投资一样取决于利息率，而凯恩斯（1933）则认为决定储蓄的基本力量是人们的可支配收入而不是利率，利率在影响储蓄方面的作用不大[1]。杜森贝瑞（1949）认为储蓄取决于现期收入以及现期收入与以前所达到的高峰收入之比；长期因素对储蓄率的影响不大，储蓄率仅取决于经济周期中的短期因素[2]。莫迪利亚尼（1949）与弗里德曼（1957）提出生命周期假说和持久收入假说，认为消费和储蓄不只取决于短期收入，还取决于长期收入，消费者会根据效用最大化原则来安排和使用一生的收入[2]。Masson（1995）等人在研究国际私人储蓄的影响因素时认为影响居民个人储蓄的因素有政府储蓄、经济增长、个人收入水平、利率、年龄结构、贸易条件等[2]。

摘 要：第六次人口普查显示，我国已经初步进入老龄化时代，这种人口的转变是否会与我国的高储蓄相关呢？从理论上分析了少儿抚养比和老年抚养比对居民储蓄率作用的具体途径，然后使用1978～2014年的数据对居民储蓄率和抚养比等进行了实证分析，结果证明少儿抚养比的降低、老年抚养比的升高都能导致居民储蓄率增加。

关键词：人口年龄结构；居民储蓄率；生命周期假说

中图分类号：D9

文献标识码：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.15.064

1 引言

传统的宏观经济理论倡导经济增长最重要的动力来自“三驾马车”，即消费、投资、出口，但在2008年美国经济危机后，我国的出口就大幅萎缩，所以政府转向拉动内需、加大国内投资与消费来实现宏观经济稳定增长。尽管扩大内需的政策已经实施，但我国的居民消费率并没有出现明显提高。持续攀升的居民储蓄率和日益低迷的居民消费率从实质上造成了我国有效需求的不足，使我国经济持续平稳的发展状态受到了严重的影响。

据中国人民银行课题组（1999）的测算，1978年以来我国的国民储蓄率比发达国家的高出十个百分点，考虑到在1980年之前居民拥有的金融资产如股票、债券及保险等数据较难得到，所以我国居民的实际储蓄率可能会更高。Modigliani & Cao（2004）发现随着改革开放的推进，我国的储蓄率稳步上升，到1994年居民储蓄率达到34%。

[提要] 改革开放以来，随着中国经济的快速发展，中国居民储蓄存款余额也在持续较快增长，居民储蓄率也一直居高不下。本文基于中国1995年至2010年的统计数据建立城镇居民储蓄率模型，运用相关计量经济学理论及多元线性回归分析知识建模，进行统计、经济意义以及计量上的检验，研究中国城镇居民储蓄存款情况，最终确定各因素对中国城镇居民储蓄水平的影响程度，并提出一些看法及建议。

关键词：城镇居民储蓄水平;利率;可支配收入;基尼系数

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2015年1月14日

改革开放以来，我国经济呈现蓬勃发展趋势，人民生活水平普遍提高，与此同时，我国居民的储蓄也随之快速增长。进入90年代以后，我国居民储蓄存款余额始终保持在两位数的增长速度。我国居民储蓄率一直是世界上最高的，这一现象引起国内各经济学家及政府的广泛关注，较高的居民储蓄直接影响到我国整个经济的运行，所以对我国居民储蓄存款的问题进行研究很有必要。我们可以对研究的结果进行分析，并制定相应的政策方针，使整个国民经济更好地发展。

一、变量分析与选择

在此之前，已有很多经济学专家学者对此问题做过相关模型分析，但各自选定的变量各有差异，笔者通过对前人的研究成果进行比较分析，最后选定城镇居民家庭人均可支配收入、一年期存款利率、恩格尔系数以及基尼系数这四个主要影响因素建立了模型。以下是对选择这几个影响变量的原因分析：

（一）城镇居民家庭人均可支配收入。城镇居民家庭人均可支配收入指最终消费支出和其他非义务性支出以及储蓄的总和，即居民家庭可用于自由支配的收入。居民储蓄的根本来源就是居民的可支配收入，居民可支配收入越多可以存入银行的钱也就越多，也就直接影响到居民的储蓄率，所以可支配收入这一因素必须首先选取为模型的解释变量。