盈利能力的特点
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盈利能力的特点范文第1篇
商业银行盈利能力具有一般企业盈利能力的属性，但由于商业银行是以货币为经营对象，相比一般企业又有其自身独特性。商业银行是典型的负债经营企业，资产负债率一般都很高，自有资金只占资产的一小部分，大部分资产都来源于储户存款所形成的负债，利润则主要靠贷款利率和存款利率的差额所形成。因此，银行的盈利能力主要包括吸收存款和发放贷款的能力。随着我国金融市场的逐步对外开放，外资银行大量涌入，我国商业银行面临的竞争压力也越来越大，如何提高我国商业银行的盈利能力，以增强核心竞争力成为了关键。随着我国四大国有银行股份制改革的相继完成，我国商业银行已经成为了完全独立自主的企业法人，需独立面对日益激烈的市场竞争以及由此产生的后果。我国商业银行虽然基本建立了现代的公司制度，但和外资银行相比，在管理经验、管理理念和管理制度方面都有较大的差距，在激烈的竞争中也通常处于劣势，人才和客户的流失比较严重。在这种严峻的形势下，我国商业银行唯独提高自身综合实力才能扭转这种不利的局面，而增强盈利能力则是提升综合实力的关键。随着我国金融行业更加深入的发展，金融业务已经延伸到了社会生活的各个方面，我国金融市场蕴藏着巨大的潜力，这就要求我国商业银行不能只关注短期内的盈利能力，更要有长远的目标，不断提高自身发展能力，在未来更加激烈的竞争中立于不败之地。
二、文献综述
国内外学者对商业银行的盈利能力都进行了卓有成效的研究，Berber（1995）通过对20世纪80年代美国银行资本规模和收益之间的因果关系进行研究，得出两者之间呈正相关关系。随后，学者对商业银行盈利能力的研究不再局限于资本规模这一变量，Harker和Zenios（2000）分别从战略、战略执行及环境三个层面对金融机构的绩效进行了研究。Valverde&Fernandez（2007）使用市场集中度、银行风险变量、专业化和多样化变量对欧洲银行盈利能力进行了研究。国内学者主要在方法上进行了研究，主要运用了三种方法研究了商业银行的盈利能力，即包络分析法（DEA）、随机前沿分析法（SFA）及财务指标的比较分析法。曹廷求（2005）运用DEA法对我国商业银行进行了估计，并运用计量方法对影响我国银行的因素进行了检验。王聪、勋（2007）运用SFA测算了1990年～2003年我国商业银行的利润效率、规模效率、范围效率及其动态变化。郭丹颖和李丹杰（2007）将代表盈利能力的财务指标分为盈利资产指标、获利水平指标和效率分析指标来对我国国有商业银行进行实证比较分析。在前人研究基础上，本文将采用实证分析的方法通过搜集2011年我国商业银行的相关数据，运用主成分分析法构建评价我国商业银行盈利能力的模型，并利用相关回归分析法对影响我国商业银行盈利能力的因素进行分析。
三、商业银行盈利能力测度
（一）指标选取 本文以2011年我国16家上市商业银行为样本，通过选取反应盈利能力的指标运用主成分分析法对我国商业银行盈利能力进行测度，数据主要来源于各商业银行的2011年年报。为了能够更加全面的反应我国商业银行的盈利能力，本文选取了以下指标：（1）加权净资产收益率。净资产收益率表示的是企业利用股东所投入的资本获取收益的能力，当前净资产收益率已经成为评价企业盈利能力的核心指标。但净资产收益率的分子是净利润，是一个时期数，而分母所有者权益是一个是点数，为了更加准确的反映企业的盈利能力，本文采用的是加权净资产收益率。（2）每股收益。每股收益是反映企业价值的重要指标，和当前每股股价对比能够说明企业价值被高估还是低估，同时也间接反映了企业的盈利能力及未来可能的变化。（3）总资产利润率。总资产利润率反映的是企业利用资产的获利能力，对于商业银行来说资产主要来源于各种储户的存款，因此总资产利润率即商业银行利用存款获取利润的能力。（4）成本费用利润率。成本费用利润率反映了每一元成本费用中可获得多少利润，商业银行属于非制造业，其成本费用相对较低，因此成本费用利润率则比较高。（5）每股未分配利润。每股未分配利润主要反映了企业利润的留存状况，每股未分配利润越高，说明银行为未来发展储备的资金越充足，盈利能力也相对较强。（6）净利润增长率。净利润增长率是一个趋势指标，不但能够反映银行的盈利能力，同时还能够说明银行的发展能力。（7）资产的经营现金流量回报率。资产的经营现金流量回报率是指每一元资产通过经营流动所能形成的现金净流入，反映了企业资产的经营收现水平。商业银行具有较大的现金流动量，因此资产的经营现金流量回报率就显得十分重要。（8）经营现金流量与净利润的比率。一个银行盈利数量的高低并不能完全代表企业的盈利能力，银行的盈利质量也是至关重要的，经营现金流量与净利润的比率越高，说明银行的现金越充足，盈利质量就越高。
（二）主成分分析 具体如下：
（1）提取特征值及方差贡献率。本文运用SPSS软件对所搜集的数据进行分析，首先通过对数据的筛选来选取主成分，并得出所选取的主成分能否代表大部分原始原始信息，具体结果见表1。
提取的三个因子是原有变量重组后的结果，能够解释原有变量总方差的81.595%，足以反映绝大部分信息，有利于进行主成分分析。
（2）基于主成分分析法构的盈利能力评价体系构建。首先分析出成分得分系数矩阵，具体结果见表2。
以上通过运用中成分分析法构建出评价我国商业银行盈利能力的评价模型，并利用评价模型得出了我国16家上市商业银行的综合盈利能力排名。
三、商业银行盈利能力影响因素分析
（一）相关性分析 盈利能力是评价我国商业银行的关键指标，在测度出我国商业银行的盈利能力以后，本文将进一步分析影响其盈利能力的因素。为了更为全面地分析盈利能力的影响因素，本文选取总资产自然对数（LNTA）、净资产增长率（NAV）及资产负债率（LEV）分别表示商业银行的规模、成长性及偿债能力对其盈利能力的影响。其中之所以选取净资产增长率表示商业银行的成长性，是由于商业银行的资产负债率水平较高，总资产增长率的变动很可能是由于负债水平引起的，因此，净资产增长率更能反映商业银行的成长性。相关性分析结果见表5。
从表5中可以看出，资产负债率与净资产增长率与商业银行的盈利能力成正相关，这说明银行与一般企业不同，适当的高资产负债率可以使商业银行拥有更多的资金用于贷款融资等相关业务，会增强其盈利能力。商业银行的总资产规模与其盈利能力呈负相关，这说明在我国规模较小的商业银行利用自身优势能够获得较强的盈利能力。而商业银行的净资产增长率与其盈利能力呈正相关，但相关性较弱。
（二）多元回归分析 本文选取逐步多元回归分析法来建立盈利能力与其影响因素之间的关系模型，具体分析结果如表6所示。
在回归分析中，资产负债率的归回系数为0.157，呈正相关，再次说明了银行的负债率越高说明银行可以吸纳的存款越多，所以银行的盈利能力就越强。总资产自然对数与盈利能力呈负相关，说明小规模银行在盈利方面更有优势，而净资产增长率的归回系数为-0.001，与盈利能力相关性不强。
四、结论及建议
（一）结论 本文以我国商业银行盈利能力为研究对象，通过搜集了我国上市商业银行的相关数据，运用主成分分析法对其盈利能力进行测度并得出盈利能力的综合排序。通过筛选影响其盈利能力的相关因素，运用相关回归分析法，得出我国商业银行的盈利能力与其资产负债率呈正相关，与其资产规模呈负相关，而其盈利能力与净资产增长率无明显关系。
（二）建议 根据实证分析结果本文得出以下建议：
（1）继续深化银行股份制改革，降低不良贷款率。成本费用率是测度银行盈利能力的一个重要指标，我国商业银行的成本费用率普遍偏高，而不良贷款产生的费用占银行费用的很大比例，因此，我国商业银行应该继续深化股份制改革，应由银行自身承担不良贷款所产生的费用，将不良贷款率作为考核银行业绩的一个重要指标，从而降低不良贷款率，提高商业银行的盈利能力。
（2）拓展业务范围，提高服务质量。随着我国金融改革的深入，银行的营业范围越来越广，我国商业银行应抓住时机，不断拓展自己的经营范围，使自身业务具备特色化和多样化，以期更大范围内的吸收社会存款。同时，提高自身的服务质量，与客户建立良好的关系，使自己拥有相对稳定的现金流和利润流。
（3）充分发挥小规模银行优势。商业银行的规模与其盈利能力呈负相关，一方面，小规模银行应充分利用自身的成本优势和信息优势，针对本地区的特点推出特色化的服务；另一方面，总行应给予分行更多的灵活性，能够根据自身特点开展服务，以实现小规模银行优势。
参考文献：
[1]郑录军、曹廷求：《我国商业银行效率及其影响因素的实证分析》，《金融研究》2005年第1期。
[2]张晶晶、李雅晶：《我国商业银行资本结构与股权收益率的实证研究》，《金融经济》2007年第22期。
[3]赵瑞、杨有振：《资本结构对商业银行盈利能力的影响分析》，《山西财经大学学报》2009年第6期。
[4]姚勇、董利：《我国商业银行应力分析》，《南开经济研究》2005年第2期。
[5]朱南、卓贤、董崎：《关于我国商业银行效率的实证分析和改革策略》，《管理世界》2004年第2期。
[6]喻利仙：《我国银行集中度与盈利能力关系研究》，《上海金融学院学报》2007年第4期。
盈利能力的特点范文第2篇
[摘要]一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金,营运资金在企业销活动中处于重要地位,对企业利润目标的实现会产生重大影响,营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分,因此应加强对营运资金的分析。
营运资金是企业在生产经营过程中周转使用的资金,也可以理解为企业在生产经营过程中使用的流动资产净额。在数量上等于全部流动资产减去全部流动负债后的余额,是流动资产的一个有机组成部分。因此营运资金的特点就是流动资产的特点,即回收期短;具有流动性;多种形式上并存性和数量上波动性。
在流动资产中,来源于流动负债的部分由于受短期索求权的约束,因而企业不能在较短时间内自由使用。相反,扣除流动负债后的流动资产,企业可以在较长时间内自由使用。因为这部分流动资产净额是由长期筹资方式筹集的,它的偿债索求权时间压力小。
营运资金不仅是流动资产和流动负债二者的差额,而且其规模受企业销的影响,同时又制约着企业的生产经营规模。所以,营运资金的管理不能单纯地考虑流动资产和流动负债的比较差异,而需要从企业资金运动的全过程进行系统把握。
营运资金是流动资产的有机组成部分,是企业短期偿债能力的重要标志。一般而言,营运资金数额越大,企业短期偿债能力就越强,反之则越小。因此,增加营运资金的规模,是降低企业偿债风险的重要保障。然而,营运资金规模的增加,必然要求企业利用长期筹资方式筹集更多的长期资金而占用在流动资产上,但长期筹资方式所筹集的资金成本大,会影响企业的盈利能力,长此以往,最终因为盈利能力低下,影响偿债能力,而给企业带来财务风险。反之,营运资金规模小,企业财务风险高,而企业盈利能力大。同时,营运资金的结构不同,也会影响企业的偿债能力和盈利能力。因此,确定营运资金的规模,对营运资金的管理,必须在盈利能力、财务风险两者之间进行权衡。可见,要对营运资金进行管理,必须从四个内容进行:
一、财务风险
从理论上说,只要流动资产大于流动负债,企业就具备了短期偿债能力。因此,企业营运资金的最低理论值为0。但这必须以流动资产的变现数量与期限结构同流动负债的偿还数量与期限结构完全吻合为前提,否则,企业就可能形成到期不能偿债的风险。从理论上来讲,在企业出现财务风险时,可以将长期资产进行变现,来偿还到期的债务。然而,在实际中企业为了维持正常的生产经营活动,一般不会动用长期资产来偿还流动负债。再者,由于流动资产的变现数量也有极大的不确定性,这主要是应收账款坏账和库存商品削价的可能性存在,所以企业的流动资产的数量必须大于流动负债,即营运资金的数量必须大于0。同时,由于各类流动资产的变现速度和变现数量不同,作为流动资产净额的营运资金的结构不同,它的偿债能力也不同,因此,企业对财务风险的态度不同,要求营运资金的结构也不同。
二、盈利能力
如果企业单纯地考虑偿债而确定营运资金的规模和结构,势必会约束自己灵活、机动地运用营运资金,影响企业的盈利水平。因为一个企业的偿债能力和盈利能力互为结果的,所以,如果一个企业的盈利水平长期低下,最终会削弱自己的偿债能力,从而给企业自身带来财务风险。企业盈利能力是受收入和成本二个因素所决定,企业营运资金的规模和结构不同,收入和成本的水平也不同。假如一个企业营运资金的规模过大,就会增加营运资金中非盈利流动资产的规模和比例,相对减少了企业的收入,同时增加了资金成本和机会成本。反过来讲,企业应根据自己的利润目标,来确定营运资金的规模和结构。
三、弹性
由于弹性在财务管理中的重要作用,因此在营运资金管理中要考虑自身变换的可能性,以便在需要时,调整营运资金的结构。实际管理中,弹性会影响营运资金的规模,如果现有营运资金的弹性不好,又需要对营运资金结构进行调整,面对这种情况企业有两个选择:第一个选择是牺牲信用和收益,将弹性较小的营运资金强行转换其形态;第二个选择是增加具有弹性的营运资金的规模,用于准备短期债务的偿付和财务调整,这样会增加企业的资金成本,减少收益,维持企业现有的信用。
四、营运能力
营运就是经营运作,营运能力是指企业经营运作能力。狭义的理解是企业经营运作的速度,主要表现为资产管理和运用的效率,即资产的周转速度,在财务分析中常用资产的周转率来表示,主要包括流动资产周转率,固定资产周转率和总资产周转率指标。
盈利能力的特点范文第3篇
关键词：金霞化纤有限公司 盈利能力 综合分析
盈利能力是一个公司赚取利润的能力，没有利润公司就无法发展壮大，也无法为投资者带来回报。本文通过一个财务管理人员的角度，利用常用的盈利能力分析评价指标对公司近几年的财务数据进行分析，以方便公司投资者和经营者根据公司的盈利能力做出更准确的投资决策和确定经营目标。
一、公司基本情况和分析指标
（一）金霞化纤有限公司和对比公司
海盐金霞化纤有限公司成立于1998年，是一家从事差别化特种纤维生产的民营企业，于2009年获得高新技术企业资格。为了对比，选择在化纤行业中处于领先地位的海利得公司，该公司在深圳证券交易所中小板挂牌上市，本文的财务数据是海利得公司2009年的经营数据，通过金霞化纤有限公司和海利得公司财务数据的比较，然后评价分析金霞化纤有限公司的盈利能力。
（二）盈利能力分析指标
本文主要通过对金霞化纤有限公司的销售毛利率、销售净利率、总资产净利率和净资产利润率等四个指标来展开层层分析。
二、对盈利能力指标进行分析
（一）销售毛利率
销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入，毛利率是一个公司销售产品的最初获利能力，毛利率主要取决于公司所处行业以及成本控制、销售定价等因素，毛利不仅仅是形成净利润的基础，还是衡量公司的定价权、定价策略和成本控制的重要指标。
金霞公司2006年到2010年毛利率分别是5.7%、7.5%、9.1%、14.1%和17.5%，而对比企业毛利率在此期间基本保持在25%左右。通过对比发现：第一，金霞公司在近年来不断加大对产品研发工艺改进以及成本管控的基础上，产品生产成本在逐年降低，销售成本率在五年间从94.3%下降到82.5%。第二，金霞公司的销售毛利率从5.7%增长到17.5%，也表明公司的产品竞争力在不断上升以及公司定价策略基本准确。第三，虽然金霞公司的销售毛利率在逐年增加，但还是低于对比标杆公司的24.5%，表明公司和标杆公司依然有差距，但是在稳步接近。
（二）销售净利率
销售净利率=（销售毛利-三项费用所得税等）/销售收入，从毛利到净利润，主要取决于公司的三项期间费用管控水平。金霞公司2006年到2010年销售净利率分别是1.2%、2.7%、3.8%、5.6%和8.5%，而对比企业基本保持在15%左右；金霞公司五年的三项费用率分别是4.3%、4.5%、4.6%、7.7%和7.8%，而对比企业保持在8%左右。通过对比发现：第一，金霞公司的销售利润率从2006年的1.2%到2010年的8.5%，增长了7.3%，说明金霞公司盈利能力在稳步逐年增加。第二，虽然金霞公司的销售净利率从2006年到2010年都在不断上升，但是距离对比公司还是相差6%左右，这表明金霞公司和行业内领先企业还存在着一定的差距。第三，与对比公司的差距从2006年相差13.3%到2010年相差6%，这表明金霞公司正在逐步缩小与标杆企业的差距。第四，金霞公司的三项费用率从2006年的4.3%提高到2010的7.8%，主要是公司近几年加大研发支出和品牌宣传费用，尤其是从2008年4.6%的三项费用率增加到到2009年的7.7%，是因为2009年公司获得高新技术企业资格，研发支出都被计入了管理费用。
（三）总资产净利率
公司利润的来源不仅仅是销售收入，还源自于公司资产。投资者拥有资产并且通过营运才能创造出收入，进而产生利润，因此要分析公司的盈利能力就必须要考虑到资产。总资产净利率=销售收入/总资产*净利润/销售收入=总资产周转率*销售净利率，也就是说公司的资产营运能力（总资产周转率）决定了销售净利率向总资产净利率的转化。虽然一定时间内每次生产销售产品产生的利润多少很重要，但是在同一时间内多生产几次同样也很重要。和销售净利率比起来，总资产净利率更能反映出公司对于资产的利用效率，是衡量公司的经营管理水平的重要指标。
通过对比发现：第一，金霞公司资产周转率从4.01次/年下降到2.34次/年，表明公司在经营规模不断扩大的同时资产利用效率却在逐年降低。第二，金霞公司总资产净利率从4.2%上升到19.9%，增加了15.7%，已接近标杆公司的20.6%。特别是2010年金霞公司销售净利率比标杆企业低了整整6%的基础上，总资产净利率只低了不到1%。主要原因就是2010年金霞公司的总资产周转率是2.34次/年，而标杆公司是1.42次/年，高出了近65%。这表明虽然金霞公司规模不如行业先进企业，但是公司同样可以借助于规模小的特点通过加强管控，保持相对较高的总资产周转率，同样也能提升公司的总资产盈利能力。
（四）净资产利润率
净资产是对企业利润产生要求的核心资产，即所有者权益，净资产利润率是从投资者的角度来看的，体现着净资产盈利水平的高低。当企业的总资产净利率水平相同时，不同的资本结构会形成不同的净资产利润率。净资产净利率 = 净利润/资产总额 *资产总额/所有者权益=总资产净利率*权益乘数。当总资产净利率>0时，权益乘数>1，净资产利润率成倍增长的正乘数效应就会产生；当总总资产净利率1，净资产净利率的成倍增长的负乘数效应则会产生。从这里可以看出，权益乘数作为财务杠杆，具有双向作用。
金霞公司2006年至2010年总资产净利率分别是4.2%、11.0%、11.8%、14%、19.9%，呈逐年上升态势；2006年至2010年权益乘数分别为4.04、3.32、2.97、2.27、1.88，呈逐年下降态势，在两者的综合作用下2006年至2010年的净资产利润率分别为17.0%、36.5%、35.1%、31.8%、37.4%。这表明金霞公司盈余的累积造成部分银行贷款和其他负债相对减少，资产负债率下降使权益乘数不断降低，一方面降低了财务风险，另一方面也减弱了对净资产利润率的影响效果。2010年和标杆公司相比，金霞公司销售净利率低6个百分点，总资产周转率高0.92次/年，权益乘数大0.51，三个指标共同作用的最终结果是金霞公司净资产利润率比标杆企业高出9.1个百分点。这说明金霞公司股东投资获利水平良好，但同时需要加强对公司日常运营的管理，合理处理闲置资产，在控制财务风险的同时合理运用财务杠杆，确保资产使用效率及净资产利润率的不断提升。
总之，通过销售毛利率、销售净利率、总资产周转率及净资产利润率等财务分析指标对金霞公司和行业先进企业的对比，可知：金霞公司各项盈利能力分析指标都显示公司正在处于一个上升期，利润在逐年稳定的增加着，而且各项利润指标越来越接近行业先进水平，短时间内应该是属于平稳发展的阶段，利润和盈利能力都在一点点上升。只要金霞公司能够加强管理和控制，发挥自身的资产周转速度快效率高等优点，一方面增加公司的收入，另一方面控制好公司的成本，只有这样公司才能获得更多的利润[4] ，从而为投资者带来更多的利润回报。
参考文献：
[1]刘念.创业板上市公司盈利能力的评价研究[D].天津商业大学，2011
[2]冯凯.输配电气行业上市公司综合盈利能力分析[D].浙江工业大学，2013
盈利能力的特点范文第4篇
（一）广东省阳江市五金刀剪企业概述
2013年，广东阳江全市五金刀剪产业产值430亿元，刀剪产业生产总量约占全国总产量的70%，出口量约占全国的85%。阳江市现有五金刀剪企业1500多家，主营业务收入超过两千万元的规模以上企业有2000多家，有17家企业入选中国刀剪企业30强，产品达3600多种，吸引从业人员约30多万人，市场覆盖国内各省份和全球140多个国家和地区。阳江市五金刀剪行业拥有中国驰名商标3件，广东省名牌产品49个，广东省著名商标47件，专利申请量12258件，专利授权量9023件。
阳江五金刀剪业已入选中国百佳产业集群，阳江先后被国家和省认定为中国刀剪产业基地和广东省火炬计划五金刀剪特色产业基地、广东省五金刀剪产业集群升级示范区，阳东县东城镇成为广东省五金刀具制品专业镇、国家级外贸转型升级专业型示范基地。阳江市先后被授予中国菜刀中心、中国剪刀中心、中国小刀中心、中国陶瓷刀中心、中国水果刀中心、中国果蔬刨中心、中国刀剪机械制造中心、中国五金美容化妆工具中心、中国脚轮中心、中国脚手架中心等国字号招牌[1]。
（二）盈利能力已成为阳江五金刀剪企业的重要瓶颈
从数量、规模、产值等多项指标看，阳江五金刀剪企业在国内首屈一指，但随着几年国内外经济形势的变化，盈利能力这一决定企业核心竞争力的关键因素正成为阳江市五金刀剪企业的瓶颈之一。从2014年1月至2014年9月笔者组织对100家阳江市五金刀剪企业进行随机抽样调查结果看（详情见表1），100家五金刀剪企业平均注册资本为323.98万元、平均总资产为1176.31万元、平均销售总额为1663.76万元、平均净利润为213.22万元、净利润率18.12%。综合来看，阳江市五金刀剪企业存在着规模以上企业数量偏少、中小企业居多、产业集中度低、利润率低等特点。近年来，企业在销售总额难以大幅突破的情况下，五金刀剪从业者工资水平逐年提高，原材料价格逐年上涨，国外市场逐年萎缩，阳江五金刀剪企业受到了较为明显的冲击，企业利润空间一步步压缩，企业盈利能力逐渐减弱。
（三）相关研究综述
企业盈利能力，即企业获取利润的能力，也被称为资本增值能力，盈利能力是企业管理能力、生产能力、营销能力的综合体现，是体现企业经营管理水平的核心指标。Melnnes在1971年对美国30家大型跨国企业进行分析，发现最常用的盈利能力指标是投资报酬率[2]。获得一定的利润是企业家进行经营的主要目标之一，也是企业持续经营的基本前提，因此，企业经营者、股东、员工都会关心企业的盈利能力。多位学者的研究表明营业利润率、成本费用利润率等指标是衡量企业盈利能力的关键指标。于华在2007年提出了多元统计方法在企业盈利能力评价中的应用，顾吉宇等2011年针对企业盈利能力影响因素进行了实证研究[3]。这些研究成果为本研究奠定了坚实基础，截止2013年年底，还未发现有针对阳江五金刀剪产业盈利能力研究的文献，因此本研究具有一定的开拓性和创新性。
基于阳江市五金刀剪企业解决经营瓶颈的现实需求，针对全国五金刀剪之都的五金刀剪企业的盈利能力进行实证研究具有较强的理论与现实意义，以期厘清五金刀剪企业盈利能力影响因素，为五金刀剪企业提升盈利能力提供理论指导。
二、理论假设
影响五金刀剪企业盈利能力的因素众多，结合前人对企业盈利能力因素研究基础之上，结合五金刀剪企业的特点，本研究初步认为影响五金刀剪企业盈利的因素如下：
（一）总资产
资产是企业过去的交易和事项形成的、由企业控制和掌握的、将来能给企业带来经济利益的资源。随着近年五金刀剪企业的生产与经营成本的增加，雄厚的资本实力是买进先进设备、聘请优秀员工、产品技术研发、市场开拓的基本保障。这里假设总资产规模与五金刀剪企业盈利能力正相关。
（二）负债率
资产负债率是反应企业资产结构的合理程度的重要指标，资产负债率若低于企业借款利息，企业盈利能力将极大削弱，甚至影响企业的正常运营[4]。这里假设资产负债率越高与五金刀剪企业盈利能力负相关。
（三）利润率
利润率是一定时间内的利润与同期平均资产占用额的比值，是企业盈利能力的关键指标[5]。该指标越高，说明企业盈利能力越强。这里假设利润率与五金刀剪企业的盈利能力正相关。
（四）企业规模
企业规模反应了企业生产和经营能力的大小。企业人员少，生产规模小，开销也小；企业人员多，生产规模大，开销也大。因此，这里假设企业规模与盈利能力之间无直接关系。
（五）企业经营历史
企业经营历史越久，说明企业经验丰富，文化积淀深，企业知名度和美誉度往往越高，越容易被消费者信任。因此，这里假设企业经营历史与五金刀剪企业盈利能力正相关。
（六）企业决策者管理水平
阳江市五金刀剪企业以民营企业为主体，企业规模普遍偏小，年产值过亿元企业屈指可数，绝大部分企业均是家族企业，因此最高决策者水平对企业的盈利能力有重要影响。一般来讲，最高决策者从事五金刀剪行业年限和受教育程度是影响五金刀剪企业最高决策者水平的两大关键因素。在此我们假设最高决策者年龄与五金刀剪企业盈利能力正相关，受教育程度与五金刀剪企业盈利能力负相关。
（七）电商化水平
电子商务近年来发展迅猛，对传统产业造成了极大的冲击，五金刀剪产业也不例外，网上采购原材料、网上销售等在五金刀剪企业中应用广泛，电商化有助于扩大市场的同时降低企业生产和营销成本。在此我们假设企业电商交易额与五金刀剪企业盈利能力正相关。
三、问卷调查与结果
（一）问卷设计
根据本研究的要求，采取选择题和填空题相结合的方法设计调查问卷。根据上文对五金刀剪企业盈利能力影响因素的理论假设，调查问卷的问题主要包括以下8个方面：总资产规模；资产负债率；利润率；企业规模；企业经营历史；决策者年龄；决策者受教育程度；电商化水平。
（二）调查方法
本研究在广东省阳江市江城区、阳东县、阳西县、阳春市等4个区县随机抽取100个五金刀剪企业开展问卷调查，为了保证调查质量，在进行问卷调查的同时也对相关企业进行了实地访谈。调查时间2014年1月至2014年9月，2012年和2013年数据是本次调查的主要数据。调查活动由课题组主导，阳江职业技术学院的电子商务专业和市场营销专业20名学生利用假期和周末开展调查，同时课题组还对五金刀剪企业领导和员工进行了访谈。本调查共发放调查问卷100份，最终得到有效问卷93份，有效回收率为93%。
（三）调查结果
调研结束后，课题组运用SPSS19.0等软件对调查数据进行分析，得到93家有效五金刀剪企业样本数据分析结果见表2。企业利润水平平均值为213.22万元，利润率均值为18.12%，说明阳江市五金刀剪企业盈利水平偏弱。其他变量分析如下：总资产规模均值为1176.32万元，偏度和峰度大于0表明正态分布图尖峰，长尾在右边；资产负债率均为为31.87%，偏度为-0.233，说明左偏态分布，风度为2.268，说明正态分布较平缓；企业规模均值为员工数43.93人，偏度为1.38，峰度为1.61，说明数据分布图右偏而且正态分布图尖峰；经营历史均值为16.16年，峰度和偏度都是正数说明正态分布图尖峰；决策者年龄均值为40.23岁，偏度为负数，峰度值8.86，说明数据分布图右偏、正态分布平缓；决策者受教育程度均值为12.17年，偏度、峰度均大于0，说明其为右偏泰分布、正态分布图尖峰；电商交易额均值为113.68万元，偏度为正，峰度值6.13，说明数据分布图右偏、正态分布平缓。
四、实证分析
本研究采用多元线性回归模型对调研数据进行分析，估计方法是最小二乘法。
（一）多元线性回归模型的构建
根据本研究在前文的理论假设，现建立计量经济模型，将各种影响因素统一考虑，全面反映各种因素对五金刀剪企业盈利能力的影响。计量经济模型如下：
Y=F（X1，X2，X3，X4，X5，X6，X7，X8）
在此模型中，Y为利润水平（2013年度利润）；X1是总资产；X2是资产负债率；X3是利润率；X4是企业规模；X5是企业经营历史；X6是决策者年龄；X7是决策者受教育程度；X8是电商化水平。现假设原始回归模型如下：
Y=α0+α1 X1+α2 X2+α3 X3+α4 X4
+α5 X5+α6 X6+α7 X7+α8 X8 +ε
其中α0、α1、α2、α3、α4、α5、α6、α7、α8为回归系数，ε为误差。
（二）回归结果分析
根据93个有效样本的数据，运用SPSS19.0软件对回归模型进行估计，估计方法是最小二乘法，估计结果如表3所示。
根据实证模型回归分析结果，现将五金刀剪企业盈利能力的影响因素总结如下：
1、五金刀剪企业最高决策者受教育程度的高低对企业盈利能力影响非常显著。根据多元线性回归结果，“X7决策者受教育程度”变量在1%水平上显著，而且系数为正，这说明若五金刀剪企业最高决策者受教育水平越高，则企业盈利能力越强，这个结果与前文假设一致。
2、五金刀剪企业电商化水平对企业盈利能力有重要影响。根据多元线性回归结果，“X8电商化水平”变量在5%水平上显著，变量系数为正，这说明五金刀剪企业的电商化程度越高，五金刀剪企业盈利能力越强。
3、五金刀剪企业总资产对企业盈利能力有较大影响。根据多元线性回归结果，“X1总资产”变量在5%水平上显著，变量系数为正，这说明五金刀剪企业的总资产越大，五金刀剪企业盈利能力越强。
4、五金刀剪企业经营历史对企业盈利能力有较大影响。根据多元线性回归结果，“X5企业经营历史”变量在10%水平上显著，变量系数为正，这说明五金刀剪企业的历史越长，五金刀剪企业盈利能力越强。
5、其他变量。根据回归结果，前文假设的X2资产负债率、X3利润率、X6决策者年龄等四个变量与五金刀剪企业盈利能力不存在显著相关性。
五、结论与建议
根据前文的实证分析结果，我们可以得出以下结论：五金刀剪企业的盈利能力受到最高决策者教育程度、企业电商化水平、总资产、经营历史四个因素的显著影响。结合阳江市五金刀剪企业的现状以及转型升级的需要，提高广东省阳江市五金刀剪企业盈利能力的对策建议如下：
（一）加强五金刀剪企业决策者教育培训工作
根据前文调查结果， 阳江市五金刀剪企业平均受教育年限仅为12.17年，也就是平均水平仅为高中水平，企业决策者教育水平明显偏低，务必加强五金刀剪企业高层管理人员的教育培训工作，现建议如下：一是做好现有高层管理人员的培训工作，企业要和高等院校合作培养高层管理人员，如选派高层管理人员赴高校进行进修培训、邀请专业领域专家教授到企业讲学；二是行业内企业家利用商会、行业协会等平台共同交流、共同学习、共同进步；三是加强接班人培养，阳江大多五金刀剪企业是家族企业，企业主可选派子女赴境内外高水平大学学习，全面提升接班人素质和水平。
（二）提高五金刀剪企业电子商务应用水平
阳江市五金刀剪企业要善于运用电子商务手段开展经营，一是要做好信息化工作，为开展电子商务奠定基础；二是利用电子商务进行网上采购原材料、网上寻找工厂加工、网上协作开发产品等形式降低生产成本，提高生产效率；三是可以利用阿里巴巴、淘宝、速卖通等较成熟电商平台销售产品，实现“前店后厂”，降低销售成本，拓展市场空间，更快更迅速满足市场需求，提高企业竞争力。
（三）提高资产运营水平
一是五金刀剪企业必须充分利用现有资产，降低资产的占用，加速资产的流动与周转，提高资产使用效率，从而提高单位资产的获利能力，实现企业的效益提升；二是针对阳江五金刀剪企业没有一家上市公司的窘境，有一定实力的五金刀剪企业必须加强资本运作，积极谋求上市，运用社会资本扩大企业资产，推动企业发展。
盈利能力的特点范文第5篇
论文摘要:为研究我国商业银行资本结构对盈利能力的影响,采用我国10家上市商业银行2004年至2008年的年报数据为样本,选取了影响盈利能力的5个指标,利用因子分析法对其进行综合得分评价,并与影响资本结构的主要指标进行回归分析,得出我国上市商业银行资本结构与盈利能力成正相关关系的结论,最后提出优化上市商业银行资本结构的建议。
0 引言
随着我国金融市场的日益全球化,我国的银行业只有不断增强自身盈利能力才能避免淘汰,在竞争中赢取胜利。资本结构是否合理直接关系到企业的生产经营、盈利、长期发展等问题。上市商业银行作为通过经营风险来盈利的商业性企业,在一定程度上也适用资本结构理论,由于存款保险制度、法定准备金、监管资本等方面的严格限制使银行资本结构研究远比一般企业要复杂。有效的资本结构会促使经营者努力改善商业银行的经营状况,制定合理的治理结构,进而提高整体的盈利能力。
关于商业银行资本结构与经营绩效之间的联系,很多西方学者做了深入的研究。Kareken和Wallace(1978)认为,银行业是一个垄断的存款服务提供商,在存在进入障碍的情况下,商业银行会不断增加负债,因为此时它们可以凭借提供给存款者的服务来获取利润,存款越多(即负债越多),银行的价值就会越高。
国内关于商业银行资本结构和盈利能力关系的研究则较少。赵瑞、杨有振(2009)以10家商业银行2001至2007年的财务数据为研究资料发现:商业银行的融资结构与盈利能力之间呈正相关关系;股权性质与盈利能力负相关;第一大股东的持股比例与资本利润率正相关,前五大股东的持股比例与资本利润率负相关;资本充足率与资本利润率显着正相关。
由于盈利能力是财务分析的重要内容,资本结构是否合理直接关系到银行的盈利情况,资本结构与绩效的关系一直是财务经济学研究的热点。很多研究热衷于将盈利能力指标作为资本结构的解释变量之一进行研究;对于银行资本结构与绩效的研究通常使用单一的财务指标作为被解释变量,并且集中于对商业银行的治理、寻求补充资本等方面。随着我国上市银行的增多,对银行业的监管要求也越来越严格,如何更好地控制上市银行的资金风险是广泛关注的问题。因此从商业银行资本结构角度对盈利能力进行分析就显得十分重要。
1 样本与变量选取
1.1 样本选择 本文将以我国10家上市商业银行为样本,分别是:中国银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、兴业银行、华夏银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行和南京银行,选取2004~2008年的年报数据为原始资料。由于有些年份部分数据不全,因此本文共有45组数据。
1.2 资本结构与盈利能力指标的确定 反映盈利能力的指标有很多,结合银行业的特点,本文选取营业净利率、营业毛利率、成本收入比、股本净回报率、总资产报酬率这五个指标作为评价盈利能力的指标。关于资本结构指标的选取,本文采用巴塞尔协议的框架对融资结构进行描述,选择附属资本与核心资本的比例这一指标;对股权结构主要选用股权集中度进行度量,此处选用前五大股东持股比例这一指标;另外选取资产负债率考察总资产中债务资本所占的比重;选取资本充足率反映银行能以自有资本承担损失的程度。
本文借鉴一般企业资本结构与盈利能力关系的研究模型,将盈利能力的考察作为一个整体,得出盈利能力的综合指标值,试图构建以盈利能力的综合值为被解释变量、资本结构的各指标为解释变量的商业银行盈利能力与资本结构相互关系的函数模型,并利用相关数据对它们之间的相关关系进行实证分析和检验。
2 我国上市商业银行资本结构对盈利能力的影响
2.1 上市商业银行综合盈利能力分析 采用因子分析法将反映盈利能力的5个指标中的公共因子提取出来,用这些公共因子对上市商业银行的盈利能力再进行综合评价。
2.1.1 是否适合因子分析的检验:判断是否适合运用因子分析的主要方法有巴特利特球形检验和KMO检验。利用这两种方法,对营业净利率、营业毛利率、成本收入比、股本净回报率、总资产报酬率进行了因子分析适合性的判断。由检验结果可知,巴特利特球形检验的卡方统计值的显着性概率是0.000,小于显着性水平0.05,这就拒绝了相关系数矩阵是一个单位矩阵的假设,证明了研究变量之间具有相关性;KMO值为0.705,略大于0.7,因子分析的效果会比较好。
2.1.2 因子变量的提取:设定提取因子的标准是特征值大于l。因此,选取了特征值大于l的作为因子变量,结果显示有2个变量的特征值大于l,而且因子的累计方差贡献率达到了78.274%,解释了大部分的方差总值,符合构建因子变量的要求。由总方差解释表的结果来看,本文应该构建2个因子。
2.1.3 盈利能力的综合得分:根据因子得分系数以及原始变量的标准化值,可计算出第一公因子和第二公因子的得分数,分数分别为Y1、Y2。其中,因子得分矩阵
Y1=0.329A1+0.260A2-0.074A3+0.239A4+0.327A5;
Y2=0.061A1-0.140A2+0.925A3+0.327A4+0.019A5
由提取公因子所产生的新生变量为Y1、Y2,由Y1、Y2的值可以计算出Y的值,进而可以得出各上市商业银行盈利能力的综合因子得分:Y=(58.008Y1+20.266Y2)/78.274。
2.2 资本结构与盈利能力的回归过程 在上述分析中已得到盈利能力的综合值。为进一步分析上市商业银行资本结构与盈利能力之间的依赖关系,使用回归分析方法。以代表盈利能力的“综合因子得分”Y为因变量,以附属资本/核心资本X1、前五大股东持股比例X2、资产负债率X3、资本充足率X4为自变量建立变量之间的数学模型:Y=a+b*X1+c*X2+d*X3+e*X4+ε,其中,a为常数项,b、c、d、e为回归系数,ε为随机误差项。
采用逐步回归法,将F检验P值大于等于0.1的剔除出回归方程,小于等于0.05的选入回归方程,最终选入的变量剩下1个,为资本充足率。没有进入回归模型的各个变量的检验结果,其P值均大于0.05,无需再进行分析。由相关关系分析可得,相关系数为0.492,说明盈利能力与上市商业银行资本结构有一定的正相关关系。由结果可以看出:方程的常数项为-0.925、系数估计值为0.084,均通过5%的显着性水平检验。此外F=13.748〉F(1,43)说明整个模型通过检验。方程为:Y=0.084X4-0.925+ε。
3 结论与建议
我国上市银行资本结构与盈利能力关系实证结果表明:资本结构与盈利能力呈正相关关系,即上市银行资本充足率越高,其获利能力越强。商业银行经营的本质是盈利,要获得合理的资本结构,可以从以下几方面。
3.1 降低风险资产数量 增加低风险权重资产业务,降低高风险资产在资产总额中的比重,进而才能削减风险资产总量。大力开展资产证券化业务、重视拓展投资业务、发展中间业务都可以是调整我国商业银行资产的风险分布结构的途径。此外,商业银行不能单纯地扩张资产规模,而应适当控制资产规模,提高资金的营运效率,降低不良贷款比例,改变粗放式经营方式。
盈利能力的特点范文第6篇
关键词：财务核心竞争力可持续盈利能力可持续创新能力评价指标
一、企业财务核心竞争力的基本特征
在企业的战略财务管理中，财务核心竞争力是战略焦点，它是实现企业财务竞争力、保持企业财务甚至整个企业持续竞争优势不可或缺的企业能力。笔者认为，企业核心竞争力应具备下以五个基本特征：(1)价值创造性。财务核心竞争力在企业价值创造方面具有举足轻重的作用，它能够显著提高企业的资金运营效率，增强企业盈利能力和防范财务风险的能力，从而提高社会贡献率。譬如，具有创新优势的企业在研发过程中，合理配置人力资本、要素资本以及知识资本，取得了“双赢”的效果――既降低成本又使企业获得较高的市场占有率。(2)客观差异性。由于不同企业在可控财务资源的禀赋、财务人员素质和管理水平等方面的不同，使各企业财务核心竞争力的差异性十分明显。这种差异是客观存在的，是竞争对手难以模仿和替代的，所以才有利于企业的长期竞争优势得以可持续发展。(3)内隐综合性。企业财务核心竞争力渗透于企业财务能力之中，更具有内隐性，不易被人发现。它贯穿于财务活动的始终，筹资、投资以及收益分配活动都离不开财务核心竞争力，并通过一系列综合的财务活动把财务核心竞争力体现出来，使之能为系统的财务活动提供发展的动力以及发挥稳定财务系统的作用。(4)组合协同性。两项或多项财务能力与理财知识结合、创新所产生的新公司理财核心竞争力，不是原来几项能力的简单相加，而是会产生1+1>2的协同效应，这些特征也符合BarnRy检验核心竞争力的主要标准(王艳辉、郭晓明，2005)。例如，集团内部重组产生最明显的组合协同效应是将重组各方的最具优势的方面成功地转移到新公司中，并运用到产品/服务的生产过程中(或推进产品改进)，控制成本费用，降低财务风险，体现出驱动重组的财务协调效应，为新公司创造新的价值。(5)动态发展性。在未来变化莫测的激烈市场竞争中要保持可持续的竞争优势，必须拥有动态发展的财务竞争力，才能让企业立于不败之地。对于一个有竞争优势的企业，不能仅仅满足于已取得的成果，要不断地创新与发展，使得这一优势永久地延续下去。未来企业的财务竞争，将是以企业财务核心竞争能力为主导的新型财务竞争。
根据财务核心竞争力的五点特征，笔者认为，企业财务核心竞争力就是指企业可持续创新盈利能力，可持续创新盈利能力的动力是创新，关键是可持续，目的是盈利。
二、企业财务核心竞争力的评价指标
基于上述分析，我们认为应将企业财务核心竞争力细分为可持续财务盈利能力和可持续财务创新能力两部分。就目前我国企业财务核心竞争力的现状和特点来看，对于上述两部分所采用的评价指标和评价方法的选择是不同的。其中盈利能力的评价指标关键在于综合，如何将现有的财务评价指标串联起来构成一个完整的评价体系；而对于财务创新能力的评价，在指标的设计、权重的设置、模型的建立等方面尚处于探索起步阶段，有待于进一步完善。
盈利能力的特点范文第7篇
【关键词】上市商业银行 中间业务收入 盈利能力 因子分析
一、引言
由于2012年基准利率下调滞后效应、利率市场化改革的深化、宏观经济增速放缓、银行监管要求增强以及同业跨业竞争加剧等因素的影响，2013年商业银行运行的景气度显著下降。虽然商业银行中间业务收入增长幅度较大、成本收入比也有所降低，但规模扩张速度放缓、净息差收窄、拨备增加等因素导致盈利增速明显放缓。我国经济改革将在2014年进一步深化，经济调结构、去杠杆，行业资产质量、准入有序放开将对银行业绩形成压力。但银行规模扩张较快、中间业务收入显著增长、综合性资产管理角色逐步确立、资产证券化及优先股政策的落地也将有助于银行获得新的增长点并向资本节约型成长模式迈进6。本文采用因子分析法，分析商业银行在利率市场化，存贷差减少的情况下将非利息业务收入作为银行盈利能力影响因素，研究其对银行的盈利能力稳定性，成长性等方面的影响。
二、实证分析
（一）研究样本指标选取
本文选取了四大国有银行和9家中型股份制商业银行作为研究对象，选取的主要的评价指标有非利息收入占比（X1）、非利息收入增长率（X2）、营业收入增长率（X3）、营业利润增长率（X4）、净利润增长率（X5）、资产收益率ROA（X6）、成本收入比（X7）、资本充足率（X8）、核心资本充足率（X9）、不良贷款率（X10）[2]。相关指标来源于对2011年和2013年两年的各银行年末财务报告进行计算所得。
（二）模型数据分析
对原始数据矩阵X进行标准化得到标准化后的矩阵X*其主要目的是消除量纲和数量的影响，建立X*的相关系数阵R应用KMO和Bartletts Test得到KMO=0.643≥0.6且Bartlett球型检验P=0.00≤0.05，拒绝原假设说明相关系数矩阵与单位矩阵有显著差异，KMO值也符合标准，适合进行因子分析。运用统计软件SPSS17.0进行分析行因子分析，根据因子分析总方差相关矩阵R的特征值方差贡献率和累计方差贡献率按照累计贡献率大于1的原则提取出3大公共因子其累计方差贡献率为80.326%表明3个公共因子已经包含了10个指标的大部分原始信息。
公因子F1在非利息收入占比（X1）、不良贷款率（X10）、资本充足率（X8）有较大载荷，反映银行盈利能力的稳健性因子。
公因子F2在核心资本充足率（X9）、营业利润增长率（X4）、营业收入增长率（X3）、净利润增长率（X5），成本收入比（X7）非利息收入增长率（X2）有较大载荷，表示银行盈利能力的增长性因子。
公因子F3在资产收益率ROA（X6）的载荷达到了0.914，表示持续发展性因子。
可以得到因子得分公式：
F1=-0.350X1+0.124X2+0.117X3+0.039X4+0.057X5+0.091X6 -X7-0.291X8+0.303X9-0.356X10
F2=0.268X1+0.158X2+0.159X3+0.179X4+0.156X5+0.029X6 -0.256X7+0.125X8-0.475X9+0.087X10
F3=0.292X1+0.169X2+0.096X3-0.07X4+0.096X5+0.723X6 -0.036X7+0.078X8-0.078X9-0.39X10
（三）综合分析及结论
根据贡献率加权得出了个我国商业银行的综合盈利能力得分：
S=0.5548×F1+0.1327×F2+0.1158×F3
F1盈利稳健性因子可以看出中型股份制商业银行全部排在前面的位置，大型国有银行占据了倒数5个位置，说明大型国有银行国有控股银行尽管资产规模庞大但由于长期背负行政性的融资任务产生了不少不良贷款损失一定程度上影响了资产质量及盈利稳定性，另外相对于国有商业银行，中型股份制商业银行的非利息业务收入占营业收入的比例较大，增强了银行业务的多样性。在完全由传统存贷利息差获取收益的情况下，中间业务的发展，拓展了银行收入来源。在利率逐步市场化，利息差变小的金融市场环境下，中间业务的发展将很好的补充和提高银行的综合盈利能力。F2盈利增长性因子可以看出平安银行的增长性最高，随后4家银行是民生银行、兴业银行、华夏银行、招商银行。倒数4位的位置由交行、建行、工行，浦发银行。本文认为资产规模达到一定规模时，在同等绝对增幅的情况下，资产规模较小的银行，其盈利的增长率越高。同时，浦发银行在盈利增长性因子的排名在末尾，是因为其在盈利稳健性因子的排名在首位，说明浦发银行是“牺牲”盈利的快速增长，坚持把银行盈利稳健性的目标放在首位的。F3持续发展因子可以看出招商银行、民生银行、建设银行占据前三位，然而平安银行、农业银行，华夏银行依次排名倒数后三位。说明前3家银行在银行在盈利能力上具有加强的可持续性。华夏银行和平安银行在非利息业务的发展迅速，使它们在追求盈利方面的侧重点不同，在持续发展因子方面排在后面位置。农业银行由于长期担负着“三农”建设以及资产规模庞大以及存在产权关系不清治理结构低效，致使排名靠近末尾。
从综合盈利能力来看工农中建四大行基本占据后末尾排名。浦发银行、兴业银行，民生银行，平安银行，招商银行占据前5名。相对于国有银行，中型股份制商业银行的非利息业务收入的增加，是其在F1盈利稳健性因子和F2盈利增长性的因子的排名占据前半程，最终综合因子在综合优化了银行原有的收入结构，相对于大型股份制商业银行“财大气粗”，非利息业务收入占营业业务收入比例较大，盈利效率更高，对综合盈利的提高有较大的促进作用。
三、政策建议
商业银行必须根据现阶段银行业监督管理委员会的管理政策，结合自身实际情况，有针对地选择发展政策，找准中间业务发展的落脚点，找对中间业务发展的具体方向和发展重心，找到中间业务发展的核心竞争力。
我国国有商业银行的主要特点是资产规模大，传统存贷款收入高，人才资源丰富，分行支行分布广泛，拥有众多的子公司，国外行资源丰富。根据这些特点，国有商业银行在发展期中间业务过程中，巩固现有中间业务优势，加强发展不足的中间业务。虽然国有商业银行中间业务每年的增长得绝对值大于股份制商业银行，但是中间业务占收总收入的比重却是小于股份制商业银行。从上述盈利能力的稳定性因子F1来看，国有商业银行的稳定性排名靠后，这说明在金融改革不断深化，利率市场化的过程中，传统业务的创收能力不断下降。若没有中间的业务收入作为盈利来源的补充，那么在国有商业银行后续的发展过程中必须要重视中间业务的发展，将其作为主要业务之一纳入战略规划。中间业务产品结构需要进行优化，业务要呈现出多样化、个性化、系列化、综合化发展趋势。从F2盈利增长性因子来看，资产规模小的股份制银行的增长性更高，其中所包含的具体分类元素，都是采用比例的性指标而不是绝对值得衡量方法，这致使在F2因子的排名过程中，股份制商业银行基本占据了前半部分，国有商业银行基本靠后。资产收益率单独作为一个F3因子，其本身就是就是一个含义丰富的会计指标，表示了所有资产产生收益的能力。ROA在衡量企业盈利能力的时候经常作为一个单独的综合指标，在此表示了商业银行持续盈利能力。所以国有银行在这个因子的排名就基本占据了前部分。然而，所有的重心就是提高商业银行中间业务的综合盈利能力[8]。关键做到以下几点：1：优化中间业务经营机制，2：完善中间业务定价策略，3加强客户需求区分，强化定向服务机制努力把每年中间的收入的增长绝对值做大，不断优化中间业务结构，有针对性地开展中间业务。
参考文献
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盈利能力的特点范文第8篇
关键词：企业财务报表；银行信贷业务
一、相关概述
对于银行来讲，在进行信贷业务时需要重视对企业的信用分析，评估借款人的信用高低，以此来确定借款人未来时期内按照合约及时偿还本息的能力和意愿。银行进行财务报表分析重点是围绕企业确定授信等级、评估还款能力、选择放款方式以及预测未来企业的盈利趋势等。只有依靠财务报表分析，准确了解企业的真实状况，才能够切实保证信贷资金的盈利性和安全性。财务报表分析不准确、不合理，决策失误等问题都会导致银行决策不准确，最终影响信贷资金的安全和完整，因此有必要强化银行在信贷业务中的财务报表分析，为企业信贷业务提供必要的支持。
二、银行信贷业务中企业财务报表分析的方法和内容
银行在信贷业务中对企业的财务报表进行分析，其目的主要是为银行能否为相关企业提供贷款及信用提供决策支持，相关业务主要包括履约保证、付款保证以及商业票据兑现等表外授信业务。围绕企业的财务报表进行分析时，银行需要重点关注被授信企业能否到期归还本息、能否按时支付利息、能否到期履约保证以及能否支付到期票据等。银行对于企业信贷业务重点是关注企业对借款等债务的偿还能力，因此在财务报表分析上可以分为短期性分析和长期性分析两种，其中短期性分析重点关注企业的财务实力和现金流量情况，长期性分析则重点关注企业的盈利能力。
就管理实践来讲，银行在信贷业务中对企业财务报表分析主要还是从企业的资产负债表、现金流量表以及损益表等入手，在此基础上分析企业的信用状况。着重考察企业的流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、资产报酬率、存货周转率以及应收账款周转率等财务指标，并对多个财务指标进行综合分析，最终实现银行信贷业务在财务报表分析中的企业偿债能力、运营能力以及盈利能力的分析考察。
三、企业偿债能力分析
对于企业偿债能力来讲，按照时间长短可以划分为短期偿债能力以及长期偿债能力两种。其中，短期偿债能力主要是指企业依靠流动资产来对流动负债进行偿还的能力。银行将贷款放给企业，依靠对企业短期偿债能力的分析可以判断出银行的本金以及利息能不能及时收回。正是由于短期偿债能力会直接决定着企业未来的持续经营能力，因此银行在进行企业借贷时会首先依靠企业财务报表进行短期偿债能力的分析，这也是企业进行财务报表分析评价的第一项内容。银行对于企业的贷款最为关注的是企业是否具备充足的资产，并且相关资产是否能够及时转化为资金来偿还短期债务，在这一方面银行主要是依靠计算企业的流动比率、速动比率来对其短期偿债能力进行研究分析。一般情况下，企业的流动比率和速动比率越高，则意味着企业的短期偿债能力就越高。但是需要注意的是，这一指标并不是越高越好，尽管这类指标高意味着企业的短期偿债能力较高，但是也意味着企业的管理过于保守，资金闲置或者负债利用不充分。因此，银行在对企业的短期偿债能力进行分析时还应结合企业的实际情况来进行。结合多方面进行考虑，在进行短期偿债能力分析时充分考虑到应收账款周转情况以及企业存货情况等，全面科学地对企业的短期偿债能力进行判断，减少判断失误。
除了短期偿债能力分析之外，银行还应当充分考虑企业的长期偿债能力。企业长期偿债能力的大小一方面取决于企业自身的获利能力，另一方面则取决于企业的资本结构。正是基于此，银行在对企业进行资金借贷时可以借助于财务报表，分析其产权比率以及资产负债率，并在此基础上结合利润表的利息保障倍数等对企业的长期偿债能力进行分析。
产权比率能够反映出企业负债跟所有者权益之间的比例关系，这一指标的大小能够直接对投资者和债权人的投资风险产生影响，在企业负债比例较大时，企业的投资比例就会偏低，就意味着企业的风险大部分是由企业的债权人进行承担，会在很大程度上弱化银行的债权安全性。除此之外，银行在使用产权比率分析企业长期偿债能力时，还应当考虑到这一指标的使用是依靠企业的净资产来开展的，由于净资产项目中包含了递延资产、无形资产、待处理财产损益以及待摊费用等不确定性项目，支付能力都相对比较弱，因此银行在使用这一指标时还需要结合有形净债务率进行分析研究。
资产负债率能够从整体上反映企业的偿债能力，也是银行进行财务报表分析的重点内容。能够从企业的资产总额以及负债总额的相互关系分析判断出企业未来的偿债能力。在使用资产负债率分析企业的偿债能力时，一般情况下这一指标越低则表示企业的整体偿债能力越高，能够更好地偿还长期债务。但是这也并不意味着这一指标越低越好，在企业资产负债率过低的情况下，企业往往过于保守，不能够有效利用负债进行生产经营，很可能会对企业未来的生产经营产生不利影响。银行在实际的企业信贷业务中可以将资产负债率指标考查范围锁定在30%-60%，同时结合企业自身发展实际和行业特点，合理确定企业的资产负债率指标值，依靠资产负债率分析研究企业收益状况，合理判断企业未来的支付能力。
四、企业运营能力分析
企业运营能力的大小在很大程度上关系着企业的资产管理效率和资金回收情况，对于银行资金借贷来讲也是财务报表分析的重要内容。资产运营能力又指资产管理效率，通常情况下企业的资产运营能力越高，则表示企业的资产管理水平越高，在实际分析中可以依靠流动资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率以及存货周转率等指标。在这其中，应收账款周转率和存货周转率是重点分析内容。应收账款周转率能够分析企业应收账款的收回速度，是企业偿还债务的重要保证。应收账款周转率越高则表示企业的偿债能力越高。而存货周转率则表示企业营销能力的大小以及产品市场销售情况的好坏。这一指标应当在一定的合理范围内，既不能过高，同时也不能够过低。存货周转率过高则表示企业采购过于频繁，采购成本增加，同时很容易导致企业市场销售机会的错失，也会导致企业的资金回笼出现一定的难度。而企业存货周转率偏低则意味着企业产品市场滞销，机会增加管理难度和仓储成本，同时也会占用大量资金，使得资金使用效益和使用效率偏低。上述两个方面都对于银行及时收回信贷资金不利，因此也就要求企业的存货周转率维持在合理水平。银行在对此财务指标进行分析时也需要结合行业特点和企业生产经营实际，合理判断企业的营运能力状况。
五、企业盈利能力分析
银行在对企业进行资金借贷时也需要关注企业的盈利能力，在财务报表分析上重点依靠销售利润率、总资产报酬率、每股收益等财务指标实现对盈利能力的分析和判断。企业只有实现盈利才能够保证其未来时期内的存在和发展，因此银行将盈利能力作为资金放贷的标准也是合理科学的，基于此，盈利能力也成为企业管理者和银行共同关注的问题。一般来讲，企业的盈利能力财务指标越高则意味着企业盈利能力越强，未来时期内企业归还本息的能力也就越大；相反地，企业的盈利能力指标越低则意味着企业的盈利能力越低，未来时期内企业偿还本息的能力也就越低。除此之外，银行在对企业进行资金借贷时还需要重点考察企业经营性净收益在整个企业净收益中的比重，这一指标能够反映出企业主营业务净收益的比重。这是由于通过主营业务活动的净收益相对比较稳定，这一指标越高表明企业的主营业务越明确，后期的发展就越稳定。只有确保企业的净收益大都是来自于企业的主营业务发展，而不是源于投资交易或者处置资产，才能够提升企业收入的可靠性和稳定性。同时，实现对企业盈利能力财务指标的连续性分析更能够考察出企业的盈利能力。
参考文献：
[1]张克雯.商业银行的信贷风险管理[J].经济导刊，2013（01）.