外汇风险分析
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外汇风险分析范文第1篇
【关键词】国际经济贸易；外汇风险；防范措施
一、引言
在我国市场经济体制深化改革的情况下，我国经济水平不断的提高，在一定程度上促进了我国外汇制度的变化。浮动汇率制度的变化，一方面证明了我国经济实力在不断增强，但另一方面却加剧了外贸企业汇率风险，促使外贸企业在国际贸易中存在较大的危险性。对此种情况，外贸企业要想在国际贸易中长远的发展，就需要制定行之有效的外汇风险防范措施，不断提高企业经营活动的安全性。
二、国际经济贸易中外汇风险分析
1.汇率波动原因分析
汇率是两国纸币所代表的价值量，纸币所代表的购买力是汇率形成的基础。在国际贸易中，汇率的应用是必不可少的。但同时，汇率的变动也会给国际贸易造成一定影响。之所以说，汇率变动的可能性较大，主要是当前影响汇率波动的因素较多，其可以分为长期影响因素和短期影响因素。
（1）长期影响因素。长期影响因素主要是通货膨胀率发生变化。在国家某种产品价格持续上涨的情况下，产品在国际市场竞争中的竞争能力下降，相应的产品出口量将会减少，该国的货币就会受到影响而贬值。在资本竞争中，产品的实际利率降低，促使资本会出现外逃的迹象，也会导致通货膨胀的情况发生。
（2）短期影响因素。短期影响因素对外汇的影响较大，促使汇率时常波动。像市场投机、中央银行干预等短期因素都会对汇率造成一定影响。
2.外汇风险
汇率的可变性是导致外汇风险产生的主要原因。而汇率的变动是无规律可循的，这使得汇率风险被概述为企业在国际贸易中，国际投资中外会买卖中可能面临的各种因素影响的外汇风险。但是经过长期外汇风险的研究和分析，目前将外汇风险分交易风险、为会计风险、经营风险三种。
（1）交易风险。交易风险产生于国际贸易活动中，但其体现在企业财务管理中。因为汇率的变化，企业的应收账款与应付债务价值之间发生了变化，促使企业所得利益有可能降低，这就是交易风险产生的后果。以为汇率变动后，企业实际获得的收益降低，与企业预期收益存在一定差距。
（2）会计风险。汇率变动导致资产负债表中外汇项目价值发生变化的风险。在具体开展贸易活动过程中，企业通常会以外币为准来计算企业资产负债、企业资产、实际利润等财务。但是，再将外币计算的财务项目转换成本过货币后，财务账面将会发生变化，这对于企业受益有一定影响。
（3）经营风险。企业所开展的经营活动本身就存在很多不确定因素，在国际贸易大环境中，一些不可预料的因素将会作用在汇率上，促使汇率发生变化给企业带来一定的风险。经营风险是国际贸易中外汇风险最典型、最常见的一种风险，其对企业风险的影响较大。
三、加强外汇风险防范的有效措施
面对诸多因素都可以导致汇率变动，促使汇率风险产生的情况，企业应当注意加强外汇风险的控制和防范，为更好的开展国际贸易活动创造条件。
1.加强短期影响因素的控制
短期影响因素对汇率的影响较大，容易使外汇风险得以产生。为了尽可能的避免此种情况发生，在实际工作中应当注重控制短期影响因素，降低外汇风险产生的可能性。加强短期影响因素的控制的有效措施是：
（1）推出结算。为了避免企业在国际贸易中收汇率影响，可以将相关账款核算工作推迟到整交易活动以后，促使外汇结汇影响不到企业结算工作，相应的汇率风险就可以避免。
（2）适当的调整销售价格。对国际贸易中的销售价格予以合理的调整，可以将汇率风险分摊在经营活动中产品价格上，从而有效规避汇率风险。
2.加强中长期影响因素的控制
中长期影响因素对汇率的影响主要是货币膨胀率。为了避免膨胀率促使汇率变动，促使外汇风险产生，在实际工作中，应当正确的选择市场。由于不同国家的市场经济是有一定差别的，为了避免货币膨胀率对整个工作有很大影响。在确定产品出口国之前，一定要对各个国家市场现状和市场前景予以有效的分析，从而选择货币价值较高的国家来出口产品，这样可以有效的规避风险。
四、结束语
外汇风险是各类经济主体在国际贸易中需要高度重视的一个问题。在汇率容易受多种因素影响而发生变动的情况下，外贸企业应当注意对影响汇率变动的短期因素和长期因素予以分析，采取行之有效的应对措施，对其加以控制，从而降低外汇风险产生的可能性，为更好的开展国际贸易活动创造条件。
参考文献：
[1]丁超超.国际经济贸易中的外汇风险及防范[J].中国经贸导刊，2014（17）
[2]西宪振.进出口业务中的外汇风险和防范[J].煤炭企业管理，2005（08）
外汇风险分析范文第2篇
[关键词]外汇风险；国际贸易；防范
我国汇率机制改革始于自2005年，发展至今已整整10年了，取得了不错的效果，汇率是一个国家经济运行的重要指标，人民币汇率的变动直接影响着国际贸易平台的运行环境，对外贸企业的影响尤为突出[1]。随着我国经济实力不断提升，国际社会对我国人民币升值不断施压，加之我国汇率弹性不断增强，使得外贸企业面临的汇率风险也随之加剧。就简单的理论而言，人民币汇率上升1个点，就相当于我国出口商品在国际贸易中的相对成本提升了1个点，必然会削弱其国际市场的竞争力，对于国外来说，价格上涨了，对该产品的市场需求就会相应减少，出口规模受到严重影响，无疑给外贸企业的生产经营活动构成巨大的威胁。面对当今国际贸易的整体环境，为保证外贸企业在国际贸易平台中不断的发展，就需要对国际贸易中的外汇风险进行分析与预测，以便依据企业实际情况采取相应的风险防范措施，提高企业国际竞争力。
1.外汇风险的概念及其种类
1.1何为外汇风险
所谓外汇风险是指外贸企业在日常经营活动中，因汇率的变化使企业的各项经济活动面临损失的可能性风险。由于外贸企业主要从事进出口业务，业务核算过程中涉及不同货币的相互兑换，汇率波动自然就成为外贸企业必须面临的风险因素，汇率的波动是一个复杂的系统，受到多种因素的影响，主要为一国的经济实力、国际收支、通货膨胀以及整体政治、经济的发展环境，这些因素有些会使企业遭受外汇损失，有的也会使企业获得外汇收益。但由于我国尚处于发展中国家阵营，与世界发达国家经济水平还存在较大差距，加上国际贸易中，当前以美元为流通货币，人民币汇率波动不断加剧，外汇风险不断增大，成为外贸企业发展过程中面临的首要风险。因此，外贸企业预防和化解外汇风险尤显重要，企业只有积极采取防范措施，才能保障自身长期稳定的发展。
1.2外汇风险的种类
外汇风险种类较多，基本上可概括为5大类：交易风险、折算风险、经济风险、外汇买卖风险及外汇储备风险。下面就这5种风险进行简要阐述：
1.2.1交易风险
交易风险就是企业在交易结算过程中，由于外币和本币的比值发生变化而引起的亏损风险，换句话说，企业在进行外贸交易时，普遍都是以外币计价成交的，交易过程中，由于外汇汇率的改变使得实际获得的本币现金流量减少或实际支付的本币现金增多而产生的亏损。该风险主要产生于企业经营活动过程中，具体账目表现为以外币计价的未结算的应收或应付款项、预收或预付、期货交易、远期承兑汇票、国际投资及国际借贷等。
众所周知，时间是外汇风险的构成要素之一，国际贸易过程中，无论采取即期支付还是延期支付方式，都会经历一段时期，而此期间汇率是不断变化的，从而给贸易商带来了结算风险[2]。举例说明，一家贸易公司出口价值10万美金的商品，合同签订时汇率为1美金=7.3元人民币，出口方按照合同价格就可以收到73万元的人民币，由于货款要1个月后才能收到，倘若收款日汇率为1美金=7.2元，那么出口方收到的10万美金就只能兑换成72万元人民币，无形中就损失了1万元人民币。
1.2.2折算风险
我国会计法规规定，我国企业需采取本币就企业一段时期内的经营状况及财务内容进行核算。折算风险是指外贸企业就外币债权、债务进行会计报表处理时，在折算成本币计价过程中所面临的风险。在折算过程中，由于不同时期资产、负债的评估情况各异，导致损益不同，加之汇率变化水平也不尽相同，因而在会计核算过程中就会产生一定的评估风险。譬如，我公司作为一家外贸企业，于2014年12月初购进一台设备，价值为10万美金（含税费），此时1美金=7.2元，我公司应付账款72万元人民币，2014年12月底财务报表出具时，此时汇率为1美金=7.3元，资产价值在报表中反映为73万，比购入时价值多出1万。这就是折算时汇率与购入时汇率不同所造成的评估过大风险。
1.2.3经济风险
经济风险是企业在运营过程中由于汇率的不可预料性使得企业未来收益可能发生变化的风险。经济风险只是对未来可能产生的风险的预期评估，是外贸企业进行整体市场规划的一个过程，也是企业预测能力的体现，预测结果准确与否都将直接影响企业生产、销售、市场开发及筹资等战略性决策的展开。
1.2.4外汇买卖风险
外汇买卖风险是在外汇买进和卖出过程中产生的，该风险表现为外汇市场上的投机行为，通过汇率波动赚取差价利益。该风险为从事外汇买卖交易企业的最主要风险。
1.2.5外汇储备风险
为弥补应付外币收支需要，外贸企业都会储备一定的外汇，在外汇储备持有期间，如果储备货币的汇率发生变动，引起外汇储备价值发生损失，就会形成外汇储备风险。为有效规避这一风险，外贸企业应当适时依据汇率变动和支付需求，随时调整结构，将企业损失降至最低。
外汇风险分析范文第3篇
关键词：国际贸易；外汇风险；风险防范；违约风险；经济危机风险；折算风险 文献标识码：A
中图分类号：F832 文章编号：1009-2374（2016）14-0001-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2016.14.001
我国经济改革工作的开展，需要根据我国的实际建设水平与国际市场的需求来进行结合处理，以此来帮助我国企业在激烈的国际市场中获得更多的发展机会。特别是我国的一些跨国企业，其工作内容规划与项目活动建设更需要针对于市场实际，使得自身得以更好地适应需求。就目前而言，我国企业所面临的外汇风险内容，其有多样化的类型特征，即包括违约风险、经济危机风险以及折算风险等。因这些风险的存在，导致企业在经济活动中会面临着来自于不同方面的阻碍影响，国有经济的活力难以保持在理想水平。同时，在经济贸易活动中，其所涉及的内容包括商品经济、技术内容以及劳务经济等，这些交易活动的开展围绕的基础都是资金的投资与使用，也就离不开对外汇的使用。当前大多数的外汇选择对象都是美元。所以国际贸易需做到深入调查与探究，将其对外汇风险的分析能力提高到位，促使风险内容不会对企业的经济活动造成消极影响，保障我国企业得以在国际经济贸易活动中占据有利的合作地位。
1 外汇风险及其影响
1.1 外汇风险分析
在一般情况下，外汇风险指的是受国际贸易活动的影响，外汇的汇率会产生不可预期的波动变化，进而给参与国际贸易活动的企业带来多样化的经济风险与损失。在对外贸易活动中，外汇风险的影响是尤为明显的，其既是企业生产经营活动的重要影响因素，也是外汇本身所带有的不可抗拒的复杂特征，其表现形式主要包括经济增速表现、国际收支内容以及通货膨胀以及金融危机等。这些内容的存在使得经济发展呈现出了不同形式的影响内容，导致经济活动的开展面临着不同的发展机遇与建设阻碍，就目前而言，我国的经济建设活动和经济结构较发达国家还存在较大的差距，特别是人民币的兑换工作还未能实现全面自由化，导致人民币的汇率表现较为波动。当人民币的汇率提高时，升值现象产生，人民币会出现贬值，使得我国的经济贸易活动出现两种情况：一是贸易顺差的提高；二是人民币升值压力的出现。所以，在国际贸易中，经济活动的开展离不开对外汇风险的评估与预测，在此基础上选择更为合适的探索措施来确保企业得以获得更好的发展。
1.2 汇率变动对我国企业的影响
我国企业的进出口贸易所涉及的内容会产生大量的外汇处理工作，这是不可避免的，应加强自身重视程度。当外币汇率产生波动的时候，其会对涉及的企业造成难以预估的经营影响。其主要表现如下：
1.2.1 在兑换货币时造成损失。因为我国所涉及的进出口贸易内容其较为复杂，开展时间长、涉及范围广，所以在经营活动中会出现各种各样的汇率变化。当汇率实际与合同签订内容产生较大差距的时候，将会直接带来相应的经济损失。当汇率偏大，会让进口商的利益遭到损失；反之，当汇率过小，会降低出口商的经济利润。
1.2.2 对企业业务量造成影响。汇率的波动情况将会直接影响到企业生产经营活动的开展质量与涉及内容。比如，就出口企业来看，当国内的汇率不断提高的时候，如果本币不变，将会导致外销价格的上涨，出现需求的弹性波动更为明显，降低了出动的开展水平，缩小了企业的经济利益。相反，当进口企业处于国内汇率下降的时候，其内销价格将会提高，相应地会增加企业的商品进口成本，需求量也会减小，使得企业的经营活动出现问题。
1.2.3 造成企业账面损失。企业的经营活动会受资产情况影响，其中最为明显的即为企业的负债情况。在我国，企业的账面资产内容往往会采取本币与外汇两种形式来进行记录。当企业在对财务报表进行制作的时候，其会对不同类型的币种进行统计与处理，使其能够以本币的形式来得以呈现，当其汇率产生变化的时候，势必会对账面内容造成影响，这是不可避免的。
2 产生外汇风险的原因
2.1 兑换产生的风险
经济贸易活动会受货币因素的影响而产生不同类型的结算方式，这既是受交易活动影响所产生的实际情况，也是经济贸易活动本身带有的交易需求。因此，为了帮助企业在激烈的国际市场中保有更高的外汇使用水平，其往往会自觉地加强对外汇结算工作的重视，借助于本币记账的方式来有效地规避所可能面临的外汇风险，这样的风险是伴随着经济贸易活动所产生的，具有一定的必然性与不可
避性。
2.2 汇率波动产生风险
在贸易活动中，受经济全球化的影响，外汇汇率会因多样化的因素影响，使得企业在外汇使用中面临着来自于不同方面消极影响。虽然，在假设条件中，将外汇汇率进行固定，可在一定程度上降低企业的外汇使用风险，但是，这样的假设内容在实际经济交易活动中很难成立，也就成为了“无稽之谈”。
2.3 结算方式多样化造成的风险
因为不同国家的经济制度与实际发展水平存在差异化，所以在对结算金额进行计算的时候，其所选择的方式也是不同的，使得主要涉及的内容包括赊销、兑换以及信用额度证明等。在这些方式中，汇率的变动会直接让企业在外汇运用过程中遭遇不同类型的使用风险。
2.4 我国企业的应变能力不强
就目前我国的外汇工作实际开展活动来说，因缺乏专业的人才支持，使得企业的适应能力始终处于较低水平，其对风险意识的掌握程度较低，当外汇问题产生的时候，也就不能做到及时预测与处理，进而导致了一系列的外汇使用问题，最终让经营活动出现损失。
2.5 我国的外汇市场不完善
我国的外汇市场目前还存在着诸多的发展不足，带有明显的缺陷性，因此，金融市场的稳定性与外汇需求之间存在着较大的不适应性表现，外汇工作成为了可有可无的“摆设品”。这既是我国外汇市场的弊端表现，也是制度影响下出现的问题内容。
2.6 与之相配套的金融机制不完善
国家的金融市场建设，需要根据金融服务工作来对所需的机制内容进行完善与优化，因我国缺乏行之有效的外汇风险预测机制，导致市场建设工作的开展，面临着较发达国家更为明显的开展危机。
3 外汇风险的预防措施
3.1 树立防范意识
通过对防范意识的树立，可以帮助企业更好地去认识外汇工作的开展风险。首先，企业应当根据自身的实际建设水平，加强对文化内容的宣传，使得员工能够主动地去对外汇工作的开展流程进行深入了解；其次，借助于对责任制度的建立来引导员工加强对风险防范意识的关注度；最后，有针对性地来锻炼企业各部门的风险处理能力，保障其可以在不同的环境中做到对风险问题的及时发现、处理，最大程度地降低企业的生产经营损失。
3.2 建立外汇风险管理机制
在对外汇风险内容进行管理的时候，企业应当做到制度化与规范化。企业的发展离不开对市场实际的探究与考察，同时结合自身的实际情况存在，将管理工作的开展水平与实际内容相结合，形成更为稳定的管理工作机制，将可能存在的风险因素一一明确，进而制定更为有效的处理策略。
3.3 采用健全的外汇风险管理工具
在对外汇风险进行预测与处理的时候，离不开对管理工具的使用，所以企业应当加强对管理工具的使用水平，进而提高自身的抗风险能力。目前，较为常见的管理工具主要指的是外汇交易、期权交易以及期货交易等。企业需要选择适合自身实际的工具来将切实提高管理工作的开展水平，确保自身在工作活动中得到更
多的肯定，最大程度地降低外汇风险对其的消极影响。
3.4 加强外汇风险管理
内部管理工作的开展是提高企业外汇风险处理能力的关键，所以企业在对外汇工作进行处理的时候，应当主动地将内部管理工作开展起来，从货币结算的类型、资产负债情况以及合同中的保值项目出发，使得企业可以拥有更高水平的外币处理能力，进而为企业的生产经营活动带来更为坚实的管理保障，提高企业的风险处理水平。
3.5 培养相对应的人才
人才培养作为我国企业在风险管理活动中的弱势内容，企业应当具备长远的发展目光，将工作需求与人才培养活动结合起来，进而更好地解决这一问题。首先，企业应当有意识地开展相关的培训活动来引导管理人才得以适应社会实际需求；其次，在对人才进行招募的时候，可将这一工作内容具体化，以此来确保工作人员可以在风险预测与处理工作中有着较高水平的意识认知。
3.6 选择更加适合的结算和融资方式
在对外贸易活动中，因为不同国家所选择的结算方式是不同的，因此可能会受这一实际内容的影响而给我国企业带来相应的外汇风险。为了帮助企业得以更好地规避这类风险，企业应当在对结算方式进行选择的时候，主动地将运用规律的科学性与实际需求的客观性结合起来。比如，企业应当在交易活动中将货币的兑换情况进行跟踪，进而通过这样的方式来确保自身得以在外汇兑换工作中降低风险。同时，企业在融资方式进行选择的时候，需要加强对合作方信任度的深入考察，确保融资力度得以有效保障，最大程度地降低外汇使用风险。
4 结语
总的来说，随着全世界范围内的国家经济活动联系的不断加强，经济一体化进程势必会呈现出更为明显的加速。针对于这样的实际发展情况，在经济交易活动中，需要从外汇风险产生的可能性出发来增强企业对外汇问题的处理能力，将管理工作落实到位，进而让管理机制得以推动市场经济活动的开展，引领企业能够在激烈的市场竞争中保持更强的抗风险能力与外汇使用水平。
参考文献
[1] 刘丽萍.试论汇率风险与企业的应对策略[J].科技致富向导，2014，（9）.
[2] 谢丽娜.国际贸易中的风险防范与转移[J].现代经济信息，2014，（5）.
[3] 邹静，温建中.不同结算方式下中小型外贸企业出口收汇风险及规避手段分析[J].对外经贸，2014，（11）.
外汇风险分析范文第4篇
关键词：新汇率机制 出口企业 影响 风险分析 风险防范
随着我国经济的发展和国际地位的提高，人民币的汇率持续上涨，这固然是国际社会对我国的高度认可，但是也给我国的经济发展提出了更高的要求。尤其是出口企业，如何应对新汇率机制下的外汇风险，提高企业的国际市场竞争力，成为了国民越来越关注的问题。
本文将通过对我国新汇率机制的简述，说明人民币升值对于出口企业的影响，分析新汇率机制下，我国出口企业的外汇风险，并提出针对性的风险防范措施。
一、我国的新汇率机制概述
1.我国汇率制度的发展阶段
（1）在1949年到1952年期间，我国实行的是盯紧美元的汇率制度；
（2）在1953年到1972年期间，我国实行的是基本保持固定盯紧美元的汇率制度；
（3）在1973年到1980年期间，我国实行的是盯住一揽子货币的汇率制度；
（4）在1985年到1993年期间，我国实行的官方汇率与贸易结算汇率并存的双重汇率制度；
（5）从1994年开始，我国目前实行的以市场供求为基础的、单一的、有管理浮动的汇率制度。
2.我国目前汇率政策的特点
（1）以市场供求为参考基础，具有更加鲜明的市场导向性，加强市场供求对于汇率的作用。
（2）参考一揽子货币政策，能够更好规避由于美元的不稳定导致的影响，从而保证我国汇率的安全性。另一方面，也市场供求的重要参考依据，能够有效抑制单边投机的行为，提高我国汇率的弹性。
（3）采取有管理浮动的汇率制度，随着我国经济的适应程度越来越高，中央银行所起到的滤波器作用会明显削弱。
二、新汇率机制对于我国出口企业的影响
新汇率机制对于我国出口企业的影响是多方面的，具体可以从两方面进行分析：
1.新汇率机制对于我国出口企业的积极影响
（1）有利于提高出口贸易的国际地位
因为长期以来，我国的出口产品因为技术水平和附加价值低，只能以低廉的价格参与国际市场的竞争。而在新汇率机制下，出口产品的价格优势将不再明显，这就迫使企业必须多关注产品的质量和功能等方面的价值，从而提高在国际贸易中的地位。
（2）有利于产业结构的优化
低附加值的产品会浪费我国大量资源，而在新汇率机制下，这些生产商的市场竞争力将大大下降，从而迫使他们提高生产工艺或者退出行业，从而优化我国的产业结构。
（3）有利于开拓海外市场和引进国外的先进技术
在新的汇率机制下，我国的投资成本将会较海外为高，从而使得企业必须开拓海外市场；而人民币的升值更会直接使得国外的先进技术价格相对下降，从而使得企业能够购进更多的国外先进技术。
2.新汇率机制对于我国出口企业的消极影响
（1）在新汇率机制下，人民币汇率近几年持续上涨，同样价值的商品所能收回的利润将相应减少。
（2）由于人民币汇率的不可预见性，一部分出口企业为了规避风险，减少了出口贸易，转投国内市场，使得我国的出口贸易相形减少。
（3）在新汇率机制下，我国的人民币升值较快，导致国内的劳动、土地、资金等生产要素价格也不断上升，使得国内的生产成本也持续高涨，而由于产品的附加值较低，涨价转嫁成本的能力也不高，从而使得企业利润下降。
（4）我国产品的附加价值不高，技术水平较低，在国际市场上的替代产品也比较多，随着人民币升值，导致价格优势散失，近些年来，许多欧美商人的订单已经逐渐向拉美印巴等地区转移。
三、新汇率机制下，我国出口企业的外汇风险分析
随着我国人民币汇率的浮动区间进一步加大，各种市场的投机行为、政府的宏观调控手段乃至于人民的心理预期，都会对外汇市场产生影响，从而导致汇率的也相应波动，具体来讲，在我国的新汇率机制下，出口企业的外汇风险至少表现在以下方面：
1.交易风险
对与出口贸易的企业而言，结汇数额是外汇风险中最直接的表现。由于人民币的不断升值，同样数额的外汇资金所能兑换的人民币数额相较以前会有所下降，从而导致出口企业的利润直接下降。
2.会计折算风险
人民币汇率的波动区间扩大，将会使得出口贸易的企业的人民币账目的财务报表的资金会相应增加或减少。一般来说，如果人民币的汇率上升，就会使得出口贸易的企业以外汇资金计算的应收款项在兑换成人民币之后，账目价值就会相应的减少。这种情况对于一些进行跨国贸易的跨国集团公司的影响尤为重要，因为在每年的会计年度财务报表进行合并统计的时候，而跨国集团公司在外国开设的子公司一般都是一当地的外汇货币进行资产的结算的，由于人民币的汇率上升，该子公司有外汇货币进行结算的资产将会相形变少。
3.经济风险
经济风险主要是指由于人民币的汇率波动从而导致出口贸易企业的经营发展存在的潜在风险。它是由于预期中汇率未来的变化引发的非货币性的资产负债变化。
四、新汇率机制下，我国出口企业的风险防范措施
根据新汇率机制下，对我国的出口贸易企业发展的影响和风险分析，笔者提出以下几点风险防范的建议措施：
1.提高出口贸易企业的风险防范意识
在新的汇率机制下，我国的出口贸易企业的汇率风险将越来越大，在今后的一段时间内，我国实行的货币政策，依旧是以市场供求为基础，参考一揽子货币进行合理的调节规划，面对美元的汇率也不会再想以前那么的稳定了，所以随着国际市场的变化，人民币对于美元、日元、欧元等等国际主要流通货币的汇率都可能存在较大幅度的波动。这就要求出口贸易的企业必须锁定企业每一笔经营的成本和利润，更加科学合理的规避汇率风险。
而要加强对于我国出口企业的风险防范，首先就必须提高出口贸易企业的风险防范意识，尤其是出口贸易企业的管理者的风险防范意识。因为出口企业的管理者对于企业的发展有着直接影响和决策权，对于企业普通员工行为的影响力也比较大。
另一方面，出口贸易的企业还应当积极培训财务部门相关工作人员对于外汇市场的掌握能力和风险敏感度，即能够及时清楚的明白每一笔外汇资金背后存在的风险，更要知道应该如何去规避、化解这种风险。
2.加强利用银行的外汇资金业务合理规避、控制风险的能力
目前，国际市场上可供选着应用的外汇资金业务主要包括外汇的期权市场保值、货币的市场保值以及远期外汇的市场保值等，出口贸易的企业必须加强利用这些银行的外汇资金业务来合理规划、控制风险。
（1）外汇的期权市场保值，通常指的是以某一种外汇货币或者外汇期货合约作为标准的货物期权交易行为。
（2）货币的市场保值，一般是指企业在签订了相关的进口合同当天立刻通过借贷本国的货币，然后将这笔借贷资金按照当时的汇率马上兑换成将要使用支付的外币，并将其存入或者投资到其他的金融机构以获取相应利润，等到合同结算时能够用于对外支付，通过这种方式，能够使得出口贸易企业较好的规避人民币汇率上升可能导致的风险。
（3）远期外汇的市场保值，一般是指买卖双方在签约的当天，可以通过买入或者卖出一份在预计收汇或者付汇时候的远期外汇合同，从而达到锁定该货币在结算时的汇率，从而有效的规避货币汇率浮动所带来的汇率风险。
3.主动选择适当的结算货币
在新汇率机制下，我国的汇率不再是紧盯美元，而是综合参考一揽子货币，具体包括有美元、日元、欧元、韩元、英镑、泰铢、卢布等等十一种货币。而近些年来，人民币在国际市场上一路看涨，持续升值。
4.借助银行贸易的融资业务提前完成国外应收款项的变现
通过银行贸易的融资业务，出口贸易的企业其实可提前完成国外应收款项的变现，从而提前锁定了出口产品在收汇时的汇率。因为一旦出口贸易的企业将手中购买的远期外汇票据卖断给了其他金融机构，那么也就等于是卖断了一切汇率的风险，从而规避了人民币升值所带来的风险。
参考文献：
[1]张明.人民币贬值与我国贸易收支关系的研究[J].金融教学与研究，2006，（1）：2-6.
[2]王国亮.我国汇率机制改革与外贸企业汇率风险的规避[J].河南师范大学学报（哲学社会科学版），2005.（6）.
[3]柳世平，赵建国.规避汇率风险的策略选择及分析[J].对外经贸实务，2006，（1）.
外汇风险分析范文第5篇
关键词：商业银行；个人外汇理财；风险管理
abstract：individual foreign exchange financing is one of the most important financial services of commercial banks, in which the risk control plays a key integral part. in this respect the risks arising from complex service structure, high uncertainty, extensive involvement and frequent price fluctuation should be highlighted. bank management should take actively measures to prevent the individual foreign exchange financing service from various risks, including internal audit, quota supervision/control mechanism for financing products, derivative combination and hedging strategy. all of the measures suggested to take is aiming at the ability for early-warning.
key words：commercial bank； individual foreign exchange financing； risk control
随着我国金融改革的进一步深化,商业银行的服务职能更加突出,商业银行的个人理财业务是新金融服务产品的主要代表之一。其中,个人外汇理财业务借助人民币汇率形成机制改革及外汇市场逐步开放的东风,正逐渐成为国内商业银行的业务增长点。与此同时,由于个人外汇理财业务涉及众多金融衍生工具的应用,这些工具在为银行带来较高收益的同时也蕴涵了巨大风险。因此,与个人外汇理财业务相对应的风险控制机制不仅关系到业务自身安全,更与整个银行资金的安全休戚相关。然而,国内商业银行更多强调的是产品创新和业务拓展,相应的风险控制机制往往被忽略,亟待银行管理层的重视。
国内有关商业银行外汇风险的文献多注重于银行整体层面的分析,很少关注外汇理财业务中出现的风险。郦箐(2005)在分析商业银行总体外汇风险成因的基础上,提出了相应的风险控制建议[1]。陈卫东(2000)和黄毅(2006)分析了国内商业银行当前所面临的总体风险,提出了风险管理策略[2－3]。董晖平(2005)对个人外汇理财业务中的部分产品的风险进行了分析,但缺少相应的风险控制策略[4]。曹晓燕(2006)对个人外汇理财中的法律风险成因进行了具体分析,并给出了法律风险的控制对策,但未涉及个人外汇理财业务中的其他风险[5]。本文在对国内商业银行个人外汇理财业务进行风险分析的基础上,根据业务中存在的风险的具体特点和国内银行风险控制的现状,提出加强个人外汇理财业务风险防范能力的相关策略。
一、个人外汇理财业务概述
个人外汇理财业务是指商业银行为个人客户提供的、以外汇为交易标的或服务内容的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。根据业务内容的不同,个人外汇理财业务可分为：外汇买卖类业务、外汇期权类业务、外汇结构性存款类业务和外汇投资咨询类业务。外汇买卖类业务包含了银行提供的外汇实时交易、委托交易、委托撤单、委托查询等业务。外汇期权类业务是指银行向客户提供的以各种外汇为标的的期权,包括买权和卖权。外汇结构性存款业务是指银行以外汇存款为交易主体,综合运用外汇金融衍生工具将国际金融市场上各类外汇产品进行组合和包装,向客户提供的一揽子外汇交易产品。外汇投资咨询类业务涵盖了银行向客户提供的各类有关外汇产品投资咨询和分析的服务。
个人外汇理财业务既涉及到银行的表内业务,也涉及到了银行的表外业务,而且包含了金融衍生工具的操作,所以业务流程和结构较为复杂,且风险性较高。对此类业务的风险控制是银行整体风险控制机制中重要的一环,需要银行内部有较完备的风险分析、控制和防范措施,这对国内银行的内部风险管理提出了较高的要求。国内银行市场已经向外资全面开放,个人外汇理财业务作为外资银行的核心业务必将是外资银行重点推广的对象,国内银行已经开发出种类众多的个人外汇理财产品(详见表1),在这种情况下,充分重视个人外汇理财业务的风险控制,让资金安全得到充分的保障,是国内银行快速开拓个人金融服务市场的重要基础。
二、个人外汇理财业务风险分析
1. 业务结构复杂和缺乏操作指引,增加了银行的操作风险
个人外汇理财业务涵盖了远期、期权等多种金融衍生工具的交易与定价,其构成具有相当的复杂性,银行在对这些金融工具进行定价和买卖的过程中,对基础资产价格的预测很容易产生偏差,引起银行资产的损失。目前银行所订立的个人外汇理财业务内部管理制度不完善,理财交易程序中存在漏洞,并且外汇理财的投资人员没有受到内控制度的有力约束,这些都加重了银行理财业务中的操作风险。个人外汇理财业务包含了币种繁多、数额巨大的外币买卖、外汇期权和外汇结构性产品,银行在与理财客户签订理财协议后,理财交易能产生大量的头寸和敞口,因此,银行需要根据头寸的利率敏感性和外汇敞口的大小进行相应的保值操作。由于国内银行个人外汇理财业务的管理制度不完善,缺乏详细的操作指引和健全的交易风险控制机制,所以国内银行无法应对理财业务中复杂的交易状况,对操作人员的监管在不同程度上存在漏洞,产生信息不对称的可能性很大。银行内部监管人员与操作人员之间的信息不对称,为道德风险的产生提供了条件,隐瞒、欺诈等风险也就相应产生,给银行资金安全带来了很大的风险。
2. 产品价格波动频繁,增加了银行的价格风险
个人外汇理财产品的价格极易受外界条件变化的影响,交易标的的外汇价格和利率的波动,会引起银行收益和经营上的风险。个人外汇理财产品的重要基础资产外汇的变动能直接影响到银行开展个人外汇理财业务的收益,是影响银行经营安全的重要因素之一。国外银行很早就已经开始对个人外汇理财产品的风险进行计量和评价,对风险敞口的计算和控制较为精确。国内银行在积极开展个人外汇理财业务的同时,配套风险敞口计算能力并没有得到相应提高,不能满足外汇理财业务风险控制的需要,银行的收益和资产容易受到损失。个人外汇理财业务的主要交易对象利率的高低变化会引起理财产品价格的波动,产生价格风险。个人外汇理财产品中的外国债券,通常在利率上升时价格会下跌,如果银行向客户保证的理财产品收益率过高,债券价格又低于银行买入时的价格,那么银行就出现了损失。理财产品中还包括了许多利率期权、利率互换或两者的组合,如果未来利率与银行预期出现了偏差,那么作为理财产品出售方的银行就要承担这部分损失。个人外汇理财产品风险的规避需要很复杂的分析和保值工具组合,给国内银行的业务风险控制提出了很高的要求。
3. 业务投资交易具有不确定性,增加了银行的信用风险
外汇结构性存款业务是个人外汇理财业务的重要组成部分,通常包含了远期、期权交易等金融衍生产品,这类衍生产品价格波动性较大,其投资收益率变动幅度很大,给投资方带来的损失较大,会产生较高的信用风险。理财业务的交易方可能因损失过大而不能履行到期付款交割的义务,危及银行的投资安全。这种风险特别表现在个人理财业务的外汇期权业务及结构性存款业务中,银行的交易方可能因个人资金或清偿能力出现障碍,无法向银行交割相应的标的物,从而造成银行自身损失。由于个人外汇理财业务所涉及的期权、期货等衍生工具只需要交纳少量的期权费或保证金就可以进行交易,这种“四两拨千斤”的交易方式在提高理财资金利用效率的同时,蕴涵了巨大风险。个人外汇理财业务的交易方可能在交易中出现恶意欺诈的行为,导致合约无法按时履行和交割,从而造成银行交易损失,并最终影响整个银行的风险状况和运营安全。
4. 业务涉及面广,增加了银行的法律风险
法律风险是新巴塞尔协议强调的银行所面临的重要风险之一,个人外汇理财业务在交易过程中包含了理财产品的购买方和投资交易方,在投资过程中涉及了国内和国外的金融市场,所以银行在开办理财业务的同时,要承担相应的法律风险。根据我国银监会所的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》,商业银行开展个人理财业务, 应进行严格的合规性审查, 准确界定个人理财业务所包含的各种法律关系,明确可能涉及的法律和政策问题, 研究制定相应的解决办法, 切实防范法律风险[5－6]。由于个人外汇理财业务涉及了一般产品销售人员和理财业务人员,在日常的业务活动中,一般产品销售人员与个人理财业务人员的工作职能存在交叉混淆的情况,一般产品销售人员超越权限向客户提供个人理财顾问服务,严重违反了相关规定,银行因此要承担相应的法律责任；同时银行销售人员的误导性促销方法和销售行为,以及理财业务人员对客户提供不恰当的、暗示性的投资建议,也促使了法律风险的产生。
三、提高国内银行个人外汇理财业务风险防范能力的相关策略
1. 建立个人外汇理财业务的内部审计、调查和监督机制
个人外汇理财业务构成复杂,风险来源广泛,需要在银行内部建立专门内部审计机制对业务资金运行状况进行审查,在保障理财产品投资者利益的同时,减少银行风险敞口和弥补内控制度缺陷。国内商业银行应当建立个人外汇理财业务内部调查和独立审计机制。银行内部审计调查人员与个人外汇理财业务人员之间要保持相对独立性,以减少内控机制中的人为因素。通过定期对个人外汇理财业务资金流向、投资产品收益状况进行详细的调研,审计调查人员应对个人外汇理财业务风险状况进行分析评估,向银行管理层提供独立风险评估报告,减少信息不对称引起的操作风险。为了防范销售人员欺诈或理财业务人员的不当提示所引起的法律风险,银行内部风险控制部门应对个人外汇理财业务的相关记录、合同和其他材料进行定期监督检查。银行内部风险控制部门也可委托专门的调查监督人员,以客户身份进行调查,在最大程度上增强调查的真实和准确度[7]。
2. 建立理财产品交易限额控制机制
个人外汇理财业务包括了众多有价证券和金融衍生工具的投资,这些金融产品价格和收益的不确定性为国内银行管理者带来了风险管理上的难题。银行可将个人外汇理财业务中金融衍生工具的风险限额纳入相应的衍生工具的总体风险限额来进行管理。银行通过对不同部门严格规定个人外汇理财产品交易员的总交易限额、每日交易限额、币种交易限额、金融工具的期限限额和地区限额,降低银行交易风险。银行还应当密切注意超限额情况的发生,建立每日超限额控制制度,对所有交易账户进行清查,防止交易员为弥补个人账户损失而进行超限额交易。
3. 利用衍生工具组合和对冲策略
国内银行可通过在国际金融市场上买入或出售相应衍生工具,构造出具有稳定收益的投资组合来管理个人外汇理财产品的价格风险。例如,当银行向客户出售与某一种或几种证券价格收益挂钩的、保本而收益浮动的个人外汇理财结构性存款时,预期未来这一种或几种证券价格将出现大幅度的波动,但是不能确定这种变动的方向。银行可买入以这一种或几种证券价格为标的、到期日相同但执行价格不同的一只看涨期权多头和一只看跌期权多头,组成一个宽跨式期权(strangle)。当到期日股票价格处于一定区间内时,这种期权组合的损失是固定的；当股票价格出现很大波动时,能得到较高的收益,在最大程度上控制了外汇理财业务的价格风险。银行还可采用相应的对冲策略来达到控制个人外汇理财业务收益损失和风险的目的。例如,银行可将个人外汇理财合约中期限和币种相同的协议进行组合和打包,然后在金融市场上签订相应的远期利率协议(fra)或在利率期货市场上进行反向操作,等理财合约到期时进行对冲,防范利率变动风险。
4. 提高个人外汇理财业务风险预测能力
国内银行应当对个人外汇理财产品组合进行详细的市场调研和分析,测算风险收益,并对相关产品的风险收益预测数据进行必要的验证；应当健全个人外汇理财交易管理和风险管理系统,对外汇理财业务中出现的各种交易头寸和风险敞口进行计算,及时控制业务整体风险,提高风险控制效率。实行个人外汇理财业务风险的实时管理,可以让银行准确及时地了解业务风险状况,动态地对风险进行监测和管理,减少信息不对称引起的操作风险和信用风险。银行在对风险进行动态管理的过程中,可利用风险管理系统对个人外汇理财业务进行各种风险计算,在各种风险标示量超过一定设置值时,系统能够自动报警,这样做可以加强银行对个人外汇理财业务风险的反应和处理能力。同时,银行在进行个人外汇理财产品开发的过程中,可以通过详细评估主要风险及其测算和控制方法,提高对风险的预测与预警能力；还可将个人外汇理财风险管理系统与全国个人征信数据库相结合,建立个人外汇理财业务客户信用风险评级系统,对不同信用等级的客户实行差别对待,从整体上控制个人外汇理财业务的信用风险。
参考文献：
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外汇风险分析范文第6篇
关键词：对外承包工程；汇率风险；风险规避
中图分类号：F1254 文献标识码：A文章编号：2095-3283（2016）06-0050-02
目前，我国对外工程承包企业所进入的市场多数分布在欠发达的发展中国家与地区，这些国家和地区的政治、经济体制都不够完善，当地货币大多不能自由兑换且属于“软货币”，再加上某些国家由于外汇储备短缺，可能会实施外汇管制，这就使得对外承包企业在工程实施过程中面临巨大的汇率风险，如不积极应对，会面临重大损失，陷入困境。
一、汇率风险的概念及类型
汇率风险（Exchange Risk），又称外汇风险，指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性，表现为交易风险、会计风险、经济风险和国家风险。
（一）交易风险
交易风险是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与签订合同时的汇率不同而引起收益或亏损的风险。交易风险在汇率变动前已发生，但在汇率变动后才清算，外币与本币或其他外币间的兑换，成为交易风险产生的先决条件，而时间因素则是交易风险产生的催化剂。
（二）会计风险
会计风险又称折算风险，是指由于汇率变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额的变动。当企业将其以外币计量的资产负债、收入、费用等折成以本币表示的有关项目时，汇率的变动很可能造成账面损失，这种风险就是由货币转换带来的，时间跨度越大，汇率波动的幅度与货币间的会计风险就越大。
（三）经济风险
经济风险是指由于汇率变动使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性，即企业未来现金流量折现值的损失程度，汇率的变动通过对企业生产成本、收入和费用等方面的影响，使企业的最后收益发生变化。
（四）国家风险
国家风险又称政治风险，是指因国家强制力而终止外汇交易所造成损失的可能性。当大量“热钱”（即投机性短期资金）冲击一国外汇市场时，一国货币当局可能关闭外汇市场，这期间外汇交易暂时中止，甚至某些国家由于外汇短缺，直接实行外汇管制，因此就导致企业在该国无法进行外汇交易，从而蒙受损失。
二、汇率变动对我国对外承包企业的影响
（一）影响的方式
在对外承包工程中，对外承包企业一般要面临来自三方面的汇率风险：
1来自承包工程所在国当地货币汇率波动带来的风险
在工程的施工过程中，不可避免地要使用当地货币采购物资设备、支付当地员工工资、报销日常经营管理的费用支出等，而且当地货币大多属于“软通货”（即在国际金融市场上汇价疲软，不能自由兑换他国货币，信用程度低的国家货币），出现大幅波动的情况非常普遍，很容易给企业带来汇率风险。
2来自人民币汇率波动带来的风险
由于人民币的汇率变动，使对外承包企业在国内以人民币购买的物资设备和以人民币支付的外派员工工资等方面受到影响，从而影响企业的施工成本和工程收入，最终影响企业的经营成果。
3来自国际通用货币汇率波动带来的风险
该风险是指在世界范围内可自由兑换货币（如美元、欧元等）汇率波动带来的风险。随着经济全球化的不断深入，影响可自由兑换货币汇率的政治、经济因素也越来越复杂多样，对汇率波动趋势和幅度进行有效识别和评估的难度也不断加大，致使对外承包企业对汇率风险更难管控。
（二）影响的对象
1工程结算收入
对外承包工程如以外币结算，就会受国际经济、政治形势的影响，对外承包企业将面临可自由兑换货币汇率波动，项目所在国当地货币贬值的风险，特别是如果工程项目历时较长或经历了重大的金融危机或变化，汇率变化可能在很大程度上影响企业的经营成果。
2工程支出
对外承包工程如以美元、欧元或项目所在国不可自由兑换的当地货币等外币来结算，但对外承包企业却在国内进行重大采购，则外币与人民币之间的汇率风险将对项目的成本支出造成一定的影响，同时由于支出行为与收款时间存在时间差，则在不同币种的转换过程中，也将造成汇率差额。
3工程贷款项目
对外承包工程如有贷款，在清偿贷款期间取得贷款的货币与工程合同货币的汇率发生变动时，对外承包企业则需承担由此产生的汇率风险，同时预付款和保留金由于收取的时间差问题，也会存在一定的汇率风险。
三、规避汇率风险的措施
（一）合理选择合同计价货币
在工程投标报价时，对外承包企业应充分考虑报价货币汇率变动趋势，从优选择计价货币：
1在必须使用项目所在国当地货币的条件下，对外承包企业应考虑将汇率风险签在合同条款内，当合同货币升值或贬值时，应相应降低或提高合同价格，使得风险双方共担。
2在使用其他外币条件下，对外承包企业应力争选择可自由兑换及趋于升值的硬货币，这样既便于资金的周转使用，又可在汇率发生变动时兑换和转移，有效降低汇率风险。
3在有条件的情况下，对外承包企业可以对项目的收支作出一定的预估，合理选择各类货币组合，并合理确定不同币种的比例关系，以避免可能存在的汇率风险。
（二）合理运用金融工具及保值条款
1对外承包企业可以有针对性地选择远期外汇交易、外币掉期业务、外汇期权交易等金融工具来有效降低或锁定企业面临的汇率风险和汇兑成本，还可以采取提前或延期结汇策略、外汇汇率风险保险以及采取多元货币组合等方式在一定程度上规避汇率风险。
2以项目所在国具有下跌趋势的货币结算支付或部分结算支付时，对外承包企业应争取在签订合同时加入有关保值条款，如约定计算公式和分担比例等，若汇率变化使结算货币贬值，则应通过保值条款使实际工程结算额调增；若结算货币升值，则应通过保值条款使实际工程结算额调减。
（三）在当地进行采购及分包
1在全部或部分以当地货币结算的情况下，对外承包企业可以通过提高当地用工比例，增加当地物资的采购，来规避使用其他币种采购或支付带来的汇率风险。
2对外承包企业也可以通过将一些项目分包给当地公司，从而合理转移汇率风险。
（四）考虑一定的汇率损失准备
1如果支付所采用的项目所在国的当地货币为软货币，处于贬值趋势，而且对外承包企业在项目所在地无法获得充足的设备、材料或劳力供应，导致企业必须将贬值中的当地货币兑换为相对升值中的外币进行境外采购，则企业应在投标报价中增加一部分汇率损失准备。
2对外承包企业可对项目所在国的经济状况、政治体制、通货膨胀等影响汇率波动的各个因素进行分析，根据工期、现金流以及各种货币的使用比例，测算出工期可能面对的汇率损失金额。
[参考文献]
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外汇风险分析范文第7篇
关键词：建筑工程 项目招标 风险管理
中图分类号：TU198文献标识码： A
0 前言
目前在投标竞争相当激烈情况下，建设工程招标投标存在着巨大的风险。不论是工程业主要想找到最理想的中标人，还是工程承包人欲在投标竞争中获得中标，不仅要掌握工程招标投标的基本方法，还必须高度重视对建筑工程项目招标风险管理的研究。建设工程招标投标是以合同制为基础的。这是工程招标投标活动中必须遵循的基本准则，因此，从这个角度上分析，建设工程招标投标的合同管理、风险管理是进行工程招标投标管理工作的关键及核心。
1.工程项目招标风险因素分析
建设工程招标投标是一项特殊的经济活动，客观上存在着巨大的风险，既有工程建设的风险，又有招投标环节的风险。工程招标投标的主要风险因素可以归纳为以下几点。
1.1 合同风险
合同是工程招标投标―切工作必须遵循的准则。因此，合同中存在的问题，将对有关当事人产生直接的影响。包括：
1.1.1合同缺陷。合同文件中的错误、矛盾、遗漏、末尽事宜、含糊不清等问题都会导致当事人经济利益的损失。
1.1.2合同条件有失公正。合同条款的设置不符合国际惯例，尤其是责任条款、工程变更条款、价格调整条款质量条款、验收条款、不可抗力条款、索赔条款等。风险分担明显不合理，技术规范要求过于苛刻，都将给承包人造成较大风险。
1.2 经济风险
经济风险是指工程所在国的经济状况、经济实力、经济发展趋势等方面给经济活动造成的不利影响。例如：
1.2.1通货膨胀。工程所在国若是出现严重的通货膨胀，致使当地的工资、物价以超出合同预期的幅度，货币则以超出合同预期的幅度快速贬值，将会直接严重损害工程参与各方的经济利益。
1.2.2外汇风险。外汇风险包括工程所在国外汇政策的变动、汇率波动、外汇管制、合同选定的外汇贬值、合同确定的外汇比例不足、不能按时享到外币付款，倒贴利率差等因素给工程当事人造成的损害。
1.2.3 经济危机。经济危机产生经济萧条，甚至可能导致工程中断。势必会给工程参与各方造成巨大损失等。
1.3 技术风险
技术风险通常是指工程施工过程中的风险。主要包括如下方面：
1.3.1地质、地基、水文、气候条件的异常。这些条件与业主方提供的资料及其估计不符，出现较大的偏离。
1.3.2材料、设备等供应风险。主要是由于材料、设备的质量不符合要求或供应不及时，将给承包人造成损失。
1.3.3工程变更风险。业主方提出的工程变更，无论是设计变更还是工程量变更，都会打乱承包而既定的施工计划和安排，给施工组织造成新的问题，增加新的困难，处理不当，极易造成损失。
2.建筑工程项目招标风险管理的措施
2.1 风险回避
风险回避，是采取相应对策和方法中断风险源，使风险不致发生或发展的风险管理措施。风险回避，可以选择放弃来回避；可以利用合同条款进行回避；也可以采取相应措施回避。
2.1.1放弃 ，即从根本上杜绝风险源。例如，承包商在投标阶段就认识到某项工程的风险巨大，可以选择放弃投标，回避工程承包的风险。但在回避风险的间时，也放弃了可能获得的盈利。
2.1.2利用合同条款回避 风险回避亦可采用积极的方法，充分利用合同条款进行回避，即力争通过合同谈判，对有关合同规定或条款进行修改、补充，使之有利于风险回避，例如，业主愈期支付风险的回避，通常在招标文件中只规定了月支付证书在工程师签字后业主应支付的期限，却未规定业主到期不支付应如何处理，对业主愈期支付缺乏约束，使承包商面临业主愈期支付的风险。 承包商在合同谈判中应努力争取在合同中补充愈期支付要加付延误期的融资费的规定，利用这一条款，必能有效地回避业主愈期支付的风险。再如，外汇风险的回避，承包商可通过合同谈判，在合同的有关文件里合理确定外汇比例、明确固定汇率、约定以某种硬通货支付等，来有效回避外汇风险。
2.1.3采取措施回避 针对承包商垫付资金的风险，承包商对采取尽量使用企业原有设备、材料；尽量使用工程现场已有设施；尽量在工程当地租赁设备、设施等措施，最大限度地减少为工程购置机械、设备、临时设施的费用支出，力争把这笔资金支出控制在一定的幅度内程，以回避资金垫付的风险。
2.2 风险减轻
风险减轻，是指采取有效手段和方法遏制已发生风险事故的发展态势及范围，将事故造成的损失最小化。譬如，业主在承包商严重违约时，没收承包商的履约保函、在确认承包商无力继续履行工程合同时，立即撤换承包商；承包而在业主严重违约时，要求业主付款保证担保的担保人赔付款项、并采取索赔、停工、撤出工程现场等举措，都是减轻风险、降低损失的措施。
2.3 风险转移
风险转移是指通过―定的方式将风险转嫁出去，以降低风险减少损失是风险管理重要措施。风险转移有两种方式，一种是有偿方式，即投保转移，支出一定的费用进行保险或保证担保，有偿地将风险转移给保险人；另一种是无偿方式，即协议转移，通过分包、转让等协议，无偿地将风险转移给他人。
2.4 风险利用
风险利用，是指对那些既有损失机会，又有获利可能的风险，选择合适的机会，采用恰当的方法进行处理，以达获利目的的风险管理措施。需要注意的是，并非全部风险都能利用，只有投机风险才有利用的可能。主要是：政局失稳、对外关系紧张、法律不健全、外汇风险、货币贬值、合同缺陷等问题、工程变更、图纸提供不及时等风险，在一定的条件下，可慎重地加以利用。 风险利用一般须按照分析风险利用的价值；计算风险利用的成本；判断承受风险的能力；制定风险利用的措施方案；妥善、灵活地实施方案的程序进行，力争达到最终获利的目的。风险管理的重要内容是风险控制，而风险控制则主要研究风险转移，综上所述，四种风险管理措施中，最重要的措施当局风险转移。
3.结束语
在建设工程招标投标中，工程业主和承包商所处的地位不同，面临的风险及其大小亦各不相同。因此，无论是工程业主还是承包商，都须认真、慎重地进行风险辩识和风险分析，明确自己面临的或潜在的风险种类、风险性质及其风险度，确定出各自的风险管理重点。 一般而言，业主方的风险主要集中在项目决策阶段的决策失误风险、项目实施阶段的承包商违约风险等方面；而承包商的风险主要反映在投标签约阶段的投标失误风险、合同风险，履约阶段中的工程施工风险、业主违约风险、索赔风险等方面。工程业主和承包商必须针对各自的主要风险，相应采取行之有效的风险管理措施，为确保顺利履约及自身的经济利益，做好风险管理工作。
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外汇风险分析范文第8篇
关键词：金融风险；内部管理；机制
中图分类号：F83 文献标识码：A
金融风险一般定义为金融交易活动的进程中因不确定性因素的存在而直接或间接导致金融活动主体受损失的可能性。金融风险的分类方法多种多样，一般而言可分为微观金融风险和宏观金融风险。二者在风险形成机理、经济社会影响度、风险行为主体、风险管理措施等方面都有明显的不同。宏观金融风险主要指的是国家层面的金融风险，也可以解释为全体社会公众；而微观金融风险的主体主要指市场经济活动的微观主体。不同的风险承受主体，其基本性质和应对方式也有所不同。宏观金融风险可以划归为公共性质的金融风险，政府在这方面应该承担起主要的责任；微观金融风险可以划归为个体风险，市场主体在这方面应该承担主要责任。本文所讨论的企业金融风险主要属于微观金融风险。
近年来，广西壮族自治区金融业蓬勃发展，有力地促进了地区经济的前进。但是，由于广西现代金融业发展起步晚、组织体系不健全，金融机构资本实力弱小、相关法律法规不健全广西壮族自治区金融业存在着显著的系统性行业风险，并成为影响西部地区中小企业生存发展的一个重要因素。2007年，美国“次贷危机”对世界各国经济发展造成了深远的影响，也给我国西部地区的中小企业敲响了警钟。西部地区中小企业往往具有经济实力差、制度不完善、抗风险能力弱等特点，如何在全球化的浪潮下防范系统性金融风险，实现中小企业的健康发展，是广西中小企业面临的现实难题。
一、广西中小企业面临的主要金融风险
就目前而言，企业所面临的金融风险主要有筹融资风险、利率风险、汇率风险和衍生金融工具风险。
（一）筹融资风险。筹融资风险主要指企业通过各类渠道借入资金后丧失偿债能力的可能性，同时还伴带股东收益、企业利润发生一定程度的变更。因负债方式、还债期限、资金使用方式等方面的不同企业承担风险的程度也会有所差异。东部地区企业资金筹融评估和风险分析所占的投入都稳定在16%以上，而广西中小企业则远远低于这一水平。筹融资风险投入不足引起的后果包括广西广大的中小企业投资决策效率不高，企业未来的投资存在巨大的风险，并引发一系列盲目的投资行为，这使得广西中小企业在国内、国际市场上难以具备较强的市场竞争力。在当前市场竞争日趋激烈的背景下，筹融资风险投入的不足将成为制约企业持续发展的关键性因素。
（二）利率风险。利率风险一般主要指公司的盈利能力、偿债能力或资产价值因利率变动而引发的系统性风险。利率的变动对不同的企业可以产生不同的影响。整体而言，利率对企业活动的影响和企业融资方式息息相关：资本结构和利润结构相结合，短期债务与长期债务相结合，固定利率和浮动利率相结合。最常见的利率衍生工具可以分为四大类：期货合约、期权、利率互换、远期合约，这四大类可以称为“基本结构”，四大类工具与传统的固定和浮动利率形成新的组合，可以组合出更为复杂的金融衍生产品，比如结构化产品等。在企业风险管理中，利用衍生工具是用来套期保值的，以减少企业对商品价格、汇率和利率波动的敏感程度。利率市场化是一把两刃刀，它可以改善企业的金融环境、增加企业的融资渠道、提高企业财务系统运营效率、优化企业资金的配置、促进企业挖掘自身经济发展的潜在能力，但是同时也要看到利率市场化将使我国金融市场更具风险性和不确定性，对企业的利率风险管理将提出巨大的挑战。
（三）汇率风险。汇率风险也可以表达为外汇风险。其风险发生原因主要是基于汇率变动。一般而言，汇率风险包含三大类：第一类为交易汇率风险；第二类为折算汇率风险；第三类为经济汇率风险。由于广西大多数中小外贸企业因从事外贸业务时间不长，外汇风险综合管理体系建设空白，没有设立专门的外汇风险管理机构，也没有完善的外汇风险度量体系和评估体系，外汇风险管理职能由财务部门兼管，导致企业无法对外汇风险进行有效的识别和测量，以至于无法对外汇风险进行有效管理。同时，广西大多数中小外贸企业都缺乏外汇管理方面的专业人才，由于缺乏专业的外汇管理人才，许多企业的外汇风险管理职能只能由财务部门代为履行，一些企业的财务人员对国际金融市场动向不敏感，对各种金融衍生工具了解较少，无法利用有效的手段对企业的外汇风险进行有效的防范，这是造成广西中小企业外汇风险加大的一个重要因素。
（四）衍生金融工具风险。衍生金融工具具有杠杆性和虚拟性。衍生金融工具的交易多数利用杠杆交易这一特定的方式，交易方只需投入少量的资金，可以达到数倍的金融资金运作的效果，从而增加了衍生金融工具的系统性风险。衍生金融工具的虚拟性体现为以合约力交易的基本方式，对实体经济缺乏支撑，极易导致泡沫经济的产生。广西衍生金融工具市场起步较晚，和东部发达地区相比，衍生金融工具品种比较单一，市场规模较小，专业的工作人员严重缺乏。广西衍生金融工具市场发展的滞后性，使得衍生金融工具的使用难以具备一个安全、稳定的运行环境，衍生金融工具的使用不能做到有效、规范。同时由于广西中小企业内部管理机制不完善，多数企业没有设置专门的职能机构对衍生金融工具的交易开展综合性的管理，企业决策者多习惯于以扩大企业营运能力、提高企业经营效率的基本目标，凭借个人偏好决定交易动向，在衍生金融工具交易过程中，操作权、结算权、监督权高度集中，决策缺乏科学性、系统性，很容易导致交易程序混乱的现象出现，衍生金融工具风险由此而大大提升。
二、广西中小企业金融风险成因分析
（一）生产经营制度不完善。由于广西市场化进程较为滞后，资本市场发展滞后，市场管理体系不健全，广西中小企业普遍存在企业诚信度不高、注册资本过低、自有资金较少、负债较高等客观问题。据广西统计局调查资料显示，广西中小企业自有资金约占生产经营所需资金的18%，通过民间借贷方式融通的资金约占企业运营资金的12%，其余生产经营所需资金都需要依托银行借贷而获得，由此导致广西中小企业资产负债率偏高、债务偿还压力较大。此外，广西中小企业还面临着诚信度普遍弱化的问题。主要体现为：企业内部财务控制制度不完善，财务报告规范性、科学性差、透明度不高，进而使资金融通双方信息不对称的现象不断加剧，加大了金融信贷资金的系统性风险；此外，督促诚信交易的市场机制还有待完善，部分交易行为达不到商业信用要求，加大了广西中小企业金融交易风险。虽然采取抵押的方式可以在一定程度上给予银行资金安全保障，但广西中小企业大多为劳动密集型企业，缺少足够的资产来做抵押，由此造成银行放贷意愿降低，企业的融资能力从根本上被限制。
（二）企业并购重组不规范。广西属于西部民族地区，社会经济发展相对滞后，企业改制的相关约束机制不健全，在广西中小企业改制的过程中存在着大量的不规范操作现象。依据法律规定，企业采取合并、分立、兼并等多样化的形式重组，企业的银行债务应依据资产占用比例予以合理的分摊。但广西中小企业改制在具体的实施中银行债务难以得到有效的落实，银行贷款风险加大，银行金融支持企业转制发展的意愿降低，进一步加大了广西中小企业的融资风险。首先，广西部分企业开展租赁经营制度改革，对银行借款购买的资产予以出租，进而造成债务留置现象，银行贷款由此加入悬空状态；部分企业采取“母体裂变”分立的方式开展股份改造或与外商开展联营时，原企业债务并没有进行转移并处理，由此银行贷款的归还处于悬空状态；其次，广西中小企业兼并破产过程中存在大量不遵法、不守信的行为，并由此带来企业“逃债”的风险。集中体现为部分效益差的企业争抢破产或者消极等待破产。更有甚者，有的企业虽然连续几年提供给银行的报表显示企业经营状况为盈利，但是为了赢得企业兼并破产中的相关“优惠政策”，不惜审计为亏损或潜亏大户；再次，广西中小企业在购并中存在债务风险和融资风险。企业购并过程中需要一定的资金流量来支撑。企业在选择金融支付工具时，一方面可采用企业的现金或股票实施购买行为，另一方面也可以采用举借外债的方式来实施购并。但广西中小企业购并大多数情况下是由于资本不足而导致的资产重组，由此导致企业并购难度较大。因而，广西中小企业购并中的融资风险也会加大，如金融支付工具自身的缺陷引发的风险、企业资本运作中的风险、举债收购过程中的风险及银行债务风险等。
（三）汇率管理体系不健全。汇率风险产生的基本原因是浮动汇率制度的施行。国际间商务的过程，由于汇率处在不断的变化之中而难以有效的把握。广西中小企业经营中的风险头寸一般体现为外币表示的资产与负债难以匹配，外币资产和外资负债是不同的概念，加入出现外币资产与外币负债金额差距较大、期限不相同的情况，均有可能导致风险头寸。2005年7月21日，我国正式实施了浮动汇率制度，由此导致人民币浮动的幅度不断的拉大，商业银行间即期人民币兑美元的浮动幅度不断加剧。汇率变动幅度大形成的风险是广西中小企业必须正视的金融风险之一。一般而言，实际汇率水平的确定，和本国的汇率制度、货币制度和外汇储备状况以及国际收支情况紧密相连，同时产业结构、经济水平、财政收入、社会生产力水平等经济变量对汇率的确定也有紧密的联系，特别是现阶段我国的产业结构、外贸结构、赋税制度和欧美发达国家有着一定的差异性，人民币还不具备自由兑换的条件，多因素作用下，均使外贸企业的金融风险大为增加。
（四）金融监管机制不完善。目前，广西现行的金融监管模式为“分业监管”体制，在一定时期内，这种模式对于维护金融市场的稳定发挥了重要的作用，但是三个金融监管机构在法律上具有平等性，互不相属，各个监管机构的监管目标和指标流程也存在显著的差异性，监管的具体方式也各有千秋，其监管结果也会存在一定的差异。同时，分业监管模式还会存在一定的监管真空。随着金融业的迅速发展，各金融机构之间的业务界限很难具体明晰，对其性质难以区分，例如广西金融控股公司是典型的综合性金融机构，而在综合金融监管方面的法律制度建设还非常滞后。此外，广西金融监管也会受到多种非市场因素的干扰，监管行为带有浓厚的行政色彩，监管制度建设也远落后于其他地区。而且在监管行政机关之间存在的重复监管问题也很严重，监管资源在很大程度上没有有效利用，监管的效果和质量还有待提升，在金融风险的防范方面还有待各监管机构形成监管合力。
三、广西中小企业防范金融风险的内部管理机制分析
（一）构建企业风险控制体系。随着企业的发展，现代企业呈现出产品结构复杂化、管理行为分散化、管理成本不断提升的现实情况，对此，企业应该强化金融风险管理意识，构建起现代企业金融风险管理体系。通过企业金融风险评估系统，对企业日常运营活动中的金融风险实施实时监控，把好风险预警关。同时强化企业金融风险控制体系，健全风险应对制度体系。企业金融风险防范体系应包括风险评估、风险识别、风险应对、风险监控等多个核心环节。在整合金融风险防控的体系构建中要综合运作管理科学、金融工程、宏观经济和企业财务方面的专业知识。企业要突出金融风险的量化管理，通过专业化的管理机制来识别、评估和监测金融潜在的风险，。对发现的潜在金融风险，要给予实时的控制。作为后发展地区，广西的中小企业需要强化与金融机构的合作关系，在风险评估模型构建、风险管理人才引进、金融衍生产品定价、外汇使用策略方面咨询金融机构的意见，并请求金融机构的帮助。有条件的企业，还可以成立专业的金融风险研究机构，积极探索防控企业金融风险的相关策略，并可以以财务顾问的身份参与企业的决策活动。
（二）强化企业内部金融管理。广西中小企业可以根据自身的资产结构，对资本性支出的规模与结构进行动态的安排，量入为出为基本的财务制度，以强化资金的流动性。对于投资前景不明确、利润不高的项目要严格管控，对企业对外担保行为要加强审核。完善企业财务管理制度，维持资金链的连续性。对企业的成本费用项目要严格管控，大力推进增收项目；强化企业信用，提升企业信誉度。
广西中小企业可以逐步构建起全要素成本费用的管理体系，强化内部收支的管理，以精细化管理为方向；实现费用管理与责任挂钩机制，进一步加强对企业成本的控制。企业还可以聘请专业的金融机构管理人员，让其指导企业参与外汇衍生产品的交易、长期订单分拆等涉外活动，降低汇率波动给企业发展带来的风险。
（三）完善企业信用互补制度。广西政府应逐步构建起广西的企业信用担保体系，动员多方力量，以企业贷款担保基金的建设为重点，试点由广西财政拨款设立政策性担保基金。鼓励广西中小企业和政府加强合作共同设立企业风险担保基金。同时，对企业而言，广西中小企业应不断加强自身的信息化建设，通过设立专业化的金融风险管控机构，进而有效规避各类型的金融风险。还可以强化与银行的合作关系，委托银行对企业的风险做系统性评估，并有针对性的提出预见性意见，由银行根据企业自身特点制定个性化的金融避险方案。上规模较大的企业，可以尝试由银行帮其构建系统性的汇率风险管理体系。此外，在企业的联合兼并、股份制改造，或是租赁、出售、破产活动中，企业都应该积极的和金融部门配合，取得金融部门的理解支持。在企业重组前可通过金融部门的牵线搭桥，加强企业与外部的联系；重组中可发挥金融部门的监督作用，减少企业金融风险发生几率，重组后要取得银行的信贷资金支持，缩短企业的重组磨合期。
（四）合理应用金融衍生工具。广西中小企业运用期货、期权等金融衍生工具开展金融业务时，需要依据金融市场供求情况，选择适宜的交易策略，避免因为金融工具使用不断给企业造成巨大损失。企业在选取合适的衍生金融工具时，要注重衍生金融工具要在使用数量、期限结构上与企业的经营周期相适宜。并依托企业的财务管理系统对衍生金融产品交易予以持续的跟踪。以企业的长远发展为根本，以成本和效果两方面为出发点，选取适合企业自身发展的金融风险应对机制，以达到有效识别、评估和控制金融风险的目的。广西中小企业应对金融风险管理予以高度重视，从公司战略的高度来制定应对措施。为避免区域性金融危机的发生，广西政府须从制度层面去引导企业加强金融风险控制，督促企业健全风险管理体系，通过强化与政府、银行的合作来实现有效的金融风险防范。企业也需要强化自身的责任感与使命感，防范金融风险、稳健经营，使企业的发展跃上一个新的台阶。
（五）加强与专业机构的合作。企业金融风险控制是一个系统性的综合工程，需要综合运用管理科学、金融工程、IT系统、宏观经济、财务会计等方面的专业知识。企业需要运作各类分析工具对企业资金运行进行量化管理，并运用有效的技术手段来识别、评估和监测潜在的系统性金融风险，并在发生一定的管理漏洞时，要开展持续的跟踪与监控。在防控金融风险方面，广西中小企业需要强化与各类金融机构和中介组织的合作，重点在金融衍生产品定价、金融衍生产品使用策略、数量化模型构建、金融风险应对策略等方面与专业机构强化合作。此外，政府也可以组织自治区内的研究机构开展企业金融风险防范方面的研究，探索国内外金融发展的最新动向和成果，并鼓励科研机构作为财务顾问参与到广西中小企业的金融风险管理活动中去，帮助其构建现代金融风险防控体系，加速企业的发展。
主要参考文献：
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