代购调查报告范文精选

【摘要】本文主要通过对我国海外并购的现状进行描述，明确财务尽职调查报告的重要性。对于财务尽职调查报告中存在的问题进行阐述。并从审计的角度提出有效控制财务尽职调查风险的措施。

【关键词】海外并购；财务尽职调查报告；审计

一、我国企业海外并购现状

随着我国改革开放的不断深化，我国企业在“走出去”的战略指引下，不断加快海外并购的步伐。根据德勤的《崛起的曙光：中国海外并购新篇章》的报告。报告中称，2009年下半年至2010年上半年，中国的海外并购活动数量出现爆发式增长，中国境外并购交易总共有143宗，总金额达342亿美元。2009年中国企业的海外并购投资者中排名第三，仅次于美国和法国[1]。

虽然，我国企业海外并购的增速极快。但中国企业还普遍缺乏海外并购的实践经验，根据历史数据统计显示，我国企业海外并购失败的很大一部分原因是由于财务尽职调查流于形式、财务尽职调查不到位。财务尽职调查审计主要对尽职调查的调查方式的规范性、调查内容的完整性、调查结果的合理性进行审计，是完善尽职调查，防范企业并购风险的重要手段。

二、财务调查报告中存在的问题

（一）财务调查报告只是对于目标企业所有的资料进行简单的罗列

目前相当一部分财务尽职报告并未深入地对目标企业的财务状况作出分析。这主要是由于目标企业财务及相关人员对尽职调查普遍存在抵触心理，而且目标企业大多数财务核算较为薄弱，资料管理较为混乱，财务部门迫于某种压力，存在很多隐瞒事项。因此，这种方法会削弱尽职调查业务的作用，拿不到并购方想要的真实、完整的信息资料，使得尽职报告对于减少信息不对称的作用不甚明显[2]。

[摘要]在美国贸易保护动作持续密集、中国出口企业面临常态贸易摩擦的背景下，本文详细介绍了美国常用贸易救济手段之一――反倾销其调查问卷D卷的内容，通过示例分析并系统讲解了D卷的填写方法，以期为遭遇美国反倾销调查的中国企业应诉提供详尽的方法参考。

[关键词]反倾销；替代国；非市场经济

[中图分类号]F7411[文献标识码]A[文章编号]2095-3283（2017）01-0026-08

[作者简介]严光普（1979-），男，陕西韩城人，对外经贸大学在职研究生，研究方向：国际贸易。当前，中国对美出口企业正面临内外交困的局面。外部：自美国奥巴马政府提出并实施重振美国制造业计划以来，美国对中国出口企业频频挥舞反倾销大棒。内部：中国国内经济增速放缓，市场有效需求减少并改变。内外因素叠加，中国对美出口企业尤其是传统产品制造企业面临着严重的生存挑战。中国“一带一路”战略带来的政策效应尚需时日，如何走出制造业困境是诸多出口企业共同面临的长期问题。而当下最亟待解决的问题是如何跨越反倾销壁垒。为了帮助中国企业应对反倾销带来的挑战，本文基于应诉方视角，详细解析美国反倾销调查中成本问卷即D卷的填写方法。以期能对遭遇反倾销调查的中国出口企业带来一些启发和帮助。

一、美国反倾销调查问卷D卷介绍

从形式上看，D卷包括标准问卷和补充问卷。标准问卷格式问题统一，并附有标准格式表格。在美国商务部调查开始阶段，标准问卷作为首次问卷发放给应诉企业。补充问卷没有统一格式，是基于标准问卷以及原告的评议由负责具体案件的调查官编撰的问卷。在一次反倾销调查中，美国商务部会发放一到六甚至更多次的补充问卷。

从内容上看，D卷包括要求报告耗量的主问卷和要求展示成本勾稽的附属问卷。D卷包含以下内容[1]：

I问卷填写一般性指导。说明生产要素报告方法、报告期间。

随着国内外市场竞争日趋激烈，企业为求得生存与发展，往往通过并购重组来实现资源优化配置，快速有效地完成资本积累与扩张，或者剥离、分离非核心资产或债务负担等，是企业加快发展、提升竞争力以及专注核心业务、抛掉包袱的重要途径之一。

一、公司并购的概念

公司并购指的是企业之间的合并或兼并，其动机是企业战略的落实，其实质是社会资源的重新配置。

二、公司并购的目的

对于企业或公司来说，并购的具体目的实际上是多种多样的。可以归纳为三类：

1. 通过实现规模效应以降低成本获得效益的并购；

2. 通过扩大市场份额以增加效益的并购；

3. 实现多元化经营，迅速进入新领域以获得收益的并购。

财务审慎调查（DueDiligence），与审计一样、是“五大”国际会计公司一个重要的业务领域。而在大陆，开展这项业务的会计师事务所还不是很多。对财务审慎调查的忽视，往往是并购失败的一个重要的原因。本文就对财务审慎调查的概念作简单的介绍并以企业并购中的财务审慎调查为例来说明委托方及会计师事务所如何做好财务审慎调查。

—、财务审慎调查的概念及其与审计的区别

（一）什么是财务审慎调查。财务审博调查，是委托方委托独立的中介机构或者由其自身的专业部门，对某一拟进行并购或其它交易事项的对象的财务、经营活动所进行的调查、分析。

在市场经济发达的国家和地区，常见的财务审慎调查有以下几种：

1、为融资目的而进行的财务审慎调查，企业举债往往采取担保、抵押或信用等方式，在信用方式下，金融机构一般要对企业的财务现状、财务前景情况进行充分的了解、论证，以确保款项的收回。在担保方式下，担保方则要求被担保方提供诸多背景资料，以对其投资前景作出理性的判断。

2、收购、兼并中的财务审慎调查。在并购正式实施之前，往往要求对被并购方进行深入细致的调查。这种调查往往分为三个方面进行：（1）商业调查。即对收购对象的市场现状、市场前景的调查。商业谍查经常涉及到收购价的确定方式，一般由专业的咨询公司来做。（2）法律事务调查。法津事务调查涉及到被并购对象一切可能涉及到法律纠纷的方面，如并购对象的组织结构、正在进行的诉讼事项、潜在的法律隐患等，该项工作一般由律师事务所来进行，（3）财务方面的调查即财务审慎调查。财务审慎调查往往不会涉及到收购价的确定，但是，只要是并购方委托的事项，如了解被并购方的内部控制、或有负债、或有损失、关联交易、财务前景等，都可以成为财务审慎调查的范围。这些调查结果会对并购的进行与否有直接的影响。

3、由于出售目的而对自身进行的财务审慎调查。对于一家拟出售的企业，若买主尚不得而知，则为了让潜在的买方感兴趣，卖方一般会请专业机构进行财务审慎调查，以便在对方需要时提供调查结果。

（二）财务审慎调查与审计的区别。对受托进行财务审慎调查的会计师事务所来说，虽然可能担负着并购对象的常年会计报表审计任务，或者可能在并购交易完成后对并购对象实施审计，但是这种审计很难满足委托人在进行并购交易时对财务信息及其他相关信息的需要，审计与财务审慎调查的主要区别在于：

财务审慎调查（DueDiligence），与审计一样、是“五大”国际会计公司一个重要的业务领域。而在大陆，开展这项业务的会计师事务所还不是很多。对财务审慎调查的忽视，往往是并购失败的一个重要的原因。本文就对财务审慎调查的概念作简单的介绍并以企业并购中的财务审慎调查为例来说明委托方及会计师事务所如何做好财务审慎调查。

—、财务审慎调查的概念及其与审计的区别

（一）什么是财务审慎调查。财务审博调查，是委托方委托独立的中介机构或者由其自身的专业部门，对某一拟进行并购或其它交易事项的对象的财务、经营活动所进行的调查、分析。

在市场经济发达的国家和地区，常见的财务审慎调查有以下几种：

1、为融资目的而进行的财务审慎调查，企业举债往往采取担保、抵押或信用等方式，在信用方式下，金融机构一般要对企业的财务现状、财务前景情况进行充分的了解、论证，以确保款项的收回。在担保方式下，担保方则要求被担保方提供诸多背景资料，以对其投资前景作出理性的判断。

2、收购、兼并中的财务审慎调查。在并购正式实施之前，往往要求对被并购方进行深入细致的调查。这种调查往往分为三个方面进行：（1）商业调查。即对收购对象的市场现状、市场前景的调查。商业谍查经常涉及到收购价的确定方式，一般由专业的咨询公司来做。（2）法律事务调查。法津事务调查涉及到被并购对象一切可能涉及到法律纠纷的方面，如并购对象的组织结构、正在进行的诉讼事项、潜在的法律隐患等，该项工作一般由律师事务所来进行，（3）财务方面的调查即财务审慎调查。财务审慎调查往往不会涉及到收购价的确定，但是，只要是并购方委托的事项，如了解被并购方的内部控制、或有负债、或有损失、关联交易、财务前景等，都可以成为财务审慎调查的范围。这些调查结果会对并购的进行与否有直接的影响。

3、由于出售目的而对自身进行的财务审慎调查。对于一家拟出售的企业，若买主尚不得而知，则为了让潜在的买方感兴趣，卖方一般会请专业机构进行财务审慎调查，以便在对方需要时提供调查结果。

（二）财务审慎调查与审计的区别。对受托进行财务审慎调查的会计师事务所来说，虽然可能担负着并购对象的常年会计报表审计任务，或者可能在并购交易完成后对并购对象实施审计，但是这种审计很难满足委托人在进行并购交易时对财务信息及其他相关信息的需要，审计与财务审慎调查的主要区别在于：

引校园市场是主要指针对大学生市场这一细分群体进行的营销活动。下面是小编为大家精心整理的关于大学生校园生活调查报告，欢迎阅读!

大学生校园市场调研报告一

调查范围：西南交通大学峨眉校区在校所有大学生。 调查项目和内容：消费者性别、近期使用饮料产品、对各饮料品牌的认知度、消费习惯、购买途径、价格范围、每次购买数量、对饮料的评价、包装、促销方式、广告宣传效果、新产品上市因素、对饮料厂商的建议。

调查方法：共发放220份问卷，并按男女等额比例进行问卷发放调查，实收有效问卷200份。

调查建议 ：

(1)在本次问卷调查过程中，出现问卷答案不完整，选择不够明确，甚至出现缺失或者乱填的现象以及问卷编码编排出现重复的问题。对于出现的这些问题问卷都计入无效问卷，对其做无效处理。

(2)在调查过程中缺乏基本的调查知识，以及调查礼仪、沟通方式不妥问题，导致有些调查被拒绝，因此在今后的调查过程中一定要切记调查礼仪和调查方式。

调查主体报告

知识要点

市场调查报告的用途。

市场调查报告的基本要素。

市场调查报告的结构和写法。

市场调查报告的写作要领。

能力要求

学会用比较完美的写作形式准确表达市场调查研究的成果。

案例赏析

政策的逐渐明朗会日益平息那些关于外资并购的纷繁争议，可是新的问题又接踵而至

外资并购中资企业的审批主导权之争，正在国家发改委与商务部之间展开。

2007年2月2日，商务部外资司司长李志群和国家发改委外资司副司长王东一同在“中国经济形势和有关立法对话说明会”表示，两部委正在协同对《外商投资产业指导目录》（以下简称“《目录》”）进行修订，新的版本将会在今年上半年对外公布。

几乎同一时间，发改委宏观经济研究院突然对外透露，他们刚刚完成了一份报告（具体名称暂未定，以下暂简称“报告”），其中就外资并购和产业安全问题建议“设立一个由发改委牵头，相关部门参与的部际联合审查机制”。而此前一直主导外资并购审批的是商务部。

在报告出来后不久，与发改委研究院同属智囊性质的商务部研究院外国投资研究部主任金伯生明确指出，“此事要看国家政策的需要”，其言外之意被外界解读为“不能由发改委一家说了算”。

《目录》与报告的同时“露面”，其出发点都是在外资疯狂进入中国的态势下，防范可能威胁国家经济安全的外资垄断现象的积极措施。但其中值得关注的是，报告的建议和金伯生的观点，分别折射出站在身后的国家发改委与商务部的意志。两部委谁将主导今后的外资并购审核和批准，成为当前的一大看点。

惹事的“报告”

事实表明，是发改委宏观研究研的报告制造了发改委与商务部之间的权利相争。那么，这究竟是一份怎样的报告？

【摘要】针对企业跨境并购中存在的会计风险，分析美国会计准则、国际会计准则、中国会计准则的重要差异，重点分析收入确认、报表合并、股份薪酬和股份对价支付等风险环节，得出充分有效的财务会计尽职调查、谈判博弈、持续跟踪应对等并购中的会计风险管理方法。

【关键词】跨境并购；会计风险；准则差异；风险应对

并购是现代企业实现战略发展的重要途径，而跨境并购则是企业国际化战略布局的常见手段。近年来，中国企业在国际并购交易中十分活跃，而跨境并购交易所引发的风险也日益得到关注。跨境并购交易流程复杂，从并购战略规划和确定、并购目标遴选、锁定和初步接触、并购尽职调查（包括业务、财务和法律等）、并购交割、并购后的整合等，整个流程涉及众多的风险。这些常见的风险包括：战略匹配风险、商业环境风险、地缘政治风险、文化差异风险、并购目标估值定价风险、并购交易实施风险、财务会计风险、法律风险、并购整合等。从近年跨国公司并购案例来看，如果对这些常见的风险采取合适的风险管理策略，那么跨境并购的成功性概率就会提高；反之，跨境并购不仅存在失败的风险，还有可能由此引发整个公司层面的战略风险。作为跨境并购交易中最为关键的风险之一，会计风险是交易各方最为关注的风险点。跨境并购的会计风险，有的是由于会计政策差异所导致的，有些是由于经营或者会计舞弊所导致。由于跨境并购的特殊性，由此也导致其对应的风险不同于非跨境并购。

一、会计政策差异风险

跨境并购，在很多情况下目标公司的重大会计政策与并购公司不同。在进行并购交易策划阶段，就要识别目标公司所采纳的重大会计政策和并购方的区别所在。如果并购方是中国境内上市公司，其所执行的是中国会计准则（PRCGAAP)下的会计政策，而目标公司则可能出现以下情况：1.如果目标公司是非上市公司，则要直接分析其具体执行的重大会计政策；2.如果目标公司是在美国资本市场上市，则通常执行美国公认会计准则（USGAAP);3.如果目标公司是在香港资本市场上市，则通常是执行香港会计准则或者国际财务报告准则(IFRS)；4.同理，如果目标公司在其他资本市场上市，通常是执行该国的会计准则，或者国际财务报告准则。美国公认会计准则和国际财务报告准则，是在全球重大资本市场比较常用的会计准则。所以，本文的分析主要聚焦这两个会计准则和中国会计准则的重大差异，及其在跨境并购交易中的影响。在识别出目标公司和并购公司之间重大会计政策差异之后，除了要进一步分析这些差异对交易定价和并购估值的影响之外，还需要考虑并购之后其对母公司合并报表的影响，考虑如何进行差异调整，并初步估计这些潜在差异的金额大小。可以参考近年著名的国际公司并购案例：惠普公司百亿美元并购英国的软件巨头Autonomy交易。2011年，惠普斥资111亿美元收购了英国软件公司Autonomy，收购溢价高达64%。Autonomy在2010年的收入接近10亿美元，而且“一直保持着两位数的收入增速，毛利润率和营业利润率分别为87%和43%”。然而刚过一年，惠普就计提了88亿美元的减值损失，并称原因是Autonomy账目有误。在上述惠普的并购交易中，惠普公司作为总部在美国加州的上市公司，其本身是执行美国公认会计准则，其报表是经过安永会计公司审计；目标公司Autonomy则是在伦敦交易所上市的英国公司，执行国际财务报告准则，其报表经过德勤会计师审计；此项并购交易的财务尽职调查是由毕马威会计公司执行。

二、收入确认

收入金额通常是并购交易中最为重要的财务指标，收入金额的大小可能会直接影响并购目标是否符合并购战略，也会影响到并购的估值。因此，收入确认会计政策差异是并购交易中的重要固有风险。并购交易执行过程中，需要识别出目标公司收入确认政策和本公司是否一致，如果存在差异，其对应的差异能否量化，估计金额多少，应该如何进行模拟调整。不同的会计准则，对收入确认虽然在总体原则上差异不大；但是不同的行业而言，其对应的收入确认方法在细则方面还是存在差异的，而这可能将直接影响目标公司收入确认金额。就惠普并购Autonomy案而言，美国会计准则和国际财务报告准则，这收入确认上总体原则一致；但是，由于此项并购属于软件行业交易，而在美国会计准则下，软件行业的收入确认有十分详细和复杂的操作指引；相反，在国际会计准则下，在并购交易发生的期间，其对应的要求并不复杂，存在允许公司管理层很大的主观灵活判断空间。软件行业的收入确认，涉及到是否多种要素捆绑销售，是否软件硬件捆绑销售，是否存在软件安装、实施、平台转换、培训、维护、升级等服务。这些不同的服务，在美国会计准则下，需要按照公允价值进行分拆，单独确认各种服务的收入；而在国际会计准则下，规定比较简单，在如何按照公允价值进行合同分拆方面，并无具体要求，所以管理层有很大的灵活性。这个准则差异是重大差异，直接影响目标公司收入确认可能需要按照美国会计准则调整，也直接影响到目标公司的估值，及其在并购后对公司整体经营业绩的影响。所以在并购交易中，毕马威的财务尽职调查也是聚焦这个风险，并在尽职调查报告中指出了所存在的具体会计准则差异。然而，由于并购交易执行比较匆忙，毕马威仅仅是出具了财务尽职调查报告的草稿，并未最终定稿，而且在草稿中也没有量化这个收入差异。这给并购交易的失败埋下了巨大的隐患，直接导致在并购交割之后，惠普不得不下调目标公司的收入确认金额。

三、报表合并

财务审慎调查（DueDiligence），与审计一样、是“五大”国际会计公司一个重要的业务领域。而在大陆，开展这项业务的会计师事务所还不是很多。对财务审慎调查的忽视，往往是并购失败的一个重要的原因。本文就对财务审慎调查的概念作简单的介绍并以企业并购中的财务审慎调查为例来说明委托方及会计师事务所如何做好财务审慎调查。

—、财务审慎调查的概念及其与审计的区别

（一）什么是财务审慎调查。财务审博调查，是委托方委托独立的中介机构或者由其自身的专业部门，对某一拟进行并购或其它交易事项的对象的财务、经营活动所进行的调查、分析。

在市场经济发达的国家和地区，常见的财务审慎调查有以下几种：

1、为融资目的而进行的财务审慎调查，企业举债往往采取担保、抵押或信用等方式，在信用方式下，金融机构一般要对企业的财务现状、财务前景情况进行充分的了解、论证，以确保款项的收回。在担保方式下，担保方则要求被担保方提供诸多背景资料，以对其投资前景作出理性的判断。

2、收购、兼并中的财务审慎调查。在并购正式实施之前，往往要求对被并购方进行深入细致的调查。这种调查往往分为三个方面进行：（1）商业调查。即对收购对象的市场现状、市场前景的调查。商业谍查经常涉及到收购价的确定方式，一般由专业的咨询公司来做。（2）法律事务调查。法津事务调查涉及到被并购对象一切可能涉及到法律纠纷的方面，如并购对象的组织结构、正在进行的诉讼事项、潜在的法律隐患等，该项工作一般由律师事务所来进行，（3）财务方面的调查即财务审慎调查。财务审慎调查往往不会涉及到收购价的确定，但是，只要是并购方委托的事项，如了解被并购方的内部控制、或有负债、或有损失、关联交易、财务前景等，都可以成为财务审慎调查的范围。这些调查结果会对并购的进行与否有直接的影响。

3、由于出售目的而对自身进行的财务审慎调查。对于一家拟出售的企业，若买主尚不得而知，则为了让潜在的买方感兴趣，卖方一般会请专业机构进行财务审慎调查，以便在对方需要时提供调查结果。

（二）财务审慎调查与审计的区别。对受托进行财务审慎调查的会计师事务所来说，虽然可能担负着并购对象的常年会计报表审计任务，或者可能在并购交易完成后对并购对象实施审计，但是这种审计很难满足委托人在进行并购交易时对财务信息及其他相关信息的需要，审计与财务审慎调查的主要区别在于：