金融业所有制抑制地区创新产出的机制研究
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内容摘要：从金融配置角度看，我国企业的创新产出，受政治原因、监管制度、企业特征的影响，形成了国有企业在所占比例较高的地区创新能力较低的现象，本文从金融视角，通过创新产出与国有经济比重或就业人口比的检验，发现金融所有制抑制造成了地区创新产出的比重较低，并从政府、监管、企业三个角度提出了促进企业创新产出的机制。
随着我国经济的平稳增长，传统经济产业存在的问题逐渐显现出来，因此，我国更加需要积极鼓励、培养新兴产业的发展，企业应该不断地提高自主创新能力，改变原有的经济增长方式，建立新型的、可持续发展的集约型经济模式，同时，企业所具有的创新能力，以及不断地提高创新能力，也是需要相应制度的支持，其中主要包括金融制度（林毅夫等，2012）。现阶段，我国现代管理制度和功能比较完善的大型商业银行，都是通过对企业产品在生产和加工过程中的创新能力进行识别后，再向企业提供相应的金融服务，以促进企业进行技术革新的。
我国企业的创新能力和商业银行的信贷配置之间存在比较大的差异，我国的民营企业生产效率和创新效率都远远高于国有企业，但是在商业银行信贷配置方面却不能够优先获得；相反，国有企业的创新效率和生产效率都远低于私营企业，却在商业银行进行信贷时能拥有特权，比民营企业更容易获得信贷，且国有企业获得信贷的利率也较民营企业低。商业银行之所以会对生产效率和创新效率都比较低的国有企业进行更多的信贷支持，其原因是国有银行在国内银行业中占据十分重要的地位和比重，基本上趋近于垄断，同时国有银行从本质上担心民营企业的还款能力，存在比较严重的信贷歧视，因此，我国的商业银行更加倾向于给国有企业提供信贷服务，从而抑制了民营企业的信贷支持。这就是金融业所有制抑制的由来，更加具体地说，就是有限的金融资源没有按照企业的经济效益原则进行分配，往往在实际分配过程中更多地倾向于具有一定政治背景的国有企业。所以，国有企业凭借其具有政府身份的特殊优势，能够比民营企业更容易获得银行的信贷，且比民营企业的信贷金额大很多，资金成本不仅低于一般的民营企业，有的甚至比市场利率还要低。
针对我国商业银行存在的金融业所有制抑制，很多专家都进行过相关研究，我国政府利用金融业所有制抑制来促使银行信贷更多地流向国有企业，对国有企业进行信贷的利率与对民营企业开展信贷的利率存在很大差距，这样就使得商业银行对国有企业的信贷实际上就是对国有企业的一种隐性补贴，这样国有企业就能够享受比较优惠的银行信贷服务，且从中获得巨大的利率租金。其中，只有部分银行信贷被非国有企业获得，而半数以上的银行信贷是流向国有企业的，因此，我国的民营企业在银行信贷方面存在比较严重的金融业所有制抑制，导致现在的民营企业融资比较困难，特别是一些中小型民营企业。这种民营企业融资困难、银行信贷存在金融业所有制抑制的问题，在我国经济平稳增长过程中一直都存在，同时又不能采用比较有效的措施和方式来解决这一难题。
探究政府存在金融业所有制抑制的原因可以从三个方面进行分析：即政治原因、监管制度和企业特征。第一，政治原因。政治原因就是银行往往会给国有企业提供更多的金融信贷，并且国有企业在无力偿还银行信贷甚至不偿还银行信贷时在法律上都是允许的，而假如银行将民营企业提供过多的银行信贷服务，银行通常就会被认为是收受了贿赂。第二，监管制度。从监管制度方面来看，金融监管部门的纪律制度和出台的相关信贷政策，在一定程度上加大了银行金融业所有制抑制，从而增加了银行对国有企业信用贷款的比例。第三，企业特征。就企业特征而言，民营企业和其他非国有企业大都是中小型企业，这些中小型企业的规模相对比较小，因此，其承担的风险也就比国有企业大得多。这种金融业所有制抑制主要表现为银行信贷部门在进行信贷工作中，总是会按照国家相关规定或者某些国有项目，而进行优先分配信贷，使得民营企业在发展过程中一直面临着融资困难的窘境。
有部分学者从金融结构方面对银行金融业所有制抑制进行了研究和分析，认为发展中国家的银行产业结构存在过度紧密的现象，且在国家银行产业中处于垄断地位，而国有银行业更多的是向国有大型企业提供贷款，同时国有银行存在一定的政治背景，从而形成政治联盟，这样就使得发展中国家的银行大多都是大型银行，因此就会将贷款更倾向于与政治联盟连接最为紧密的国有大型企业（Lin、Sun&Jiang，2011）。
此外，银行金融业所有制抑制的产生跟政府的发展战略存在着很大的关系，从历史的角度来看，金融业所有制抑制的产生是由于国家优先重点发展重工业战略而形成的。政府为了加快重工业的发展，采用了金融业所有制抑制的措施，为重工业的发展提供了更多的贷款，有效地降低了重工业的生产成本，使银行信贷更多地流入国家发展战略的国有重工业。改革开放以来，我国政府意识到其他多种经济形态并存和共同发展才是加快提高国家经济实力的保证，逐渐放弃了发展重工业的发展战略，但是由于赶超重工业的发展战略已经制订了一系列比较完善的规章制度，在短时间内还不能够完全消除。
随着市场经济的深入改革，各个领域的经济都得到了快速的发展，但是跟其他领域相比，我国金融领域的改革比较晚，进度也比较缓慢，国有商业银行一直占据着主导位置，并且其信贷分配原则从来都没有改变过，金融业所有制抑制仍然存在于现在金融服务体系中。更重要的是，金融系统中存在的金融业所有制抑制有可能影响到国有企业的创新能力。有部分经济专家已经发现，持续高效的金融体系能够有效地改善企业的创新活力，井然有序的金融市场在国有企业进行创新发展过程中将发挥重要作用。
通过内生经济增长的相关理论研究分析，快速增长的金融市场能够极大地促进技术的进步，使企业不断地进行技术革新和创新产出，从而能够长期有效地推动经济增长。因此，高效的金融市场是通过促进资金的积累，增加资金的流动性，不断降低金融投资的成本、不断提供金融资源合理有效的资源配置，稳步提高金融信贷的回报率，从而促进企业的创新效率和生产效率（刘凤朝等，2007）。高效的金融市场能够为企业提供更多的创新信息，提供更加合理的金融信贷，降低投资和管理风险，且有效提高企业的经济效益。相反，低下的金融市场效率就会对企业创新能力造成反作用，不仅会影响企业进行技术模仿和创新产出，还会影响到企业技术创新的整个阶段，同时企业进行技术创新的难度将越来越复杂，投入的资本也将越来越多。为了使我国企业能够顺利的进行技术创新，金融系统应该对信贷配置进行合理的优化，以降低企业投资风险和扩大产品的生产规模。
金融业所有制抑制地区创新产出的实证研究
为了有效地探索出金融业所有制抑制与国有经济创新产出之间的关系，本文选用2002-2011年我国上市公司的面板数据作为研究依据，以保证数据的统一。由于影响国有经济创新产出的因素有很多，本文在研究过程中将这些不确定的因素作为控制变量，一般情况下，创新产出（inno）分为两种：即新产品和专利产品。由于专利产品其本身具有的特性不能够进行简单的比较或累加，因此在进行研究时选用了新产品的产值和总产值的比值作为研究对象。将商业银行给非国有企业提供的信贷比例作为金融业所有制抑制的指标（soeloan），同时将各个地区的国有企业资产和全部资产的比值（soe1），或者国有企业的职工与当地就业总人数的比来（soe2）反映国有经济比重（soe）。在研究控制变量过程中，由于企业的规模不同对创新产出的影响也不同，用生产总值来研究。同时由于市场存在一定竞争机制，研究过程中还采用了很多方法，如按照Aghion的方法构建了勒纳指数（Lerner），以此来反映地区企业的竞争程度。此外，技术引进也是提高技术水平的重要措施，企业通过对这些技术消化吸收后可能进行二次创新，因此在研究过程中也加入了技术引进变量。
根据回归结果分析，通过上述指标，可以形成回归检验方程。
innoi，t=soe1i，t+soe2i，t×soeloani，t
在行业i和时间t内，通过创新产出inno与国有经济比重soe1或就业人口比soe2，检验金融业所有制抑制指标soeloan，检验出金融业所有制抑制与企业创新产出之间的关系。通过国有企业的员工与总就业人数的比，发现两者之间呈现出负相关系，有力说明了国有经济比重较大的地区创新产出比较低，较高的国有经济比重在一定程度上影响了当地经济创新活动。金融业所有制抑制对国有经济比重较高的地区影响较为严重，但是不能够简单地认为地区创新的优劣是由于较高的国有经济比重而导致的，从交互估计角度来看，影响地区创新产出是金融业所有制抑制和国有经济比重高，两个方面共同作用的结果，或是由于金融业所有制抑制诱导国有企业的创新能力降低。虽然目前对金融业所有制抑制有了较大的改善，但整体上还是拖累着国有企业的创新产出，同时企业进行创新的费用较高，使企业无力进行系统性创新，再加上激烈的市场竞争，企业不能够积累足够的创新资金，如果，企业进行多维度的经济投资，将会侵蚀到人力资本，反而会削弱企业的创新活动。根据实证研究，国有企业在所占比例较高的地区创新能力较低，在控制其他影响因素之后，发现影响地区经济创新的并不是国有企业所占据的比例，而金融业所有制抑制在一定程度上影响着国有企业的创新能力。
金融业所有制抑制地区创新产出的政策机制
自从经济改革以来，我国经济长期处于一种快速增长的状态，这种增长状态在很大程度上是依赖于大量廉价的经济要素投入，从我国长期发展角度来看，这种以较低的成本要素投入是不能够满足经济持续增长需求的。我国经济需要依靠不断地进行技术创新产出，不断地提高企业的创新能力，以促进企业对产业结构转型的调整，从而有效地提升经济发展质量水平。在我国大部分的国有企业是分布在关系国家安全，或是经济命脉的重点行业中，并且大部分的国有企业已经垄断了这些行业，成为这些行业的领头羊，国有企业本身具备一定的创新能力，能够促进和推动这些行业进行技术创新，但金融业所有制也存在抑制地区创新产出的情况，因此从政策机制调整金融业所有制才能更好的促进企业创新能力。
首先，我国政府应该加大对金融体系改革的力度，应不断地降低银行准入标准，不断地减少金融业所有制抑制政策。创造良好的金融市场，逐步实现利率市场化，尽可能的减少国有企业凭借其政治背景获得较低的银行信贷，促使国有企业不断进行技术创新，从而获得长期高效的发展机遇，并不断充实国内创新市场，使中国企业实现系统性和规模性创新。
其次，我国政府应该加强对国有企业创新能力的监管力度，进一步完善监管国有企业创新管理的考核办法，不断加大技术创新和资金投入，并且认真考核国有大型企业负责人的创新成果。
最后，应该不断规范和引导国有企业的投资范围，加强管制其进行的投机活动，积极鼓励和引导国有企业参与新兴创新产业，充分发挥出其领头羊的作用，引导非国有企业进行自主创新，努力在全社会营造一种强烈创新氛围和创新文化。
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