我国P2P网络借贷的发展及风险

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P2P小额借贷是将非常小的资金通过某种方式聚集起来，然后将这些资金借贷给中小企业的一种商业模式。由于P2p借贷简便高效，程序简便，受到众多投资者青睐。自从2007年我国第一家网上小额借贷公司“拍拍贷”在我国成立，在此后的几年间，网上小额借贷在我国获得了很大的发展。通过阐述p2p网络借贷在我国的发展之路，揭示p2p的商业模式，及其近些年来p2p所造成的一系列风险。最后给我国p2p规范发展提出建设性的建议。

p2p发展之路风险建议

一、引言

2007年，我国第一家网上小额借贷公司“拍拍贷”成立，这揭开了我国p2p发展之路。此后三年间，我国p2p尽管也在发展，但是并不迅速。从2011年开始，我国p2p企业才逐渐增多，到2014年，我国p2p企业已增至1575家，呈现爆炸式增长，到2015年年底，p2p借贷平台已增加至3657家，正常平台有1924家，比之去年增加了74.1%，但是正常平台数量占总平台数仅52.6%。以上数据表明，我国p2p平台数量虽然增长迅速，但是问题平台也越来越多，造成的风险也越来越大，这给我国经济造成了很大隐患。

二、p2p快速发展的原因分析

1、p2p属于民间借贷范畴。2007年以前，我国企业的主要借贷方式是商业银行借贷。商业银行由于大型企业信誉较好，乐意借贷给他们，并且给予诸多优惠，对于中小微企业却恰恰相反，由于中小微企业资金少，筹资渠道单一，面临的风险较大，商业银行是不愿意把钱借给这些中小微企业。这就使中小微企业面临筹资难的困境，在残酷的竞争中生存艰难。随着西方国家p2p平台的发展及其给中小微企业带来的好处，我国p2p平台也逐渐发展起来。P2p属于民间借贷，由企业充当平台中介，匹配资金供给者和资金需求者，使资源得到最大利用。P2p手续简便，非常高效。因而深受投资者青睐，发展迅速。

2、P2p平台的投资原则是小额分散。一方面是资金供给者可以将自己的闲散资金投入到p2p平台，可以得到比银行存款利率更高的回报，投资门槛非常低，普通人也能参与，从中获得收益。另一方面是p2p小额借贷平台针对的借贷的对象就是中小微企业，使中小微企业多了一个重要的筹资渠道，在公司危难时刻可以度过难关。

3、P2p借贷平台的贷款利率很高，行业内年化利率一般在15%以上，有的甚至达到20%，这种贷款利率水平远远高于银行贷款水平，这对于投资者来说，有莫大的吸引力。所以，我国p2p平台发展迅速也不足为奇。

随着p2p平台数量的增多，有些p2p平台也增加了投资者本金保证等极具吸引力的条件，极大地调动了投资者的积极性，从而促进了p2p平台的发展。

三、p2p平台的商业模式

我国的p2p的商业模式主要分为三类，分别为：无垫付模式、担保模式、风险准备金模式。下面分别分析三种商业模式。

1、无垫付模式。无垫付模式是指在借款人不偿还借款时，平台不承担赔付责任。在这种模式下，平台只充当信息中介的角色，对资金供给者和资金需求者进行撮合配对。平台承受的风险很小，与之相反，投资者承担的风险很大。一旦借贷者违约，投资者将不能收回自己的资金。在我国，无垫付模式有代表性的平台是拍拍贷和点融网。在无垫付模式下，利率由资金供需方根据市场需求决定，一般由平台方设定利率的最高限制，从而避免高利贷的发生。

2、担保模式。担保模式是p2p平台方为资金接待者提供担保，从而可以降低投资者的投资风险。在这种模式下，当借贷者没有如期归还贷款，此时，遭受损失的是平台方，而不是自己供给者。也就是说，通过平台担保模式，把违约风险从资金供给者身上转移到平台放身上。平台方承受更大的风险，必须为此得到补偿，会收取更高的中介费。此种模式下，平台方可以寻求第三方担保公司，从而将风险转移。但总体来讲，在担保模式下，p2p平台方面临更高的风险，同时，也伴随着高收益。

3、风险准备金模式。风险准备金模式是指p2p平台方建立一个准备金账户，当借贷者出现违约情况时，平台方利用准备金账户归还投资者的资金。在这种商业模式下，平台方不再面临连带担保责任，减小了破产的风险，但是当借贷者出现大量违约时，平台依然会遭受损失，但总体来说，风险准备金模式比担保模式风险小。

P2p借贷平台在充当中介获得高收益的同时，也为社会带来了巨大的风险。下面分析p2p平台所带来的风险。

四、p2p平台带来的风险

1、P2p网络借贷平台吸取的资金是民众的闲散资金。平台方缺乏对平台资金的有效审查机制，所以，p2p平台方可能在无意间成为不法分子洗钱的工具，从而对社会造成危害。

2、P2p网络借贷平台会面临很大的违约风险。P2p借贷平台的业务大部分是通过网络进行的。资金借贷者在借取资金时可能会提供假的身份证明，从而在到期时不偿还资金。如果出现大量违约的借贷者，p2p平台可能会面临破产风险，可能会造成连锁效应，严重的可能会爆发金融危机，给整个国家经济造成巨大损失。

3、信任危机。资金供给者出于信任将资金交给p2p借贷平台方。一旦平台方出现跑路现象，投资者将血本无归，甚至给整个社会造成经济信任危机，使整个经济链缺乏资金，投资量减小，最后将会影响国家经济的增长。

五、建设规范p2p借贷平台的建议

2015年，我国p2p借贷平台出现大量跑路、非法集资现象，给投资者带来巨大损失，建设p2p借贷平台迫在眉睫。为此，提出以下建设规范p2p借贷平台的建议。

完善p2p借贷平台的监管机制。我国的p2p借贷平台比之西方国家起步较晚，虽然发展迅速，但是监管机制很不完善，出现大量违法行为。所以，应该对网络借贷平台加强监管，设立专门的合法监管机构。同时，在网络借贷平台行业内也应该建立行业自律协会，和国家监管机构相互配合，共同监管网络借贷平台的发展。

加大信息披露强度。监管机构应该要求网络借贷平台每年固定时间披露信息，对网络借贷平台加强监督。参考文献：

[1]夏雨薇.我国P2P网络借贷行业发展现状研究[D].南京：南京大学.2015.

[2]田俊领.我国P2P网络借贷发展现状及其理论思考[J].金融理论与实践，2014（12）.

[3]张翼.P2P网络借贷平台的信用模式比较与发展路径研究[J].海南金融，2014（1）.