经营租赁承诺资本化的影响研究

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摘 要：融资租赁自20世纪50年代在美国诞生以来，在全世界获得了年均13%的增长速度。作为一种将"融资"与"融物"结合为一体的新型融资手段、投资方式、贸易方式和特殊的信用形式，融资租赁已发展为连接金融、贸易和工业生产的桥梁。经营租赁和融资租赁的经济实质是一样的，只是租赁合约条款的细微区别，但在会计处理上产生了根本性的区别，任意给出经营租赁和融资租赁的划分线，使得经营租赁在资产负债表外反映，融资租赁在资产负债表内反映。两种不同的处理方式导致了会计信息缺乏可比性。为此，本文提出将经营租赁承诺予以资本化，在资产负债表内反映。

关键词：经营租赁；融资租赁；租赁会计

一、租赁会计的内涵分析

租赁是指在约定期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的一种协议。租赁作为一种经济活动，习惯上被称为租赁业务。在这种经济活动中，出租人出租设备等资产，向承租人提供信贷便利，并收取租金作为报酬：承租人直接借入设备等资产，取得使用权，这相当于获得了一笔信贷资金。可见，租赁实际上是一种信用形式，即以偿还为条件的价值运动。租赁通常需由出租人、承租人签定合同，称之为租约。租赁合同规定的起租日一般为租赁开始日，它对租赁业务的会计处理影响重大，因为它是确定租赁资产原账面价值及入账价值的基准日，也是进行租赁分类的基准日。

美国是世界上租赁业务最发达的国家，其对租赁会计规范研究也比较早。SFAS13“租赁会计”准则，是对租赁业务会计处理的基本规范，此后又对其进行了多次修订。SFAS13将租赁分为资本租赁和经营租赁。我国关于租赁会计的规范从最初的“资产所有权观”到现在提出的“资产使用权观”是一个从无到有，从不规范到逐步规范完善的过程。我国独立的租赁会计准则出现在2006年财政部的具体会计准则中（以下简称CAS21）。CAS21从承租人和出租人两个视角规范了融资租赁和经营租赁的会计确认、计量与信息披露。

在我国出台《企业会计准则――租赁》（以下简称《租赁会计准则》）之前，美国和国际会计准则都已对租赁业务进行了规范。在一定程度上，我国《租赁会计准则》借鉴了一些比较先进的做法，但在《租赁会计准则》的内容中还是充分体现了中国特色。

关于租赁的分类一直是租赁会计中比较“头痛”的问题。承租人通常希望用租赁资产费用化来粉饰报表，以提高本企业的投资报酬率和筹资能力，这样使得租赁的分类往往弹性过大，难以恰当确定。例如，《国际会计准则第17号》对租赁的分类是这样表述的，当一项租赁如果符合下列情况之一应当划分为融资租赁：（1）在租赁期结束时，资产的所有权转让给承租人（2）承租人有购0买租赁资产的选择权，其购买价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始时就可以合理确定承租人将会行使这项选择权；（3）即使资产的所有权不转让，但是租赁期占资产可使用寿命的大部分；（4）在租赁开始日，最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁资产的公允价值。我们不难发现，国际会计准则对租赁标准的划分用了许多模糊的词，比如 “远低于”、“合理确定”、“大部分”、“几乎相当于”，由于对这些词认识不清，导致了国际会计准则的租赁划分标准可操作性不强。

二、租赁会计的研究现状

（一）国内研究概况

国内对租赁会计准则的研究主要包括租赁准则中外对比研究、国际租赁准则修订的影响等方面租赁准则中外对比研究，主要包括中国租赁准则与美国租赁准则FAS13 和国际租赁准则IAS17 的对比研究。刘芳（2001）、阳春艳（2008）分别将中国2001 年租赁会计准则和2006 年租赁会计准则CAS21 与美国租赁准则FAS13 和国际租赁准则IAS17在租赁定义、分类、会计处理等方面进行比较，指出我国租赁准则的优缺点，并为准则完善提供建议。关于国际租赁准则修订的影响，自2010 年《租赁》征求意见稿以来，孙磊（2011）、吕小月，李梅香（2012）、何敬（2013）等均介绍了租赁准则修改的背景、原因和变革内容，并分别从租赁定义、租赁分类、会计确认和计量、列报和披露等方面与我国现行准则《企业会计准则第21 号――租赁》进行对比，以分析其差异，并分析了我国实施新会计准则可能会面临的困难。总的看来，由于分类在租赁会计准则中的基础性地位，对租赁分类标准的探讨成为现有租赁准则研究的重要内容之一。

（二）国外租赁会计的现状及发展

美国是世界上租赁业务最发达的国家，其对租赁会计规范研究也比较早。SFAS13“租赁会计”准则，是对租赁业务会计处理的基本规范，此后又对其进行了多次修订。SFAS13将租赁分为资本租赁和经营租赁。

国际会计准则委员会IASC于1980年了征求意见稿ED19“租赁会计”，1982年9月，IASC正式IAS17“租赁会计”，自1984年1月1日起生效。1997年4月，IASC了征求意见稿ED56“租赁”，1997年12月，IAS17“租赁”正式，自1999年1月1日起施行。IAS17是世界上许多现存准则的典范。它对融资租赁和经营租赁作了根本的区别。

澳大利亚会计准则评审委员会于1987年11月颁布了AAS17“租赁”准则。为了促进澳大利亚会计准则与国际会计准则的协调，澳大利亚公共部门会计准则委员会（PSASB）在1997年7月了第82号征求意见稿（ED82）“租赁”，在充分考虑了对ED82的反馈意见后，AASB于1998年10月了修订后的会计准AASB1008“租赁”。为执行澳大利亚财务报告委员会（FRC）要求与国际会计准则理事会的准则趋同的战略指示，AASB于2004年7月正式颁布了一个与IAS17“租赁”趋同的澳大利亚会计准则AASB117“租赁”，该准则从2005年1月1日开始取代AASB1008。AASB117的基本内容与国际租赁准则17号类似，但为了体现澳大利亚的特色，增加了带“澳”字的特别说明。

Mark P. Bauman and Richard N. Francis（2011）研究了出租人的会计，从财务报表的角度研究了租赁会计的计量与披露问题。Bruce Pounder， CMA， CFM（2009）分析了经营租赁资本化对EBITDA和ROA产生的影响。现行各国及国际会计准则委员会都将经营租赁与融资租赁做了根本的区别，将融资租赁作为承租人的固定资产入账，经营租赁作为出租人的固定资产入账，这不符合IASB概念框架中关于资产定义的控制概念。经营租赁和融资租赁的经济实质是一样的，只是租赁合约条款的细微区别，但在会计处理上产生了根本性的区别，任意给出经营租赁和融资租赁的划分线，使得经营租赁在资产负债表外反映，融资租赁在资产负债表内反映。两种不同的处理方式导致了会计信息缺乏可比性。

三、融资租赁下承租人和出租人的会计处理

（一）融资租赁下承租人的会计处理

美国租赁会计准则规定：承租人应采用增量借款率，除非承租人知道出租人的内含利率，并且出租人计算的租赁内含利率小于承租人的增量借款率。美国租赁会计准则的规定和国际会计准则的规定还是有不同的：国际会计准则认为最低租赁付款额现值折现率的首选应是租赁内含利率，而美国租赁会计准则认为其首选应是增量借款率。

我国《租赁会计准则》认为：承租人在计算最低租赁付款额的现值时，如果知悉出租人的租赁内含利率，应当采用出租人的租赁内含利率作为折现率，否则，应当采用合同利率。如果出租人的租赁内含利率和合同利率均无法知悉，应当采用同期银行贷款利率作为折现率。租赁内含利率是在租赁开始日，使最低租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产原账面价值的折现率。在现阶段，我国的增量借款率就是银行的同期贷款利率。由于资本市场的不完善，银行是大多数企业选择贷款的对象。我国《租赁会计准则》关于最低租赁付款额现值折现率的选择次序首先是租赁内含利率，其次是合同利率，最后是银行利率。这是由于出租人内含利率反映了承租人实际支付的筹资成本，具有很强的相关性。而租赁合同一般都规定有合同利率，这一利率租赁双方都能接受，反映了承租人实际负担的利息水平，所以其相关性也较强。但是如果上述租赁内含利率和合同利率都无法得到，在这种情况下，采用容易获得的银行利率也是可行的。

（二）融资租赁下出租人的会计处理

1.租赁开始日租赁债权的确认

美国租赁会计准则分别对销售型租赁和直接融资型租赁进行了规定：（1）对于销售型租赁，出租人应按最低租赁收款额加上归属于出租人的未担保余值之和记作租赁投资总额。租赁投资总额与构成租赁投资总额的两部分的现值合计数之间的差额应记作未实现收益。根据租赁内含利率计算的最低租赁收款额的现值记作销售价格。租赁资产的成本加上初始直接费用，减去根据租赁内含利率计算的归属于出租人的未担保余值后的余额借记当期费用；（2）对于直接融资型租赁，出租人应按最低租赁收款额加上归属于出租人的未担保余值之和记作租赁投资总额。租赁投资总额与租赁资产的成本之差记作未实现收益。国际会计准则规定：出租人应在其资产负债表中确认已用于融资租赁的资产，并按等于该租赁项目投资净额的金额将其列为应收款。

以上可以看出，出租人在租赁开始日的会计处理可分为两种：一种以美国租赁会计准则为代表，采用的是总额法，其特征便是在会计处理中设置“未实现融资收益”科目；另一种以国际会计准则为代表，采用的是净值法，其特点是在会计处理中不设置“未实现融资收益”科目。

我国《租赁会计准则》用账面价值代替公允价值，所以我国的租赁都属于美国租赁会计准则中的直接融资型租赁，并且由于总额法能提供更多会计信息，符合我国会计人员的习惯，所以我国《租赁会计准则》规定采用总额法。在租赁开始日，出租人应当将租赁开始日最低租赁收款额作为应收融资租赁款入账，并同时记录未担保余值，将最低租赁收款额与未担保余值之和与其现值之和的差额记录为未实现融资收益。

四、经营租赁承诺资本化的影响

（一）对租赁行业的影响

现行租赁准则区分融资租赁和经营租赁。经营租赁无需在资产负债表内反映。这种处理方法支持了租赁业的创新发展。能使企业有效率地实现表外融资。而采用新的租赁会计模式，全部纳人资产负债表中，企业不得不考虑租赁对财务报表的影响，一定程度上削弱了租赁行业的竞争力。

经营租赁承诺资本化最重大的修改在于。承租人需要将准则范围内的所有租赁都资本化处理.计入资产负债表.这将增加承租人的资产负债规模。资产和负债的增加会导致资产周转率和资产收益率降低.资产负债率增加，从而影响主体的借款能力或偿债能力。这种变化对于租赁业务比重较大的航空运输业和建筑业具有重大影响。按照征求意见稿，在存在或有租金时，承租人将或有租金确认为租赁负债和使用权资产的一部分.在后续计量时作为摊销和利息列报，这和现有准则或有租金在实际发生时计入当期损益的规定存在较大的差异.导致承租人将在租赁期的早期确认更多的租赁费用。而后期确认的租赁费用较少。

（二）对税务、法律、监管部门的影响

目前，我国在法律上严格区分了经营租赁和融资租赁。在合同法、税法及监管等方面都是按照经营租赁和融资租赁区别对待的.这种分类模式与会计上的现行分类一脉相承。从融资租赁交易内部角度，主要是对买卖合同和租赁合同条款的调整，通过调整，打破了融资租赁交易在租金支付、物件选择、中途解约等等方面传统做法，形成一系列新的租赁交易形式；而在融资租赁交易外部角度，主要是租赁公司与金融机构和资本市场的结合，形成新的交易模式。这两个视角，系统化了融资租赁交易的创新思路，对租赁公司开展融资租赁交易创新提供了有现实意义的参考。单一模式的租赁会计处理不得不与法律、监管等方面相协调，否则，必然给整个租赁行业带来混乱，阻碍租赁业务的发展。

（三）对企业内部的影响

首先，对财务报表的影响。资产负债规模显著增加会导致资产周转率和资本收益率降低，负债，权益比率增加，从而将影响主体的借款能力或偿债能力；此外，由于在新模式下，当期发生的租赁费用不再计入期间费用，而是分别作为摊铺和利息列报，因此扣除利息、税项、折旧和摊销前利润（EBITDA）将高于采用现行经营租赁会计处理的情况，还会造成业绩波动变大。在现金流量表中.租赁业务产生的现金流将计人筹资活动，而不再在经营活动中反映。其次。对会计核算的影响。无需对租赁进行分类，一定程度上简化了核算程序；但改革使得核算更多的基于公允价值评估、续租可能判断、利率等.会计人员需要运用更多的职业判断进行会计估计、会计判断，风险和责任都将加大。第三，对管理层的影响。在确认各个报告期的所有权资产及支付租金义务账面价值时需要更多的管理层判断，管理层将承担更多责任，同时，对管理层的能力提出了更高的要求。

（四）对会计信息的影响

采用单一模式进行核算，不区分经营租赁和融资租赁，保持了交易的内在一致性，将增加会计信息的可比性，合理规避了存在独立的第三方担保余值时，导致的同一租赁资产在租赁双方重复反映或不反映的情况。总的来说，企业财务的核算在运用谨性原则的过程中，其并不是就意味着持有的是保守态度、消极态度。而事实是，在保证均衡，稳定的前提下使地财务的核算更具有弹性，能够更好的更有效地去回避风险和损失耗资，最终促进企业利润的最大化。

通过经营租赁资本化，一直以来游荡于表外的经营租赁被纳入财务报表，从而可能消除企业对于融资租赁和经营租赁的选择偏好。但是，这个结论只是理论层面的，至于能不能有效消除企业的选择偏好还需要实践的检验。另外，即使采纳这种做法，仍然需要对租赁类犁的划分做出判断，而前面论及的判断标准问题还是没能解决。不过我们应该看到，通过减少甚至消除企业千方百计将租赁qk务做经营租赁处理的动机.可以减少其在租赁分类标准上的钻营，那么，租赁分类标准的重要性也就不那么突出，从而使会计准则的规范效力得剑强化。理论界和实务界对租赁会计的探索还在进行。笔者以上的分析和建议也存在诸多问题和漏洞，很大程度上只是将表面矛盾缓解了，淡化了问题的尖锐性，而深层次的问题仍然没能得到解决，例如对租赁类型进行划分的尴尬。我们期待将来能够探索出一种有效解决这个矛盾的方法，也许可以像G4+I组织所倡导的那样，不再区分融资租赁和经营租赁，但这需要我们找到合理融合两种租赁类型的会计处理方式。

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