浅谈现金流比利润更重要

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇浅谈现金流比利润更重要范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

中图分类号：F275 文献标示码：A

摘要：现金流量管理对现代企业来说，有着非常重要的意义。现金流是企业生产经营的动力源，影响企业的生存质量，决定企业的市场价值。本文通过分析现金流在企业财务管理中的地位，并与企业的会计利润相比较，指出在企业的经济活动中现金流比利润更重要。

关键词：现金流；会计利润；企业价值

1.现金流的概念

现金流是指客观存在于企业中，能动态反应经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支。在财务上，是指现金及现金等价物的流入和流出的总和，主要记录了企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付职工工资、支付税费、对外出资和收回投资及收益、吸收投资及借款、分配股利、偿还借款本金及利息等活动中的现金流动状况，反映了企业业务的现金收支状况。

2．现金流的作用

在当前企业资金普遍紧张的情况下，企业的管理部门与企业密切相关的债权人和投资者，都日益注重企业现金流动情况。现金是企业的血液，现金流是企业生产经营的基础，改善现金流可以增强企业资源的流动性，从而提升竞争力；企业发展首先取决于能否具有自我积累能力，自我积累能力的高低，集中表现在经营过程结束后现金净流量的大小；现金流反映过去一定时间内所发生的各种情形，可以极好的指导企业未来的规划，同时也反映了企业现时支付及偿债能力的大小，为企业生产经营奠定坚实的基础。

3．现金流在企业经济活动中的地位

现金既是企业经营活动的先决条件又是企业经营活动过程中的产物，同时又是企业经营活动的目标，它伴随企业的一切经济活动。企业是盈利性的组织，其目的是：生存—发展—获利。财务管理认为，企业发展集中表现为收入的扩大，实现收入扩大要求财务管理人员不断地筹集资金，维持现金流流量的流入流出平衡。巨人集团，响亮的“保健品帝国”；亚细亚，曾经“中国最有文化的商场”；德隆集团，产融结合的股市神话等企业的倒塌。我们可以清醒地看到，无论是哪一个行业，若资金链断裂就只能是走入破产的行列。

一般来说，企业追求效益最大化是其终极目标，丰厚的会计利润是其效益的体现，会计利润的产生需要现金流做坚强的支撑。无现金流的会计利润使企业面临存亡的风险。亏损的企业会渐渐倒闭，现金流为零的企业会骤然倒下，如美国的安然公司，破产前的财务盈利连年大幅度增长，但经营现金净流量为负，完全是依靠出售资产、对外投资及作假来实现巨额 “盈利”的，其结果安然一夜之间轰然倒下。著名的企业海尔集团就对现金流推崇有加，其第13条管理规则指出：现金流比利润更重要，把现金流作为企业经营评价的重要标准。可见现代企业对现金流的重视。

4．现金流比利润更重要

（1）现金流比利润更能真实地反映企业的收益质量

企业会计利润和现金流的概念是不同的。会计利润是通过会计制度规范由会计人员按照权责发生制核算的，它只是反映某一时点企业账面的结果。以会计利润作为衡量企业价值的指标不能真实地反映企业的收益，因为在实现的利润项目中大多数情况下都会包括许多应收未收、应付未付项目，若企业存在大量的应收未收款项，将存在着一定的风险。而现金流是以收付实现制进行核算的，只确认实际收到和支付的现金，不确认权利和义务的变化，能如实反映企业的实力。因此，现金流弥补了利润在反映企业真实盈利能力上的缺陷，更能真实地反映企业的收益质量。

（2）现金流比利润更不可缺少

可以这么说：“企业资不抵债不一定破产清算，但如果没有现金流流量就一定会破产清算。”因此没有现金的支持，利润就好比失去水的鱼，早晚会干渴而死。现金是一个企业必需的资源，是企业在建设和生产经营中不可或缺的“血液”，如果没有现金周转，企业就会陷入破产清算的困境。会计利润是一个会计指标，不具有现实的支付意义，但现金是企业生产经营活动得以正常进行的前提条件，只有拥有足够的现金企业才能进行正常的经营，只有实现现金利润企业才能持续运转。企业在进行生产经营活动的过程中如果现金流断裂，即使有盈利，企业的财务状况最终会出现恶化，企业将无法生存。

（3）现金流比利润更能表明企业的偿债能力

利润不能从根本上反映企业的偿债能力。以收付实现制为基础的经营性现金流既不受企业会计政策和会计估计的选择的影响，也不受流动资产变现能力的影响，因而可以直接反映企业经营活动创造现金流量的实际能力，相对流动比率和速动比率指标而言，更能准确反映企业短期债务的偿还能力。

（4）现金流比利润更能决定企业的价值

投资者创建企业的目的在于实现资本的增值、创造尽可能多的财富，这种财富首先表现为企业的价值。现金是资本在企业中的货币表现形式，在企业的日常经济活动中，货币资金转化为非货币资金，又回到货币资金，这一过程循环往复，构成了企业的资金运动，以此实现企业价值的增值。企业现金流的目标就是创造企业的价值，它反映企业的盈利质量，决定着企业的生存能力并支撑着企业的市场价值。

企业财务管理的最优目标不是利润最大化，而是通过财务管理平台实现企业价值最大化，科学的现金流管理是实现企业价值最大化的有效途径。结合煤炭行业与大集团资金管控特点，应从以下几方面实现现金流的作用。

一是加强应收账款的回收，加快现金流的转周，减少资金占用，提升效益。二是针对煤炭行业市场紧俏，利用上游客户预付款融资方式，减少财务费用，增高经济效益，三是内部银行资金管理模式，在企业内部统一调配，融通运用，减少资金占用，活化与加强资金周转。四是财务公司资金管理模式，发挥集团成员单位的资金优势，利用闲散资金，承担理财任务，形成现金总池，使资金运用效率最大化，弥补会计利润静态反映的不足，完成现金流的终极任务—企业价值最大化。