基于信息不对称的工程招投标逆向选择风险研究

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【摘 要】以信息不对称环境下的逆向选择为研究对象，系统分析业主和承包商在工程项目招投标阶段的信息不对称情况以及由此产生的逆向选择风险，基于博弈理论将上述问题描述为不完全信息静态博弈及不完美动态博弈类型，并建立三层次博弈模型并对逆向选择现象的形成机理、发展过程及控制方向进行理论分析。在此基础上，针对工程项目特点，运用信息传递机制和信息甄别机制来规避逆向选择风险，从而实现对工程项目逆向选择风险的有效管控。

【关键词】信息不对称；逆向选择；风险研究；博弈理论；规避机制

国内外关于风险研究的文献很多，大多基于信息对称基本假设，从实际的客观风险入手，通过传统的风险管理程序――风险辨识、风险预测、风险处理等来进行风险管理，而基于信息不对称理论对项目风险进行管理的研究却相当少。目前，随着建筑市场的快速发展，信息不对称现象所引发的机会主义行为已经扰乱到我国建筑市场秩序，导致建筑行业严重缺失诚信，逆向选择现象屡次发生，给项目参与者带来诸多风险。因此，深入分析和研究信息不对称条件下逆向选择现象的形成机理、规避机制及防范策略，对逆向选择风险的管控具有重要的实际意义，也能够有效规范建筑市场秩序，充分发挥市场效率优势。

1 信息不对称与逆向选择风险

1.1 基本概念

经济交易行为中，根据交易双方在信息方面占有地位的不同，可以将不完全信息区分为信息对称和信息不对称。信息不对称是指在相互对应的经济人之间对于某些事件的知识或概率不作对称分布，信息不对称是客观存在的。逆向选择是指在信息不对称情况下，交易买方由于不了解产品信息而以市场平均价格来选择产品，导致买方总是买到较差的产品，这会给买方带来较大的风险。

1.2 工程项目招投标阶段逆向选择风险分析

在工程项目招投标阶段，业主与承包商的信息明显处于不对称状态，例如，业主对承包商的信誉、能力等没有完全信息，而承包商对业主的项目意图、工程款支付能力等信息也不了解，因此，双方之间很容易产生逆向选择，尤其是，占有更多信息优势的承包商故意隐藏其真实情况。通常这种逆向风险主要包括，信誉不佳、管理能力不济、资金不足等。

2 工程项目逆向选择的形成机理

工程项目逆向选择主要是在招投标阶段由于业主与承包商之间的信息不对称而形成，本文应用博弈理论对这种逆向选择的形成机理进行数学建模和理论分析，为有效规避该类风险提供理论依据。

2.1 博弈关系描述

基于博弈理论，工程项目招投标行为可以视为业主与承包商之间的博弈。业主对承包商的履约能力和收益函数没有完全信息，承包商对业主的资金支付能力和收益函数也是信息不对称，而且，业主决定中标单位主要投标资料，因此，招投标阶段的这种博弈属于不完全信息不完美动态博弈。另外，招投标过程中，各个承包商必须在规定时间内以密封形式向业主递交招标文件，而且，各个承包商在开标前并不了解其他承包商的情况，只有当业主在规定时间当众开标时，所有承包商的报价信息才得以显露，因此，这种博弈还属于一种不完全信息静态博弈。

2.2 博弈关系模型及基本假设

根据以上博弈关系的描述，引入以下基本假设来构建数学模型。

假设1：博弈各方均是理性的经济人，为便于分析，引入虚拟自然人―N，由自然人首先对承包商的风险类型进行判断；

假设2：承包商的风险类型只有高风险（H）和低风险（L），且二者的投标成本C相等，低风险承包商在投标资料中如实反映自身情况，高风险承包商则增加伪装成本 ；

假设3：由于业主对承包商的风险类型无法判断，承包商的中标概率均为P，如果低风险承包商中标，其净收益为 ，业主收益为E；如果高风险承包商中标，其净收益为 ，业主收益不确定，记为 （0≤ ≤1）；如果高风险承包商被业主甄别出，则其收益为 ，业主收益为0；

假设4：不管是高风险承包商还是低风险承包商，其中标后的收益远远大于付出成本；

基于假设，建立图1所示的博弈模型，数值为承包商收益和业主收益。

2.3 博弈关系模型理论分析

将图1所示的博弈模型分三层次进行理论分析。

第一层次：自然人N对承包商的风险类型进行区分，而业主并不了解此结果，属于不完全信息不完美博弈。

第二层次：承包商投标准则是投标的收益是否大于付出的成本。

高风险承包商的投标期望收益为：

低风险承包商的投标期望收益为：

由假设3可知， >>C，即 >0，因此，低风险承包商选择投标。

结果显示所有的承包商都会选择投标，由于承包商之间不了解相互情况且同时做出选择，因此属于静态博弈。

第三层次：业主无法识别承包商的风险类型，选择中标单位主要根据其自身的期望收益，而业主需要判断投标单位中高、低风险承包商的分布情况，可通过经验和数据获得高、低风险承包商的概率分布 、 ，然后根据贝叶斯公式，计算出低风险承包商的概率：

由此可得，投标承包商的风险情况与市场上承包商的分布情况是一样的。

业主对于投标单位的风险情况不了解，选择中标单位主要取决于业主的期望收益。 选择报高价的高风险承包商， 为避免出现这种情况，业主可以通过采取资信调查、加大审核力度等措施来增加高风险承包商的伪装成本 ，还可以在招标时增加对高风险承包商的惩罚力度G，使得高风险承包商的投标期望收益减少为：

当 和G足够大时，高风险承包商的投标期望收益将为负值，根据第二层次博弈原则，高风险承包商就不会伪装成低风险承包商来获取中标，就避免了业主的额外损失。

该层次博弈结果是可能出现逆向选择，业主可以对高风险承包商增加足够大的伪装成本和惩罚力度。由于承包商之间做出决策有先后，业主对承包商的风险类型不知情且对其收益函数没有完全信息，属于不完全信息不完美动态博弈。