对中小企业贷款难问题的博弈分析

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇对中小企业贷款难问题的博弈分析范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

【摘 要】去年以来，中国人民银行连续上调存款类金融机构人民币存款准备金率，并多次提高银行存款利率。在银行信贷收紧的情况下，许多中小企业面临资金链断裂的压力,“贷款难”问题愈加凸显。本文将对中小企业的贷款问题进行完全信息静态博弈分析，并提出解决该问题的一些建议。

【关键词】中小企业；银行；博弈

一、问题的提出

中小企业在发展国民经济、增加就业、扩大出口、技术创新等方面发挥着重要的作用。2007年艾瑞咨询集团根据2003年颁布的《中小企业标准暂行规定》，对我国中小企业数量进行了统计和分析。结果显示：2007年我国中小企业总数为3 453万家（其中包含一定规模以上的个体及私营企业数量），较2006年增长9.6%。统计表明，中小企业所创造的最终产品和服务价值已占全国的60%以上，缴纳税金占全国的50%，发明专利占全国的66%，研发的新产品占全国的82%，外贸出口占全国的68%，提供了75%以上的城镇就业岗位。

中小企业的发展离不开融资。在市场经济中，企业融资方式通常有两种，内源融资和外源融资，后者又可以分为直接融资和间接融资。虽然中小企业在创办时大部分资金依靠内源融资，即自我积累和自筹，但在生产运营和扩大投资时，对外源融资的需求更为强烈。外源融资可以分为直接融资和间接融资，但在直接融资方面，截止2010年7月2日，我国已发行股票上市企业1845家，为全国企业总数的万分之一，直接融资额不足企业总融资额的10%，直接融资无法解决大多数中小企业的融资问题。间接融资是中小企业最重要的融资渠道, 其中银行贷款是中小企业最主要的外部融资途径，“贷款难”是中小企业面临的最主要的融资问题。本文将对该问题进行完全信息静态博弈分析，以期为该问题的解决提供帮助。

二、静态博弈分析

我们假设中小企业有两种类型。第一种为“信用好的企业”（G），即该类型企业注重企业信用形象的树立；第二种为“信用差的企业”（B），即该类型企业不注重企业信用形象的树立。银行同样有两种选择――同意贷款（A）和拒绝贷款（R）。同时，假定银行知道中小企业的所有选择及效用，中小企业也知道银行的所有选择及效用。

表1 中小企业和银行间的静态博弈

银行的 中小企业的效用

效用 信用好（G） 信用差（B）

同意贷款（A） 60，40 15，80

拒绝贷款（R） 35，20 35，30

上表中的数字分别代表了在各参与方都具有对方完全信息条件下，银行和中小企业在各种不同情况下的效用水平。因此，如果银行选择A，中小企业选择G，那么银行得到的效用是60，中小企业得到的效用是40。同样的，我们可以解释表中其他三组数据的含义，并通过分析各效用间的关系以确保他们的合理性。例如，如果银行选择A，在中小企业选择G时，银行所得的效用（60）会比在中小企业选择B的情况下所得的效用（15）要大。同样，如果银行拒绝贷款，中小企业将更倾向于选择B（“信用差”意味着企业不注重自身的信用形象，不会按时偿还各种债务）。

在这个博弈中，每个参与人都是在不知道对方所做选择的情况下做出自己的选择的。哪一种组合会被选择呢？我们可以很容易地将RG和AB这两种组合排除。如果中小企业选择G，银行将推断出A选择是更明智的，因为选择A的效用是60，而相反的选择R只能得到35的效用。因而，RG不可能发生。同样的，如果中小企业选择B，银行将推断出R的选择更明智，因此，AB也不可能发生。

现在来看一下AG这个组合。如果银行选择A，则中小企业将更倾向于选择B。因此，AG这个组合也可以排除掉。唯一不受影响的组合是RB。如果银行选择R，中小企业更倾向于选择B。同样的，如果中小企业选择B，银行也更倾向于选择R。RB是唯一能在给定其他参与人的选择时，每个参与人都对自己的选择满意的一个组合。所以，RB是该博弈的最终预测结果。

然而，在这个博弈中，RB不是一个另人满意的结果。如果选择AG，那么每个参与人都会比选择RB更好。但是，正如上述讨论过的，如果银行选择A而不是R，他知道中小企业将会转为选择B，这样的话，银行只能得到15的效用，而不是R选择时的效用35。所以，银行不会选择A。在这个博弈中，纳什均衡的结果是非常不幸的，因为这意味着，至少对假定的效用价值来说，中小企业的贷款难问题很难克服。

三、结论

要改变中小企业与银行博弈过程的纳什均衡，可从两方面来着手：一方面，引入对信用差企业的惩罚力度以改变博弈中的效用水平，另一方面，为中小企业建立信用档案使静态博弈转为动态博弈。

通过引入对信用差的企业的惩罚力度，可以改变博弈中企业的效用水平，进而改变该博弈的纳什均衡。例如，在企业信用差时的效用降为0时，可以证明AG将是一个均衡。实现该目标需要政府和社会的干预。例如，当企业具有差的信用时，政府可取消其税收优惠、减少对其的财政补贴，社会也相应降低对该企业的评价，增加其相关的社会成本。

为中小企业建立信用档案，使得银行在做出是否贷款的决定前就已经掌握了企业的以前的信用情况，这样静态博弈模型将转换为动态博弈模型。我们假设企业的第一次贷款获得了批准，那么接下来企业和银行之间接下来进行的博弈可以用罗森塞尔的蜈蚣博弈模型来表示。我们假设企业在借款后有两种选择：还款（Y）与不还款（N）。当企业选择不还款后，银行将不再对其发放贷款，博弈结束。当企业按时偿还贷款时，银行再决定批准(Y)还是不批准(N)企业下一次的贷款申请。为分析方便，同时假定每个参与人有10个决策结。博弈过程如下图所示：

根据这个博弈模型,中小企业会发现，按时还款的长期效用最大。因而，中小企业会通过总是按时还款将企业的信用形象树立起来，银行也能因此获得最大效用。

注释：

①数据来源:蒲林霞,朱波强.中小企业融资环境分析[J].生产力研究.2011(4).

参考文献：

[1]张维迎.博弈论与信息经济学[M].上海:上海人民出版社,2004.

[2]陈汉文等译.财务会计理论[M].北京:机械工业出版社,2000.

[3]蒲林霞,朱波强.中小企业融资环境分析[J].生产力研究,2011(4).

[4]法丽娜.新形势下政府解决中小企业融资问题新探[J].生产力研究,2011(4).