科技型企业知识产权质押融资模式研究
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[摘要]知识产权质押融资作为我国推动科技创新、破解科技型企业贷款难题的重要举措，得到了各地方政府的高度重视和科技型企业的积极响应。南昌市作为全国首批知识产权质押融资试点城市之一，于2009年便开展了此项工作，初步构建了知识产权质押融资贷款模式，一批拥有专利权或专科技术的企业也希望借此将无形资产盘活为有形资产。但是，近几年来，南昌市通过质押融资获得贷款的企业却是凤毛麟角，贷款总金额亦是杯水车薪，大量处于成长期的科技型企业仍处在艰难筹资的境地。本文从南昌市知识产权质押融资现状着手，对国内发达城市开展知识产权融资贷款工作的各类模式进行了比较，提出创新南昌市知识产权质押融资工作模式的思路，并就构建模式过程中的条件建设进行了探析。
[关键词]知识产权质押；融资贷款；模式；条件建设
科技型企业作为吸收高科技成果、转化有效生产力的最有效载体，具有技术创新优、适应能力强、产出见效快等特点，不仅成为推动高新技术产业发展的重要主体，还成为区域产业由制造向创造迈进的助推器。2012年6月江西省出台的《江西省人民政府关于全力支持南昌发展打造核心增长极的若干意见》，吹响了南昌在新的起点上掀起新一轮发展高潮的冲锋号。在打造区域经济增长极、提升区域经济发展能力的大背景下，利用企业现有知识产权质押进行融资是促进企业转变发展观念，寻找产业转型升级支点的重要举措；是银行深化信贷机制改革，创新融资模式的新途径；是南昌市现阶段促进科技型企业发展，拓宽经济增长渠道的必然要求。
一、科技型企业知识产权质押融资工作存在问题分析
在知识经济时代，科技型企业特别是处于成长期的科技型中小企业，其产品研发资金投入特别是专利权和专科技术资金投入远高于固定资产投入，但由于这些无形资产虽为有效的融资资本却因无法进行质押而难以获得银行贷款，企业无法有效利用已有资本扩大生产规模，实现利润增长。就南昌市而言，目前高新技术产业主要以电子信息、光机电一体化、生物、医药和医疗器械、新材料等科技含量较高的产业为主体，科技型企业的发展有效推动了区域产业升级，已成为南昌市高新技术产业化中的重要力量，2009年南昌专利申请量已达1438件。但是，当前南昌市专利技术和专业服务的能力及产业化程度还处于较低水平，其主要原因是科技型企业资金不足，融资困难，无法进入规模化发展阶段。
为帮助科技型企业获得更为宽广的融资渠道，知识产权质押融资这一变“知本”为“资本”的新型融资方式，自2006年开始在全国应运而生。2009年，南昌知识产权局更作为全国首批知识产权质押融资试点单位之一，获得了科技型企业融资破冰的一把利剑，众多资金匮乏的科技型企业似乎迎来了黎明的曙光。目前，许多地区已建立了符合地区实际状况的知识产权质押融资模式，确定了首批开展知识产权质押贷款工作的银行，向一批符合质押条件的企业发放了贷款，推动了企业自主知识产权向资金要素的转化。南昌市政府有关部门为促成科技型企业知识产权质押融资，出台了《南昌市推进知识产权质押融资工作的实施意见》（洪府厅字【2009】502号），并通过搭建信息平台，组织开展企业资格认定和审查等工作，尽力帮助合格企业获得质押贷款相关资质。但是，至2012年，南昌市3500余家科技型企业中只有7家且是相对优质的大中型企业通过知识产权质押获得了约1.3亿元贷款，而真正缺少资金的中小型企业仍遭冷遇。其中主要原因在于：
（一）银行方面
首先，许多银行认为知识产权价值具有不稳定性，与固定资产抵押相比其价值稳定性和变现能力较差，贷款风险高；其次，银行信贷体制改革尚不深入，面向中小企业的灵活的融资机制尚未建立，企业质押贷款门槛较高，致使科技型中小企业难以企及；再次，银行未与业务相关部门如担保公司、评估机构等建立有效合作，无法对知识产权的价值进行有效评估，无法分散贷款风险。
（二）企业方面
首先，许多企业财务管理不尽规范，银行无法了解其真实财务状况，不敢贸然接受知识产权质押；其次，许多企业获取质押融资信息的渠道不够畅通，南昌市3500余家科技型企业只有150家登录知识产权质押融资受理平台进行了申请，数量不及5%；再次，由于南昌只有一家知识产权评估机构被银行认可，导致企业要通过外地企业才能对知识产权进行有效评估，要完成前期申请、认定工作的相关费用过高。
（三）政府方面
政府机构作为服务部门虽然在前期已开展大量卓有成效的工作，然而由于此项业务刚刚起步，知识产权质押融资管理机制尚不完善，银行、企业、评估机构、担保公司等的服务平台还未搭建，融资项目的动态管理数据库还不成熟，各类风险补偿方式及专业人才培养措施也需进一步跟进。
由此可见，知识产权质押融资作为破解科技型中小企业融资难题的重要手段，目前南昌市的实施效果还不尽如人意，获贷企业仍凤毛麟角，融资金额亦是杯水车薪。因此，进一步研究南昌市科技型企业知识产权质押融资工作存在的问题，探寻科学管理模式，拓展融资渠道，加强条件建设具有重要的现实意义。
二、国内发达城市知识产权质押融资模式分析
我国首例知识产权融资业务于1999年在山西忻州展开。2006年底，北京、上海等地正式启动知识产权质押融资试点工作。2008年12月至2010年7月期间，国家知识产权局分三批在全国16个城市开展知识产权质押融资试点。几年来，在推进知识产权质押融资工作过程中，各试点单位主要通过运用知识产权质押贴息降低企业融资成本、扶持中介服务等手段，搭建知识产权融资平台，建立银行与企业之间的沟通渠道，不断改进工作机制，完善工作程序，总结工作经验，形成了多类型知识产权质押融资模式。为此，笔者对国内知识产权质押融资典型模式进行了比较分析，其具体模式内容见下表。
北京海淀区的交通银行在知识产权质押融资工作开展过程中取得了较好成绩，其采取的银行、知识产权局、律师事务所、评估公司、担保公司等多方合作模式，引入了中介公司进行知识产权的评估、贷款的审查和监控，有效分担了融资风险。
上海市浦东区采用了银行、生产力促进中心（政府机构）与政府担保模式，政府为质押贷款提供了主要担保，企业融资效率高，但其融资风险多由政府承担。
南京市的知识产权质押贷款工作主要由知识产权交易所起关键推动作用，特别是企业的筛选、知识产权的评估或技术论证、知识产权质押手续的协助办理等工作，但其融资风险主要由银行承担，导致银行对此项业务望而却步。
佛山市南海区引入了“政府引导、企业参与、市场化运作”的知识产权质押融资模式，建立了融资项目动态数据库，搭建了知识产权交易平台，构建了风险分担机制，取得了较好效果。
三、科技型企业知识产权质押融资模式构建探析
通过比较分析可知，国内发达城市知识产权质押融资模式的构建各具特色，亦有许多成功经验值得借鉴。南昌市应立足本市科技型企业质押融资实际存在的问题，汲取各地优点，总结工作经验，深化知识产权质押融资贷款机制改革，构建质押融资贷款新模式。主要从以下几方面入手：
（一）在企业资格选择机制上
由于各地设置的准入门槛普遍较高，致使尚处在成长初期的科技型企业无法顺利筹措所需资金。南昌市各银行由于经验不足，对企业的融资要求也颇为谨慎：首先，将知识产权范围限定为产权明晰的发明专利权、实用新型专利技术及商标专利权，并要求其有较好盈利能力或发展前景。其次，要求企业财务管理规范且能提供第三方担保。再次，将知识产权质押贷款期限规定为一年，且贷款金额最高3000万元。故近年来南昌市获得贷款的企业寥寥无几且多为财务管理规范、前景光明的“绩优股”，而大多中小企业则因自身条件不足只能望洋兴叹。由此可见，企业知识产权价值及运用能力、财务状况及财务管理能力、发展潜力等因素直接影响了贷款工作。佛山市南海区在探索贷款企业选择过程中，选择部分优势行业建立了行业风险补偿基金，明确企业受益范围、基金使用规则、管理办法及风险补偿额度，以此降低相关中小企业进行知识产权质押的门槛。因此，南昌市政府有关部门应进一步加大宣传力度，积极搭建“政银合作”平台，引导银行提高专业化服务水平，同时促使企业正视经营管理中存在的问题，帮助其利用自身优势积极申请知识产权质押贷款。
（二）在贷前评估审查机制上
由于只有一家本土评估机构，致使南昌市知识产权资本市场不完善，导致企业的技术难以被发现，银行缺乏寻找高质量知识产权的途径，企业与银行难以沟通，造成质押贷款业务步履维艰。南京市由技术产权交易机构负责知识产权质押融资推进工作，负责开展初选企业、与银行实地调研、组织技术论证、协助办理质押手续、协助处置知识产权等全程策划、参与及协调工作，为企业知识产权转让提供信息公布、项目推介、产权评估、技术论证等服务，有效解决了知识产权价值评估问题。因此，南昌市应尽快成立知识产权评估交易机构，为企业与银行营造良好的交易市场环境，着力培养知识产权评估专业技术人才，对企业的知识产权价值进行合理评估，解企业筹资之困，助银行贷款之力。
（三）在风险分担机制上
南昌市的银行独担风险模式使银行在开展质押融资贷款工作时，谨小慎微，如履薄冰，工作开展3年成效尚不明显，其主要原因是风险分担和危机补偿机制尚不完善，中小企业融资困难的现象难以得到根本缓解。同时，南昌的知识产权质押贷款在法律、估值和处置层面存在诸多风险，知识产权归属认定、价值稳定性、侵权风险、变现能力等许多法律和技术问题使银行在资格审定时瞻前顾后，步步为营。而北京在开展质押贷款时采取的是风险共担模式，即由政府、银行及中介机构三方共同承担质押融资贷款中的风险，若贷款无法如期收回，则各方需充分利用所掌握资源对质押物进行及时处置，在一定程度上分解了银行贷款压力，调动了银行放贷的积极性。因此，南昌市质押贷款业务的拓展还需要政府机构牵头，结合本地特点，借鉴成功模式，在成立知识产权评估机构进行价值评估的基础上，引入律师事务所进行法律评估，引入担保公司进行不良资产处置，与银行一道打造业务操作与风险控制平台，实现资源共享、风险共担、合作共赢。
（四）在补贴措施上
由于企业在向银行申请贷款的过程中要支付评估、保险、担保等程序产生的费用，而这一般占贷款金额的4%至6%，再加上贷款利息，致使各地的贷款手续费用都达贷款额的10%左右。南昌市还因银行认可的评估担保机构多在外地，加大了费用支出，科技型中小企业的压力更大。而南京市通过技术产权交易机构促进质押贷款的推进工作，由政府部门承担了大量银行遴选、技术论证、业务担保等各中间环节工作且补贴相关费用，不向企业收取任何前期手续费用，有效降低了企业的质押融资贷款成本。因此，建立合理的银行、中介与企业的联动机制，减少中间环节，适当减轻企业贷款负担是非常有必要的，能进一步促进企业踊跃申请质押贷款，防止企业因无力承担过高手续费用而对质押贷款望而却步。大多城市都对贷款企业提供了适当的贷款贴息，由于不同城市的自身财务状况不同，其对企业的支持力度也有不同。南昌市现行的质押贷款政府补贴模式亦是如此，使得贷款企业的融资压力得到适度缓解，有利于质押融资贷款业务的开展，今后应进一步巩固和完善。
四、科技型企业知识产权质押融资优化模式的条件建设
（一）加强政府部门宏观调控职能
2012年，国务院转发的《关于加强战略性新兴产业知识产权工作若干意见的通知》提出，要进一步促进知识产权市场应用，实现知识产权价值，完善知识产权投融资政策。质押贷款工作能否得到推进的关键，在于是否能采取有效措施降低贷款风险。作为政府部门，不仅要提供一定的财政补贴，减轻企业的财务负担，更应着力建设良好的知识产权交易环境，建立由政府、银行、担保公司、律师事务所、评估机构等组成的市场化运作平台，构建“物权与知识产权相结合的双重质押模式”、“风险分担模式”，在质押融资贷款过程中有效解决知识产权价值评估、法律风险及价值变现问题，使运作环节中的相关机构能各负其责，共担风险，在合理范围内减免知识产权质押融资企业的融资负担，形成良好的质押贷款运作机制；在贷款后的监督过程中，由于贷款数据信息繁杂，若能使用信息化手段进行管理，则可对数据进行细致分析与动态管理，总结经验与教训，促进融资贷款项目成功率得到有效提升。
（二）推动科技型企业转变管理理念
作为手握核心竞争优势的科技型企业，不仅要注重产品研发，坚持技术创新，加强财务管理，还应强化知识产权保护意识，注重企业现有知识产权的管理和经营。企业要既注重知识产权的开发，又注重知识产权的运用，特别是盘活知识产权，实现融资价值。只有这样，企业才能解资金短缺之困，凭自身优势扩大规模，稳步发展，提升实力。
（三）促进商业银行创新融资模式
随着南昌市区域产业升级步伐的加快，商业银行等金融机构应进一步更新传统信贷观念，将关注优质中小企业的成长性目光由企业的财务状况延伸至企业的核心竞争力上来。商业银行要依据国家扶持科技型中小企业发展的政策，深化信贷体制改革，充分利用知识产权价值，创新融资模式，以准入标准、额度设置、质量结构、个案流程等为重点，不断推广专业化金融特色产品，设立专业化服务团队，构建合理的企业信用评价体系。商业银行要面对专业领域提供精细化服务，降低银行放贷风险，有效实施信贷监督，实现科技创新与金融创新的成功对接。
（四）帮助行业协会建立信用联保机制
支持各行业协会建立联保平台，为南昌市发达行业内各企业融资提供绿色通道。依据南昌市科技型中小企业的特点，企业要达到银行融资门槛，顺利实现快速融资尚需时日。为此，以行业协会为载体建立联保平台，将同行业信誉度较高、发展前景良好的各科技型企业纳入其中，使行业协会成为企业与银行的信用桥梁。若入会企业需要进行知识产权融资，则可由行业协会出面协助企业相互担保，这样既能提高企业的融资效率，又能分担银行贷款风险；各行业协会还可定期组织科技型企业的管理者参加融资实务培训，在丰富其融资知识的同时丰富融资信息，拓宽融资渠道，增加融资机会。