金融危机下中小企业融资问题刍探
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摘要:中小企业成为一国经济发展中不可忽视的经济力量。随着世界金融危机的蔓延,作为世界上人口最多的发展中国家,我国中小企业将在稳定经济、吸纳就业、提供社会服务等方面发挥非常特殊的作用。我国中小企业遭遇了近年来最严重的一次困难,无论在发达国家还是在发展中国家,中小企业的融资问题一直是它们发展中面临的最大困难。从企业发展的外部环境讲,中小企业面临突出问题首先就是融资难问题。解决中小企业的融资难问题要多条措施并进。
Abstract: SMEs have become a country's economic power which can not be ignored in the development of economy. with the world financial crisis spreading,as the world's most populous developing countries,China's small and medium businesses will play a very special role in the stability of the economy,creating jobs,providing social services and other aspects. SMEs in China suffered the most serious difficulties in recent years,both in developed and developing countries;the financing of SMEs has been the greatest difficulty in their development. From the aspect of external environment for enterprise development,first outstanding problems facing SMEs is the problem of financing. To solve the problem of SMEs financing,it is necessary to keep abreast of a number of measures.
关键词:金融危机;中小企业;融资
Key words: financial crisis;SMEs;financing
中图分类号:F275 文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)21-0001-01
1.1 吸纳就业国际劳工组织预计全世界的失业人数将从2007年的1.9亿上升到2009年底的2.1亿。全球金融危机将影响中国的就业,根据劳动和社会保障部预测:“十一五”期间,城乡新成长劳动力市场达2000万人。全国城镇每年新年新增劳动力1000万人,加上需要就业的下岗失业人员和其他富余和剩余转移人员,每年需要安排就业的达2400万人。如何吸纳更多人就业,则需要发挥中小企业的作用。
1.2 稳定经济,抵御市场波动中小企业具有反应快速、可以根据经济情况灵活机动地调整生产经营的优势。
到目前为止,中小企业数已达到4200多万,占全国企业总数的99.8%,中小企业创造的最终产品与服务价值、出口总额和上缴税收,分别占全国的60%、68.3%和55%;中小企业发明专利占全国的66%以上,研发新产品超过全国的82%,并提供了城镇就业人口75%以上的就业机会。[3]
1.3 中小企业的抗击风险能力弱发改委中小企业司统计显示,2008年上半年,全国6.7万家规模以上的中小企业倒闭,其中纺织行业中小企业倒闭1万多家。中小企业密集的广东省来看,2008年前三个季度关闭企业7148家,集中在珠三角地区,行业分布主要集中传统型、低技术、高耗能行业。解决中小企业融资难问题是一项系统工程,需要中小企业、金融机构、政府等多方面的共同完成,特别是政府部门、金融机构。
2加大政府在中小企业融资中的直接融资力度
2.1 给予中小企业的额外贷款英国中小型企业在泛欧援救计划中会获得透过商业银行以简化了的、更加灵活的欧洲投资银行(EIB)形式发放的额外贷款。英国银行业者协会的数据显示,截至2008年6月,小型企业收到的新贷款净规模为57亿英镑。新加坡贸工部于2008年12月1日实行提供23亿元的额外贷款,将使12.4万企业受益。香港地区成立100亿元的中小企业特别信贷保证计划,提供50万元循环信贷,并为贷款提供70%的信贷保证。
2.2 村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等金融机构有效运作2007年3月,首家村镇银行在四川省南充市仪陇县金城镇挂牌开业;2007年3月,首家农村资金互助社吉林省梨树县闫家村百信农村资金互助社成立;2008年5月,人民银行和银监会批准在全国范围内开展小额贷款公司试点。村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等金融机构作为新型的金融机构,应逐步扩大试点范围,同时让更多的民间资本介入;另外,由于资金有限,应将最需要扶持的有条件的企业进行登记,切实服务中小企业发展。
2.3 加大财政各项专项资金支持中小企业发展我国财政一直重视对中小企业发展中的资金投资,目前,进一步加大投入力度,2008年中央财政安排中小企业专项资金35.1亿元,在结构上应有所侧重。目前,应加大财政对融资担保的支持力度。
3直接金融市场中多种融资方式并用
国外中小企业直接融资比重占70%,间接融资占30%,而我国直接融资只占2%,98%靠银行贷款。我国中小企业获得银行信贷支持的仅占10%左右,公司债券和外部股权融资不足1%,因此,逐步放开并拓展中小企业的直接融资渠道,完善多层次的资本市场体系。
3.1 股权融资股权融资是通过出让企业股权进行资金融通,这种融资方式对于中小投资者是一种现实和快捷、可操作性强的融资方式,我国可以在中小企业密集的地区设立若干合作或股份制中小企业投资公司。出资可以通过:①可以由地方政府出资和民间资本共同出资;②民间资本出资,由中小企业投资公司向银行借款,地方政府提供担保;再由投资公司以资本金投资方式向中小企业注资。如温州的天银投资顾问有限公司就是民间资本筹建的对中小企业进行的股权投资。
3.2 企业债券融资在直接融资中,国外债券融资比例一般远远大于股票融资,股权融资约占美国小企业总资产的49.63%,债务融资则占50.37%。在债券市场中,政府和金融债券比率高,企业债券比率低,企业债券融资是我国多层次融资体系中最薄弱的环节。在2006年发债总量中,企业债仅为6.77%。这与我国企业债券发行上一直缺乏创新直接相关。①集合债俗称“捆绑发债”,就是由一个机构作为牵头人,几家企业共同申请发行债券。2007年年末,深圳20家企业捆绑发行的企业债券,以及中关村4家企业联合发行的“07中关村债”分别成功推向市场。②广州市政府为缓解中小企业融资难的问题,引导、组织符合企业债券发行条件的中小企业独立或联合公开发行企业债券。企业发行债券目前并无可依据的法规,需要法律制度就应及时跟进。
中小企业已经成为我国经济增长、市场繁荣、产业结构调整、升级、技术创新和扩大就业的重要力量。在内外经济环境严峻的情况下,我国更需要从各种制度上入手,通过增加经济的弹性,来应对这种经济变化。
参考文献:
[1]温金海.让就业之路越走越宽[N].中国人事报,2006-12-15.
[2]郑理.世界各国扶持中小企业措施种种[N].人民日报,2003-02-10(2).
[3]张源达.推进节能减排和技术创新 促进中小企业健康可持续发展[R].昆明:第三届中国钢铁铁合金产业链峰,2008.
[4]广东省成长型中小工业企业融资状况分析与研究[R].广州:广东省经贸委.