探析会计稳健性经济后果

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[摘 要] 会计稳健性作为一项在十三世纪就已经提出的会计管理，在2006 年的 2 月份才正式列入企业会计准则中，起步的时间比较晚。由于会计稳健性已经成为了会计信息质量的一项必然要求，对当前我国的会计领域发展有着很好的推进作用。本文从投资效率以及盈余两个方面来分析了会计稳健性所导致出现的经济后果。

[关键词] 会计稳健性；经济后果；净现值

【中图分类号】 F233 【文献标识码】 A 【文章编号】 1007-4244（2014）01-181-1

现在尽管会计稳健性仍旧缺少统一的定义，然而就总的来说，当前我国已经将会计稳健性视为了评价会计信息质量的一项重要依据。由于经济的高速发展，会计领域的客观经济环境所呈现出来的不确定性变得越来越明显，但是由于会计稳健性在我国存在的时间还比较短，相关的研究正处于刚起步阶段，会受到各方各面的制约。尽管会计稳健性还缺少一个较为统一、准确的界定，然而其导致出现的经济后果是多种多样的。

一、会计稳健性

在理论看来，公司是一系列的因素的主要契约联结点，一般契约方主要包括公司的债权人、股东以及公司的管理者，这三者之间所发生的冲突是企业首先要解决、疏导的基本问题，而引发冲突的根本原因则为这三者的不同收益以及损失函数。由此可见，合理分配这三者之间的利益就成了会计稳健性出现的最为根本的契约原因。

在契约中会计信息的长期应用促使了会计以及财务报告的特征形成，稳健性也在其中。通过相关的研究文献分析我们可以得知，稳健性形成的影响因素主要有以下几种：企业契约中管理者以及股东之间的契约，这两者和债权人契约关系是否有效将对企业的会计稳健性产生直接的影响；股东诉讼；会计管制中会计管着者的各种行为活动也会在一定程度上对会计的稳健性产生影响。

稳健的财务报告可以被看作一种治理机制，其可以减少企业信息不对称的程度，减轻公司管理者高估以及操控业绩的能力，加强企业的现金价值以及流量。同时会计稳健性还可以让信息环境变得更加的繁荣，这是由于对收益选用更高层次的确认标准，那么盈余信息就会变得更加稳健，就可以提供给市场中其他没有验证的信息一个基准，从而对管理者向别的市场参与者传递信息的动机进行了约束，这样就可以达到保护契约债权人、股东以及公司的管理者基本利益的目的。

二、会计稳健性所产生的经济后果

（一）对投资效率的影响。对于投资效率来说，会计稳健性有着较为直接的影响，特别是投资决策方面的影响。这是由于会计稳健性可以在很大程度上防止投资出现过度或者是不足情况。一方面，稳健性可以有效地将会计信息存在的不对称情况真实的反映出来，并且及时的做出反应，降低负面风险所带来的影响，有效地限制企业管理者掌控和操控会计，同时不断的提高监控机会主义投资者力度。对于会计信息系统来说，及时确认损失是其基本要求之一，会计稳健性的存在会让企业不由自主的出现无形的自律体系，这样就可以推促管理者在任期内自觉地遵守相关的公司规定和法律条例，主动的承担起在决策责任。与此同时，采用有效的手段，事前限制净现值为负的项目，就可以在事后将不合格以及不符合规定的项目及时的关停，使得不利于企业的项目可以得到及时的调整，避免过度投资的情况出现。另一方面，稳健性比较强的会计信息可以有效的降低企业的投资风险，降低对投资溢价方面的要求，大范围的降低企业的融资成本，进而有效的抑制投资不足的问题。如果稳健性可以对净现值为负的项目的动机做事前以及事后的有效和全方位监督，企业盈利能力提升、项目成本降低的发生率就会得到大大的提升。也就是稳健性越强的企业，其现金流量以及毛利率之间的比例就会越高，那么特殊项目费用出现的比例以及可能性就会大大的降低。所以稳健性是企业财务报告中不可缺少的特征，非常重要。

（二）对盈余的影响。如果缺乏可验证性的要求就会导致企业的管理者高估今后的现金流量，企业的管理者会在基于盈余的报酬计划中，支付更多的超过预期的薪酬，过度投资，甚至会出现向净现值小于零的项目投资的不良现象。在管理者离开企业的时候，其所进行的超额支付的报酬行为就会难以回收，并且其所进行的过度投资行为给企业带来的损失，将会很难对管理者应承担的法律责任进行追究，导致股东的权益价值更低。稳健的盈余计量会在某种程度上提供恰当而又及时的激励，使得管理者的报酬呈现出递延状态，甚至是递延到管理者退休后，这是由于一部分以盈余为基础的报酬计划会一直延伸到退休后。所以一个稳健的盈余才能够更大程度的对投资者的利益进行保护。然而Wonsun Paek等认为，会计越稳健就会导致费用与收入越来越不配比，进而导致盈余持续性出现降低的情况，盈余长时间的降低就会导致股票的价格倍数变得越来越低，所以一个更稳健的企业盈余的价格倍数通常会小于一个稳健率比较低的盈余，这可以说明企业盈余预测能力的减少和稳健性有很大关系。

总结：会计稳健性所导致出现的的经济后果是多种多样的，这些方面都具有较为紧密的联系。比如说会计稳健性会起到帮助公司及时向利益者，如投资者等人传递信号，减少成本，降低信息不对称的情况，更大程度的对投资者的利益进行保护；提高公司的投资效率；更好地衡量财务报告等。由此可见会计稳健性所引起的经济后果大部分是积极的，所以会计稳健性值得推广。

参考文献：

[1]张宏亮.会计稳健性的形成机制及其经济后果：基于契约视角的一项理论分析[J].贵州大学学报（社会科学版），2009，（03）.

[2]王宇峰，苏逶妍.会计稳健性与投资效率―来自中国证券市场的经验证据[J].财经理论与实践，2008，（05）.

[3]孙刚.控股权性质、会计稳健性与不对称投资效率―基于我国上市公司的再检验[J].山西财经大学学报，2010，（05）.

作者简介：杨红宇（1968-），女，汉族，甘肃皋兰人，甘肃省医药学校会计，研究方向：财务管理。