浅析债务重组问题及其对策
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摘要：债务重组是解决企业债务负担过重、资金周转困难的强有效的重要手段之一，所以是各负债企业争相采取的措施。但就现有的相关法律、法规来看，一整套的规范企业债务重组行为的法律法规体系尚未建成，在许多方面还存在问题。
关键词：企业；债务重组；问题
一、债务重组概述
（一）债务重组的原因
债务重组，就是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。企业能否经营好，一方面要看企业自身的经营管理方式，另一方面要看它能否经受住市场银行利率、经济、和政治形势等外在因素对企业经营的冲击影响。而随着社会主义市场经济的发展，市场竞争日趋激烈，从而使些企业因为生产经营决策失误，管理水平落后，或是外部环境的变化，这些企业可能会出现暂时性的财务困难，导致企业资金周转不灵，陷入无法按期还本付息的状况。面对这样的情况，债权人出于保全其债权，可以通过法律程序要求债务人破产来清偿其债务。但是债务人在破产清算时，其资产价值往往会比持续经营时的资产价值相差很多，债权人可能会因此遭受重大损失。因此债权人一般不会采取这种方式。但是如果能有某些手段来减轻债务人的负担使其渡过难关，继续妥善地经营下去，而有偿还债务的能力，这样债权人的损失就可以减少很多。债务重组就是作为这样的手段，作为市场经济的产物应运而生。
（二）债务重组的方式
企业债务重组有不同的方式，比较常见的方式有以下几种。第一，债务转化为资本，即债务人将债务转化为资本，而债权人将这部分债权转化为股权。但是以债务转为资本用于清偿债务时，法律法规对于股份制企业有一定限制。第二，以非现金资产形式来清偿债务，即债务人通过转让非现金资产给债权人来清偿债务。而债务人用于偿债的资产主要包括存货、短期投资、长期投资、固定资产、和无形资产等。第三，以低于债务账面价值的现金来清偿债务，这里的现金指的是货币资金，即库存现金、银行存款和其他货币资金。第四，修改其他债务条件，即以现金、非现金资产、和债务方式转为资本以外的其他方式来进行债务重组，如债权人同意债务人延长债务偿还期限，同意延长债务偿还期限但要加收利息，同意延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息。第五，混合重组，就是指采用以上两种或两种以上的手段来组合清偿债务的重组形式。
二、企业债务重组存在的问题
（一）观念错误
很多人都认为债务重组就可以“包治百病”，因而许多企业一哄而上都要求债务重组。这些企业都认为通过债务重组，可以使债务人获得较大的利益，并摆脱债务负担，所以许多债务企业不视其企业的具体情况就提出债务重组。其实债务重组也有其条件，所以并非所有企业的债务都可以进行重组。在这当中有一部分是本该破产但悬而未决的企业，希望能通过债务重组东山再起：也有一部分企业经营和财务状况都很好，但也希望借此来减少债务。这些企业就会结果造成大量人力、物力和财力浪费的情况，最终可能使债权人蒙受更大或不必要的损失。所以企业债务问题因此演变得非常严重，这也有多方面的原因及多种表现形式，主要表现为以下几点。第一，三角债。这种债务是由企业之间相互拖欠款项而造成的。近年来，国有企业之间的三角债愈演愈烈，难以理清，形成了跨省市、跨行业的债务连环套的局面。第二，双边债。此类债务既包括企业之间近期形成且尚未复杂化的债务，也包括企业从银行或其他金融机构贷款形成的债务。第三，“胡子工程债”。我国生产领域的许多大中型企业常常在缺乏科学严密论证的情况下，就仓促进行大型技术改造，致使在建工程累积了大量资金，而固定资产交付率就会极低，造成大笔债务的状况。第四，资不抵债。即负债总额超过资产总额，这种情况多见于流通领域的中小型企业。
（二）违背谨慎性原则
债权人受让非现金资产的入账价值，由公允价值变为重组债权的账面价值，而债权人债务重组的损失不能计入费用，而是计入资产价值，这样就容易虚增资产，违背谨慎性的原则。这不符合资产计价的规范，也不符合《企业会计制度》对资产的定义。特别是当受让的资产是无形资产时这种状况尤其严重，这些债务方利用债权方为避免坏账冲销而产生巨额损失就会接受债务方以无形资产偿还债务的心理，会以劣质的无形资产偿还债务，从而导致债权方资产的虚假记录，其账面上的无形资就不能如实反映资产价值。因此，在以无形资产来清偿债务时，债权方受让无形资产应以其债权的账面价值来入账。
（三）不符合一致性原则
在进行债务重组的过程中，如果债务人以非现金资产清偿债务或以债务转为资本来清偿债务时，债权人却会按照债权的账面价值来人账，而不能以债权的账面价值和非现金资产或股权实际价值的差额，来作为债务重组的损失；而如果债务人以低于债务账面价值的现金来清偿债务时，债权人是将债权的账面价值与收到的现金差额，计入“营业外支出债务重组损失”。这就形成了同一种会计业务，因为采用了两种不同的会计处理方法造成了两种不同的结果，即不符合一致性原则。
（四）重组资产入账价值的确认方面
会计要素应当在符合定义、可计量性、相关性、可靠性四条标准以及符合成本效益和重要性原则的前提下加以确认。
而当债权人以重组债权的账面价值作为受让非现金资产和股权的入账价值时，这无论是从会计理论角度，还是从逻辑上都很难作出合理的解释。从会计要素计量的角度来看，计量问题是财务会计的核心问题，这是由计量单位和计量属性决定的，上述以重组债权的账面价值作为受让非现金资产和股权的入账价值，显然不符合任何一种会计计量属性。因为债务重组不同于非货币易，在重组过程中，双方并不一定遵循等价交换的原则，这就是说重组债权的账面价值，既不代表交换产出价值，也不代表交换投入价值。而从给企业带来经济利益的角度来看，上述债权人以重组债权的账面价值确认受让非现金资产和股权的入账价值，也是不符合资产的定义的。
（五）社会化的保障体系尚未建立
在我国，社会保障体系的改革尚未进展到能够将“企业办社会”职能，从企业内部职能转变为社会分工的相应部门或政府的职能。而国有企业在改革过程中，又担负了许多理应由政府和社会承担的责任，具体体现为国企为解决政府的就业问题容纳了大量的富余人员，同时承担了职工生老病死的全部社会责任。现在国企改革，每一个企业都要裁员，以减员增效，将富余人员推向社会，这些人又将如何安置？这无疑会妨碍债权转股的顺利进行。
三、债务重组过程中相应的解决办法和配套措施
（一）合理确定债务重组对象和范围
并不是所有的负债企业都可以进行债务重组。有一类效益和重点发展的行业，由于产品供不应求，资金周转回收期短，行业竞争不激烈，这一类企业不存在财务困境问题，其改革方向是股份制改革，这就不属于债务重组的对象。另一类是经济效益和财务状况恶化，所处行业供过于求，竞争激烈，属于国家限制发展的行业。这一类企业所占有的国有资产运营效益极差，应通过并购、破产等资产导致国有企业缺乏活力、效益差、本身缺乏积累，最后只好依靠银行贷款度日。这也不是债务重组的对象。只有那些由于某些特定的原因，经济效益暂时低下或陷入财务困境，但经营管理素质良好，所处行业也有较好的发展前景，这些企业才是债务重组的主要对象。
（二）加快体制改革，建立健全债务重组配套政策
1.行业管理体制改革
现行的行业管理实际上仍然是部门管理，政府主管部门既行使行政管理职能、行业管理职能，又行使国有资产所有者职能。很显然，部门所有制必然会造成条块分割，严审阻碍跨地区、跨行业的企业债务重组。
企业债务问题的一大难点是存在大量不良债务，而从企业来看，具体表现为企业的亏损率上升。有数据表明，2002年，65919家国有工业企业当中，亏损的企业有25816家，约占全部企业的39.16%，亏损企业亏损的总额就相当于当年利润总额的1.6倍。近两年亏损面虽略有降低，但仍存在大量亏损企业。由此可见，企业发生债务重组过程中，在企业治理结构上存在缺欠，所以改善企业治理结构尤为重要。为此，必须将行业管理职能和资产的所有者职能分离开来，变现行的部门管理为真正的行业管理。
2.社会环境保障体系
企业债务重组，必须建立一个普遍的、多层次的、规范的社会保障体系，保证社会稳定，减少企业负担。完善资金筹资结构，探索新的出路，中央企业由中央财政负担，地方企业由地方财政负担，各地财政应调整预算支出结构，优先、足额安排这项资金，使企业从沉重的负担中走出来。
社会保障制度建设的重点是建立较为完善的城镇职工的医疗保险、失业保险和养老保险制度。养老保险和医疗保险实行社会、个人、财政各负担1/3的办法；失业保险制度的改革主要是应扩大覆盖面，完善资金筹资结构，探索失业者再就业途径。
3.健全法律环境保障体系
企业债务重组的法律法规问题，不只是几部法律的问题，还应建立健全的相关的法律保障体系。这种法律保障体系的内容应包括：政府行为规范化、国有资产管理法律化、产权交易市场秩序化、金融体制完善化、政策法规明确化和收购程序合理化等。只有具备这些条件，才能使债务重组行为真正步入法律轨道中去。
（三）建立相应的中介机构，规范政府行为
在债务重组中，有一个十分关键的步骤是如何准确确定资产的公允价值，以防止国有资产流失。这必须由权威的、独立的第三方评估机构来确定资产价值，评估过程应严格遵循正规、科学、可行三个原则。对此，政府应制定政策和实施监督，由民间合作性质的事务所解决技术性问题，这方面的配套措施和机构设置可保证国有资产不致流失。
1.转换政府职能
政府应转换职能，减少对经济活动的直接干预，通过制度和政策实施，在债务重组过程中对企业给予政策倾斜。由于政府机构的特殊地位，在目前的企业债务重组中，政府也确实起了很大的推动作用。但也有一些企业因为政企不分，国有企业产权不明晰，导致国有企业本身缺乏积累、缺乏活力、效益差，最后导致只能依靠银行贷款度日。这些事实告诉我们，国家有关部门应制定一套完整的规范企业重组行为的法律法规体系，使我国的债务重组能有序地进行。同时政府应转换职能，减少对经济活动的直接干预，通过制度和落实政策，给国有企业在债务重组过程中适当的政策倾斜。
2.积极发挥金融机构作用
随着改革的不断推进，应该更多地引进市场机制，通过一些中介组织，特别是发挥银行的作用来完成企业的债务重组。我国的投资银行包括证券公司和各种投资基金。建立健全发达的投资银行体系和商业银行体系，在企业的并购过程中提供咨询、策划、资金支持等技术服务，以减低企业重组的成本。
3.积极发挥中介机构作用
在债务重组中，为准确确定资产的公允价值，防止国有资产流失，就必须由权威的独立的第三者评估机构确定资产价值，评估过程还应严格遵循真实、科学、可行三原则。
对此，可以参照欧美国家的作法，即政府负责制定政策和实施监管，民间合作性质的事务所则负责解决技术性问题，这样的配套措施和机构形式可以保证国有资产不致流失。而且为了制止以偿债为名偷税漏税行为的再度发生，也要加大监督管理债务重组的税收问题。税务部门应出台相应政策，采取有效方法，对债务重组的税收问题加强管理、监督，尤其是加强对以物抵债方式下专用发票的审核。
（四）合理确定资产的公允价值
当前一些西方发达国家，在会计界和财务界内都普遍提出采用公允价值计量的问题。国际会计准则委员会在其第32号准则《金融工具：披露和列报》中就将公允价值定义为，“在一次公平的交易中，熟悉情况、自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额”。对于人类进入信息化社会的今天，面对不断发展的科技进步，面对诸如知识经济、金融衍生、人力资本工具等日益复杂的经济现象和经济活动，只有公允价值才能较为客观地反映会计主体在一定的时点（或时期）各项会计要素的实际价值，为正确评价和预测企业当前或未来的财务状况、盈利能力以至企业内在的价值，从而提供相关而有用的信息。
（五）关于债务重组损益的会计处理
对于债权人在债务重组中发生的债务重组损失问题，应视为正常业务，不应列入“营业外支出”的项目中。其次，从所得税方面，税法可以相应的规定债务重组损失在税前不得抵扣，计入应纳税所得额，这样可以避免债权人利用债务重组转移其税前利润，逃缴所得税的问题，同时还可以起到弥补因债务人企业的债务重组收益免交所得税、国家税收减少的作用。而且我们可以将债务重组损失视作为坏帐损失的提前确认，因为两者存在可转换性，而且采用的是相同的核算方式，这样可提高企业会计信息的可比性。
对于债务人在债务重组中发生的债务重组收益，首先应按照权责发生制原则，规定债务重组收益不应一次性的计入当期，而应由受益的若干个会计期间来分担。而对于所得税方面，税法可相应增加规定，以帮助债务人度过难关，可以相应规定企业的债务重组收益和国库券利息收入一样，不计入应纳税所得额，免交所得税，这样就可以解决企业负担过重的问题。