用货币市场基金管好“小钱”
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货币市场基金vs.活期存款
活期存款可谓是妇孺皆知。其流动性应该是所有投资工具中最高的。随用随取，非常方便。但同样的，其收益也几乎是最低的。目前的活期存款的年利率仅有0.36％，如此低的收益几乎可以忽略不计。而货币市场基金，截至2009年6月22日，其1年来的收益率，高的可以达到3.69％。低的也有1.84％，平均收益率为2.76％。这样的收益几乎可以与1年期定期存款的收益(目前为2.25％)相提并论，当然也就远胜于活期存款利率收益了。从流动性比较来看，对于目前的货币市场基金。如果投资者发出赎回货币市场基金的申请，一般T+1或者T+2个交易日赎回资金就能到账，其流动性几乎与活期存款相当。
货币市场基金vs定期存款
定期存款的利率要比活期存款高得多。但其最大的问题在于其流动性很差。譬如对1年期定期存款来说，整个1年内将无法享有对该笔存款的使用权。如果需要提前取出该笔存款的话。储户将只能获得相当于同期活期存款利率的收益。而对于货币市场基金来说，在能取得接近定期存款利率收益的同时，可以随时在需要现金的时候赎回货币市场基金，其流动性接近活期存款。当然也就远胜于定期存款的流动性了。
图1是在初始投入10000元情况下自2008年6月22日至2009年6月22日为止的1年内51支货币市场基金的平均收益。最小收益。最大收益与活期存款及一年期定期存款的收益走势比较。
货币市场基金vs7于通知存款
也许最能跟货币市场基金相提并论的就是7天通知存款了。7天通知存款属于个人通知存款，是一种不约定存期、支取时需提前通知银行、约定支取日期和金额方能支取的存款。个人通知存款不论实际存期多长，按存款人提前通知的期限长短划分为“1天通知存款”和“7天通知存款”两个品种。“1天通知存款”必须提前1天通知约定支取存款，“7天通知存款”则必须提前7天通知约定支取存款。由于1天通知存款的形式和利率水平更加接近于活期存款，所以这里暂且不与讨论。就目前情况来说，7天通知存款的年利率为1.35％，从收益率来看，接近于近期来的货币市场基金的平均7日年化收益率。从流动性来看，7天通知存款需要提前7天约定支取。而货币市场基金一般T+1或者T+2个交易日即可赎回资金。所以7天通知存款的流动性要稍逊于货币市场基金。另外，7天通知存款还有个资金门槛的问题。其个人起存金额是5万元以上，企业是50万以上。相比之下，货币市场基金的门槛要低得多，最低申购交易金额一般仅为1000元。
货币市场基金的风险性
与活期存款，定期存款和7天通知存款相比。货币市场基金还不能说完全无风险。但是这个风险是非常之低的，几乎是可以完全忽略。从目前市场上存在的56支货币市场基金来看，其中只有6支基金自成立以来各发生过一次的当日收益下降。且该日的收益下降最大的只有0.0098％，最小的仅有0.0004％。如果按照7日年化收益率来看，所有的货币基金都能取得正收益。换句话说，对目前任何一支货币市场基金而言，只要你持满7天，就历史记录来看是完全无风险的。
赁币市场基金的收益分布
目前已经发行的货币市场基金共有56支，其中已经有效运作至少1年的共有51支。我们对这51只货币市场基金的年收益率做一个分析，发现截止到2009年6月22日，其1年来的收益率。最高收益率可以达到3.69％，最低收益率也有1.84％，平均收益率为2.76％。就收益率分布来看。如果把1.84％－3.69％这个收益范围平均分成5个区间，则大部分货币市场基金的收益落在2.58％－2.95％区间，共有21支。具体的收益分布，读者可以参考图2。
适合投资货币市场基金的人群
有闲置保证金的人
用来购买股票的保证金账户上的资金，除非全仓购八股票，通常闲躺在账户上睡大觉。这些资金仅能享受银行活期存款的利息。非常不划算。其实这部分闲置资金完全可以转为购买货币市场基金，这样在能获得比活期存款高得多的收益的同时，又能保证足够的流动性，即随时可以赎回货币市场基金来购买股票或者其他基金。
喜欢活期存款的流动性，但又不满足其收益率的人
这类人群往往有一定的闲置资金，他们对这类资金的要求首先保证安全性然后，必须有较好的流动性。即在需要使用现金的时候，随时可以从银行提取。所以活期存款可以非常好地满足这一需求。但是这些人群在享受到活期存款的高流动性的同时，却被其极低的收益率所困扰。为了在资金安全性。流动性的基础上再追求一定的收益率，这类人同样可以选择购买赁币市场基金，在享受高流动性的同时又能获得比活期存款高得多的收益。
预测定期存款利率会上调的人
对于保守类的或是极端风险厌恶型的人群，定期存款依然是他们的首选。不过从2007年12月21日以来，央行已连续4次下调了存款基准利率。目前的1年期定期存款利率仅有2.25％。一旦通货膨胀出现端倪，央行极有可能上调存款基准利率。假如目前将一笔资金存为1年期定期，则在未来1年当中。即使存款利率发生上调，储户也无法享受到其中的好处，而仅能得到存入起始时2.25％的年收益率。而对于货币市场基金来说，其收益率和存款基准利率的正相关性非常大。所以一旦央行提高存款利率，货币市场基金的收益率也会随之缓步上升。这样1年下来的收益率很有可能会超过目前的1年期定期存款利率。所以对于预测定期存款利率会上调的这类人群来说。购买货币市场基金不啻为一个极佳的选择。
份额结转
货币市场基金与其他投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常每个基金单位为1元。货币市场基金将每日收益以红利按照一定方式结转为份额的形式来体现基金的投资收益。目前货币市场基金有2种份额结转模式，即按月结转和按日结转2种。口按月结转
该结转方式为“日日分红，按月结转”，相当于日日单利。月月复利。当到达每月基金约定的结转日的时候。基金将把累计的当月分红全部结转为基金份额。之后的分红基准将基于结转后的累计基金份额。
按日结转
该结转方式为“日日分红。按日结转”。相当于日日复利。基金把当日分红全部结转为基金份额。第2日的分红基准将基于前一日结转后的累计基金份额，以此类推。
七日年化收益率
七日年化收益率是货币市场基金过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率。
在不同的份额结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同。假设r1，r2，r3…。r7分别代表基金过去7日的每万份基金份额净收益，R7代表7日年化收益率。