利率市场化对商业银行的影响及应对策略

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【摘要】在当今利率市场化的大趋势下，商业银行面临的风险越来越受到大家的重视。利率市场化是经济发展的内在要求，但同时也给商业银行带来了新的挑战。

【关键词】商业银行；利率市场化；影响；应对

利率市场化是指利率不受监管当局的强制干预，由市场主体自主决定交易资金利率的过程。具体而言，利率市场化是存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求关系变化来自主决定，最终形成以市场为基础，以中央银行基准利率为引导，各种利率保持合理利差和分层有效传导的资金利率体系。商业银行是借贷活动中最重要的交易主体，商业银行对存贷款的定价权是利率市场化的核心。

一、利率市场化在中国的发展进程

我国从1996年中国人民银行开始启动利率市场化改革，先后放开了我国的货币市场和债券市场利率、境内外币存贷款利率以及人民币贷款利率，目前仅对金融机构的人民币存款利率进行上限管理。2013年7月19日，央行宣布，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率下限管制，中国的利率市场化改革又迈出了实质性的一大步。至此，中国利率市场化改革进程只剩下存款利率市场化这最后一步，未来的任务就是进一步放开直至取消存款利率上限，全面实现中国利率市场化。

二、利率市场化对商业银行的影响

（一）商业银行利润空间变小

利率市场化给商业银行带来的不利影响，最突出的是利润空间变得狭小。目前，信贷业务仍是我国商业银行的主要业务，利差收入是银行业利润的主要来源。利率市场化后，商业银行对存款利率具有自主决定权，银行为吸引更多的储户，势必通过提高存款利率的方式来在市场上吸收资金。另一方面，商业银行会通过降低贷款利率来争夺优质的贷款客户，通过这种激烈的价格争夺战，银行的利差会逐渐收窄，经营收入减少。

（二）促进我国商业银行向现代商业银行的转变

长期以来，我国商业银行处于利率管制的阶段，再加上其国有产权属性，使得银行的经营策略带有行政色彩，按照中央银行的行政指令、按照相对固定的存贷款利率将贷款投向一些国家计划发展的产业。而利率市场化的不断推进，使得商业银行面临诸多的风险，尤其是利率风险，也加剧了银行之间的竞争。这使得商业银行不得不转变经营理念，强化内控建设和风险意识，培养专业化技能，使自己真正成为自负盈亏、自担风险、自主经营的市场经济主体。

（三）扩大商业银行的经营自

利率市场化以后，商业银行开始真正成为独立的市场主体，拥有了利率定价权。这使得商业银行在经营之时，可以通过自身的经营特色和目标利润，考虑市场利率的现行状况，并且根据客户的信誉度、经营状况、发展前景以及对银行本身的贡献度来灵活地调整对其制定的资金价格，这使得商业银行在选择客户上有了更大的主动权，可以真正选择“风险与收益”相匹配的客户。

（四）推动商业银行金融创新

当利率处于被管制时期，商业银行无法自主决定利率，减少了商业银行主动开发产品的动力，大多数银行都只能提供无论在功能还是价格方面都大同小异的产品，缺乏竞争力。利率市场化后，商业银行获得了前所未有的定价权，金融创新热情高涨，促使那些不受利率波动影响和不占用银行自身资金的中间业务获得较快发展，金融产品种类更加丰富。商业银行通过持续有效的金融创新行为规避利率风险，为资产提供保值增值的机会。

（五）商业银行的利率风险增加

对于商业银行来说，利率风险就是由于市场利率发生波动，而银行本身的资产和负债期限匹配不一致，由此产生的蒙受损失的可能性。在利率管制时期，各商业银行都只需要照央行规定的利率水平吸收存款，发放贷款，利率水平相对稳定，利率风险不是商业银行面临的主要风险。然而，利率一旦完全放开，利率更多地受市场力量影响，遵循市场规律运行，由于市场存在诸多不确定因素，利率水平的变动将变得频繁且难以预测，从而带来了相应的利率风险。

（六）商业银行信用风险加剧

随着利率市场化的推进，利率管制开始松动。利率市场化往往会导致被压制的实际利率水平上升，由于金融市场上存在信息不对称，导致信贷市场的逆向选择和道德风险，使得商业银行信用风险增大。利率市场化以后，商业银行会通过提高存款利率招揽客户，增加了商业银行的融资成本，由于商业银行逐利的本质，商业银行倾向于把贷款贷给那些愿意支付较高利率的借款人，而高回报往往伴随着高风险，银行资金大量流入高风险行业。因此，高率贷款往往不是增加利润，而是增加银行不良资产，增加银行的经营风险。在利率市场化过程中，如果缺少相应的风险控制措施，将导致贷款质量水平的下降，增大信用风险。

三、商业银行如何应对利率市场化的建议

利率市场化既给商业银行带来了机遇，同时如何应对利率市场化带来的风险对商业银行而言也是一个挑战。笔者认为，商业银行可以从以下几个方面来应对利率市场化：

（一）进一步发展我国商业银行的中间业务

中间业务是一种非利息收入，具有风险相对比较小、资本占用量少、收益比较稳定等特点。在利率市场化的进程中，由于中间业务是不包含利率风险的业务，所以它可以扮演一个缓冲剂的作用，发展中间业务收入可以减少银行对于利差收入的依赖性，并在一定程度上弥补商业银行蒙受的利差损失。

（二）提高金融产品的定价能力

金融产品的定价问题在银行的日常经营中居于重要地位，是银行应对利率市场化改革过程中所要解决的核心问题。具体而言的话，商业银行应完善与自己的经营目标相一致的产品定价机制，选择有效的定价策略，建立合理的定价体系。

（三）加强对利率风险的管理和控制

利率市场化改革以后，金融市场上利率的波动业越来越频繁，利率风险也随之增加。因此，商业银行应根据自身情况，制定合理的利率风险管理策略。可以从建设完备的利率风险管理体系、针对具体利率风险利用传统的表内管理法和主动适用表外管理法来规避风险。表内管理法即重新匹配资产和负债减小利率敏感性缺口以达到规避利率风险的目的。表外管理法是通过金融衍生工具，如远期、期权和互换等，来对商业银行现有的资产负债头寸进行“套期保值”。

（四）打造商业银行差异化特色化竞争优势

目前我国商业银行同质化现象比较严重，差异化优势不明显。面对利率市场化改革，不同类型的银行可以结合各自的经营条件和优势，制订出差异化、特色化更具有适应性的发展策略，以更好的扬长避短，发挥自身比较优势，适应市场经济的发展。

参考文献：

[1]肖欣荣，伍永刚.美国利率市场化改革对银行业的影响.国际金融研究，2011，（01）

[2]周小川.关于推进利率市场化改革的若干思考.西部金融，2011，（02）