探索EVA价值管理体系下的内部审计
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摘要:在以EVA为核心的价值管理体系中,内部审计能否发挥专业职能,如何发挥专业职能,是当前内部审计面临的一个现实问题。文章从EVA价值管理与内部审计的关系入手,论述了内部审计在EVA价值管理体系中如何调整工作重心,以配合EVA价值管理,并从实务的角度探索如何实施审计,以保障eva管理目标的实现。
关键词:探索;EVA;价值管理;内部审计
一、内部审计是对EVA价值管理体系有效运行的有力保障
内部审计以公司的风险管理、内部控制及公司治理程序为主要工作对象,促进组织改善营运和增加组织价值。
EVA价值管理系统是一套以EVA为分析指标,包含了公司的战略制定、组织架构和管理流程的完整的战略管理体系,具体从业绩考核、管理体系、激励制度和理念体系四个方面提出了如何建立使公司内部各级管理层的管理理念、管理方法和管理行为都致力于股东价值最大化的管理机制。
EVA价值管理体系为内部审计提供了为企业增值服务的舞台,在以EVA为核心的价值管理体系中,内部审计从战略决策层制定的战略目标出发,关注企业在制定战略规划、业务计划、财务预算,进行投资决策、资源分配以及在EVA实现过程中存在的风险点和簿弱环节,为企业制定有效的战略目标、提高各业务板块占用资源的效率以及提升其价值创造能力提出管理建议,同时客观地评价业绩考核结果,为履行激励和约束机制提供合理依据,从而保障企业EVA价值管理体系的有效运行。
二、EVA价值管理体系中如何实施内部审计
在EVA价值管理体系中,为了促进企业实现股东价值最大化的战略目标,关键是要实现内部审计与EVA价值管理的融合,开展以下三个方面的工作,即将内部审计的工作重心前移,将事后的监督与评价工作重心转向战略审计以及价值管理流程的过程监督,而对实现EVA的结果确认与评价工作,则可以与传统的经济责任审计相结合。
(一)在EVA价值管理体系中,开展企业战略审计的实务
在EVA管理模式下,企业应着眼于长远利益、以价值创造为核心制定战略目标。企业在制定战略目标时,应深入分析其所处的内部环境和外部环境,即企业所处行业的市场竞争情况和公司的资源、能力。从这一思路出发,内部审计的关键是监督战略目标的制定过程,评价企业战略目标制定的基础是否恰当、充分,战略规划是否与企业价值最大化的目标相一致。具体审计内容如下:
1、评价价值创造能力分析。掌握企业各业务板块价值创造能力信息是企业设计、选择和实施价值最大化战略的基础,内部审计只有通过对企业整体及各业务板块价值创造能力分析,充分了解哪些业务板块占用了企业大量的资本、它们的价值创造情况如何,哪些业务板块正在创造价值或毁灭价值,才能够正确评价企业是否能够以价值创造为核心制定战略规划、计划预算和价值提升策略。
(1)收集审计信息:内部审计要收集大量信息资料,具体包括企业内部信息和外部信息。内部信息包括公司整体以及各个业务板块近三年以及预计未来三年的规模、销售毛利率、流动资产的运营速度、固定资产利用率以及资本结构等关键价值驱动因素,同时应考虑各业务板块行业的特点,设计根据企业净利润计算EVA的一些必要的具体调整事项,如研发、广告费情况、营业外收支情况、企业资产减值准备的计提情况等;外部信息包括与该行业有关的国家产业和税收政策、企业在行业中的地位、竞争状况、行业竞争者价值创造能力等。
(2)审核企业是否建立了行业对标信息管理系统。企业应根据各业务板块的具体特点来寻找与本企业经营产品、规模相近的国内、外的优秀企业作为标杆,并充分了解其价值创造能力,该信息管理系统中应包括资本规模、盈利能力、资产周转能力、资本结构等价值驱动因素信息。内部审计应与企业战略管理、风险管控等职能部门经常沟通,审查企业对标杆信息的结构、内容及来源,分析标杆的恰当性,适时评价支撑企业战略目标制定的信息基础是否充分、恰当。
(3)评价企业价值创造能力分析的恰当性。首先,内部审计应在已掌握大量上述信息的基础上,根据“EVA=税后净营业利润―资本成本”的公式,将企业实现的净利润调整为经济增加值,寻找关键价值驱动因素,从业务盈利能力、资产营运能力、资本成本等几个方面对企业各业务板块经济增加值的实现情况进行分析。其次,内部审计应评价各业务板块创造价值的优势、劣势,得出以下结论:一是经济增加值为正数的业务板块,能为企业贡献多少价值?二是高资本占用、低经济增加值的业务板块,还有多少业绩改善的空间?三是负经济增加值、有利润的板块,是有未来增长潜力,还是业绩差?再次,将分析结果与企业进行战略规划所必须了解到的企业价值创造能力以及存在的优劣势进行对比、分析,以此评价企业战略管理层在制定战略规划、计划预算以及价值提升策略中对企业整体以及各业务板块的创值创造能力分析的恰当性。
2、评价计划、预算与战略目标的匹配度。内部审计应重点审计以EVA为核心的计划、预算的结构及内容,审查指标体系设计的合理性,各流程的关键业绩指标(KPI)的可操作性以及它们与战略目标的关联性,最终要评价业务计划、财务预算支持战略目标的可实现程度。这一阶段的审计工作必须贯穿于战略目标实现的全过程。
(1)内部审计应监督计划、预算的编制流程,评价企业计划、预算的制定是否以战略为导向,主要内容包括核查所制定的业务计划是否立足于战略规划和分年度的阶段目标,是否已经充分考虑了管理层和市场的预期、企业整体的运营风险和行业发展状况、以及行业及竞争对手信息等因素,检查财务预算是否以详细合理的业务计划为基础编制。
(2)内部审计可以应用平衡计分卡的方法,从战略目标出发,结合企业整体及各业务板块的具体情况,找出导致战略成功的驱动因素与业绩之间的因果关系,以EVA为核心,从财务、客户、创新、流程、员工几个方面来构建、设计相应的指标体系,并以此作为审计标准,与企业现有的预算指标体系进行对照,评价目前运行的计划指标体系与战略目标的匹配度;同时,在计划、预算执行的过程中也应跟踪关键业绩指标的运行情况,广泛听取使用者的意见,对不能支持目标实现的指标或不符合实际、没有考核价值的目标值及时向管理层提出修改建议。
3、评价资源配置计划的合理性。内部审计要了解企业资源配置计划制定的流程,可以通过开展审计调查活动,到市场、生产、资产、技术等职能管理部门以及各生产单元,充分了解企业各业务板块的价值创造能力、未来的市场价值增长预期以及目前的资源分配状况,检查企业的业务组合决策是否合理,判断企业所制定的资源配置计划是否能够满足企业实现战略目标的需要,并揭示公司在资源分配计划中存在的问题。
4、评价投资决策管理的适当性。首先,内部审计应核查决策部门在进行投资决策的标准是否与价值管理的理念相吻合,即是否将创造价值做为任何决策的唯一标准。其次,内部审计可以选择合适的投资决策工具,对投资项目的可行性的评估程序进行再评估。再次,在项目运行后,内部审计要阶段性地按照投资项目可行性评估中对项目收益的估计进行绩效跟踪评估,出具评价报告,评价管理层所做出的项目投资决策是否适当、是否是高质量的,投资是否能够成为企业价值增长的重要驱动力。
(二)在EVA价值管理体系下,开展过程控制审计实务
在过程审计中,内部审计要从分析各业务板块的EVA入手,掌握价值驱动因素的行业标准以及实际变动情况,针对性地评估各业务板块的价值创造能力的发挥程度。
1、利用审计信息平台对企业各业务板块EVA目标的实现过程实施动态监督。审计信息平台的内容主要为:
(1)财务方面:定期用EVA去分析企业的财务状况,分析直接影响EVA的几个方面,如资本回报率、税后净营业利润和资本周转率等的表现,找出企业需要加强的薄弱环节。
(2)营运方面:内部审计应紧紧抓住企业制订的价值提升策略的实施状况,将价值驱动要素进行分解分析,如将税后净营业利润分解为投资收益、其他业务收入、销售毛利、经营费用和管理费用等指标,将资产周转率分解为应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率,同时重点结合产品准时交付率、质量损失率等非财务指标的运行状况,分析影响企业价值变动的主要原因,督促企业在价值提升能力方面进行改进。
(3)竞争能力分析:内部审计应在信息平台中建立对标监控体系,充分收集企业各业务板块所在行业的最优营运状况以及盈利能力,如资产营运速度、销售毛利率、资产规模、资本成本率等信息,进行对比分析,查找差距与不足之处,综合分析企业的竞争能力。
2、确定过程审计对象。根据对审计信息平台所提供的信息进行分析,选择恰当的过程审计对象,是过程控制审计充分发挥作用的关键。确定过程审计对象要考虑的因素有:
(1)主要经营者的管理能力及道德水平。对管理能力的评价,以经营业绩及内控制度的健全有效性为主要参考指标;对道德水平的评价,以经营者及领导班子的违纪情况、费用开支的合理性为主要参考指标。
(2)上次审计的日期和结果。一般说来,审计间隔期越长,风险越大;上次审计发现的缺陷越多,说明控制存在的缺陷越大,越应审计。
(3)潜在审计对象的规模及涉及的资金大小。被审计对象的规模越大,涉及的资金越大,对组织的影响就越大,对组织目标实现的不确定性就越大。
(4)内部控制及潜在的损失和风险。潜在审计对象的内部控制系统,越弱的控制意味着越大的潜在损失和较高的风险,而越强的控制意味着较少的潜在损失。
(5)管理层要求实施特定的审计项目。
(6)业务、制度或控制的重大变化,或经营和财务指标出现急剧的变化。
3、实施过程控制现场审计。针对确定的对象实施过程控制现场审计,在过程控制审计中,内部审计通过跟踪关键价值驱动因素,评价企业价值提升策略是否能够真正有助于提高企业价值创造能力,及时发现价值管理流程中的缺陷与不足,并提出相应的管理建议,是过程审计作用发挥的集中体现。
根据经济增加值的计算公式:EVA=((销售利润率*资本周转率)-加权平均资本成本率)×投入资本,审计要从各业务板块目前或历史实现的EVA分析入手,从以下几个方面进行评价:一是盈利能力。审计应调查了解企业在降低采购成本、增加高盈利产品产量或改变销售策略等方面采取了哪些措施来提升现有业务的盈利空间,措施执行的效果怎样,现场测试采购、生产、销售流程的效率。二是流动资产营运能力。应调查企业在减少存货、降低应收账款周转天数等方面制定的目标以及具体应采取的措施,这些措施执行的效果如何,重点核查在制品的管理流程以及应收账款的管理状况。三是资本有效利用状况。内部审计可以通过“资本回报率高于资本成本率”的标准检验企业现有的业务,核查企业针对不符合企业战略规划及长远来看回报率低于资本成本率的业务,是否采取了缩减生产线、业务外包或行业退出等处置手段。同时要调查关键、重要设备的利用能力状况,检查企业在设备投资决策环节的可行性分析论证是否充分、有效,闲置设备在企业内部是否能够得到有效的调剂和处理等。四是资本结构的优化。审核企业目前的资本结构是否已达到最优状况,是否按照资本成本最低的原则配置资本结构,是否有效地利用了财务杠杆的作用。
(三)在EVA价值管理体系下,开展年度预算执行情况审计实务
开展年度预算执行情况审计,是对企业各业务板块EVA的目标完成情况进行审计,评价企业“有效使用企业资产”和“为股东创造价值”的能力,同时为激励提供依据。EVA体系下的预算审计与传统的年度预算审计的方法相同,只是内容不同而已,笔者只作简略提示。该部分审计主要包括如下五个步骤:
1、对被审计对象盈利状况进行审计。主要是根据会计准则的规定对收入、成本、费用的确认的正确性进行审计。
2、审核需要调整的事项。主要对税后营业盈余以及资本占用进行调整。调整事项应根据各业务板块的具体情况,按照简单易操作的原则而定,对税后营业盈余的调整一般包括应该资本化的支出项、应该还原的财务费用项、减值及跌价准备项、非经营性收支项等;对资本占用的调整事项一般主要有无息流动负债、在建工程、减值准备、商誉摊销、递延税项、营业外收支、补贴收入等。对上述事项要重点审核其真实性、核算的准确性。
3、确认税后营业盈余。在经过审计的会计报表净利润基础上,结合已经核实的调整事项,按EVA的要求,审核“税后净营业盈余”的真实完整性,评价企业资产的盈利能力。
4、确认资本占用。审计对企业各业务板块占用的但并不能在当期参与生产经营的资本,应在计算实际资本占用时予以扣除,确认实际占用的资本状况,计算资本回报率指标,评价企业资本使用效率。
5、复核EVA计算的正确性。根据审计确认的“税后净营业盈余”、调整后的“资本占用”,以及考核标准中已经确定的资本成本率,复核EVA的计算,为年度业绩考核提供审计确认结果。
三、结束语
内部审计的核心理念与EVA价值管理思想高度一致,既互相融通,又相互支撑、相互促进,EVA价值管理体系的推广应用,为内部审计工作的开展提供了更为广阔的天地,而内部审计工作的有效开展,为企业实现EVA价值管理目标提供更加有力的保障。
参考文献:
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[作者单位:中国南方航空工业(集团)有限公司审计监察部]