唐山市科技金融发展现状与问题研究

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摘要：科技金融是科技产业与金融活动的有效融合体，科技金融能较好的解决科技型中小企业在融资方面的短板。唐山市科技金融起步较晚，在融资渠道、政策支持等方面还存在较多问题，尚需合理规划，协调发展。

关键词：科技金融 融资渠道 科技银行 风险补偿 政策支持

中图分类号：F830 文献标志码：A

2009年以来，在国家培育战略性新兴产业的重大决策部署下，唐山市科技型中小企业呈现迅速发展的趋势。截至2016年6月，唐山市共有科技型中小企业3250家，广泛分布在知识密集型的新能源、电子信息与服务、新材料等产业领域。

在科技型中小企业快速发展的同时，企业的融资缺口矛盾日益突出，科技型中小企业寻找融资的过程形成了一个新的领域――科技金融。金融能对科技型中小企业的发展起到很好的助推作用，科技型企业的快速发展会给金融投资带来高额的回报。唐山市科技金融起步较晚，现有科技金融服务水平同企业需求还存在很大差距，尚需完善。

一、唐山市科技金融现状

（一）唐山市财政经费投入情况

R&D是科技创新中最为关注的核心指标，是企业竞争力的直接体现。2015年，唐山市科技R&D经费总投入69.1亿元，科技投入强度1.13%，居于河北省第二位，远低于石家庄市99.3亿元的总投入；财政科技支出额达到6.42亿元，比上年减少21.3%，占财政支出1.08%，居于河北省第二位。

（二）科技金融机构发展情况

截至2015年年末唐山市拥有各类金融机构161家，商业银行机构共32家，科技银行数量不足5家。科技银行以国有股份制银行为主，机制、体制较为灵活的中小型股份制商业银行涉及较少。2012年，唐山市科技局和光大银行唐山分行合作，开展科技型中小企业的专利权质押贷款工作；2014年唐山市科技局与河北银行唐山支行、唐山市金融发展集团共同推进科技型中小企业科技金融贷款服务，支持唐山市科技企业的融资需求，为金融机构支持科技金融起到了良好的示范作用。

二、唐山市科技金融发展中存在的问题

（一）金融机构和融资渠道层面存在的主要问题

1.传统金融机构融资要求与科技型中小企业资产特质不相适应

首先，科技型中小企业贷款难度大。金融机构因风险控制问题，大部分银行贷款发放时要求企业以实物资产抵押，并对客户资信，资金实力要求条件很高。科技型中小企业大多处在初创期或起步阶段，尚未产业化，资产主要以发明专利、发展创意等无形资产为主，其实物抵押资产严重不足，因此获得金融机构贷款的难度较大。

其次，科技型中小企业获得的贷款成本较高。金融机构在贷款利率定价时要遵循5C原则，综合考虑客户的品德、能力、贷款担保、资本和经营状况。科技型中小企业自身实力较弱，贷款时各项指标均处于劣势，实际贷款利率往往较同期基准利率上浮20%以上，还款负担较重。

第三，科技型中小贷款抵押要求严格，抵押品单一。大多数科技型中小企业仍然采用土地和房产作为抵押品，选择股权和应收~款作为抵押品的几率很少。此外，金融机构贷款手续繁琐、审核时间长、工作效率低也是造成科技型中小企业融资困难的关键原因。总之，金融机构过高的贷款门槛已经严重阻碍了科技型中小企业的良性发展。

2.缺乏多层次的有效融资渠道

传统信贷融资模式下商业银行对科技型中小企业资金投入小、投入期限短、投资方向较为狭窄，资金支持作用有限。然而，除了商业银行贷款之外的融资渠道，唐山市的金融条件并不充分。

在直接融资方面，相比国内同一经济集团的其他城市，唐山市科技型中小企业的直接融资途径相对狭窄。科技型中小企业缺乏有效的上市条件，企业自身规模和发展短板使得企业上市融资成为一种奢望。在债券融资渠道方面，发债主体资信等级要求高，大部分科技型中小企业难以发行自己的企业债券，获得债券融资比较困难或非常困难。

3.缺乏必要的风险补偿或风险共担机制

商业银行在发放科技贷款时贷款违约风险高，贷款回收困难。这也是商业银行主观意愿上不愿意为科技型中小企业融资的主要原因。唐山市没有相应的科技贷款风险补偿或风险共担机制，对贷款薄弱环节缺乏必要的信心支持和实力保证，不能实现风险的分散与转移。

4。风险投资相对滞后

风险投资是科技型中小企业发展中必不可少的催化剂。受唐山市金融发展的制约，现有风险投资不活跃，创投资金总额低，创投机构数量少，创投机制不健全。唐山市创投机构数量相对较少，截至2015年底共有唐山红土创业投资有限公司、唐山金海九鼎创业投资基金合伙企业（有限合伙）等四家创投机构。同时，唐山市风险投资缺乏对接的资金退出途径，风险投资不活跃。

（二）政府科技金融层面存在的主要问题

1.缺少阶段性的科技金融政策

科技型中小企业在不同成长周期具有不同的金融需求。初创期的企业由于技术成熟度低，市场不确定性因素多，营业收入不稳定，传统的银行贷款等债权融资会进一步加重企业的财务负担，此时私募、天使投资和创业板上市等风险偏好型的股权融资模式更适宜企业的发展。进入成熟期后，企业盈利能力增强，银行贷款融资、企业债券融资等低成本的债权融资模式容易受到科技型中小企业的欢迎。然而，近年来唐山市出台的涉及科技型中小企业金融扶持的相关政策包括：《唐山市人民政府关于进一步促进金融业发展的意见》（2008年）《唐山市中小企业振兴计划》（2009年）和《唐山市创业孵化基地认定和管理办法》（2010年）等中都没有提出针对科技型中小企业不同成长阶段的扶持措施。

2.政府资金投入的有限性，没有发挥更大的放大效应

政府科技资金的投入来自于财政。财政资金具有有限性、无偿性、行政化管理等特点。每年财政安排的资金投入相比科技型中小企业的融资缺口可谓是杯水车薪。单纯的补贴拨付方式在一定程度上造成了科技型中小企业的依赖心理，市场效应不明显，企业竞争力下降，不利于企业的长远发展。

三、大力发展科技金融的几点建议

（一）制定健康、全面的科技金融发展规划

在唐山市经济发展目标中，在未来5年，唐山市将努力继续领跑全省经济，到2020年将建成全面小康社会，GDP产值和国民收入都有较大提高。根据此经济发展目标，唐山市应结合未来一段时间内国内外经济与金融形势可能的发展变化，制定适合经济发展的科技金融产I发展目标，针对科技型中小企业发展的不同阶段融资特征进行目标细分，做出科学的、具有可行性的科技金融发展规划。

（二）构建多元化的科技金融体系

金融机构的繁荣程度是衡量地区金融生态环境的关键因素，其发展结构合理与否至关重要。唐山市应构建多元化的科技金融机构体系，鼓励有条件的国有银行、民营银行、外资银行、创投机构、资质优良的担保公司、保险公司等金融机构加入科技金融发展的队伍中来，整合地方科技金融资源，增强地方科技金融实力。

（三）完善科技型中小企业融资渠道

融资是金融机构的一大服务职能。拓宽融资渠道的主要举措有：一是加强政银企合作，促进科技信贷资金投放。对相对成熟的科技贷款项目，精简科技贷款审贷手续，适度降低企业贷款利率，加快信贷资本投放进度，实现科技项目与金融资本的有效对接。二是做大做强一些担保公司，在政策上给予担保公司一定倾斜，鼓励担保公司降低科技型中小企业的实物担保比率，下浮担保费率，降低担保条件，解决企业融资难等问题。三是发挥金融机构的金融咨询服务职能，帮助有条件的科技型中小企业上市或发债，扩大直接融资比例，增强抗风险能力。

（四）建立科技金融风险补偿或风险共担机制

科技金融风险补偿或风险共担机制是政府与科技金融机构分散科技型中小企业信贷风险的重要举措，涉及贷款风险补偿机制、风险投资补偿机制、保险风险补偿机制等。通过设立风险补偿基金，政府为科技型中小企业贷款所产生的本金损失承担有限补偿和代偿责任。建立科技金融风险补偿或风险共担机制能为科技金融机构的创新风险提供支撑，最大限度的激发科技金融机构的工作热情，充分发挥财政资金的汲水效应，有效缓解科技创新融资约束。

参考文献：

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