我国金融系统性风险分析

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【摘要】我国金融业改革开放过程中，面临着发生系统性金融风险的压力，主要表现为金融机构的流动性风险，不良资产，资本金不足，以及宏观经济波动，汇率和利率变动，资本流动对金融体系的冲击，等等。本文主要讲述我国金融系统性风险的含义、分类，最后提出防范措施。

【关键词】金融系统性风险；含义；建立防范风险机制

一、金融系统性风险分析的定义

金融风险对经济活动的影响错综复杂，造成金融风险的因素很多，系统性金融风险应该包括这样几层含义：

1.金融系统性风险是指一个事件在一连串的机构和市场构成的系统中引起一系列连续损失的可能性，表现形式是因一个金融机构的倒闭，而在整个金融体系中引发全行业崩溃。

2.金融风险可以划分为三个层次：一是微观金融风险，是指个别金融机构在营运中发生资产和收益损失的可能性；二是中观金融风险，是指金融业内部某一特定行业存在或面临的风险；三是宏观金融风险，是指整个金融业存在或面临的系统性金融风险。

3.系统性金融风险是指由于某种因素给所有金融机构带来损失的可能性，因此，系统性金融风险将对整个金融市场的参与者都有影响，而且该风险通常是难以规避和消除的。

二、金融系统性风险分类

（一）货币市场的风险

我国货币市场与发达国家货币市场相比，其深度和广度不够，货币市场的内在功能还有待于提升。一是货币市场交易工具和品种过于单一。二是货币市场流动性有待提高。三是货币市场中交易的集中度偏高，一定程度上影响了市场的竞争性和效率。四是票据市场一些主体行为不规范。法制信用观念淡薄。违规经营票据业务的现象屡禁不绝。

（二）资本市场的风险

我国资本市场是在经济转轨时期建立和发展起来的新兴市场，转轨时期的体制问题与新兴市场的基础缺失相互关联，影响了市场稳定运行。一是市场信息不完全和不对称。二是投资者结构不合理以及投资者违规操作行为造成的风险。三是市场融资功能萎缩，产品结构和监管制度等存在缺陷。四是市场交易和结算制度不能满足市场迅速发展和控制风险的需要，缺乏对投资者直接保护的制度。五是监管机构缺乏管理经验而对证券市场干预不及时。不果断或进行不正常干预而造成的证券市场的震荡。

（三）保险市场的风险

目前我国保险业务快速增长，但保险业仍处于发展的初级阶段，还存在着一些突出的问题和风险。一是保险业的偿付能力较低。二是保险业在快速发展中存在着道德风险。当前我国保险业在社会上的信誉度不高，保险公司诚信状况存在着不少问题。少数保险公司培训和管理人不严格，存在唆使。误导人进行违背诚信义务的活动。三是保险产品的结构风险。当前我国保险产品结构单一的问题比较突出。四是保险资金运用风险。

三、防范和化解系统性金融风险措施

我国维护金融稳定的任务还非常艰巨，要求按照科学发展观的要求，通过深化改革，加强调控，强化监管，改进服务，优化环境，防范和化解系统性金融风险。

（一）建立和完善金融法律框架

我国将进一步完善金融业内部的法律体系，理顺银行业和证券业信托业的法律边界，明确不同金融机构的市场定位，分清机构监管和功能监管的特征，进一步简化对创新的审批程序，建立高效的审批制度，及时提示承办此类业务的金融机构应具有的基本条件。

（二）稳步推进资本项目开放

从各国的相关实践来看，资本账户的开放模式大致可以分为两种，即“渐近模式”和“激进模式”。相关研究显示，目前我国除了外汇储备充裕，对外贸易自由化可在未来几年内基本实现外，其他条件均未充分具备.因此，需要继续实施“渐进模式”的资本账户开放策略，稳步推进外汇管理体制改革。

（三）加强宏观调控和金融监管

经济金融界的研究表明，在宏观经济和金融稳定之间有一定的相关关系，一国可以通过加强货币和财政政策的纪律约束来减少波动，我国目前开放经济的特点是准固定汇率制度.这些特点的组合造成了我国经济金融宏观调控的复杂性，我国为了保持内外政策的平衡，除了采用传统的财政，货币和外汇政策外，还可以考虑选择其他一些政策工具用于政策组合。

（四）完善市场和加强金融机构风险防范能力

一是加快发展和完善金融市场，我国将大力发展包括资本市场、货币市场、保险市场、外汇市场、期货市场、金融衍生产品市场在内的多层次金融市场体系，推动金融市场全面协调可持续发展。二是促进金融机构改革和提高风险防范能力，进一步推进国有金融企业和国有工商企业的产权制度改革，提高金融机构的经营能力和竞争实力。

（五）建立金融风险预警机制

在借鉴国际经验的基础上，我国可以进行研究和开发金融风险预警系统，其主要由指标体系、预警界限、数据处理和预警显示四部分组成。选择一套能够科学、合理、敏感地反映金融风险状况的监测指标体系。

（六）完善市场退出机制和风险补偿机制

我国需要建立和完善金融机构市场退出机制和风险补偿机制，制定和颁布有关金融机构市场退出的法律法规，最大限度地降低社会成本，通过发行次级债券特别国债，原有股东增资，新股东出资、以及中央银行再贴现和有担保的再贷款等途径，开辟多样化的救助资金渠道。

参考文献：

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[6]高培勇.新公共服务体系建设的五大理念[J].当代经济，2007，（3）

作者简介：

李玲（1989-），女，安徽六安人，硕士，安徽大学，研究方向：区域经济学。