浅论日本企业在金融危机中受到的影响及对中国业务开展
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【摘要】本文根据日本权威机构公布的最新统计数据及调查报告,介绍了金融危机下日本企业的情况、并分析了对外业务的新动向及其影响因素。
【关键词】金融危机；日本企业；
引言
在金融危机下，日本经济受到沉重的打击，收益下降，融资难度增加。日本2008年第四季度负增长3.0% ,2009年第一季度负增长了3.2%；对外贸易在2008 年11月出现负增长,2009年上半年对外贸易进一步下滑,进出口分别同比下降了36.8 %和31.9 %。在金融危机下,日本企业也受到外需大幅萎缩、内需持续低迷、融资环境急剧恶化等严峻考验,处境艰难。本文将根据日本权威机构公布的最新统计数据及调查报告,介绍了金融危机下日本企业的情况、并分析了对外业务的新动向及其影响因素。
1 日本企业在金融危机中受到的影响
1.1 日本企业境况明显恶化
反映企业境况好坏的主要指标是企业景气扩散指数,其数值越低,说明企业处境越差。日本银行公布的“企业景气扩散指数”显示,在金融危机的影响下,日本企业的境况明显恶化,而且不同规模、行业的企业所受的影响有所不同。大中型制造业企业和非制造业企业的景气扩散指数均从2007年第四季度开始下降,在2009第一季度降至最低水平后开始缓慢回升。其中,大中型制造业企业的景气扩散指数在2009 年第一季度分别降至- 58和- 57 ,之后在第三季度分别回升至- 33 和- 40 ；大中型非制造业企业受金融危机的影响相对较小,其景气扩散指数在2009年第一季度分别降至- 31和- 37后,在第三季度分别回升至- 24 和- 30。这说明大中型企业的境况在2009 第一季度触底后出现明显好转的趋势。
中小型企业的景气扩散指数早在2007年第一季度就出现下降趋势,中小型制造业企业的景气扩散指数在2009 年第一季度降至- 57 的最低水平后,在第二季度仍然维持在- 57 的最低水平,在第三季度小幅回升至- 52 ；中小型非制造业企业的景气扩散指数在2009 年第二季度降至- 44 后,在第三季度略有改善,回升至-39。这反映了和大型、中型企业相比,中小型企业尤其是中小型制造业企业不仅受金融危机影响严重,而且在大型、中型企业的境况明显好转之后,中小型企业仍然复苏乏力。
1.2 日本企业收益大幅下降
日本财务省公布的《法人企业统计调查》结果显示,受金融危机影响,日本企业收益大幅下降。日本企业的经常利润在2007 年第三季度出现负增长,在2008 年下半年,下降幅度明显加快,在2009 年第一季度降至最低点后所回升。
分行业来看,制造业企业所受的影响比非制造业企业更为深刻。在2008年第二季度至2009年第二季度期间,制造业企业经常利润的下降幅度高于非制造业企业的下降幅度。
分规模来看,大型企业所受的影响最大。在2008年第三季度至2009年第二季度这四个企业经常利润下降最快的季度,大型企业经常利润的下降幅度明显高于中型企业和中小型企业的下降幅度。
上述数据显示,受金融危机的影响,日本企业收益急剧萎缩,经常利润在2009 年第一季度降至最低点后虽然有所回升,但要恢复到危机前的水平,尚需相当的时间。
1.3 日本企业融资的难度明显增加
反映企业融资难度的重要指标是融资扩散指数,其数值越低,说明企业的融资难度越高。日本银行公布的“融资扩散指数”显示,受金融危机的影响,日本企业尤其是中小型企业融资的难度明显增加。日本企业的融资扩散指数从2007年第四季度出现明显的下降趋势,在2009年第一季度降至最低点后有所回升。大型企业、中型企业、中小型企业的融资扩散指数分别从2007 年第四季度的21、9、- 1 降至2009年第一季度的- 4、-11、-23 后,在2009 年第三季度回升至6、- 6 和- 18。由此可以看出,中小型企业即使在金融危机之前,其融资难度也明显高于大型、中型企业,在金融危机的影响下,日本中小型企业的融资更加困难,而且其恢复也更为缓慢。
1.4 破产企业的数量大幅增加,且规模倾向大型化
在金融危机的影响下,全球需求急剧萎缩,日本企业的收益大幅下降,同时融资难度也明显增加,许多企业不得不启动破产程序。日本东京商工调查公布的《全国破产企业情况》显示,日本破产企业的数量明显增加,而且破产企业的规模倾向大型化。2008年日本破产企业数量比2007年增加了11% ,破产企业的负债总额则比2007年增加114.5%。分行业来看,破产企业最多的是建筑业,其破产企业数量占全部破产企业数量的28.55 % ,而破产企业负债总额最多的则是金融、保险业,破产企业的负债总额占全部破产企业负债总额的44.65%。2009 年上半年,破产企业数量及其负债总额进一步增加,破产企业数量同比增加8.28% ,破产企业的负债总额同比增加了46.5%。分行业来看,破产数量最多的依然是建筑业,其破产企业数量占全部破产企业数量的25.7% ,而破产企业负债总额最多的则是房地产业,其破产企业负债总额占全部破产企业负债总额的29.59%。
在金融危机的影响下,日本企业的对中国业务出现了一些新的动向。中国持续而稳定的经济增长以及随之不断扩大的市场对日本企业具有强大的吸引力。即使在金融危机下,日本企业对中国直接投资仍然保持强劲的增长势头。日本对中国直接投资在2008年增长了4.5% ,在2009 年上半年增长了25.72%。但比较日本对亚洲其他国家的直接投资可以看出,其对亚洲的直接投资出现明显的向印度分流趋势。日本对印度的直接投资在2008年同比增长了268.8% , 在2009 年上半年同比增长了455.5%。随着中国市场逐渐趋于成熟,以及土地、用工成本的上涨等,日本企业会将一些附加值较低、以降低成本为主要目的的投资转移至印度等成本更低的国家,这将使今后日本企业对中国业务的扩展速度将有所回落。以下将根据日本贸易振兴机构2009年3月末公布的《2008年日本企业开展海外事业问卷调查》的结果(以下称“本次调查结果”) ,分析日本企业对中国业务的新动向及其影响因素。
2.1 中国是目前日本企业设有海外网点最多的地区,在吸引研发网点及地区总部网点方面的优势逐渐凸显
本次结果显示,中国在吸引日本企业在中国设立海外网点方面具有明显的优势。在海外设有网点的日本企业中,在中国设有网点的企业所占的比例最高,达到74.2 %；其次是美国,在美国设有网点的日本企业所占的比例为44.7%。
从海外网点的职能来看,中国在吸引日本企业设立研发网点和地区总部网点方面的优势不断凸显。目前在中国设有销售网点、生产网点、研发网点和地区总部网点的日本企业占设有海外网点总数的比例分别为46.5%、46.8 %、8.3%和11.3 % ,均位居首位。比较历年的调查结果发现,2004 年以来,中国一直是日本企业设有销售网点和生产网点最多的国家；而在研发网点和地区总部网点方面,2007 年在中国设有研发网点的日本企业占设有海外网点日本企业的9.6% ,首次高于在美国设有研发网点的日本企业所占比例的8.1%；2008 年在中国设有地区总部网点的日本企业所占的比例为11.3 % ,首次高于在美国设有地区总部网点的日本企业所占比例的8.3%。
2.2 中国是日本企业今后扩大海外事业规模的首选地区,但计划今后在中国扩大海外事业规模的企业比例出现明显的下降趋势
本次调查结果显示,中国是日本企业今后扩大海外事业规模的首选地区。在计划扩大海外事业规模的日本企业中,选择在中国扩大销售职能、生产职能、研发职能、地区总部职能和物流职能的企业所占的比例均位居首位。其中,计划在中国扩大销售职能的企业最多,其所占的比例为49.7 % ,其次是选择在中国扩大产品生产职能的企业,其所占的比例为31.5 %。然而,计划今后在中国扩大事业规模的日本企业所占的比例出现明显的下降趋势。和2007 年的调查结果相比,除物流职能以外,在销售职能、生产职能、研发职能和地区总部职能方面,选择在中国扩大规模的日本企业所占的比例均明显下降。选择在中国扩大销售职能的日本企业所占的比例下降幅度最大, 比2007 年下降了8.6 %；选择在中国扩大生产职能的日本企业所占的比例延续了2004 年以来的下降趋势,和2007 年的相比,下降了5.8 %；选择在中国扩大研发职能和地区总部职能的日本企业比例也分别比2007年下降了4.5 %和2.5 %；而只有选择在中国扩大物流职能的日本企业所占的比例比2007年微增了0.2 %。这意味着今后日本企业的对中国直接投资的增速将会有所回落。
2.3 中国和多数日本企业存在业务关系,但业务的扩展速度呈下降趋势
本次调查结果显示,多数日本企业和中国存在业务关系。在被调查日本企业中,和中国存在贸易、业务委托、技术合作、直接投资等业务关系的企业所占比例高达77.9%。
然而,比较2004 年以来的调查结果可以看出,日本企业对中国业务的扩展速度出现了明显的下降趋势,尤其是在金融危机的影响下,2008 年日本企业对中国业务扩展速度的下降幅度更是明显加快。在有关未来3 年对中国业务的调查中,本次调查选择“正在研究扩展现有业务、开展新业务”选项的日本企业占被调查日本企业的50.1 % ,比2004 年下降了26.7% ,其中,比2007 年下降了12.9 %；选择“维持现有业务规模”选项的日本企业占33.1% ,比2004 年增加了20.9 % ,其中比2007 年增加了2.9 %；选择“研究缩小或撤退现有业务”和“今后仍不会开展对中国业务”两项的日本企业占14.6% , 比2004 年增加了7.4% ,其中比2007 年增加了2.9 %。这表明多数日本企业今后仍会继续扩大对中国业务,但扩展速度将会有所下降。
3 影响日本企业对中国业务的主要因素
3.1 中国汇率稳定是吸引日本企业开展对中国业务的主要有利因素
本次调查结果显示,对于目前亚洲主要国家的“商务风险、存在问题”调查项目,在和“中国存在业务或正研究在中国开展新业务”的日本企业中,选择“外汇风险高”的企业所占的比例明显下降,从2007 年的22.8 %降至2008年的17.1 %。而在亚洲其它主要国家中,选择“外汇风险高”的企业所占的比例均比2007 年有较大幅度的增加。其中,增加幅度最大的是印尼和越南,和这两国存在业务关系或正研究在这两国开展新的业务的日本企业中选择该项的企业所占的比例分别比2007 年增加了16.7%和13.6%。
3.2 中国不断改善的基础设施及较高的产业集聚度、相关产业的发展也是吸引日本企业开展对中国业务的重要因素
在和“中国存在业务或正研究在中国开展新业务”的日本企业中, 选择“基础设施不完善”的企业比例为16.6% ,比2007 年下降了6.0% ,在本次调查涉及的亚洲主要国家中仅高于新加坡和马来西亚;选择“相关产业未得到发展、聚集程度低”的企业所占的比例为4% ,持续了2006年以来的下降趋势,在本次调查涉及的亚洲主要国家中仅高于新加坡。
3.3 中国法律制度缺乏可操作性、知识产权保护、用工成本上涨等是影响日本企业开展对中国业务的主要不利因素
本次调查结果显示,在和“中国存在业务关系或正研究在中国开展新的业务”的企业中,选择中国“法律制度不完善、适用存在问题”的企业所占的比例最高,达到56.8%；其次是选择“知识产权保护存在问题”的企业比例,为55.3 %；选择中国“人工费用高、正在上升”和“劳务上存在问题”的企业比例也较高, 分别为43.4%和32.3%。该等比例在本次调查涉及的亚洲主要国家中均是最高的。这些日本企业认为中国目前存在的风险或问题是中国目前现实存在的,并导致部分日本企业将其业务转向亚洲其他国家。
另外,关于中国知识产权保护问题,日本专利厅2009年3月公布的《2008年模仿受害调查》结果显示,在被调查的日本企业中,选择“在中国受到知识产权侵害”的企业所占的比例最高,达到71.0 %。由此可见,知识产权保护问题对日本企业开展对中国业务的影响重大。
受金融危机的影响,日本企业处境艰难,但其对中国业务仍然保持强劲的增长势头。而随着中国市场的逐渐成熟以及用工等成本的上涨,日本企业对中国业务的增长速度必将有所回落。笔者认为,中国应在汇率稳定、基础设施较为完善、产业集聚度较高等方面保持优势的同时,努力提高法律制度的可操作性,加强知识产权保护,并优化灵活劳动制度,适当控制用工成本上涨过快。这样才能持续吸引包括日本企业在内的外资企业发展、扩大对中国业务,避免外资企业过快向亚洲其他国家转移业务。
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