商业银行高管学历、薪酬与经营能力分析研究

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摘要：商业银行高级管理者的经营能力关系着企业的市场竞争力和发展潜力，对银行是至关重要的。通过建立经营能力评价模型，运用SPSS统计分析方法，在分析工商银行、中国银行、建设银行、华夏银行、交通银行、浦发银行和宁波银行等七家上市商业银行的经营能力基础上，研究银行高管学历、薪酬与经营能力之间的关系，并得出相关结论。

关键词：商业银行；高管；学历；薪酬；经营能力；研究

中图分类号：F830.33文献标志码：A文章编号：1673-291X（2008）011-0076-03

引言

本文在国内外研究者对银行竞争力评价体系的基础上，抽出商业银行竞争力中与高级管理者相关的因素，运用因子分析方法，对我国七家上市银行进行研究，然后分析银行高管学历、薪酬和经营能力的相关性。

一、模型构造

（一）模型结构

CAMEL系统对分析我国上市银行的整体经营水平和风险管理状况，具有重要的借鉴意义[1]，但由于国内外商业银行所处的经营环境、发展阶段等因素不同，因此需要建立符合我国上市银行的评价体系。本文在运用CAMEL体系的基础上，结合其他评价体系以及我国学者的研究成果，建立本文的评价体系如下：

（二）评价方法和步骤

1.根据2007年上市银行年报收集经营能力评价指标，上市银行高管学历、薪酬信息。

2.运用SPSS统计分析的因子分析方法，对经营能力指标进行分析，找出主要指标及其权重，算出各上市银行的得分。

3.分析经营能力、学历和薪酬的相关性。

二、指标选择、数据整理与因子分析

（一）经营能力指标[2]

1.盈利能力指标

盈利是银行经营的最终结果，是股东投资的最终目的，结合我国上市银行的实际，本文选择资产收益率（ROA）、资产回报率（ROE）、流动资产增长率、流动负债增长率指标，如下表：

2.其他相关指标

为全面反映商业银行经营能力，本文增加了反映资产质量指标的不良贷款指标，反映资本充足率指标和反映银行经营与发展能力指标：总资产增长率、主营业务收入增长率、营业利润增长率、税后利润增长率和净资产增长率。各银行相关数据如下表：

（二）学历薪酬指标

从上市商业银行年报提取高管学历、薪酬等分析指标，为以后研究薪酬、学历、经营能力做基础支撑。为研究简单，将商业银行学历通过设定定值的方式进行量化，具体为：博士设定值为10、硕士设定值为7、本科设定值为5、大专设定值为3。各行相关数据如下：

（三）商业银行经营能力的因子分析

1.因子分析模型分析

因子分析方法的核心思想是以因子分析模型为出发点，在满足数据信息丢失容许的范围内对多个指标提取公因子，通过计算确定哪些因子对原始变量有影响以及影响大小。通常，提取因子数目少于原始变量，但可以较全面地描述原始变量。因此，因子分析属于降维处理的范畴，使指标体系的分析更加简单有效。为商业银行经营能力评价体系建立的因子分析模型可简记为：

X=AF+ξ

且满足下列条件：

（1） m≤p

（2） Cov(F,ξ)=0，即F和ξ不相关

（3） D(F)=Im，Im为单位矩阵，即F1、F2…Fm不相关且方差为1。

其中X=（X1，X2…，Xp）T是可实测的p个指标所构成p维随机向量，F=(F1,F2…,Fm)T是不可观测的向量，F称为X的公因子，矩阵A称为因子载荷矩阵；ξ称为X的特殊因子，包含了随机误差。

以7家上市商业银行的11个指标数据为样本，计算样本协差阵的特征值。从因子提取和旋转结果（如表4）来看，前3个因子累计方差贡献率为92.232%，即此3个公共因子可以描述原变量总方差的92.232%，大于80%，可以认为这3个因子基本反映了原变量的绝大部分信息。从公共因子碎石图中我们还可以证明：当取1、2、3个公共因子时，特征值变化非常明显，当取4个以后的公因子时，特征值变化很小，基本趋于平缓。从采用方差极大正交旋转法后的结果可以看出，因子变量在许多变量上都有较高的载荷。从协方差阵上看，因子变量是正交的、不相关的，这也验证了我们的假设。

2.因子得分

在以上分析的基础上，计算浦发、华夏、交通、工商、建设、中国和宁波银行的经营能力因子得分，同样运用SPSS软件，结果如表5：其中F1、F2、F3为各斜因子得分，Z为各上市商业银行经营能力得分，由方差贡献率和F1、F2、F3的代数和表示，P为按得分排序。可以看出：股份制银行经营能力相对较强，其中宁波银行最为突出。

（四）学历、薪酬与经营能力的相关性分析

结合表3与表5分析结果，运用SPSS软件分析学历、工资和经营能力的相关性，得出相关系数。在这里我们采用了Pearson简单相关系数，对三者进行分析。Pearson简单相关系数显示学历与薪酬的Pearson Correlation值为0.370，薪酬与经营能力的Pearson Correlation值为-0.731。

三、相关结论

通过以上分析，得出如下结论：

1.四大国有银行动态经营能力低于其他银行。因子得分结果显示，经营能力前三名分别为宁波银行、交通银行和浦发银行，作为四大国有商业银行的中国银行、工商银行和建设银行，其经营能力得分排名分别为第七、第六和第四。

2.商业银行高管学历高，薪酬也高。统计显示，商业银行高管平均学历为7.44，略高于硕士研究生学历，工商银行高管平均学历最高，为9.6，略低于博士学历。薪酬方面，商业银行高管平均年薪为167.12万元人民币。根据有关数据显示，国内上市公司高管的平均年薪为29.08万元人民币，其中有238家公司的高管最高年薪低于10万元人民币，商业银行高管工资严重偏高。

3.薪酬与经营能力倒挂，高管薪酬没有体现业绩激励的作用和效果。①薪酬中的绝大部分属于固定薪酬，浮动薪酬和股权薪酬的比例很小。银行高管的薪酬设计和激励制度没有科学的依据，更多的情况下是由银行高管与股东之间的讨价还价而成。②学历也是这种讨价还价的砝码之一，这也可以解释学历薪酬弱正相关。从另外的角度看，商业银行普遍存在的“内部人控制”也为这种倒挂的薪酬体制提供了滋生土壤，在大股东为国有股份的上市公司，所有者的监管往往处于缺位状态，在这样的情况下，企业高管们的薪酬设计就等于高管们自己控制和决定。这也是银行高管薪酬严重偏高的原因。

参考文献：

[1] 中国人民银行营业管理部课题组.中外资银行竞争力比较与分析[J].中国金融,2004,(17).

[2] 温彬.商业银行核心竞争力研究[J].国际金融研究,2004,(4).

[3] 工商银行、中国银行、建设银行、华夏银行、交通银行、浦发银行和宁波银行等七家上市银行2007年年报[R].