新常态下小额贷款公司的发展策略分析
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【摘要】中国经济发展步入新常态，金融环境也产生重大变革。文章利用SWOT分析方法，探讨了小额贷款公司在新常态下面临的机遇和挑战，并总结了自身竞争的优势和劣势。在此基础上，分析了小额贷款公司的发展策略，就小额贷款公司的可持续性发展提出建议。
【关键词】新常态 金融环境 小额贷款公司 发展策略
经历30多年的高速经济增长，中国经济发展进入新常态，金融发展环境也正在发生重大变革：金融改革持续推进、金融创新日益深化、金融业态更加丰富。小额贷款公司能否顺应经济发展趋势、抓住发展机遇，是其能否实现可持续性发展的关键。
一、新常态下小额贷款公司发展的环境分析
（一）新常态下小额贷款公司的机遇
第一，新常态下小微企业对经济增长的贡献越来越大，小微企业已成为国民经济的重要支柱。小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。中国小微企业数量众多，大量的小微企业融资需求较强，为小额贷款的发展提供了广阔的市场需求。据国家工商总局统计，截止到2013年年底，全国各类企业总数为1527.84万户。其中，小型微型企业1169.87万户，占到企业总数的76.57%。将4436.29万户个体工商户纳入统计后，小型微型企业所占比重达到94.15%{1}。在国家持续简政放权以及鼓励大众创业、万众创新的背景下，小微企业面临更大的发展空间，国家也加大了对小微企业的扶持政策，从审批、税收、融资、信息建设等多方面支持小微企业发展。不断发展的小微企业，给小额贷款公司提供了广阔的市场需求。
第二，小额贷款行业发展迅速，小额贷款越来越受到关注。自2005年12月第一家小额贷款公司成立开始，小额贷款公司经历了迅猛的发展。据中国人民银行统计，截止到2014年12月，全国共有8971家小额贷款公司，109948位小额贷款从业人员，贷款余额达9420.38亿元{2}。迅速增加的小额贷款公司、不断攀升的小额贷款余额和持续增长的小额贷款从业人员，显示出小额贷款行业发展的积极态势。在行业发展的推动下，越来越多为小额贷款服务的结构成立。2011年，中国小额贷款公司协会成立，此后，全国各地纷纷成立小额贷款公司协会。2013年，全国第一家小额再贷款公司――广州立根小额再贷款股份有限公司成立，小额贷款公司也有了“最后贷款人”。不断改善的行业环境，进一步推动小额贷款公司的迅速发展。
第三，新常态下，国内金融市场发生重大变化，小额贷款公司有机可图。在整体风险可控的情况下，金融创新与金融改革的力度都会加强。利率市场化、金融脱媒、互联网金融等都会对传统业务造成冲击，传统的业务模式、盈利水平都会发生深刻变化。在此情况下，创新经营模式、发展思路对金融机构至关重要。小额贷款公司作为新生力量，创新阻力更小，创新成本更低，在金融市场发生变化的情况下，更有可能抓住机会。同时，众筹、P2P网贷等互联网金融模式深刻改变人们对金融的认识，全新的金融环境有利于小额贷款公司被公众接受。
（二）新常态下小额贷款公司的挑战
第一，新常态下，宏观经济下行，小额贷款公司面临更高的信用风险和贷款成本。随着中国经济增长放缓，世界经济复苏缓慢，小微企业将面临逐渐恶化的宏观经济环境。宏观经济环境的变化，将影响小微企业的经营状况。小微企业的利润率、周转率明显下滑，资金链断裂的风险大大增加。国家工商总局的调查显示，仅有12%的小微企业表示近几年营业额快速或高速增长（增长率30%以上），其余大多数企业经营发展缓慢{3}。
小微企业是小额贷款公司的主要客户群体，信用风险是小额贷款公司面临的最主要风险。小微企业的经营困境，甚至是资金链断裂，将导致小额贷款公司的不良贷款率增加。不良贷款率的增加，既增加了小额贷款公司资金损失的风险，也要求小额贷款公司在放贷时，进行更加细致的贷前审查和贷后监督。随着小微企业经营状况恶化，小额贷款公司的客户申请贷款的拒绝率大大提高，这也增加了小额贷款公司的操作成本。
第二，小额贷款市场竞争加剧。随着宏观经济条件的恶化，小额贷款公司面临更高的操作风险，寻找优质客户难度增加。经济状况良好时，小微贷款公司能积极拓展业务；经济状况恶化时，小额贷款公司在寻找优质客户时，面临着较强的同业竞争。与此同时，不少商业银行纷纷拓展小额贷款业务，挤压小额贷款公司的发展空间。
第三，社会上普遍存在对小额贷款公司的负面认知。小额贷款公司诞生以前，民间金融就广泛存在。在中国，社会对民间金融的看法往往是负面的，这很大程度上与中国高利贷泛滥有关。高利贷超出了绝大多数小微企业的承受能力，也败坏了民间金融的形象。小额贷款公司诞生后，作为从事类金融业务的非金融机构，一直未纳入银监会或中国人民银行系统监管。对小额贷款公司的不信任一直存在，不少人将小额贷款公司与高利贷甚至“黑社会”混淆，小额贷款公司迫切需要正名。
另一方面，随着互联网金融的发展和越来越多的金融创新，更多的人开始关注非传统金融机构。然而，大量的P2P网贷平台跑路事件，暴露出一定的风险；良莠不齐的小额贷款公司，层出不穷的小额贷款骗局也在一定程度上增加了对小额贷款公司的不信任。
二、小额贷款公司发展的内部因素分析
（一）小额贷款公司发展的优势
第一，小额贷款是劳动密集型行业，进入门槛较低，初期能得到迅速发展。小额贷款主要服务于小微企业和中低收入人群，单笔贷款金额较小；小额贷款公司为了控制信用风险，贷款期限较短，资金周转较快，因而小额贷款公司的初始资金要求不高，进入门槛相对较低。小额贷款技术相对简单，容易上手。现在小额贷款公司采用的主要小额贷款技术为德国国际项目咨询公司开发的IPC技术和台湾中小融辅公司开发的“微贷打分卡”技术。这两种技术操作简单，不具备深厚金融功底的信贷员通过短期的培训即可实地操作，不良贷款率也能控制在较低水平。小额贷款公司开展业务主要通过信贷员的实地考察，在业务宣传、贷前调查、贷后监督时需要信贷员的积极参与，这对劳动力的需求较高。总的来说，小额贷款公司作为劳动密集型产业，进入门槛较低，在企业的初创期能迅速发展并扩张。
第二，相比其他金融机构，小额贷款客户体验更好。首先，小额贷款公司服务的主要对象是传统金融机构较少覆盖的客户群体。这些客户由于信用风险较高、缺乏抵押品等原因，很难从商业银行贷款。商业银行传统的“柜台模式”主要针对的是大中企业，这些客户难免有被轻视的感觉。小额贷款公司信贷员主动与客户联系，相比传统金融机构，其业务方式更具亲和力。其次，小额贷款公司信贷员与客户接触更为频繁，更能维系甚至提升客户渠道。小额贷款公司的信贷员在拓展业务和放贷过程中需要与客户频繁接触，了解客户的经营情况和实时动态。同时，小额贷款公司一般贷款期限较短，多采取按月等额本息还款方式，这也增加了小额贷款公司信贷员与客户的接触。最后，小额贷款公司审批流程相对简单，放款迅速。小额贷款公司的贷款审批主要通过信贷员的实地考察和判断完成。小额贷款公司给予不同的信贷员不同的审批权限，对于较低额度的贷款，一般的信贷员有审批权，在做好充分的贷款调查的基础上，信贷员有权在提交贷款调查信息后直接批复并发放贷款；对于额度较大的贷款，信贷员需向更高权限的信贷员反馈，根据具体情况进行内部讨论，在讨论结果的基础酌情处理。适当的审批权限既定程度上节省了审批流程，又将风险控制在一定的程度中。小额贷款公司的放款速度一般较快，有些小额贷款公司将审批时间控制在1到3天，最快的甚至能当天放款。
第三，相比其他金融机构，小额贷款公司具有比较优势。一方面，小额贷款公司的利率更加灵活，更适应市场需求。不同于银行利率受到管制，小额贷款公司的利率更多由市场供求决定。相比商业银行，小额贷款公司的贷款利率更高，收益较高。另一方面，在经营小额贷款方面，小额贷款公司的交易成本相对较低。小额信贷是小额贷款公司的主营业务，小额贷款公司有着更为广泛的客户渠道，在客户搜寻、信息收集等方面有着天然的优势。同时，小额贷款公司操作简单、审批迅速，能大大降低时间成本。
（二）小额贷款公司发展的劣势
第一，资金来源单一，资金规模较小，不利于小额贷款公司的规模扩大和可持续性发展。一直以来，根据政策规定，小额贷款公司严禁吸收公众存款，小额贷款公司的主要资金来源为自有资金。“只贷不存”的小额信贷模式，延缓小额贷款公司向商业银行转变的进程，在一定程度上控制和降低金融风险。但与此同时，“只贷不存”的小额信贷模式，也阻碍了小额贷款公司实现规模经济。相比商业银行，小额贷款公司的资金成本更高，资金来源更为单一，这非常不利于小额贷款公司的业务扩张。小额贷款公司在度过初创期后，发展往往会进入瓶颈期，小额贷款的可持续发展能力受到质疑。
第二，客户违约的信用风险较高。首先，小额贷款公司的客户为中小企业和中低收入人群，这些客户或是没有优良的征信记录，或是没有合适的抵押品，无法从正规的商业银行贷款转而求诸于小额贷款公司。这些客户能够提供的正规资料有限，同时，小额贷款公司还未完全接入央行的征信体系。在信息不对称的情况下，小额贷款公司较难判断其风险水平。其次，小额贷款公司的单笔贷款额度较小，在具体的业务操作中，主要依赖信贷员的专业素质。在贷款额度、贷款审批等环节，更多的依靠信贷员的个人判断。相比商业银行等传统金融机构，小额贷款公司的规模、社会形象等远远不足，一般也难以吸引金融、经济专业人士。最后，小额贷款公司由于操作简单、审批和放款迅速，容易成为骗贷的高发地。小额贷款公司贷款门槛较低、放款速度快，一般采用无须抵押的信用贷款，更容易被少数不法分子抓住漏洞进行骗贷。
第三，业务模式单一，资本回报率相对较低。目前依照政策规定，小额贷款公司只能经营小额信贷。小额贷款公司的全部业务集中在小额信贷上，而小额信贷相比一般贷款，经营风险更大。小额贷款公司不能经营一些其他的低风险业务，小额贷款的利息收入是其唯一收入来源。同时，由于小额贷款公司严格的监管限制，小额贷款公司的经营成本、交易成本相对较高，小额贷款公司的资本回报率也相对较低。
第四，信息化建设相对不足。目前来看，小额贷款公司的信息化系统建设主要存在以下问题：基础设施差、人员力量薄弱、数据体系不够完善。小额贷款公司一般规模较小，没有足够的财力来购入全套的基础设施，也很难支撑完整的信息化建设。小额贷款公司一般也没有专业的技术团队进行自主研发，而是多采用服务外包给软件公司来实现。外包的服务一般很难同时满小额贷款公司的信贷管理、客户资料管理、财务管理等需求，客户的用户体验也很难做到最佳。外包的操作人员多为非经济、金融的技术人员，很难为小额贷款公司提供金融方面的支持。
三、小额贷款公司发展策略分析
第一，明确自身定位，找准发展方向。新常态下，国内外宏观经济环境发生变化，国内金融市场发生重大变化，传统的商业模式受到冲击，小额贷款公司的经营环境也随之变化，这对小额贷款公司来说既是机遇，又是挑战。在此情况下，小额贷款公司更应找准自身定位。小额贷款公司应将自己的主要客户定位于中低收入人群，并在此基础上充分发挥自身的专业优势和比较优势，进一步完善自身服务，提升服务水平，增强用户体验，形成自己的盈利模式，并抓住机会，扩大公司规模。相比其他金融机构，小额贷款公司的优缺点都很明显。小额贷款公司应走出一条有自己特点，与商业银行、其他民间金融机构差异化的发展道路。
第二，挖掘潜在客户，拓展客户渠道。在中国，大量融资困难的小微企业和农村贫困农户，是小额贷款公司的潜在客户，为小额贷款公司提供广阔的发展空间。在宏观经济发展放缓、同业竞争日趋激烈、寻找优质客户愈发艰难的情况下，小额贷款公司更应深入底层，发掘更多传统金融机构无法覆盖的客户。这些客户由于无法从传统金融机构贷款，往往更加珍惜小额贷款公司给予的贷款机会，还款意愿更为强烈。同时，小额贷款公司应在拓展客户渠道的同时，树立良好的企业形象，让公众更加理解并接受小额贷款公司。
第三，加强银信合作。随着越来越多的商业银行开始关注并进军小额贷款领域，商业银行与小额贷款公司有了更多的交集。在小额贷款业务方面，商业银行与小额贷款公司有着共同的市场和客户，小额贷款公司与商业银行业有着各自的比较优势。与小额贷款公司相比，商业银行资金雄厚、规模庞大、技术能力较强、管理水平和风险控制能力更强、信息化建设完善，但商业银行从事小额贷款业务，由于已有模式限制，成本相对较高。相比商业银行，小额贷款公司有着比较优势和客户渠道优势。加强银信合作，有助于资源共享、优势互补，也能进一步完善小额贷款公司的发展。银信合作主要有以下两个方面：1、业务合作。2、人员培训。在业务合作方面，小额贷款公司可以通过银行助贷和收取中介费实现；在人员培训方面，传统商业银行丰富且专业的管理和风险控制经验，对提高小额贷款公司员工的素质有着积极作用。
第四，开辟融资渠道，解决融资困境。小额贷款公司的“只贷不存”是小额贷款公司面临的重大问题，也是制约小额贷款公司可持续性发展的主要因素。在现阶段，小额贷款受制于政策规定，融资渠道较窄时，进军资本市场，谋求上市可能是小额贷款公司较好的发展方向。
第五，借助网络平台和信息技术，拓展自身业务。P2P网贷、众筹等互联网金融的出现带来了强有力的冲击，深刻地改变着人们对金融的认知，对金融服务的智能化、个性化、便捷化提出了更高的要求。在金融改革和金融创新的进程中，互联网技术、智能移动终端、大数据、云计算也越来越受到关注。小额贷款公司在发展中，应顺应金融发展形势，借助外力，充分利用网络平台和信息技术，拓展业务渠道，简化操作流程，进一步提升客户体验。
注释
{1}数据来源：国家工商总局《全国小型微型企业发展情况报告》，2014-03
{2}数据来源：中国人民银行《2014年小额贷款公司分地区情况统计表》，2015-01
{3}数据来源：国家工商总局《全国小型微型企业发展情况报告》，2013-03
参考文献
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作者简介：樊梦臾（1989-），男，汉族，湖北天门人，云南财经大学金融学硕士在读，研究方向：小微金融。