我国投资银行业发展存在的问题与对策研究
开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇我国投资银行业发展存在的问题与对策研究范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！
摘 要：本文从投资银行业的概念界定入手，结合我国投资银行业存在的一些问题，分析了在新的形势下我国投资银行业的市场定位情况以及发展模式选择。在深入剖析我国投资银行业面临的挑战和机遇的基础上，提出了21世纪我国投资银行发展的对策选择，以实现我国投资银行业的跨越式发展。
一、投资银行业的概述
（一）投资银行业的含义。投资银行业是指以投资银行为主体，专门从事证券经营和为公司的收购兼并、项目融资、资金管理、公司理财等提供综合性金融服务与金融咨询的行业。投资银行业是一个不断发展的行业。在金融领域内，投资银行业这一术语的含义十分宽泛，从广义的角度来看包括了范围宽泛的金融业务；而从狭义的角度来看，包括的业务范围则较为传统。狭义的投资银行业务指投资银行的狭义含义只限于某些资本市场，着重指一级市场上的承销、并购和融资业务的财务顾问。广义的投资银行业务指投资银行的广义含义包括众多的资本市场活动，即包括公司融资、兼并收购顾问、股票的销售和交易、资产管理、投资研究和风险投资业务。
（二）我国投资银行业的发展历史。发行监管制度的演变。发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属，主要分为两种类型：一种是政府主导型，即核准制；另一种是市场主导型，即注册制。核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息、符合《公司法》和《证券法》中规定的（实质性）条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。我国目前实行核准制。在1998年之前，我国股票发行管理制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。2006年1月1日实施的经修订的《中华人民共和国证券法》（简称《证券法》）在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限；规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会公众监督；肯定了证券发行、上市保荐制度，进一度发挥中介机构的市场服务职能；将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了交易所的监管职能。
二、我国投资银行业发展的现状及存在的问题
（一）我国投资银行业发展中存在的主要问题。（1）资本规模小，竞争实力弱。我国投资银行资金规模普遍偏小，无法承担投资银行本应在金融市场上承担的相应责任，也难以承受投资银行业务所具有的风险，规模问题限制了其自身的发展。我国企业的不良贷款数额巨大，而国内投银行没有足够的资金实力来对其按国际通行的运作方式进行运作处理。市场方面有很大的融资需求，而投资银行方面却没有能力满足这一需要，这一特殊矛盾的焦点就在于我国投资银行资本实力太弱，这已经成为我国投资银行然导致业发展的硬伤。而长期无法满足的巨大的市场需求必外资银行蜂拥而至，不仅抢走高端市场，也会进一步占领所有投行业务市场。因此，资金规模小是我国投资银行业的最大弱势。（2）业务单一、创新不足。中国的投资银行业分工不够明确，各个投资银行没有形成自己的特色业务、业务范围过于狭窄，低端服务领域存在过度竞争，而高端领域的业务却很少有单位能够涉及。这无疑隐含着巨大的风险，当股市低迷，公司融资愿望不强烈时，投资银行就可能出现亏损。无法迅速开发新型投资业务，约束了投资银行业务的发展，影响了经济效益的提高以及自身实力的增强。（3）经营经验不足，高层次人才匮乏。我国投资银行的发展历史较短，自身经验匮乏。而投资银行业又是有着较高高智力要求的行业，其不仅要为客户提供资金支持，更重要的是要为客户提供各种策略建议和各种经营管理问题的解决方案，解决客户在经验中遇到的各种金融难题。因此，现资银行业务需要一批熟悉各门专业知识、综合素质很高的投资银行专家。而这类人才在我国的投资银行业中可以说是比较稀缺的。
三、我国投资银行业的发展对策
（1 ）改造上市或引进境外长期战略投资者。国有资产效率低下一直是世界各国普遍存在和批评的现象。其主要原因就在于其直接所有者的缺失。引入理性投资者、加强对投资银行的监督，使其以利润最大化为经营目标，就可以结束因为所有者缺失而带来的种种弊端。从西方发达国家金融业的发展历程来看，他们之所以有动力冲破重重监管，发展到现在的程度，完全是在利益驱动的情况下积极进行金融创新，在绕开监管、加强竞争的过程中，自身力量不断壮大的结果。国有企业之所以“一放就乱、一管就死”就是因为它们不是以企业利润最大化为目标的，没有创新的动力。只有引入理性投资者对经营行为进行监督、设计和优化企业的经营管理模式，将企业的业绩和管理者的自身利益结合起来，才能充分调动企业上下的积极性，也才是我国投资银行的真正出路。第一，改造上市。利用上市来加大对投资银行经营管理的监督，增加其经营的透明度，完善其治理结构，真正确立其市场主体地位，从而使其体制上的种种弊端得以改善，是中国投资银行业规范化建设的重要途径。第二，引入长期境外战略投资者。境外投资者不仅可以增加经营的透明度，还能带来先进的管理经验和其他先进技术，解决经验不足和人才匮乏的问题，为投资银行的发展提供强劲的动力。积极引进国外先进管理制度和“外脑”，是我国投资银行壮大自身实力的有效方式。另外，上市和引进境外战略投资者还可以补给投资银行的资本，增加其竞争实力，部分解决我国投资银行业规模普遍偏小的局面。（2）对现有投资银行进行结构重组，打造投资银行业的旗舰。我国投资银行虽然经过近期的整顿，但数量较多、规模小的情况并没有太大的改观。投资银行过小的资金规模很难适应现代金融市场的需要，只能令其对大型融资项目望而兴叹、拱手于人。随着公司融资规模的不断扩大，中小投资银行的竞争实力已经日益被削弱。资产重组也是当今国际上投资银行发展的热潮和方向之一，经过资产重组可以使其在资本、经营管理、技术开发、信息共享和资源分配等方面都可以产生规模经济效益，降低经营成本，增强竞争力。（3）完善法律法规，创造良好的经营环境。加快出台具体的投资银行法及其细则。做到有法可依、依法规范和监管市场，以法律弥补市场的不足，为投资银行业务的发展提供法律保障，以促进其健康发展。（4）加大金融创新，改进金融服务。加大金融创新，为客户提供量身定做的高质量、高附加值的金融服务，摆脱低层次竞争。这不仅是与国外大投资银行竞争的需要，也是国际投资银行业的发展主流和方向。
结论：投资银行向国际化方向发展，可以利用自己的相对优势在世界范围内寻求更大的发展空间。同时在与国际间大投行的竞争中，也可以更好地向对方学习，不断提升自身实力，实现与对手的共同成长。现代企业的竞争，归根到底是人才的竞争，引进和培养有经验、有能力的高素质人才是企业发展的根本条件人才是其成功的首要因素，没有高素质的人才投资银行将很难生存与发展。培养高素质的人才也是加大金融创新、更好服务客户的前提条件。而且，随着国际金融市场一体化进程的加快，中国国内的金融市场也必将吸引大量的外资投行的极大关注，即使我们不积极走出去，也不可能避免激烈的竞争，反倒使自己在竞争中更加被动。因此，我们应该积极筹划、在条件允许的情况下积极进军国际市场。消极防御只会使我们落后，积极面对国际市场是我国投资银行走向强大的必然选择。
参考文献：
[1] 王立荣 温艳.抓住入世契机加快我国投资银行业发展 .首都经济杂志
[2] 夏勇 盛艳华.我国投资银行存在问题及对策建议. 计划与市场探索