创业投资中的静态机制与动态机制
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摘 要 创业投资的运行机制存在静态与动态的区别。通过对创业投资静态机制与动态机制的研究，结合对影响创业投资动态发展的相关因素分析，找出创业投资动态变化的依据，最终确定了创业投资发展的动态模型，从而明确了创业投资中静态机制与动态机制的区别。
关键词 创业投资 动态分析 运行机制
1 静态机制与动态机制的区别
静态分析一直是一种重要的经济分析方法，但在现代经济学中，人们开始忽略了对静态分析的强调，尤其是在与创业投资有关的研究中，人们可能难以想象“静态分析”是如何与一个“运行”机制联系在一起的。但是马克思的简单再生产理论是一种常识看来动态的过程，但西方经济学公认其是静态分析的绝佳范例，因为它是在假设生产要素相对于时间不变的情况下，对各种要素之间关系的分析。那么，什么是动态分析呢？动态分析即是在时间作为主变量时，对事物要素之间的相互关系体系及变化的分析。进一步而言，静态分析与动态分析的区别就创业投资来看就是，静态分析是对创业投资发展到当前阶段最完整状态的描述，它以前是什么样的运行机制，它以后会不会有变化，将变成什么样子，这些都不是静态分析所能说明的，而只能靠动态分析来解决。
根据静态与动态的分析方法，本文将对创业投资的运行机制中的静态机制与动态机制做出一个划分，以明确它们各自运行机理的区别。
2 创业投资的静态运行机制及缺陷
创业投资的运行机制被概述为，投资者受到创业投资市场利润的刺激，在选择合适的创业投资组织机构和形式后，将资金交给创业投资机构管理，创业投资机构筹集到资金后，便从收集到的投资项目中寻找具有高成长潜力的创新企业，在经过严格分析评估后，最终确定投资对象注入资金，随后根据创业企业具体情况提供各种管理和辅导，使创业企业发展增殖，当创业企业成熟时创业投资机构开始寻找合适的途径撤出资金，收回投资和收益，随后寻找下一个投资目标或进行下一个创业投资运作过程。
可以看出，上述运行过程的描述只是确定了投资者、创业投资机构、创业企业三者再创业投资过程中的相互关系，它是以一个假定的当前创业投资的完整过程理想模型为对象的。这种创业投资机制研究的意义主要是为投资者如何选择合适的创业投资机构和投资方式，以及为创业投资机构如何筛选评估创业投资项目、控制风险、撤回投资，甚至创业投资企业如何获得创业资本等提供了理论依据。但是当我们把目光投向投资者、创业投资机构、创业企业是如何产生并越来越投身到创业投资中来，他们与国家政策法规、经济环境、技术创新等的相互影响是怎样，创业投资随着历史的发展会有怎样的变化规律等这些问题时，静态的机制研究就不能很好的解答了。对这些问题的回答只能依靠创业投资的动态机制研究加以解决。
3 创业投资的动态运行机制
创业投资是人类对自己的经济行为进行选择的结果，这种选择行为会受到其参与主体、客体和外在相关因素的影响。分别对这三个方面进行试分析，以找出创业投资动态变化的依据。
3.1 创业投资的主体因素
（1）创业投资者。任何资金持有者都是潜在的创业投资者，但是这些潜在的投资者最终能否成为现实的创业投资者首要的一条就是其资金是否足够充裕。只有资金足够充裕时，他们才敢进行高风险的创业投资。此外，创业投资者的形成及投资积极性与一个国家的经济环境和文化环境也有很大的关系，只有经济比较景气，文化传统鼓励人们勇于承担高风险时，创业投资者才会大量形成。当创业投资的运行机制一旦在一个国家确立，创业投资者能否顺利形成及其形成效率如何就关键取决于已有创业投资的成功水平了。
（2）创业投资家。创业投资家的原始来源主要有两个：一是传统的成功创业企业家或创业者，一是传统的投资家。两个来源中，前者又较后者是更成功的来源。只有一个国家中出现了比较普遍的创业活动，很多人从这种创业活动中受到锻炼并脱颖而出时，这个国家才具有了创业投资家产生的较好基础。而当创业投资机制在一个国家形成后，创业投资就会自动形成创业投资家的淘汰机制。
（3）创业企业家。创业企业家的形成受到一种意识的影响，即整个社会的创业意识，也就是说整个社会是否鼓励创业，人们是否崇尚创业，是否勇于创业。但可以想象，创业活动是否能够成为普遍现象与社会当中是否具有相当数量的成功创业典型有很大关系。创业投资机制确立以后创业企业家的产生与形成就取决于创业投资开展的成功与否和社会科技发明活动的多少了。
3.2 创业投资的客体因素
（1）创业资本。创业资本的形成有两个历史前提，一个是传统的生产方式已经非常发达，使得传统资本难以在传统领域得到预期收益；另一个就是社会的制度安排允许传统资本探求新的增殖方式。创业投资机制确立后，创业资本的形成效率也与这两个条件有关。
（2）创新技术。这里的创新技术包括高新技术、营销技术和经营方式等。技术及其产生来源的广泛称呼是知识，知识的积累和发展是有其自身的规律的，这种规律主要体现在知识的可积累性、继承性、加速发展性。创新技术的发展对创业投资是有很大推动作用的，但是总的来看创业投资的发展与技术创新是互动的。
3.3 影响创业投资发展的外在因素
（1）政府和政策法规。政府将从创业资本来源、创业投资运行机制的顺利运行以及创业投资的退出三个方面来影响创业投资运行的全过程。但政府对创业投资的影响完全是外生的，各国政府在创业投资发展中作用的好坏与大小只是取决于政府对创业投资的认识、重视程度及其促进创业投资发展的积极性。
（2）经济环境。经济环境将从国家的经济景气情况、经济发展水平及市场发展情况三个层次来影响创业投资的发展。首先，当国家的整体经济处于发展的低谷时，创业投资的发展必然要受到影响出现回落，当国家的整体经济处于快速发展期时，必然也会带动创业投资的快速发展。其次，国家的经济发展水平愈高，将愈能促进创业投资的产生和向高的水平发展。这一点从创业投资主要在经济发达国家发展，尤其在经济发展水平最高的美国达到最成熟的情况可以显而易见。最后，市场体系包括人才市场、产权市场、技术市场和金融市场等市场相对发达，为创业投资的发展营造出相对完善的市场环境时，才能实现创业投资的快速发展。另外，中介机构的发展与成熟将对创业投资的发展起到巨大的推动作用。
（3）文化环境。首先，文化环境会影响创业资本的形成。人们越具有投资倾向和投资传统，公众越普遍掌握一定的投资技巧，越有利于创业投资的发展。其次，文化环境会影响创业投资的运行。当社会文化普遍认可和鼓励创业时，会产生广泛的创业基础，吸引很多优秀人才加入到创业队伍中，这样一来就会为社会培养出充足的创业投资家和创业企业家，并产生充足的可供创业资本选择的创业投资对像。另外，科学技术本身即是文化的一种。只有当科学研究和发明得到了社会很高重视和支持的时候，科学技术才会快速发展。而科学技术的创新程度和速度对创业投资发展的影响是至关重要的。
3.4 创业投资发展的动态模型
总结以上分析，可以简单勾勒出一个创业投资发展的动态模型。
（1）创业投资的产生条件。随着经济和技术的发展，人类社会生产中的分工越来越趋向细化和专业化，当知识（技术）从一种经济的辅助因素变成为一种主要因素时，将知识（技术）转化为财富的经济活动就作为一种新生的经济形式产生了，而且在分工专业化的条件下，这种经济活动类型趋向于作为一个独立的产业存在，这时创业投资就产生了。
（2）创业投资的产生过程。创业投资产生之前，创业投资者和技术创新者已经存在，二者在将其资金和创新财富化时，在传统投资机制条件下，都出现了交易成本过高使得总成本大于收益的状况。对于前者，过高交易成本的产生是由于投资内容越来越复杂和专业的影响而造成的；对于后者，则是因为市场变化越来越快，企业管理越来越专业化，使得其需要很多投入才能寻找到资金并将其与创新很好地结合起来形成效益。因此，二者当中就开始有开拓者开始专职于减少二者的交易成本，即帮投资者进行高风险高收益的创业投资，帮创新者寻找资金并帮其创业。由于这种开拓者的出现，投资者和创新者的成本减少，收益提高，二者也愿意拿出一部分利润给予开拓者。此时创业投资机制便诞生了。
（3）创业投资的演进与完善机制。随着经济和技术的发展，创业投资的三种经济主体——创业投资者、创业投资家、创业企业家开始明晰地确立起来，并为了最大化自己的经济利益，开始从两个方面完善投资机制，一是为了保障自己的权益，将新产生的经济运行的各种规则通过各种途径制度化；二是为了在新经济运行方式中尽可能分享更多利益，避免风险，减少交易成本，开始签订，并逐步完善各种交易契约。慢慢地，创业投资机制就达到了较完善的程度。创业投资的这一演进过程受两个外部因素的制约，即经济环境和文化环境。整体经济越繁荣，文化氛围越鼓励创业和创业投资，创业投资的发展就越迅速。
（4）创业投资机制的退出。创业投资机制作为一种高级的经济组织形态有可能只在一种情况下被淘汰，也就是产权私有制度的废除，此时，由于各种生产要素为社会所共有，能够在社会各种经济主体之间自由流动，资本、技术、劳动力能够自由地结合，所谓的创业投资者，甚至所有的投资者就失去了存在的基础，本文意义上的创业投资机制也就不存在了。
4 结语
创业投资的运行机制存在静态与动态的区别。对创业投资动态运行机制的研究，有助于明确创业投资的产生、发展、完善的机理，对解决当前我国创业投资发展的困境将起到重要的启示作用。
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