集团公司下现金流量集中管理探讨

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【摘要】本文从集团公司现金管理的必要性出发，结合目前本单位资金集中管理的模式和办法，阐述了现代企业集团公司下现金集中管理的优点和常用的三种集中管理组织模式。探讨性的提出了集中管理的管理策略，以期提高集团公司资金的配置效率和效益。

现金管理的核心目标是保持“均衡有效的现金流”，使企业现金流入和现金流出在金额和时点上相匹配。而与集权式财务管理体制相适应的现金集中管理模式，既可以防范风险，又可以提高资金资源的配置效率和效益，已为众多企业特别是集团公司式企业所认同。本文拟结合本单位采取现金集中管理的具体做法，进一步揭示和验证现金流量集中管理的意义、模式和策略，以期与企业财务管理同仁互相学习，共同探讨，达到提高企业财务管理水平的目标。

一、现金管理的必要性

现金是确保企业的生存能力、流动性及财务灵活性的基础资源。现金具有持有成本并面临贬值风险的特点。持有成本可以是将现金投资出去所赚取的收益，也可以是借入现金所花费的利息。而贬值风险则来自于通货膨胀，或是汇率的反向变动。因此，企业必须培养良好的现金管理意识。良好的财务状况取决于有效的现金流量及对流动性管理的认识。现金流量管理的具体目标应该是：经营活动产生的现金流量应有盈余（即经营活动现金流入扣除经营活动现金流出应为正数）；不能过度投资于营运资金；盈余现金应进行投资；长期投资及融资计划应与企业经营性现金流的创造能力相适应。概括地说，就是将无息的现金余额保持在尽可能低的水平。

二、现金集中管理的好处

鉴于现金流量控制对公司运行的重要性，集团总部必须要强调现金集中控制的必要性。一般而言，现金集中管理会有以下好处：一是对整个集团公司来讲，可以优化借款比例而使利息成本更低；二是集团中一个成员单位的现金盈余可调配到现金短缺的其它成员单位，从而避免透支现象或不必要的向外筹资；三是集团公司的盈余现金可以集中起来进行大规模投资，以获取更高的收益率。

我单位是一个拥有10个直属分支机构和7个直属项目经理部的总公司式建筑安装企业，每个分支机构下又有若干个施工队或项目部，全局会计核算单位50多个。由于施工项目分散，结算户也多达200多个，分散在多个银行，形成大量的沉淀资金，严重影响了整个企业的资金周转。今年以来，局采取了“集中开户，限额管理”的现金流量管理办法，并根据该局的经营业务特点，与一家曾经长期合作、信誉良好、服务上乘的国有商业银行协商，订立了双方互利的金融服务方案，试行仅一个季度，该局便减少短期借款近两千万元。全年可节约财务费用上百万元，随着该项管理办法的全面推动，预计每年可节约财务费用达数百万元。

三、现金集中管理的组织模式

目前，大多数集团公司一般采用以下三种现金集中管理模式：报账中心模式；结算中心和内部银行模式；财务公司模式。

（一）报账中心模式

该模式现金高度集中，一切现金收付活动都集中在母公司（或总公司）财务部，母公司财务部通过报账中心，解决统一报账、统一收支问题。其优点是，现金收入的集中度和现金支出的批准权高度集中，利于公司管理；缺点是，经济业务分散和子公司较多时，有时会影响现金支付的及时性。因此，报账中心模式，仅适用于集团总部管理同城或相距不远的非独立核算的分支机构。

（二）结算中心和内部银行模式

结算中心是母公司在其财务部设立结算中心，集中管理成员企业的现金收入，核定成员企业的日常备用现金限额，统一对外筹措资金，拨付并监控成员企业的现金支出。内部银行则是将模拟银行的功能引入企业，母子公司之间按照银企借贷关系来管理资金，内部银行发挥着结算中心、货币中心、贷款服务和监督中心的作用。这种模式适用于成员企业较大且经营所在地较为分散的集团公司。

（三）财务公司是集团公司内部具有资金筹措、供应和投资职能的具有独立法人资格的非银行金融机构。它是将集团内部的资金管理按照完全市场化的模式进行。适用于成员企业财权相对独立的集团公司，如上市公司。

四、现金集中管理策略

（一）集团公司财务管理总部必须要对集团的整体现金流量和流动性进行统一管理、制定统一政策。

（二）与1―2家银行建立良好的合作关系以便进行现金借贷和及时办理日常结算活动。一经与银行建立起良好的合作关系后，银企双方都要本着诚实守信的原则重视维系，这是非常重要的。

（三）选取适合本集团公司实际的资金筹划方式

1.账户合并方式：将企业集团若干成员的现金余额并入到一个账户，通常称之为“现金池”。通过合并账户，最大限度地消除零散账户的长期沉淀资金，不仅可以更有效地运用资金，还可以增大投资功能从而获取更高收益。在现今网络银行功能下，账户合并可以是自动进行的，通过设定，企业可以要求银行在每天结束后将持有的账户余额自动转入到一个账户――现金池。

2.集中开户，限额管理。集团公司要求各成员单位，在一个经营所在地只开设一个账户，并集中在一至二家服务、信誉好的银行，同时实行最高限额管理。超限资金转入总公司账户，总公司按存贷利率记结利息。

从我单位实行集中开户、限额管理的情况来看，实行现金集中管理，不仅可以防范风险，还可以提高资金资源的配置效率和效益，从而达到均衡有效的现金流量管理目标。在当今银行结算功能高度现代化的条件下，对于拥有众多成员企业的集团公司来说它不仅是必要的，也是可行的。