中小企业融资担保能力的提升机制研究

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摘 要：中小企业担保能力不高和信用资质先天性不足的劣势，归根结底在于制度性建设不完善。本文试图从融资担保机制视角入手，分析影响我国中小企业融资担保能力提升的障碍因素，在此基础上结合国外先进经验和本国国情提出对策建议。

关键词：中小企业 银行信贷 融资担保 制度机制

一、相关文献回顾

中小企业融资担保问题的研究主要观点和结论有：J.E. stiglitz，A. Weiss （1981）提出了基于逆向选择与道德风险的融资担保理论，认为非对称信息下银行信贷市场存在信贷配给。[1]Robort J. Barro（1976）提出的融资担保理论模型，说明了担保是约束借款者履行贷款合同的有效激励机制。[2]David，Besanko（1991）认为信息不对称条件下，垄断市场的贷款者只有在提供的担保品能完全覆盖借款者贷款风险时才能获得贷款；完全竞争市场的贷款者可以通过设计不同利率与不同担保条件相匹配的信贷合约来甄别借款风险程度。[3]Yuk―Shee Chan，George Kanatas （1985）提出了资信评价与信号传递担保理论，信息不对称情况下借款者可以通过向贷款者提供担保品的方式来提高贷款者对其到期还款能力的评价。[4]A.W.A. Boot，A.V. Thakor （1994）研究表明，银企合作关系的深入会降低银行对借款者的利率支付和担保要求，提高借款者在信贷配给约束情况下贷款的成功率。[5]夏天、胡日东、李维刚（2006）用帕累托最优信贷风险分配的“埃齐沃斯方盒”模型，分析得出最优的中小企业信贷风险分配方式应该是由银行与担保机构共担，从而克服担保机构风险过大、商业银行缺乏激励问题。[6]

上述成果均未对融资担保的利益风险机制进行探讨。中小企业融资担保是一个系统性的工程，实现中小企业融资担保能力的提升离不开对融资担保过程制度机制的分析。

二、中小企业融资担保能力提升的机制障碍

（一）中小企业自身制度缺陷

我国中小企业大多成立时间短，在组织形式，管理模式、制度机制、产权制度和财务制度等方面不完善。一是企业管理制度不健全。一些依靠“三缘”（血缘、亲缘、地缘）关系的家族式中小企业其“人治”的管理模式，缺乏合理的战略管理安排和科学的民主决策机制，不适应市场经济发展要求。大多数中小企业在发展到一定规模进入多元化扩张阶段时，仍在走当初产业选择时 “多低值化”发展老路，很难在信贷政策上获得偏向于新兴朝阳产业的银行金融支持。二是财务制度的不健全。中小企业所有权和经营权高度统一的经营模式，常使财务管理不纳入企业管理范畴，财务权责混乱、核算不实、监控不严、财务信息失真等状况司空见惯；对应收账款、存货控制的不力使得欠贷、呆账、坏账等现象屡见不鲜。这些都严重影响了自身的资信评级，成为抑制自身融资担保能力的短板。三是信用制度的缺失。就整个社会而言，中小企业往往存在信用观念淡薄、缺乏偿还意愿等问题，违约、欠款赖账、逃债、逃税、骗税、恶意透支等现象突出，整体信用得不到根本改善，使得其在贷款方面得不到应有的信任。

（二）中小企业信贷融资制度缺陷

一是信贷制度供给不足与滞后。国有商业银行在不发达县域市场的逐步退出，中小银行金融机构数量和市场份额的过度低下，民间信贷业务落后及非规范化操作风险，使得中小企业信贷供给严重不足；信贷市场持续快速发展的同时，信贷立法却没有跟上步伐。二是信贷激励机制与约束机制不对称。现行的信贷激励机制考核偏重于收贷、化解不良资产额，忽视了对信贷人员信贷营销能力的认可，未能形成有效的利益驱动机制。商业银行缺乏一套对中小企业融资的风险管理和控制模式，风险激励机制尚未形成。三是信贷管理制度过度约束了信贷业务创新。银行信贷资金授权管理过于集中，收缩县域支行信贷权限，抑制了基层银行的贷款支持能力和机会。商业银行过严、过烦的审批流程，导致信贷资源配置效率低下，也增加了中小企业贷款成本。长期以来我国银行业监管重点侧重于金融机构业务经营的合规性审批，在某种程度上压制了金融机构创新的主观能动性和积极性。

（三）中小企业信贷担保制度缺陷

一是信用担保法律制度不健全，缺乏高层次的担保立法。二是信用担保风险机制与补偿机制缺失。我国对于信用担保机构承担责任风险比例没有明确规范，使得本就实力较弱的担保机构在银担合作中处于不平等地位，更多的信贷风险过分集中于担保机构。不利的风险分散机制严重制约了担保机构的发展和担保业务的开展，而担保机构通过高反担保要求分散风险的做法使得中小企业信贷问题更难以解决。政策性担保机构资金来源有限，行业起步阶段资金缺乏使得银行不太敢发放太多中小企业担保贷款；商业性担保机构把高担保费作为资金补偿来源，使本身资金能力弱的中小企业在选择信用担保贷款时望而却步；民间中小信贷担保机构因为国家政策支持不够经营举步维艰。三是信用担保机构抗风险能力不强。我国现有担保机构数量少、规模小，资本结构较为单一，担保品种贫乏且局限性大，担保能力和抗风险能力弱，担保意愿不强，不能满足中小企业信用担保需求。目前我国担保机构为中小企业提供的担保品基本上局限于流动资金，担保期限短、品种单一，很少有设备、技术改造之类的长期贷款担保。

三、国内外经验借鉴

（一）有效的法律保障制度

美国确立了中小企业基本法《小企业法》，以后在此基础上陆续出台了中小企业发展的专门法律，“债券担保计划”“微型贷款计划”等多种资金援助计划，很大程度上解决了中小企业信贷资金的需要。日本中小企业立法最为完备，既有基本法又有单行法规，既有组织法又有促进法和行为法，形成了一个系统、独立较为完整的法律体系。《中小企业基本法》明确将推动中小企业发展作为日本总体产业政策的一部分，构筑新的支持中小企业发展的制度以方便资金供应、充实资本金，促进经营革新和创业，强化经营基础和完善安全网，并配套出台了对小规模企业的金融、税收政策。

（二）有力的政策扶持制度

一是组织支持政策。美国的“小企业管理局”引导社会力量参与对中小企业服务，小企业发展中心为小型企业提供免费咨询服务，贸易促进和协调委员会支持促进中小企业产品出口。日本的中小企业厅引导和支持中小企业沿着既定方向和目标发展，另外有五家政策性金融机构各自承担向中小企业发放贷款的职能和任务。二是资金支持政策。美国政府主要在风险投资、自然灾害投资、出口信贷投资等三个方面向中小企业直接提供担保。日本的中小企业信用保险公库对中小企业提供七大类信用保险确保其获得贷款，风险基金通过发债券为风险企业提供资金支持。

（三）强大的金融支持制度

美国的小企业管理局是小企业最强大的财政支柱，社区银行则根据具体情况对区域内的熟悉了解的中小企业提供贷款服务，财务公司、金融服务公司、银行控股公司也是中小企业资金的重要支持者。英国通过小企业培训贷款、企业资助金等政策性贷款项目以及凤凰基金、企业基金、欧洲建设基金等支持中小企业融资。

（四）科学的商业银行信贷制度

德国实行担保银行制度，担保银行对中小企业贷款担保申请进行审查并做出担保承诺，开户行发放贷款。美国银行实行决策层到执行层再到监督层的审贷分离、权力分散制衡的矩形贷款管理制度。

四、中小企业融资担保能力提升的对策建议

（一）完善我国信贷市场管理制度

商业银行要完善授信管理制度，建立高效的贷款审批制度，加大信贷改革和创新，适应中小企业信贷融资需求。完善商业银行信贷风险防控制度，建立强化信贷风险预警机制，加强信贷管理信息系统建设，提高风险防控能力和信贷资产质量。支持符合行业发展政策的中小企业，同时对于一般中小企业根据科学评判的信用等级制定相应的抵押保证类型和贷款利率档次。完善信贷风险管理补偿制度，对欠发达地区的信贷投入实行政策性补助。完善商业银行的信贷激励与约束机制，强调激励为主、激励与约束并举的信贷机制，根据实际能力和以往业绩给予信贷管理人员相应审批权限和绩效工资奖酬，充分发挥其信贷的主观能动性。

（二）营造中小金融机构金融环境

进一步放宽中小银行市场准入限制和贷款限制，支持符合条件的中小金融机构打破地域经营限制，充分发挥中小银行经营方式的灵活性和高效性以及地域资源优势和信息优势。金融监管当局要解决不同金融所有制下的不平等权益问题，实现中小银行与国有商业银行在政策支持、业务开展、制度安排上的平等，并在制定利率机制、存款准备金机制、税收机制、市场竞争机制方面有所倾斜。鼓励中小银行对中小企业实行主办银行制度，通过形成新型的银企产权关系，解决银企信息不对称问题。赋予非正规金融以合法地位，加快民间金融和现有金融的资源有机整合，从而形成鼓励和支持中小企业健康发展的多元化竞争环境。

（三）完善中小企业信用担保制度

建立多元化结构的担保机制和担保资金补偿机制，拓宽担保机构的资金来源和融资渠道。政策性担保机构除了要加强自身积累还要大力吸纳民间资本和社会捐助，有条件的互和商业性担保机构要尝试吸收银行资本。完善风险防范和风险控制机制，加强担保行业的准入监管和业务规范运作，减少担保风险溢出。中小企业担保机构应建立风险保证金和坏账准备金制度，用于充抵担保发生的经营亏损、代偿支出和弥补担保呆账损失。加强对担保全过程各环节的信贷管理，有效防范、化解、控制担保风险。建立担保机构与银行业的协同合作机制。合作银行要适当放低担保机构的合作门槛，把合作的重点放到注册资金到位、信用资质、防范风险程度等方面考察。贷款银行要根据担保机构服务对象、担保能力、信用状况等，参照担保机构的信用资质合理确定担保放大倍数。应本着“风险共担、利益共享”原则，合理确定双方各自应承担的风险和收益比例。合理实行差别利率，根据风险定价和互惠互利原则，对资本实力和风险控制能力强、运作规范、信用良好的担保机构执行的项目，给予适当下浮贷款理利率。

（四）加强中小企业自身制度建设

规范财务管理制度，完善信息披露制度，减少银行在提供融资时发生道德风险和逆向选择的可能性。实行战略成本管理制度，加强对公司成本结构、成本行为的控制与改善。加强信用制度建设，在企业内部建立诚信经营奖励机制，重视信用意识的培养和自身信用等级的提高。加强创新制度建设，为自身信贷水平的提高提供良好软环境。

（五）推进中小企业担保调控机制

建立配套全面、操作性强、层次高的担保立法，规范担保业务开展和风险利益分配。建立健全中小企业资信评级制度，支持建立中小企业资信数据库，完善信贷市场的征信系统。成立专门扶持中小企业发展的信用担保基金。构建担保机构与协作银行的融资合作平台，在税收优惠政策及运作模式上加大对符合条件的中小企业融资担保机构的扶持。

参考文献：

[1]J.E Stiglitz，Andrew Weiss. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information . American Economic Review，l981，7（4）：393-410.

[2]Robert J. Barro. The Loan Market，Collateral，and Rates of Interest . Journal of Money，Credit and Banking，1976，8（4）：439-456.

[3]David，Besanko. Secured Lending Default Risk： Equilibrium Analysis，Policy implication and Empirical Results，The Economic Journa1，1991，10 （4）：458-471.

[4]Yuk-Shee Chan，George Kanatas. Asymmetric Valuations and the Role of Collateral in Loan Agreement，Journal of Money，Credit and Banking，l985，17（1）：84-95.

[5]A.W.A.Boot，A.V.Thakor：Moral Hazard and Secured Lending in an Infinitely Repeated Credit Market Game[J]，International Economics Review，Vol.35，No.4，1994，pp899-920.

[6]夏天，胡日东，李维刚.论我国中小企业信贷担保体系的改进.[J]黑龙江社会科学，2006（1）：85-86.

Abstract： The weakness of the guarantee ability of SME not high and the credit quality deficiency，lies in the system construction imperfect. This article attempts from the perspective of financing guarantee mechanism， analyze the obstacle influence factor of lifting capacity of SME financing guarantee， combine the advanced foreign experience and national conditions ，then put forward countermeasures and suggestions.

Keyword： SME； bank credit； financing guarantee ；mechanism；System and mechanism