营运资金管理策略研究
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【摘要】营运资金的管理水平事关企业的盈利能力，目前我国企业营运资金普遍低效运行，本文从供应链的视角对营运资金管理进行了探索，并从物流、资金流、信息流三个方面提出营运资金管理策略，以期找到提升营运资金管理绩效的方法。
【关键词】供应链；营运资金管理
一、引言
营运资金管理涉及企业运营的众多方面，其管理水平与企业盈利能力密切相关，营运资金管理的重要性越来越高，但目前国内企业的营运资金多按要素进行简单管理，缺乏系统的管理理念。随着经济的发展，供应链的重要性已上升到企业战略层面，虽然资金流的管理在供应链管理中明显弱于物流信息流，但是供应链管理在提升了营运资金管理绩效的同时也提高了企业绩效，这就为克服传统营运资金管理的缺陷提供了新的思路，将供应链管理和营运资金管理结合起来，从单一要素的研究切换到供应链的优化、整合、设计。
二、营运资金的界定与分类
企业维持正常经营活动所需的周转资金即营运资金，等于流动资产减流动负债，可分为现金、应收账款、存货等。传统的按要素的管理在评价流动性及偿债能力、平衡风险与收益有一定的作用，但对管理绩效的提升明显不足。企业能较好掌握流动负债的偿还，却难以控制存货变现、债权实现，流动负债与流动资产的资金流向时点难以一致，传统管理方法很难反映和控制由此造成的资金链断裂。此外，传统的营运资金管理职责集中于财务部门，很少关注各要素间的逻辑，营运资金管理与企业流程脱离，无法明确具体的管理对象，难以准确落实管理责任，不利于从运营角度改善绩效。本文将营运资金分为理财型和经营型，并按照供应链流程将经营型营运资金分为采购环节营运资金，生产环节营运资金、销售环节营运资金。本文将结合供应链管理对营运资金管理策略进行探讨。
三、基于供应链的营运资金管理策略
供应链管理强调协同，通过业务流程的重新设计与优化，令企业以最少的成本从采购到满足最终客户实现产品的价值增值。实物流的高效运转意味着原材料可以快速转变为库存商品并变现，资金流的高效运转意味着良好的资金流动性，顺畅的信息流可支撑实物流和资金流，由此，通过供应链管理可以显著提升营运资金管理绩效。
（一）与实物流相关的营运资金管理策略
实物流主要涉及原材料、在产品、库存商品，无论是合理运营带来的缓冲库存还是牛鞭效应企业自身缺陷带来的存货有不易变现、减值等风险，造成资金占用且产生管理费用，为提高存货周转率本文从采购生产销售三个环节探讨营运资金管理策略。
采购活动连接企业和供应商，对整体营运资金管理绩效的提升至关重要。采购环节应重点关注原材料的资金占用、采购成本。（1）加强库存管理，采用JIT＼VMI＼JMI等先进的管理理念，订单拉动采购，降低供应链上的库存，提升营运资金运转效率，推迟采购时间也可推迟应付账款支付。（2）降低采购成本，开发整合供应商，避免独家供货造成的风险。（3）建立战略伙伴关系，有助于实现先进的管理理念，利用战略关系采购也可减少搜寻谈判成本并获得优惠稳定的采购价格。
生产活动涉及的营运资金最多，应重点关注在产品的资金占用、变现能力。生产环节应转变采用精益生产，基于顾客的质量成本交期要求，以最短的时间提供所需产品。实现精益生产必须制定生产计划，按订单进行采购、生产，根据客户的需求实现单件小批量的生产，以销定产减少不必要的浪费。实现这种生产方式必须进行流程优化，例如适合小批量个性化的产线布局、工艺设计、生产流程、物流配送模式等，有效减少生产过程中的各种浪费。
企业营运资金最终来自销售，销售环节应重点关注产成品并加速其变现。（1）销售必须以客户需求为导向，为客户提供低成本高附加值的产品。（2）优化分销渠道，建立共享的客户数据库、意见反馈体系、销售预测系统等，保持渠道成员之间良好的依赖关系，加强各环节对顾客需求的响应能力。（3）企业可根据自身情况建立以电子商务为基础的网络直销模式，既可以满足客户多样化的需求，又可以对采购、生产、销售实时监控，加快供应链的反应速度。
（二）与资金流相关的营运资金管理策略
资金流流向与物流相反，营运资金范畴下主要体现在应付应收预收账款、应付职工薪酬等产生的资金流通问题。第一、应付账款、票据为企业提供了免费的商业信用，企业越是拖延付款的时间越有利；预付账款占用营运资金，企业应对供应商分级管理，向紧密合作供应商争取较高的授信额度，减少预付款项的支付，对非紧密合作供应商应尽量延长付款期限。第二、应付职工薪酬、其他应付款、预提费用为企业提供免费的商业信用，应合理利用。第三、合理利用预付账款、存货、应收账款向金融机构融资，提升企业的融资能力，降低营运资本成本率。
（三）与信息流相关的营运资金管理策略。
信息流双向流动，顺畅及时准确的信息保障了物流和资金流的高质量高效率。要想有效实施供应链上的营运资金管理策略，应充分利用先进的信息技术，构建信息平台，使得供应链上下游可快速获取信息并做出响应，提高供应链的运行效率，减少资金沉淀或资金断裂。供应商可实时调整材料库存，生产商可及时调整生产计划，分销商可实时调整销售策略，才能有效控制风险并降低融资成本。
四、结语
随着供应链思想的兴起，从供应链的视角加强营运资金管理成为一个重要的课题，供应链采购环节决定了后续库存管理的好坏，与企业的产品成本密切相关；生产环节安排的好坏影响着产品的好坏，决定着销售的实现，企业应转变传统的营运资金管理理念，从供应链的每一个环节入手以实现营运资金管理绩效的提升。
参考文献：
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[2]王竹泉，马广林.分销渠道控制：跨区分销企业营运资金管理的重心[J].会计研究，2005
[3]丁淑芹，刘成立.基于供应链的营运资金管理新解[J].财务与会计，2012，10
作者简介：
刘慧芳（1989-），女，河南郑州人，硕士在读，中国海洋大学管理学院，研究方向：供应链融资；
罗均梅（1989-），女，贵州遵义人，硕士在读，中国海洋大学管理学院，研究方向：技术创新。