商业银行成本加成贷款定价模式探析
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【摘 要】 信贷资产是商业银行的核心资产，同时，商业银行核心业务之一的贷款业务产生的利息收入是其利润的主要来源。商业银行的收益水平以及资产质量、客户结构和市场竞争力都受到银行对贷款定价的影响。文章从风险管理的角度对商业银行贷款定价模式中的成本加成贷款定价模式进行理论和实践的分析，以此为我国商业银行贷款的定价提供理论借鉴。
【关键词】 商业银行； 风险管理； 贷款定价
由于我国政府长期对利率的管制，导致我国商业银行实际上对贷款只拥有发放权而没有定价权，银行普遍缺乏对贷款定价的实践经验。众所周知，银行业本质上是经营风险的行业，商业银行对贷款的定价亦是其经营管理体系的核心组成部分，当银行贷款的利率不能弥补贷款风险成本时，银行资本就会直接受到信贷资产损失的侵蚀，使银行持续经营受到威胁。因而，商业银行对贷款进行合理的定价，是赖以持续经营的基础，其贷款定价是否能涵盖成本和承担风险，是否能使收益最大化，对于银行提高综合竞争力至关重要。
一、商业银行贷款定价的意义
贷款定价，即银行合理贷款利率的确定，是指商业银行在综合考虑多种因素的情况下，根据自身的经营成本和经营风险，从贷款的直接收益和间接收益两方面与客户协商确定某项贷款利率水平高低的行为。在保证贷款的安全性和效益性的前提下追求利润最大化即是银行贷款定价的目标。商业银行可以通过对其提供的相应贷款服务所需要承担的经营成本与经营风险，发放某项贷款能够给商业银行带来的各种收益等因素进行全面的核算，对向客户发放的每一笔贷款确定有市场竞争力的，同时能够满足商业银行在经营过程中对赢利性、安全性要求的综合价格。贷款定价不仅关系到银行的赢利水平，而且影响到银行信贷风险的高低，商业银行贷款的合理定价对银行的经营与管理具有重要意义。因此，寻找适合商业银行的贷款定价模式是提高其在狭窄的、稍纵即逝的价格空间中竞争力的重要举措。
二、商业银行贷款定价的模式分析
近年来，随着我国利率市场化改革的推进，商业银行业务技术的进步和经营环境的变化使其对贷款定价的自逐步扩大，同时，银行对贷款定价的方法在借鉴西方国家的基础上也在不断地改进。由于银行管理者对银行经营理念和经营目标的侧重点不同，因而在对贷款定价所采用的方法上也会有所不同。但是，不管采用何种定价方法，最终目标都是在保证银行经营安全的条件下实现贷款的赢利性。贷款定价归纳起来主要有成本加成贷款定价、价格领导模型定价、基准利率加点、客户赢利分析等，而且在定价实践中，这几种模式往往混合使用。本文从风险管理的角度针对商业银行贷款定价方法中的成本加成贷款定价模式进行分析。
（一）成本加成贷款定价模式分析
由于成本加成定价模式简单、易操作，已成为我国商业银行目前使用的主要贷款定价方法，这是一种从银行经营成本的角度衡量贷款利率水平的定价模式。该定价模式提出了商业银行在确定贷款价格时要充分考虑以下几个方面：第一，商业银行贷款价格必须能够补偿银行为筹集资金所付出的成本；第二，商业银行贷款价格要考虑银行经营过程中发生的相关管理费用；第三，商业银行贷款价格还应该能够补偿银行发放贷款所面临的潜在风险；第四，商业银行贷款价格应能够实现银行的目标利润来确定合理的利率水平。该定价模式认为，商业银行任何贷款收取的利息都应包含以下四个部分：
1.资金成本，指商业银行为了筹措充足的贷款资金而发生的成本。
2.管理成本，又称为非资金性经营成本，指与贷款业务有关的人事费用、业务费用、折旧费用。如：信贷部门的办公费用、信贷业务费用等。
3.风险成本。此项成本是指根据银行贷款申请中因该笔贷款的期限结构、贷款对象、贷款种类、行业特征和保障程度的差异，基于对每笔贷款可能发生的违约风险和期限风险应对银行进行必要的补偿。一般来说，商业银行在贷款定价过程中主要考虑以下两方面风险成本：
一方面是商业银行贷款的期限风险成本。商业银行贷款期限越长，利率风险越大，借款人信用状况出现问题的可能性也越大，致使银行的风险成本越高。另一方面是商业银行贷款的信用风险成本。在商业银行信贷业务中往往存在着借款人不能按期还本付息的可能性。贷款信用风险成本的高低主要是通过相关机构的信用评级和历史统计数据得出。例如：按借款人信用等级划分为以下六种风险补偿费Aaa0.25％、Aa0.50％、A0.75％、Baa1.25％、Ba2.00％、B级及以下不能授信。
4.目标利润。即商业银行每笔贷款的预期利润，也就是银行为股东提供一定的资本收益率所必须达到的利润水平。
综合上述分析，笔者可得出成本加成贷款定价模式下贷款保本及保利价格的基本模型：
贷款保本价格=资金成本+管理成本+风险成本
贷款保利价格=资金成本+管理成本+风险成本+目标利润
（二）成本加成贷款定价案例分析
某市一家商业银行2011年末有关经营数据如表1所示。
情况一，如果管理层要求目标利润率为1.5％，以该商业银行目前经营管理的水平和管理层的要求达到的净利润目标，那么，其金融产品平均定价应定为多少？同时，资本金回报率是多少?
情况二，如果该商业银行的资本充足率为8％，在其他条件不变的情况下，股东要求资本金的回报率须达到25％时，那么，其管理层的目标净利差是多少?同时，贷款定价应为多少?
已知：成本加成贷款定价的公式为：
贷款价格=资金成本+管理成本+风险成本+目标利润
该案例分析如下：
情况一分析：
资金成本=65.5×（1.21％+1.75％）=1.9388（亿元）
管理成本=43.3×0.51％=0.22083（亿元）
风险成本=43.3×1％=0.433（亿元）
目标利润率=1.5％
利息总收入=1.9388+0.22083+0.433+43.3×1.5％
=3.24213（亿元）
贷款总平均定价=3.24213+（43.3×0.95）×100％=7.88％
资本金回报率=1.5％+（1.31+43.3）=49.66％
情况二分析：
当资本充足率为8％，股东要求资本金的回报率达到25％时，则：
目标利润率=25％×8％=2％
资金成本=65.5×（1.21％+1.75％）=1.9388（亿元）
管理成本=43.3×0.51％=0.22083（亿元）
风险成本=43.3×1％=0.433（亿元）
目标利润率=2％
利息总收入=1.9388+0.22083+0.433+43.3×2％
=3.45863（亿元）
贷款总平均定价=3.45863+（43.3×0.95）×100％=8.41％
根据以上分析资料，列表2。
上述案例分析显示：该商业银行筹资的成本较高，达2.96％（1.21％+1.75％）；管理成本也较高，达资金总额的0.51％，可预期的风险成本达1％。尽管目标利润率要求并不高，只有1.5％，但其内含的资本金的回报率却高达49.66％。贷款的定价须在7.88％以上，需要在基础利率的水平上浮40％以上，比目前市场上平均利率高出近1个百分点。
当资本充足率达8％，股东要求的资本金的回报率为25％时，该银行贷款的定价必须达到8.41％，高于市场平均利率近1.5个百分点。说明该银行的资本金并不能覆盖全部的风险资产，商业银行由于目前的经营管理水平、筹资水平、风险管理能力较弱导致贷款的定价过高，这样易失去优质高端客户。
从以上对商业银行成本加成贷款定价模式的分析来看，该银行要使贷款定价更为合理，在信贷市场上与其他商业银行相比较更具有竞争力，必须采取以下措施：
首先，提高银行的资本充足率以达到监管要求；其次，降低银行的筹资成本和相关的费用率；再次，降低银行的管理成本和风险成本；最后，应按照不同的金融产品和客户建立贷款定价模型。如果该银行短期内不能提高内部管理水平，降低筹资成本和其他费用率，股东应适当降低资本金回报率的期望值，通过合理定价促进银行的稳健经营。
三、采用成本加成贷款定价模式应注意的问题
成本加成贷款定价模式充分考虑银行自身的成本、费用、承担的风险，能够保证银行获得期望收益，能非常直观地描述银行贷款价格的基本结构，也符合经济活动最基本的保本且有赢利的要求，有利于商业银行补偿各项成本，确保其目标利润的实现。但该贷款定价模式由于未考虑当前资金市场上的一般利率水平，同时也忽略了客户需求、同业竞争、市场利率水平的变化等诸多因素的影响，如果贷款定价低于市场标准，则可能使银行丧失本可以获得的部分收益。反之，如果贷款定价高于市场标准，则有可能导致客户流失和贷款市场的萎缩。
同时，采用此种贷款定价模式，其各项成本核算的精确性依赖于商业银行能否精确地测算并且分配其经营成本，这就要求商业银行不仅要有一个较为成熟和完善的成本管理系统，而且还要有一个与之相配套的、科学严密的风险管理系统及信用评级制度，拥有一批具有丰富实践经验的、能够充分地估价贷款的违约风险、期限风险及其他相关风险并合理地确定风险溢价的风险评估人才。但是，在现实生活中，银行是复合型产品企业，很难准确地将其经营成本分摊到日常经营的各项业务中，在成本分配方面往往存在很大困难，精确地估计风险是十分困难的。因此，对于贷款风险的精确度量至今仍然是一项艰难的任务。
四、结束语
总而言之，在市场经济条件下，商业银行对贷款定价是一项复杂的系统工程，银行贷款价格的高低应足以保证弥补商业银行的筹资成本、管理费用和可能发生的各种风险，并保证银行获得一定的赢利水平。商业银行在贷款定价过程中应该以贷款定价的基本原理为指导，根据银行自身的经营环境，在经营实践中不断地改进和修订已有的贷款定价方法，从而逐步提高商业银行在贷款市场上的竞争力。商业银行必须根据市场资金供求关系、银行资产负债结构和业务成本收益水平等原则，逐渐完善贷款定价机制，对每笔贷款业务进行自主的合理定价。在全球金融危机的背景下，商业银行只有建立起比较完善的风险定价体系，才能在充满风险的市场中平稳发展。
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