女巫婆的红苹果还是灰姑娘的水晶鞋?

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇女巫婆的红苹果还是灰姑娘的水晶鞋?范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

基金定投的出现,为投资者提供了一种低风险的投资方式,降低了专业理财的门槛。

但是今年以来,定投并没有给投资者带来良好的收益,甚至还出现了亏损。定投为何魔力不再?它到底是女巫婆的红苹果还是灰姑娘的水晶鞋?

基金定投的投资特点

判断市场的高低点,一直是投资界的难题,普通投资者更是难以正确把握。而基金定投回避了人为择时的难题,通过设定投资周期和每期投入金额,投资者可以反复投资选定的基金。化整为零的分散买入,避免了在高位套牢或在低位踏空的风险。定投的起点金额小,为投资者提供了管理流量资金的有效方式。每月的闲散资金均可用于定投投资。

为何我们没有挣到钱?

目前持有基金定投的投资者大致可以分为三类:坚持理念的长期投资者;在市场下跌停止定投,市场上涨继续定投的间断投资者;遭遇市场下跌即停止定投的短期投资者。

三类投资者的收益情况不尽相同。我们以沪深300指数基金作为投资标的,利用历史数据模拟三类投资者当前的收益情况:

我们看到,长期定投的投资者,经历了市场的两次牛熊转换,现在赎回,仍可获得7.42%的收益。间断定投的投资者同样可以获得正收益,但较长期定投少15%以上。短期投资者的收益性最差,现在赎回将承受18.63%的亏损。

基金定投强调的是投资的纪律性和长期性,从实践来看,严格遵守定投规则是获取投资收益的重要保证。

定投是否有效?

严格纪律的定投是否有效呢?我们再做一个验证。从2006年开始,我们每半年开始一个定投计划,以避免人为择时;选择沪深300指数基金作为投资标的;每期投资2000元,投资目标为实现8000元的绝对收益。定投效果验证如下:

从表现看,无论开始定投的时间如何,我们都实现了8000元的预期绝对收益(除最新一次定投计划)。从收益率看,在表现最差的时间段,年化收益率也超过了10%,而同期沪深300指数下跌了33.94%。

以上验证表明,定投确是有效的投资方法,何时进入对定投并不重要。从2006年到2009年初,股指从哪里来又回到了哪里去。但在这个过程当中,定投为投资者带来了实在的收益。

合理退出

定投进入的时间不必挑选,但退出的时间却值得选择。什么时候退出较为合理呢?我们借用表2的结论进一步分析。

在六个计划中,有五个计划在首次达到最大收益率时,对应沪深300指数估值均在30倍左右或以上,最高的一次达到了42倍。市盈率水平可以当做定投退出的一个简单参考标准。当市盈率上升到接近30倍时,投资者可以采取逐步退出的策略,将定投的获利了结。