债务风险评估范文精选

中国地方债务危机问题再次成为关注的焦点。近期有市场传言称，银监会将会采用类似资产管理公司的方式来剥离2万亿－3万亿元具有较大风险的地方政府债务，而央行也在近期公布的《2010年中国区域金融运行报告》中，公开表示了对地方融资平台的担忧，并披露了地方融资平台的贷款余额在10万亿元左右。

这些消息的披露，一方面表明中国官方开始认真关注地方融资平台的债务问题，并有意识地开始披露相关数据，以警示系统性风险；另一方面也引发了市场的担忧。对地方政府融资平台的债务以及其相关风险应该作怎样的评估，是当下一个很热门却没有得到解答的话题。

债务知多少

地方融资平台由本轮金融危机后的“4万亿元”刺激计划而生。在中国政府公布的4万亿元经济刺激计划中，中央政府承担1.2万亿元的份额，而余下的部分由地方政府以及企业承担。

而多年以来，中国地方政府的财政收支一直处于较为平衡的状态，并没有过多的盈余。与此同时，地方政府也不允许发债，这导致了地方政府只能寻求银行资金来撬动经济建设。

为了“大干快上”，地方政府成立了大量的所谓“地方融资平台”，将各种项目置入其中，以“组合”的方式来取得银行的贷款。在很多情况下，为了对“地方融资平台”进行“信用注入”，地方政府甚至以地方财政收入作为未来还款的保证，来向银行取得贷款。

这样一种政府、项目与银行之间“抱团融资”的方式，成为了引发地方债务问题的导火索，因为这样的模式导致一旦项目出现问题，地方政府将被卷入其中，并引发地方政府偿债压力，“道德风险”等问题也由此产生。

在银行之外，很多地方政府还通过信托基金的方式来获得融资，即由信托基金来为地方政府的项目募集资金，这种模式多被称为“信政合作”，但由于相关资料披露不全，信托资金进入地方融资平台的数量，仍存在一定的疑问。

摘要：当负债明显高于资产时，债务偿还将出现一定风险。同时，积极的财政政策对降低政府债务风险具有显著效果，政府债务风险会随着积极的财政政策而经历从小到大再变小。文章从负债和资产两个方面对政府资产负债潜在风险因素进行了探讨，老龄化是债务方最大的风险，而资产方的最大风险是由于经营性国有资产杠杆率的提高，该风险不容小觑。

关键词：政府债务；或有债务；国家资产负债表；风险评估

一、引言

国家资产负债表不是一个全新的概念，在一些国家已经成为国民经济体系中的重要组成部分。20世纪60年代美国经济学家Raymond Goldsmith开始研究国家资产负债表。英国、加拿大、瑞典、澳大利亚、捷克等国的经济学家自20世纪70年代都着手于编制本国的国家资产负债表。

国家资产负债表是指将一个国家所有经济部门的资产和负债进行分类，然后分别加总得到的报表。一张完整的国家资产负债表一般由政府、居民、企业和金融机构四个经济部门的子表构成，显示了一个国家在某一时点上的“家底”。20世纪，大批新兴经济体爆发金融危机，越来越多人关注经济风险。衡量一个国家整体经济风险和反映宏观政策后果，国家资产负债表也越来越成为人们的选择指标并且很多国家都开始重视钻研国家资产负债表。

二、国家资产负债表的构成与说明

（一）国家资产负债表的构成

国家资产负债表分别包括了实体部门、金融部门、政府部门、国外部门组成。各个部门所包括的子表如表1所示。

摘要： 本文针对中小企业债务融资困难、风险大的问题，从支付性和经营性债务融资风险两方面筛选指标建立其债务融资风险评估体系，用层次分析法确定权重，并运用功效系数法对债务融资风险进行评估，为广大中小企业及时识别债务融资过程中的问题、调整融资策略、稳定企业财务、提高风险防范能力提供参考。通过对一个典型中小企业的实证分析，表明该方法的可行性和有效性。

Abstract: Small-and-Medium-Size Enterprises（SMES）are facing the trouble of financing difficulty because the financing risk is big. This paper selects indexes from two respect: payment debt financing risk and management debt financing risk, and establishes the index system of SMES debt financing risk. The weight is determined by analytic hierarchy process，then coefficient method is used to assess the SME debt financing risk. The paper aimed at providing reference for SMES to recognize problems in its debt financing process in time，adjust its financing strategy，stabilize SME finance，increase the ability to proof financing risk. The paper choses a typical SME and analyzes it's debt financing risk, proves the feasibility and effectiveness of the method.

关键词： 中小企业；债务融资风险；功效系数法；层次分析法

Key words: Small-and-Medium-Size Enterprises；debt financing risk；coefficient method；analytic hierarchy process

中图分类号：F275 文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）18-0132-03

0引言

中小企业在我国国民经济中的地位日趋关键，然而融资困难，融资风险巨大却成为了阻碍其进一步发展的瓶颈问题，是造成其生命周期短、破产率高的主要原因。债务融资风险是中小企业融资风险最重要的来源，如何对中小企业债务融资风险进行评估已成为其风险管理的关键工作。

1中小企业债务融资风险内涵与分类

【摘 要】现如今，我国的医院大多数采取的经营方式主要就是负债经营，这种经营方式能够在短时期内促进医院的快速发展，但是医院所遭受的风险也是极大的。医院在选择负债经营的时候要把握好相对的度，不能够过度的经营负债，这样反而会阻碍医院的长远发展，导致医院经营不稳定。因此，本文主要对医院负债经营财务风险合理的评估，并且做出相应的防范分析，以便于找出提高医院负债经营的对策。

【关键词】医院；负债经营；风险；评估

随着我国经济的快速发展，人们对身体健康的要求也在不断提高，对我国医疗卫生体制改革的进度也尤为关注。但是在相关的医疗卫生事业在取得发展的同时，我们发现在医疗市场内部的竞争力也在逐渐增强。因此，大多数的医院都选择了负债经营，以求能在激烈的市场竞争中脱颖而出，并且取得了较高的经济效益。人们在关注到医院带来的经济效益的同时，也要关注负债经营可能会带来的风险。

一、医院选择负债经营的原因

医院为了在短时期内扩大自身的经营规模，拓宽服务的范围，一般都会选择负债经营方式，从而快速的提高自身在医疗市场内部的竞争力。但是从根本上出发，主要的原因有三个方面：

1.相关的政府部门对医院没有实行有效的监管

医院要想扩大规模，就需要有大笔的资金，资金的主要来源就是从银行贷款，从而实施负债经营。但是政府内部的相关部门没有制定出具体的管理措施，使得医院的贷款以及融资的规模没有收到限制，无法进行科学合理的监管，导致近几年来医院筹资的现象越来越严重，最终形成了大规模的医院负债经营现状。

2.政府没有给医院投入充足的资金

随着我国经济的快速发展,人们对身体健康的要求也在不断提高,对我国医疗卫生体制改革的进度也尤为关注。但是在相关的医疗卫生事业在取得发展的同时,我们发现在医疗市场内部的竞争力也在逐渐增强。因此,大多数的医院都选择了负债经营,以求能在激烈的市场竞争中脱颖而出,并且取得了较高的经济效益。人们在关注到医院带来的经济效益的同时,也要关注负债经营可能会带来的风险。

一、医院选择负债经营的原因

医院为了在短时期内扩大自身的经营规模,拓宽服务的范围,一般都会选择负债经营方式,从而快速的提高自身在医疗市场内部的竞争力。但是从根本上出发,主要的原因有三个方面:

1.相关的政府部门对医院没有实行有效的监管

医院要想扩大规模,就需要有大笔的资金,资金的主要来源就是从银行贷款,从而实施负债经营。但是政府内部的相关部门没有制定出具体的管理措施,使得医院的贷款以及融资的规模没有收到限制,无法进行科学合理的监管,导致近几年来医院筹资的现象越来越严重,最终形成了大规模的医院负债经营现状。

2.政府没有给医院投入充足的资金

在政府内部都设有相关的医疗卫生事业部门,主要的职能就是对公共事业、基层的卫生和公共医院进行管制。由于医疗卫生事业对公共事业以及基层的卫生比较关注,因此投入了大量的资金,对医院的资金投入就有所降低。与此同时,医院本身的流动资金比较有限,只能满足于当前的经营管理,无法满足医院的扩展需求。因此,很多的医院都选择了负债经营的经营模式,以脱离目前资金紧缺的财务困境,更能快速提高自身在市场内部的竞争力,扩大规模满足更多患者的服务需求。医院一般都采用银行贷款的方式来进行负债经营融资,也会采用分期付款或者是租赁的渠道来进行融资行为。

3.医院对负债经营缺乏相应的防范机制

经常被用来衡量地方政府债务风险的指标有：负债率、债务财政比率以及偿债率。

负债率——地方政府债务余额/地方GDP，国际上一般认为警戒线是45%，欧盟国家要求的警戒线是60%，国内地方政府一般以30%-60%作为债务的可控但警示范畴。

债务财政比率——地方政府债务余额/地方公共财政收入，一般 100%为可控阈值，超过 100%风险较大。

偿债率——债务年度还本付息额/地方公共财政收入，警戒线一般以 20%为准。

而综合地方政府债务风险指标和地方政府偿债能力（包括财政收支、土地出让以及地方国有资产盈利能力），我们认为当前地方债务的总量风险可控，但局部性压力比较明显，从地域上看，中西部和东北地区的债务风险相对较高，从行政级别看，地级市以及县级市的债务风险较省级单位更高。

总量风险：尚属于可控范畴

就全国整体来看，根据2011年债务审计的结果，地方政府主要的债务风险指标：

负债率方面，2010年底全国地方政府整体的负债率是27%，我们估算的2012年底大概是28%-30%，低于30%-60%的风险警示范畴。

摘要：资金是企业进行生产经营活动的必要条件，企业资本的聚集和吸纳有债务融资和股权融资，其中债务融资是企业筹集资金的重要渠道，对推动企业发展有着重要影响。但是债务筹资也会带来风险，因此企业要正确认识负债筹资带来的风险，增强风险意识，制定有效的风险防范对策。

关键词：债务融资；风险；财务杠杆；风险规避

1负债筹资概述

1、1负债筹资风险的概念

负债筹资风险是指由于资金供需市场、宏观环境的变化，以及期限结构等因素的影响给企业财务成果带来的不确定性。它一般表现为企业所有者权益下降，丧失偿债能力、发生财务困难甚至面临破产的风险。

1、2负债筹资的财务效应分析

1、2、1负债融资的正面效应分析

（1）利息抵税效应。

【摘要】：本文通过对地方债务范围和形成背景的分析，合理的设计了能够规范和控制地方债务风险的评估机制，为我国规模巨大的地方性债务提供了一定帮助。

【关键字】：地方债；风险评估

（一）研究的目的和意义：

地方债务规模巨大，这已是个不争的事实。如果这些规模巨大的债务转化成风险，将会对我过经济发展和社会稳定造成不可估量的损失。所以，面对这次规模巨大、已形成风险的地方债务，与其藏着掖着，不如公开面对，加强管理，予以规范。在对地方债务加强管理的问题上，我们首先要解决的就是如何评估、预警地方债务的风险。对地方债务进行合理的评估才能明确我们要加强管理、予以规范的对象，而有效的评估模式，促使我们能在地方债务的管理上更加具有先见性和针对性。介于这种情况，笔者选择对地方债务风险评估模式进行研究，希望能帮助地方债务风险的评估、预警，并结合相应对策，控制、防御、降低风险，保持地方经济健康稳定发展，具体涉及：

1.科学界定地方债务的含义、特点和成因，使得我们在面对该问题时更具有针对性。

目前，地方债务风险越加突出，社会各界对该问题给予高度关注的同时，学术界也出现不少新的观点，他们从不同角度对地方债务进行研究，可谓仁者见仁智者见智。但是对地方债务风险的含义和特点还没有科学定势，对地方债务风险成因的分析也比较片面。处于混乱的地方债务风险理论研究，不能合理和根本的防治地方债务风险。这种情况下，解决该问题就成了对地方债务风险进行合理评估、科学预警的前提。

2.科学的地方债务评估模型，有利于把握风险和预警风险。

地方债务风险具有不确定性，同时又具有可控性。地方债务风险作为经济生活的客观现象，同其他债务风险一样会经历一个逐步显现、不断恶化的过程。因此，构建有效的地方债务风险评估模型，对债务运行进行跟踪、监控和预测，并对风险进行定性分析与定量分析，客观评估地方债务风险的程度，及早发现危机预测可能的损失。有针对性的采取各种措施进行控制和预防，降低地方债务风险，保持地方经济建设健康稳定发展。

【摘要】本文归纳了建立风险基础审计应用模型的要求，建立了风险基础审计应用模型，分析了该模型符合建模的要求。该模型将风险基础审计理论和实践很好地接合在一起，可为理解和指导风险基础审计实务提供有益的帮助。

【关键词】风险基础审计 应用模型 研究

风险基础审计（risk-based auditing）是指审计人员以风险的分析、评价和控制为基础，综合运用各种审计技术、搜集审计证据形成审计意见的一种审计方法。风险基础审计已经取代账项（交易）基础审计和制度基础审计成为当今审计的主流。如何在实务中运用风险基础审计或从整体上规划风险基础审计是风险基础审计研究的课题之一。结合审计理论与实务，本文提出了建立风险基础审计应用模型的要求，并引入风险基础审计应用模型，为风险基础审计的应用提供便利。

一、建立风险基础审计应用模型的要求

风险基础审计应用模型应反映风险基础审计与账项（交易）基础审计和制度基础审计的区别，即风险基础审计的特征。因此，风险基础审计应用模型符合以下要求。

1、风险基础审计的开放性特征

风险基础审计的开放性特征反映在应用模型风险输入变量上，即风险输入变量水平随审计环境的变化而变化，但风险变量本身却是不变的。风险基础审计应用模型应明确风险变量要素。

2、风险基础审计符合人们的认识规律

摘要：发放贷款是银行最为主要的活动之一，可是目前的现状是只要资金流出银行保险库的大门就存在收不回的风险。在我国银行面临的诸多问题中，信贷风险对银行经营成败的重要程度又上了一个崭新的台阶。数据显示：2010年6月底主要商业银行不良贷款中的次级类和可疑类的贷款虽然较年初和1季度末继续下降，但质量最差的损失类贷款余额较1季度末上升了23.3亿元，达到649.1亿元，值得注意的是，2009年以来，损失类贷款余额一直呈上升趋势，而绝大多数商业银行的资本充足率仍未达到8％的法定监管要求，存在单个银行的偿付能力危机，存在系统性的银行经营危机。这些不得不面对的问题，使得银行更加重视信贷风险管理，但是亡羊补牢式的风险管理根本不足以解决这一需求，我们需要防范风险于未然，让风险震荡波消失于与银行“亲密接触”之前。

关键词：财务分析；银行信贷；风险管理

一、财务分析在银行信贷风险管理中的重要性

企业财务分析是信贷风险管理中贷款决策的重要依据，主要体现在：

1　贷款风险决策管理是以风险度为核心开展的贷款决策活动。贷款风险度等于企业信用等级系数乘以贷款方式系数再乘以100％。其中，企业信用等级由企业经营者素质、企业经济实力、企业资金结构、经营效益、信誉状况和企业发展前景等六类评价指标进行综合评定。借款人的信用状况决定银行贷款方式的选择，对企业资信状态的评价，必须以真实的财务信息和准确的财务分析为前提，否则企业信用等级评估有误，贷款方式选择上产生偏差，以贷款风险度为重要依据的贷款决策将会产生失误。

2　在贷款投向管理上，通过优化贷款增量，调整信贷结构，有效控制贷款风险。对信用等级在AAA级(含)以上企业，简化贷款程序，并在服务手段上给予全方位满足；对AA级企业贷款需求，有条件投入，严格实行贷款担保；对A+级以下企业，以压缩贷款存量和清收原有贷款为主。如果不以真实的财务信息和准确的财务分析为前提，企业信贷等级评估有误，将使贷款投向出现偏差。

3　企业财务分析是贷款操作程序中不可缺少的重要环节。信贷风险管理将统一的贷款操作程序分为贷前调查、贷时审查和贷后检查三个环节。贷前调查要求严格调查企业是否符合贷款条件及考察各项财务比率等，贷时审查要求严格审查借款企业和担保单位的资信等，贷后检查要求严格检查企业的生产、销售情况和财务能力等。在贷款操作程序中，每一环节都包含有进行企业财务分析的重要内容。

4　企业财务分析是防范和控制信贷风险的重要预警信号。银行在信贷风险管理中，建立了一套预警指标体系和预测方式，包括预测企业偿债能力、盈利能力等指标体系，资产负债表、损益表等有关项目迅速变化的早期财务报警信号、经营状况变化的早期报警信号和银企关系变化的早期报警信号。其目的就是在企业经营状况恶化之前发现问题，使银行及早做出决策。