社会保险资金范文精选

在我国，为实现保险资金成为“社会融资总量”调控的有力工具，需要从如何扩大保险业资产规模、提高资产管理能力和如何提供更有利的政策环境两方面加强研究和建设。

今年之前，在多数人眼中，保险与货币政策还是两个完全不相关的词汇。尽管保险与银行同属于金融部门，但其通常的业务领域和辐射范围主要局限在微观和中观领域，既没有被中央银行直接监管，也不像银行信贷那样是货币政策的调控重点和传导工具。但是，随着2010年年底召开的央行年度工作会议首提“社会融资规模”一词，今年以来更有越来越多的迹象表明，央行货币管理可能弃用M2指标，而改为通过设定“社会融资总量”目标来管理宏观经济运行，上述情况将肯定会发生改变。因为在所谓的“社会融资总量”中，保险资金是一个重要组成部分，既包括保险公司赔偿，又包括保险公司投资性房地产以及其他保险用于投资实体经济的资金。一旦保险资产负债管理活动所涉及的资金被纳入到社会融资总量中，成为我国金融调控的更为合适的“统计监测指标和宏观调控中间目标”，则意味着保险将首次与金融调控、货币政策等宏观概念发生亲密接触，保险投资管理的内涵和外延将得到极大的丰富和扩展。

其实，保险资金分担起金融宏观调控的新角色，不只在我国属于新兴事物。在国际上同样属于刚刚兴起的一种新趋势。1999年，哈佛学者B.M.Friedman在一篇题为“货币政策的未来”的文章中曾经指出，传统上中央银行之所以能以相对很小的货币政策运作规模对庞大的实体经济施加影响力，主要途径是通过影响商业银行的准备金来影响市场利率，改变借贷成本或者投资的机会成本，并进一步地影响实体经济的整个支出状况。然而，当今许多国家的金融市场上都已经出现了一些初显的新趋势，并威胁到了央行货币政策的运作方式和效果。这些趋势包括对银行信贷需求的减少、非银行信贷的繁荣以及第三方清算体系的兴起等。在这其中，显然包含了保险资金的作用。

上述观点在2008年联合国最新修订的国民经济核算体系(SNA)中得到了印证。SNA是反映一国宏观经济运行状况的整体核算体系，为各国所采用。2008年SNA最新版本扩展了对金融服务的定义，不只包括金融中介服务，还包括金融风险管理和流动性传递的服务功能，确定了保险等非银行金融机构在货币借贷方面的金融服务功能。此外，还对中央银行的功能进行了重新定义，包括监督管理所有的金融机构(不仅指银行等存款类机构，还包括保险公司、养老基金、各类中介等非存款类机构)。此外，国际货币基金组织(IMF)近年来也开始着手推动各国货币政策统计应囊括更多的金融细分部门，除了传统的存款类金融机构

(主要指中央银行和商业银行)数据外，更要收集包括保险公司在内的其他非存款类金融机构的数据。根据IMF的统计，目前全球只有23个国家在收集货币政策数据时，要求同时报告银行以外的其他金融机构的数据，而在这2～3个国家中，也并非全都要求上报保险数据。由此可见，缺乏保险数据是全球货币政策数据统计中普遍存在的一个短板，这一问题也正引起越来越多国家的重视。

那么，为什么保险应该成为未来金融调控目标不可或缺的一部分呢?不妨从保险资金与金融总量的相关性和保险资金与系统风险的相关性两个方面加以诠释：保险数据的引入增加了

宏观调控的有效性

自从搭建起“一行三会”的金融监管框架以来，我国整个社会融资结构发生了很大变化，逐渐呈现出多元化的趋势，银行间接融资虽然仍占据优势地位，但债券、股票等直接融资发展很快。非银行信贷的繁荣已经给货币政策带来一定挑战，央行仅仅试图依靠调节银行体系的信贷规模来实现货币政策意图已不大可能，信贷调控和宏观目标之间越来越脱节。反之，非银行金融机构和非信贷市场对货币政策的传导机制及其有效性却发挥着越来越大的作用。换句话说，我国已出现了上述Friedman文章中描述的央行困境，必须对金融调控方式进行重新思考和创新。社会融资总量就是应对这一困境的一个可行的替代选择。中国人民银行的相关测算表明，社会融资总量与主要经济指标相关性显著优于新增人民币贷款，足以担当未来金融调控的中间目标。首先，我国保险资产规模的扩张已迈入一个稳步持续增长的快车道。截至2010年底，中国共有保险公司146家，保费总收入达到14700亿元，保险总资产达到5万亿元，近五年来保持了年均24.2％的发展速度。回顾保险资产的破纪录历史，突破1万亿元规模的时间是在2004年，突破2万亿元规模的时间是在2007年，这之间用了3年时间。其后则以每年一万亿元的速度增长，2008年突破3万亿元，2009年突破4万亿元，2010年末则突破5万亿元。

一、社会保障基金投资风险的分析

社会保障基金进入资本市场主要通过两种方式:一种是由政府设立专门的社会保障基金管理公司，对社会保障基金的投资运营进行直接的管理和监督;另一种是将社会保障基金委托给专业化的中介机构进行投资，例如基金管理公司、信托投资公司、银行、保险公司等。我国社会保障基金进入资本市场后面临着较高的投资风险，按其是否可分散分为系统性风险和非系统性风险。

(一)系统性风险。系统性风险又分为不可分散性风险，这种风险是外部的、客观的，不是基金管理本身可以控制的，是由于国家政策的调整、经济形势的变动等因素导致对整个资本市场的影响，其波及的范围比较广泛。主要包括以下几个方面:

1．政策风险。改革开放以来，随着我国社会大环境不断变化，国家随即出台相应的法律法规或制定相应的经济政策。例如，货币政策、财税政策等国家政策的变化都会对社会保障基金的投资产生一定的影响，使投资收益产生风险。

2．法律风险。由于我国社会保障制度体系不健全，没有明确的社会保障基金的投资运营法律法规，当风险发生时没有相应的法律可以依据，从而遭受损失。

3．利率风险。利率风险是指从国家宏观调控、货币供需平衡、市场物价水平等方面来影响市场利率的变动，引起的投资收益变动的不确定性。当利率变动使社会保障基金的收益没有最低投资收益率高时，就存在利率风险。

4．通货膨胀风险。社保基金的投资尤其是养老金是一个长期的过程，如何在此期间使通货膨胀的影响降到最低，减少成本支出或者获得收益增加，是存在一定风险的。

5．经济周期风险。经济周期的变动过程主要包括衰退期、萧条期、复苏期和繁荣期四个阶段，这个过程是没有规律可循并且难以预测的，各阶段经济周期的变动都会使资本市场出现不同幅度的波动，从而对社会保障基金的投资收益产生影响。

摘要:

社会保险基金是社会保险制度存在发展的物质基础，社会保险基金的保值增决定着社会保险制度的持续与稳定，本文从基金投资中的信息机制、内部管理、统筹层次及法律方面着重分析基金投资运营中的问题，为提出相关措施奠定基础，实现社会保险的持续发展。

关键词:

社会保险基金;投资营运;问题

社会保险基金是指在法律的强制规定下，通过向劳动者及其所在用人单位征缴社会保险费，或由国家财政直接拨款而集中起来的资金。社会保险基金问题是社会保险的核心问题。在现阶段，我国社会保险基金主要由养老、失业、医疗、工伤和生育五项保险基金组成。当前对社会保险基金是否投资或入市，争论尤为激烈。有的认为社保基金投资和入市，条件不成熟，是与民争利;有的认为社保基金再不投资运营就会错过我国经济成长期和“人口红利”积累期，无法面对即将到来的人口老龄化高峰。我们认为，社保基金投资运营是箭在弦上，不得不发。要实现社保基金的投资运营管理，必须对投资过程中的问题进行分析。

1社会保险基金投资运营中存在的问题

1．1信息披露不健全，基金管理透明度低由于社会保障基金关系到我国民生大计，所以基金管理公司必须将基金投资的成本、效益及其他重大事项及时向公众披露，以使社保基金置于监管机构和基金持有人的双重监督之下，从而有效防止其违规操作，损害基金持有人的利益。目前，虽然我国已经建立了社会保障监督委员会来行使社会保障基金监督职能，并制定了相关规章制度，但其实质仍是政府性质，并且较多的流于形式，并没有发挥实质作用，“泛政府化”导致了信息披露制度不健全，基金管理透明度低。

1．2内部管理混乱，投资管理机构不明确近年，国家反复强调社会险基金是高压线，保命钱，任何人不得挤占挪用，同时明确规定社会保险基金实现收支两条线，全部收入纳入同级财政专户管理，原因主要有两个方面:从外部看，相关部门没有严格执行财政收支两条线制度，开户银行也没有履行相关的监管责任;从内部看，单位管理混乱，重要岗位一人身兼多职，内控和风险管理要求不落实。目前，我国社会保险基金处在省、市、县三级政府分散管理状态，五项社保基金的投资管理层次绝，从社会保险办理开始到待遇发放，涉及多个部门，仅养老、失业、医疗、工伤、生育五项社会保险待遇支付环节，不少地方又分成了几个部门。由于管理体制不顺，社会保险经办机构作为基金的管理主体与其他社会保险管理部门之间存在着严重的职责与权限错位的现象，加之社会保险基金主管部门对基金的保值增值工作不做单独考核和披露，势必造成参与社保基金管理的各部门之间存在本位思维，基金的保值增值要求可能会被淡化。

［提要］　随着我国农村经济体制改革的全面展开，农村人口老龄化进程的加剧，农村社会保障问题尤其是养老保险问题日益突出。本文简要介绍农村社会养老保险的概念、特征、发展历程，农村养老保险基金投资的必要性及投资原则，分析目前我国农村社会养老保险基金投资过程中存在的问题，通过运用现资组合理论，对我国农村社会养老保险基金投资模式提出建议。

关键词：农村社会养老保险；基金；投资组合

中图分类号：F842　文献标识码：A

原标题：基于资产组合理论的农村社会养老保险基金投资模式分析

收录日期：2012年5月18日

一、农村社会养老保险概述

（一）农村社会养老保险的概念。农村社会养老保险指根据宪法和法律的相关规定，由政府组织对农民实施的非营利性质的社会福利事业，它是由非城镇户口和不由国家供应粮食的农村劳动者、劳动者所在单位的社区、国家三方共同筹集资金，在劳动者和其家属因年老丧失劳动能力，减少或完全失去经济收入时，由社会和国家给予基本生活保障的制度。

（二）农村社会养老保险的特征

【摘要】随着我国社会保障制度的建立和发展，迫切要求重视社会保险基金投资问题，在当前我国“人口老龄化”及“未富先老”的历史背景下，社保基金的保值增值显得尤为重要。因此，对社保基金的投资进行研究是十分必要的。

【关键词】社保基金 投资渠道 对策

一、我国社会保险基金投资现状

我国社会保障基金分为养老保险基金、失业保险基金、医疗保险基金、工伤保险基金等，其中，养老保险基金数额最大，在整个社会保险制度中占有最重要的地位。全国社会保障基金是中央政府统一集中管理，是政府参与社会保障、调控经济的一种手段，目前采取的方式主要是政府集中管理模式。

2001 年《全国社会保障基金投资管理暂行办法》出台，全国社会保障基金开始了多元化的投资。根据规定，社保基金投资的范围除银行存款、买卖国债和其他具有良好流动性的金融工具外，还包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券以及投资海外市场。对于银行存款、国债等风险较小的投资，由社会保障基金理事会内部专业人员直接运作，股票等风险较大的投资，委托给专业投资机构投资运作。2003 年社保基金开展了债券回购业务，同年6月9日社保基金首次进入股票市场，以战略投资者的身份，申购了有良好发展前景的新股。2004 年经国务院批准进行了股权投资，并开通了上证50ETF 直接投资渠道。 此外，在进入新的资本市场方面，2006 年 5 月 1 日《全国社保基金境外投资管理暂行规定》正式出台，社保基金海外投资正式展开，对社会保险基金有提供了更广阔的投资渠道。

自我国社保基金进行投资运用以来，规模一直呈上升趋势，但我国社保基金的实际投资组合貌似安全却收益率偏低。如果考虑通货膨胀对货币价值的影响，社保基金实际投资收益率很低。

二、我国社会保险基金投资运营出现的问题及原因

因受我国资本市场的不完善和社保基金运营的现状的影响，我国社保基金在投资渠道和收益率等方面均与发达国家存在差距，问题主要体现在：

摘要：关于保险功能的理论研究，学术界一直存在争论。本文从保险本质出发，探究保险功能的涵义，强调现代保险在提供经济补偿基础上，具有资金融通和社会管理功能。理论的发展离不开实践，理论的形成对实践具有指导作用。因此，保险业应充分发挥资金融通和社会管理功能，大力发展保险市场，积极地为构建和谐社会做出贡献。

关键词：理论研究；资金融通；社会管理

中图分类号：F840.32

文献标识码：A

文章编号：1003-9031(2007)09-0057-03

《金融研究》2004年第9期发表了林宝清教授的《论保险功能说研究的若干逻辑起点问题》(以下简称《论》)。《论》首先从逻辑的角度界定了保险属概念和保险种概念，而基于对保险属概念的理解，以金融学中“资金融通”的定义以及法学中有关公法、私法的划分方式为主要依据，提出了保险不属于金融范畴、保险不具有资金融通功能和保险不具有社会管理功能的观点，同时通过对三组概念的区分(属概念与种概念、保险功能与保险公司功能、保险功能的内源说与外源说)，试图为保险理论的研究和讨论搭建一个共同的理论逻辑平台。本文针对林教授提出的观点，就保险功能研究的逻辑起点问题提出商榷性意见。

一、关于保险的定义

在人类社会发展的进程中，大量风险的客观存在，影响了生产和生活的正常进行，使人类开始理性地认识风险，并采取有效的方法达到控制和降低风险的目的。随着经济发展和理论研究的深入，人们对保险的认识也愈发深刻和完整。

摘要：企业对社会养老保险资金实行稳重的管理模式和理财模式，在“安全才有效益”的前提下，强化社会养老保险资金管理，提升管理水平，使社会养老保险资金“蓄水池”的作用充分发挥，为员工未来的养老打下坚实的基础。

关键词：企业社会养老保险资金管理；问题；强化措施

1993年以前，我国还未建立企业社会养老保险体系，几十年的断档和缺失并非一朝一夕所能完成。虽然近年国家开始推行公务员上缴养老金工程，但是总体上养老金的缺口仍然很大。2011年，城镇基本养老保险基金的总收入为1.7万亿元，总支出为1.3万亿元，年末累计结存为1.9万亿元，但这是在养老体系中约为3个劳动力赡养1位老人的情况下实现的。据测算，到2050年，约1个劳动力赡养1位老人，仅人口因素一项的变化就使城镇企业职工基本养老金累计缺口相当于2011年GDP的57%，机关事业单位养老金累计缺口相当于2011年GDP的14%。显然，如果不持续深化改革和强化管理，发生养老保险基金链条断裂将是大概率事件。企业作为社会养老保险金缴纳的主体，承担着重要的社会责任。如何在新形势下强化企业社会养老保险资金管理，成为当前需要研究解决的现实课题。

一、企业社会养老保险资金管理存在的主要问题

1.观念落后，意识不强

养老保险事关企业员工的未来生活及其幸福指数，也是解决“老有所乐”的一个社会问题。然而，在企业有一部分员工由于当前经济收入低、生活压力大，较看重眼前收益，对扣减部分收入上缴养老保险的做法持不情愿的态度。有代表性的观点是，等退休时就是再发多少钱也没有好的身体和旺盛精力去花钱，与其如此，不如把当前的收入都发给员工。当员工身体好时、精力旺时充分享受物质带来的快乐，何况本来收入就不高、家庭的经济负担重，需要花钱的地方很多，扣一部分养老保险金，直接减少了收入，加重了经济负担。以某央企油田为例，一名主管的岗位工资3700元左右，即使包括通讯费、月奖、毛收入在内才5000元左右，略高于地方同级公务员的工资水平。但社会养老保险金每月要扣2000元左右，每个月真正拿到手的仅有3000元左右，而一般操作员工的工资只有2500元左右。有时，油田企业一些工程单位由于工作量不足，效益还会下降，员工的收入还要扣除月奖后按80％发放，每月的实际收入不到2000元。这种收入水平在当今的高物价、高消费下，员工的经济压力确实很大。

2.养老保险金征集合规率偏低

征收社保基金既是做好社会养老保险工作的前提，也是基础。《中国企业社保白皮书2013》公布的当年企业社保缴费基数完全合规率仅为30.54％，《中国企业社保白皮书2014》公布的当年企业社保缴费基数完全合规率为38.4％。虽然合规率增长了7.86％，但是仍然有61.6％的企业未按照政策规定缴纳。以油田企业为例，根据当前的有关政策，养老保险金的征收基本按照属地管理的原则，由当地社会养老保险部门征集。作为中央企业来说，归属于油田企业的员工社会养老保险资金征集已建立了一套完整的制度体系，无论从征集的制度、流程到每一个控制点，都较顺利。但涉及员工家庭成员时，情况就不一样了。有部分员工的家庭成员并不是企业的员工，而是出于结婚、投亲等原因随员工来到了企业，户口也转移到了企业。企业根据政策，要给符合条件的员工家庭成员办理相应的社会养老保险。从每年征集运作的情况看，总会有一些员工家庭成员，有的借口家庭经济困难、有的借口家里出现了特殊情况等，不能按时缴纳。有的经企业社会保险部门多次上门做工作、讲道理，效果还是不明显，影响了社会保险管理部门向上一级部门缴纳的时间段。还有一些员工家庭成员，缴纳了一段时间后，又不缴了，说以后有钱再补缴，形成了“断面”。这些都给社会保险金的征集工作带来了困难。

2000年8月，“全国社会保障基金”的建立，是完善社会保障体系和确保社会保障制度可持续发展的一项重要举措。随着社会保障基金的不断推进，我国社会保障基金在投资运营方面取得了显著的成果，但是随着人口老龄化的不断加深，社会保险基金支付负担不断加重。如何能在社会保障投资运营过程中实现规避风险，达到保值增值的目的，成为社会保障基金运行过程中的重点工作。

一、社会保障基金投资现状

通过我国近几年社会保障情况和年度会计报表可以看出，我国社会保障基金主要投资渠道有以下三个方面：

（一）银行存款

由于社会保障基金投资运营首先考虑安全性和流动性，《中国社会保障基金投资管理暂行办法》规定“社会保障基金投入银行存款和国债投资的比例不得低于50%，且银行存款比例不得低于10%”，所以，银行存款自然在社会保障基金投资运营中所占比重较大。

（二）国债投资

国债是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。因此，在社会保障基金投资运营中占有较大比重。自全国社会保障基金成立以来，由于国债的自身特点和国家的相关规定，国债一直是银行存款之外社会保障基金保值增值的重要方式之一。在2009～2010年，国债差价收入曾一度高于利息收入。

（三）股票和证券基金投资

[摘 要] 当前我国正处于经济体制转轨的时期,经济高速发展的同时人口老龄化问题也愈演愈烈。因此,建立和完善社会养老保障制度,尤其是社会养老保险基金筹资模式,对于构建中国特色的社会主意和谐社会和保障中国经济持续、健康的发展将起到重要的促进作用。本文主要通过对部分积累制、完全积累制和现收现付制等三种主流的社会养老保险基金筹资模式各自的利弊分析,并结合中国经济发展的现状,为中国社会养老保险基金筹资模式的选择与完善提供建设性意见。

[关键词] 养老保险 筹资模式 现状 策略

一、引言

联合国有关测算数据显示,我国老龄化系数将从2000年的10.1%上升到2050年的29.98%,我国的老人赡养率(65岁及以上人口与15岁至64岁人口之比)将从1997年的11%上升到2030年的25%和2050年的36 %。而根据我国计划生育委员会的预测,我国60岁及60岁以上老人将从2000年的1.3亿增长到2030年的3.57亿和2050年的4. 5亿,而人口老龄化程度将从2000年的10. 26%上升到2030年的23. 25%和2050年的28. 19 %。另一方面根据我国2008年全国人普查数据显示,截至2008年我国总人口数已达132802万人,其中65岁及以上人口达10956万人,占总人口比重8.3%,老年抚养比为11.3%,这也意味着我国已经完全步入老龄化社会。由此可见,我国老龄化问题以及老龄化社会形势异常严峻。因此我们完全有必要将人口老龄化长期作为一个重要的社会经济问题加以深入分析与研究,其中如何选择成功地选择与完善我国的养老保险筹资模式来有效解决老龄人口赡养的资金来源问题,无疑最为紧迫。对于养老保险基金筹资模式的深入分析与正确的选择将有助于缓解我国的人口老龄化问题。

二、我国社会养老保险基金筹资现状分析

1.基金的原始积累及个人账户空账问题突出

自我国养老保险制度建立以来,长期资金短缺一直是我国社会保障制度完善和正常运行的主要制约因索,统筹养老金一直存在较大的缺口,无法有效地满足统筹养老金需求(见表1)。由于我国在计划经济时期国家把劳动者的大部分工资收入都转移至建设支出,其中很大一部分就包括了该用于社会保障资金积累的。而在这部分劳动者退休或下岗之后,他们的养老金支付问题要通过当前的社会保障制度来解决,当前在职并参加养老保险的职工账户即因此而变成了空账,但是由于过去并没有相应的养老资金的积累,从而导致对职工的养老金支付需要和原始积累的缺乏形成了尖锐的矛盾。

2.社会养老保险隐性债务突出

一、高度重视，切实加强组织领导

根据《市人力资源和社会保障局关于开展社会保险财政补助资金专项检查工作的通知》的工作部署和要求。成立了以局长为组长，分管副局长为副组长，中层干部为成员的领导小组。领导小组下设办公室在我局征缴股，具体组织实施此项工作，确保工作取得实效，达到预期目的。

二、召开专题会议，扎实贯彻执行

3月18日下午3时，全局干部职工召开了医疗保险财政补助资金自查专题会议。会上，分管副局长组织学习了《市人力资源和社会保障局开展社会保险财政补助资金专项检查工作的通知》（宜人社函〔2014〕62号）和《市人力资源和社会保障局开展2014年社保基金现场监督工作的通知》两个文件；主要领导就此项工作作了具体安排，要求全局干部职工高度重视此项工作，扎实开展自查，认真核对数据，梳理情况，查找问题，分析原因，及时整改，做好迎接省人社厅的抽查。

三、制定措施，扎实开展专项自查工作

按照市局文件精神，结合我局实际情况，制定了我局医疗保险基金财政补助资金自查实施方案，将任务分解到征缴股、支付股、财务组及办公室，就财政补助资金申请和分配机制，2012年、2014年中省市县各级财政补助资金数额、构成及到账情况，资金分配去向及划拨时间，未及时划拨到位的资金数额及原因，支付待遇结算中是否存在虚报冒领、挤占挪用等违法违规问题及其他相关相关工作逐项分配到股室，逐项进行自查，对各项数据和补助资金与县财政部门进行严格核对，对存在的问题进行梳理，分析原因提出整改方案，不断完善各项制度，确保各级财政补助资金的安全使用。

四、自查情况

我县各级财政医疗保险基金补助资金主要涉及到城镇居民基本医疗保险，城镇居民医疗保险各级财政补助资金是每年6月底（因居民医保基金是上年9-12月份征收次年医保基金），我局根据我县城镇居民基本医疗保险的实际参保情况，上报当年度参保人数和各级财政应承担的补助资金，由县财政局统一上报各级财政部门，对当年城镇居民基本医疗保险的应补助资金进行申报和补助。具体补助情况为：