融资风险管理范文精选

论文关键词：汇付;国际结算;融资;风险管理

论文摘要：从实务的角度综述了汇付方式的运用及融资，探讨了汇付方式下的融资风险及管理，以期降低进出口方利用汇付方式进行货款结算、银行方对汇付项下予以融资时所面临的风险，进一步提高汇付方式的利用率。

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1汇付的概述

1.1汇付的概念及性质

汇付是指付款人通过银行或其他途径主动将款项汇交收款人。它采用的是顺汇方法，即资金的流向与支付工具的传递方向相同。在国际贸易中，如采用汇付方式，则通常是由买方按约定的时间和条件，通过银行将货款汇交给卖方。卖方能否按时收回约定的款项，完全取决于买方的信誉。因此，汇付的性质为商业信用。

1.2汇付的关系人

【摘要】近段时间以来在互联网金融行业整体趋冷的背景下，供应链融资未受其影响，依然保持火热的势头，备受风险资本的青睐。供应链融资不仅有效地解决了供应链上下游中小企业的融资难题而且提高了整个供应链的融资效率，实现了供应链的增值。但是供应链融资参与主体众多，融资环境复杂，要使其顺利开展，除了要具备一定的资源背景外，还必须设计好交易结构，并把握其风险关键点。本文基于供应链融资四个主体的不同融资模式视角探索供应链融资的风险表现和风险管理。

【关键词】供应链融资融资主体融资模式风险管理

【中图分类号】F274

近年来，在互联网金融的发展和推动下，供应链融资也如火如荼地开展，供应链融资改变了过去银行等金融机构对单一企业进行授信的模式，而是围绕一家核心企业的完整供应链，将供应商、制造商、分销商和零售商连成一个整体，全方位地为供应链上的N个企业提供融资服务，不仅有效地解决了供应链上下游中小企业的融资难题而且提高了整个供应链的融资效率，实现了供应链的增值。完整的供应链融资包括四个主体即资金的供给者银行，资金的需求者上下游的中小企业，银行的战略合作者核心企业和融资服务机构第三方物流企业。目前供应链融资模式主要有三种，分别是应收账款融资模式、存货融资模式和预付账款融资模式。本文以四个主体出发，分别探讨了四个主体三种融资模式下的风险表现和风险控制点。

一、文献综述

（一）关于供应链融资模式的研究

郭涛（2005）认为应收账款融资主要分为应收账款抵押融资、应收账款让售融资和应收账款证券化融资三种模式，并指出应收账款融资模式在解决中小企业融资难问题方面的优势。宋炳方（2008）认为供应链金融可分为三类：即基于核心企业风险责任的预付款类融资产品，基于动产和货权控制的存货类融资产品和基于债权控制的应收账款类融资产品。王玉洁（2009）分析了预付账款融资的服务对象，主要模式和流程设计，并结合风险因素考虑在预付账款融资模式下银行的融资利率决策。朱晓伟（2010）通过借鉴物流金融业务存货融资的主要模式，总结了供应链金融业务下存货融资的主要模式，包括抵质押授信、先票后货授信、信用证项下未来货权的质押授信，并对两种模式下存货融资模式中涉及的成员关系进行了比较。

（二）关于供应链融资风险管理的研究

摘 要：项目融资风险管理是一项创造性的系统工程，其理论与方法是决策学、投资学、技术经济学、市场学、运筹学、金融学、项目管理等各种相关学科理论与方法的有机结合。

关键词：项目融资；风险管理；bot方式

一、国外研究现状分析

项目融资作为一种筹资方式，在国外的研究中，对项目融资也只是进行了一种方法的介绍。而对项目在融资过程中，如何去志别、分析、控制、管理风险，没有做出系统、深入的研究。

在国际上，对项目融资风险管理的学术机构和学术会议很多，但最重要的也最有影响的国际项目管理机构是国际项目管理协会（ipma，international project management association）。该协会每两年召开一次世界项目管理大会，出了论文集《management by projects》，收集大量项目融资风险管理的文章。在出版论文和专著方面，英国的学者j.p. turner的著作《the handbook of project-base management》专辟一章讨论风险管理问题，最具有代表性的期刊是英国的《international journal of project management》。

n.kartam与s.kartam从项目订约人角度对科威特建筑行业的风险及风险管理进行研究，在问卷调查基础上探讨如何评估、分散以及管理科威特建筑项目的风险，并提出了两种风险管理方法，即预防风险措施与缓和风险措施。

patrick t i lam指出电力、交通、通信等公共基础设施建设的融资方面要考虑潜在的风险影响，并以bot这种融资方式为例，通过实例分析指出风险因素的种类以及相应的规避方法。

jyoti p gupta和anil k sravat通过分析印度电力项目中融资和建设方面的关键因素，其中包括相关的政策、电力交易、风险因素和融资等，介绍了外国投资的第一个ipp项目，并提出了相应的风险应对措施。

一、金融投资操作风险的特点

操作风险是由于内部系统不完善的操作或者外部因素导致的直接风险或者间接风险，会给金融机构带来一定负面的不利的影响。金融投资操作风险可表述为人为失误、不完善的程序控制等因素导致金融投资的某种损失风险眭。金融投资的操作风险特点如下。首先，风险涉及面广。金融投资其风险贯穿投资操作的各个阶段，稍有不慎都有可能引起操作风险。所以，用相同的方法一成不变地应对各个金融领域中可能出现的操作风险，这种想法是不现实的。其次，操作风险具有随意性，很难被控制。会导致操作风险产生的方式多种多样，这无疑增加了投资者在投资过程中对于操作风险的控制难度。只要有投资机构或是投资人员的存在，就有可能导致操作风险的出现，尤其是业务规模大、交易量大、结构变化迅速的业务领域，出现操作风险的因素更加多，更加难以对操作风险进行控制。

二、金融投资操作风险分类

第一，人为操作风险。操作风险很多时候都是人为因素所致，金融投资市场其环境是非常复杂的，因此在投资操作过程中作为投资主体必须具备极高的专业素养，这样才能减小操作风险。金融操作风险是贯穿于整个投资过程当中的，投资者可能因某个阶段操作有误或考虑不全而随时导致风险的产生。金融投资的操作是需要依靠人类这个主体来完成的，这一主体是具有其自身主观思维的，作为金融投资操作者由于个人素养的差异，难免会产生一些错误，从而导致了操作风险的产生。这类风险的存在虽然比较普遍，但在一定程度上也是可以进行控制和管理的，只有减少人为因素导致的操作风险才能更好进行金融投资操作的风险管理!第二，内部操作风险。金融投资市场环境是极其复杂的，各金融投资机构相互关联，其内部管理的不合理I生很可能导致操作风险性的形成。一旦金融投资机构业务操作速率过低，这肯定会导致金融投资的内部操作风险陛增大，造成巨大的损失。同时，金融投资机构的硬件设施如果不能满足投资业技术要求，或是应用软件等基础设施太过陈旧，这都不利于金融信息的准确快速获取，对于金融投资者来说及时准确的信息是至关重要的，这些硬件设施的不完善，都会增大技术风险存在的可能性。内部操作风险是与金融机构内部控制密切相关的，金融投资市场复杂性以及其内部管理的不合理性都可能产生内部操作风险，从而致使金融投资操作风险的产生，为了维护金融投资市场的稳定秩序，就应该加强对金融机构的管理，减小内部操作风险!第三，市场风险。在金融市场中，价格转变是非常常见的现象，所以投资者遇到市场风险其实是一种很常见的风险。金融投资过程中常常会遇到投资重组的情况，导致投资者的资金变现困难，使投资者所持有的流动资金没有办法进行正常的支付。这种隋况下很容易造成金融产品价格波动，从而导致市场价格的波动诱发市场风险。市场风险无疑加大投资者进行投资操作的风险，要想更好的管理金融投资的操作风险就必须更好的进行市场风险的控制。第四，信用风险。信用风险又称违约风险，和市场风险一样，也是金融市场中很常见的一种风险，主要是交易对方未能完成自己的义务导致的一种违约行为，所承担的风险。信用风险也可能因为债券持有发行人没有按照规定支付到期款而引发的金融投资资产损失的风险。随着我国金融市场的完善和发展，金融投资产品的不断丰富，加大了信用风险产生的可能性，从而诱发金融投资风险，只有减小信用风险的产生，才能更好的进行投资操作风险的管理。

三、金融投资的操作风险管理措施

第一，加强金融投资的操作风险管理要提高职员的素质。金融机构要积极引进高素质的人才，扩大“高、精、尖”人才的吸收途径。金融风险产生的很大一个因素就是人为原因，因此要培养员工的专业技能，提高员工的工作素质。对于已就职的员工，要定期进行技能培训，通过培训可以树立员工的金融风险意识，增强员工的责任感，可以使员工严于律己，减少员工在工作中的失误，从而推动金融投资操作风险的管理。员工之间要共同学习，相互促进，共同进步，提高员工之间的合作协助能力，促进员工互相交换知识见解，尽量减少操作风险的出现。通过培训还可以倡导员工爱岗敬业。金融机构也要培养良好的工作环境，积极加强金融投资风险管理的宣传，把风险管理的观念和意识慢慢渗透到员工当中，调动员工的工作积极性。第二，完善内部管理。在金融投资过程中，要想减小操作风险，完善的内部管理制度是非常重要的。金融投资机构需要将各部门相关职责具体化，以此来提高金融投资机构操作速率，并根据各金融机构的特点制定出详细的监管条例和相应的惩罚制度，来规范操作行为减小金融投资过程中的操作风险。金融机构要建立健全完善的金融风险管理制度，来促进风险管理工作的良性健康稳定发展。金融机构还要建立风险预警机制，不仅要做好规避风险的事前工作，当风险出现时，也要及时有应急预案。通过完善健全的风险管理制度，保证各个部门之间相互监督相互制约，加强了金融操作的管理，减少了操作风险出现的机率。第三，规范操作流程，提高信息技术水平。操作风险存在于金融投资的整个过程，标准规范化的操作流程可降低操作风险发生的可能性。标准规范的操作流程应涉及到投资机构的每一个部门，深入到每一项投资决策，投资管理部门应当制定周密的投资计划，做到投资决策的标准化、规范化，尽量减小投资风险。要严格要求金融投资人员的操作手法，降低内部操作风险发生的可能性，降低操作风险为金融投资带来的危害。第四，明确风险管理的目标，做好风险评估。为了有效应对市场风险，减小投资操作风险的可能性，工作人员可根据金融机构的特点为风险管理建立一个范畴以及目标，并且可制定一些短期的具体目标，以确保风险管理的工作可以稳定的发展。如建立一个详细损失事件报告制度，针对风险采取连续的检测并定期进行报告的方式，可以有效的检测出操作风险管理的需求，持续的检测为分析操作风险积累可参考数据，分析单独的损失事件和风险的过程以及资源的分配，以此来确定特定损失的原因以及相互之间的关联，从而得出关键的风险因素。同时，在投资操作过程中参投人员可针对风险进行评估，了解损失事件产生的概率，找出潜在操作风险，明确重要风险。

四、结语

随着世界经济的发展，金融业在经济全球化中的地位越来越突出。金融界非常重视金融投资过程中出现的操作风险，已经有了专门的研究方案，加强金融投资操作风险的控制与管理是保证投资得到回报，规避金融操作风险的重要手段，同时也是稳定金融投资市场秩序，促进经济发展重要方式。为了更好的做好金融投资操作的风险管理工作，首先应明确金融投资的操作风险定义，明确操作风险范畴并找出风险发生的风险因素，建立相应的控制体系，要制定完善的投资管理制度，要有标准化、规范化的操作流程。然后，积累风险损失数据，为操作风险的评估奠定基础。最后，要有合格的投资操作人员，要有跟得上信息发展的信息应用技术，操作风险是金融机构在投资过程中面临的最主要风险，金融投资风险管理的效果取决于操作风险管理的成效。

项目投融资作为项目投资建设的新兴融资方式，具有较强的资金筹集能力，但由于时间跨度较长、资金规模大、涉及面广、结构复杂，往往隐含一系列风险。本文从信息学角度分析了项目融资在不同信息条件下所面临的主要风险因素，并基于风险集成管理理念，提出了风险控制和管理措施。

[关键词]项目融资；信息不对称；风险管理

[中图分类号]F830.9[文献标识码]A[文章编号]1006－169X（2015）12－0076－04

一、引言

随着我国倡导的“一带一路”国际合作战略逐步实施，国内基础设施建设不断加强，项目融资将成为国内外解决项目建设资金需求的重要融资方式。在项目投融资过程中，认真查找和识别不同信息条件下的风险因素，加强项目集成风险管理，对促进项目融资健康发展具有重要意义。随着政府和社会资本合作PPP等新的投融资模式的推出，建设项目的类型、地域经济发展条件及相关外部环境也将发生新的变化，项目投融资面临的风险因素和表现方式也将发生新的变化，这无论对广大理论研究工作者还是投资管理实践者来说都将迎来一系列的新课题，需要我们结合不同环境下、不同类型的项目实际情况，加强系统性的分析调研，然后制定出更加有针对性的管控措施。项目融资是基于项目自身的有效资源、经营权利或其他无形资产，通过规范程序加以充分利用的融资方式，它在一定意义上是传统融资方式的创新实践。因不需项目业主利用有形资产价值提供担保，贷款本金及利息偿付主要依赖于项目建成投产后实现的产出效益，项目融资本质上是一项有限追索甚至无追索权的融资贷款。在这种融资方式下，项目发起人可以项目总投资的20%~50%的自有资金投入，获得项目总投资50%~80%的外部资金支持，对项目发起人来说，能够改善项目经济强度，提高项目债务承受能力，各方面的优势明显，逐步在多个领域成为大型项目投资建设资金筹措的选择方式。项目融资自二十世纪九十年代引入我国以来，在一些投资数额大、建设周期长、预计收益较好的自然资源开发和基础设施项目投资建设中逐步得到推广和应用，为国家现代化建设提供了强有力的融资支持，促进了经济社会协调发展。新兴事物发展具有优劣两面性，项目融资虽然有多个方面的优势，但由于资金规模大、时间跨度长、结构复杂、涉及面广，很多方面还处在积极探索阶段，实践过程中还潜在一系列不利因素，需要注重加强系统性风险管控。

二、项目融资风险类型

根据各方当事人对有效信息掌控程度不同，项目融资风险一般分为两类：对称信息风险和不对称信息风险。通常情况下，如果影响融资风险的利率、汇率、政策等主要变量事先不为交易双方所预知，只能通过综合分析市场公开信息渠道获得，即为信息对称风险。对称信息风险又分为系统风险和非系统风险，金融风险、政策风险、法律风险等客观风险都属于系统风险；而持续经营能力、完工期限等由行为主体的决策引发的风险则属于非系统风险。

（一）信息不对称形成的逆向选择与道德风险。信息不对称是部分参与者拥有而另外一些参与者不拥有的信息，在项目管理中主要体现在行为主体需要花费过高的代价才能充分了解信息，通常情况下难以掌握完全的信息。合同签订之前如果信息不对称，掌握信息优势的一方可能隐瞒项目实情，不公开不利信息，导致市场交易逆向选择。例如在招投标阶段，招标方往往对投标方的技术实力、管理水平和服务质量等情况了解不足，投标方对招标方的营造意图、财务能力和商业信誉掌握不详细，很容易发生逆向选择———中标的往往并非最经济的。合同签订之后如果信息不对称，掌握信息优势的一方可能基于自身利益考虑，故意隐瞒不利信息，损害另一方利益，发生道德风险。例如在履约阶段，承包商和监理单位基于自身利益驱使，可能会利用各自的信息优势，相互间搞利益输送，或不注重工程质量，进而损害业主乃至社会利益。

项目融资是20世纪70年代在国际金融市场上推出的一种新型筹资方式，是指贷款人向工程项目提供贷款，并以该项目资产作为担保，以项目的未来收益作为资金来源的一种融资方式。其主要应用于基础及公用设施建设、能源、石油及矿产开采等大中型项目中，相较于传统的融资方式，项目融资可以帮助项目投资者灵活运用资金，使项目投资者根据实际需求灵活周转资金。

一、项目融资风险的类型

项目融资是一种以项目公司为融资主体，以项目本身的资产及未来收益做抵押的一种筹资方式。与传统的公司融资不同，项目融资的对象为项目公司，涉及的资金规模巨大，期限也较长，其本质是一种无担保贷款或有限担保贷款的融资模式。因此，项目融资带有很大的风险性。

(一)信用风险信用风险是指因参与项目的单位未按照合同规定履行相关的责任与义务而导致的融资风险。项目融资信用风险贯穿项目开展的始终，对于项目能否顺利进展起关键性的作用。因此，在项目融资中，项目贷款人应对参与单位进行信用等各方面的评估，以保证项目的顺利进行。

(二)完工风险完工风险，即项目在开展过程中因各种因素影响而无法按时完工或完工后未达到预期标准而需要承担的风险。完工风险的发生会导致项目融资成本的增加，同时也会错过最佳的市场机会，给项目带来严重损失。

(三)生产风险生产风险是指项目在生产或运营阶段中出现的技术、资源、劳力状况及经营等方面的风险。生产风险也是项目融资的主要核心风险之一。

(四)市场风险市场风险是指建设单位能否在一定的成本支出水平下按原计划保证产品质量及市场需求与价格波动所带来的风险，主要包括价格风险、竞争风险和需求风险。

(五)金融风险金融风险，即在项目融资过程中，项目发起人与贷款人需根据金融市场中可能出现的变化及项目未来生产过程中可能出现的情况进行评估和分析所承担的风险。金融风险主要表现在利率风险及汇率风险两个方面，其次也包括通货膨胀、国际贸易政策的改变等所带来的风险。

摘要：本文主要介绍了项目融资的概况并详细分析了项目融资过程中存在的风险，有针对性的给出了如果有效避免这些风险。文章具有现实意义，有较强的可操作性，对项目融资工作具有一定的借鉴作用。

一 项目融资及其风险管理概况

项目融资的含义有广义与狭义之分,广义的项目融资是指一切针对具体项目所进行的资金筹集活动；狭义的项目融资,按照《美国财会标准手册》的定义,“是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源,而且将其项目资产作为抵押条件来处理。该项目主体的一般性信用能力通常不被作为重要因素来考虑。”本文所指的是后者。项目融资是20世纪70年代在国际金融市场出现的一种新型融资方式,经过30年的发展项目融资已经日趋成熟,项目的操作模式和框架日趋系统化和规范化。由于项目融资主要依赖于项目的现金流量和资产,而不是项目投资者或发起人的资信来安排融资,贷款人对借款人的追索最多只能限定在某个特定阶段或规定的范围内,即所谓“有限追索”；并且项目融资时间长、规模大、参与方多、结构复杂,因而比一般的传统贷款风险更大。风险的合理分配和严格管理是项目融资成功的关键。在西方风险的管理是项目融资实施的必要环节,每个融资项目都要进行风险分析,制定风险管理计划,并付诸实施。

我国在20世纪80年代中期引入项目融资,90年代后在大型工程项目尤其是基础设施项目的筹资活动中得以广泛应用。项目融资的出现,对有效利用外资,调动民间资本加强基础设施建设投入,尽快改善我国基础设施的落后状况,起到了不容忽视的积极作用。然而,由于项目融资在我国起步较晚,目前尚处于探索阶段,其规范发展所需的各种主、客观条件尚不完备,加之受传统的计划经济思维的影响,与西方发达国家相比,项目融资的实际操作并不完善,风险管理水平落后。缺乏系统的风险意识和管理手段,将会成为项目融资进一步发展的严重障碍,最终导致其难以适应我国快速发展的经济发建设的需要。因此,当务之急是要找到项目融资风险管理现存的问题并加以解决,推动项目融资在我国的发展。

二 我国项目融资风险管理存在的主要问题

(一)法律法规体系不完备,风险管理法律依据混乱

项目融资的推行要求有健全的法律体系作为保证,这是项目融资发展所需的客观条件。项目融资的风险管理主要是通过各种合同文件和信用担保协议,将项目风险在参与者之间进行合理分配,这一过程涉及政府、企业和金融机构等多个利益群体,融资结构体系复杂、实施操作程序繁琐,各利益主体的行为必须有一套完整的、对各方均具备约束力的法规体系来约束。倘若这方面不具备条件或条件较差,必然增大投资风险,加大风险管理工作的难度。

从我国目前的状况看,项目融资的直接依据主要有：国家计委颁布的《外商投资特许权项目暂行规定》,外经贸部颁布的《关于以BOT方式吸收外商投资有关问题的通知》,国家计委、原电力部、交通部颁布的《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》等。这些规定出自于不同的政府职能部门,缺乏统一性,甚至出现矛盾之处。一方面,这些规定都是针对外商投资项目的,对于外商来讲,其法律地位是不够的。另一方面,对于国内企业参与项目融资这一越来越普遍的情况,则没有法律依据。

[摘 要] 本文阐述了供应链融资的核心理念,充分分析了供应链融资的风险,并提出相应的风险管理措施。

[关键词] 供应链融资 风险管理 中小企业

目前,我国中小企业迅速发展,但由于经营规模一般不大,经营稳定性差,资信水平不高,缺乏抵押担保等原因,中小企业难于从商业银行获得资金支持,且融资成本过高,发展受到了严重的制约。而供应链融资作为一种全新的融资模式,锁定较高信用等级的单位作为应收账款及订单融资的核心企业,或者以价值稳定、流通性好的商品作为物权担保,将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套企业,有效解决中小企业的融资困境。

一、供应链融资的效用

供应链融资的应运而生将创造核心企业、中小企业及银行多方共赢的局面。从核心企业方面来看,其可获得业务和资金管理方面的服务,减少支付压力,增加资金管理效率,并随着供应链的稳固,提高自身的竞争实力。从中小企业方面来看,借助核心企业的信用,可获得银行的信用增级,盘活流动资产,获得足额的订单融资、存货融资等,降低融资成本;从银行方面来看,供应链融资针对核心企业,扩大优质中小企业的客户基础,降低贷款调查成本,增强议价能力,提高银行利润。

二、供应链融资的风险管理

1.基于供应链的整体风险管理

由于供应链融资的信用基础是供应链的整体管理程度和核心企业的管理与信用实力,随着融资工具向上下游延伸,风险也会相应扩散。若供应链中某一成员出现问题,整个供应链融资将面临破裂的风险。因此,对于供应链融资业务的信用风险应首先立足于对供应链总体信用风险的考察,确保供应链的可持续性。

【摘要】融资租赁自上世纪80年代引入我国以来，因其融资融物相结合、所有权和使用权分离的特点，在利用外资、引进国外先进设备和方面发挥了重要而独特的作用。但因风险大规模爆发，发展一度停滞。2007年以来，融资租赁再次重启，在支持中小企业发展，和金融服务实体经济方面发挥重大作用，笔者认为此轮重启，融资租赁企业应更加重视风险管理。本文通过分析我国融资租赁风险的种类和规避策略，提出一些建议。

【关键词】融资租赁 风险管理

一、融资租赁风险的种类

融资租赁风险是融资租赁交易中某种不利事件或损失发生的不确定性。从总体上看，融资租赁风险时客观存在的，而且是不可避免的，并且在一定条件下还带有某些规律性。融资租赁风险主要包括商务操作风险、信用风险、租赁物损毁风险、租赁物贬值风险、税收风险、法律政策风险和金融风险等。

（一）信用风险

信用风险是指未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人带来经济损失的风险。租赁公司面对的信用风险主要指承租人由于经营管理不善等种种原因，主观上不愿或客观上无力偿还租金，从而使租赁公司遭受损失。在租赁公司经营中，要想安全高效运营必须管理好信用风险，降低其影响。

（二）商务操作风险

融资租赁特性决定了在整个融资租赁过程中，承租人最终获得对租赁物件的使用涉及租赁物件购买、租赁物从供货商到承租人的运输、租赁物在承租人处的安装以及后续的保险、验收等等环节，在此过程必须保证每一个环节都不出问题，否则都可能产生商务操作风险。如交货环节供货商推迟甚至拒绝交货，或租赁物不符合承租人的要求；相关人员在货物发出和交接中的疏忽，均会导致承租人不能按计划实施项目进行生产，从而引起相应损失。

一、贸易融资业务的风险特点

贸易融资是建立在货物购销基础上的融资业务，是银行针对借款人在货物的生产和销售过程中，从原材料采购都销售回款之间的资金缺口而办理的融资，可以说贸易融资是银行基于借款人能够产生远期现金流的商品或劳务交易而给予的一种融资，即贸易融资具有一定的自偿性。正由于这样的特点，因而一般认为贸易融资的信用风险低于流动资金贷款。在贸易融资快速发展同时，我们也应该清楚的认识到，贸易融资信用风险降低是以其操作风险上升为代价的，要想真正的发挥贸易融资“自偿性”降低信用风险，就必须严格控制贸易融资的“流程性”管理好贸易融资的操作风险。

二、自偿性贸易融资的风险管理

贸易融资按照自偿性可以分为具有明显自偿性和无直接自偿性两类，这里我们仅考虑哪些具有明显自偿性的贸易融资产品，因为正是这类产品与流贷相比降低信用风险的特点。自偿性贸易融资是对预付、存货或应收帐款的等资产进行的短期融资，银行在办理自偿性贸易融资时首先看中的是该笔业务自我清偿以及借款人组织这笔交易的能力，借款实体可以没有其他实质性资产或业务。针对这类情况，那么银行对于融资项下资产及其产生收入的控制就显得尤为重要了，而这样的“控制”大多体现在贸易融资办理前、办理时以及办理后的诸多流程和操作上，建议可以从以下几个方面把握。

1.细化贸易融资类型，建立不同的操作流程

在这种自偿性贸易融资中，银行对其进行的业务介入及风向控制，实际上是从融资链中的三个环节来操作，第一是应收账款环节，第二是存货环节，第三是预付账款环节。虽然都属于自偿性贸易融资，但在实际中银行针对这三个环节所办理的贸易融资所面临的风险是不同的，风险控制点和控制力度也都是不一样的，因此可考虑对这三类贸易融资制定不同标准的操作流程，加强对重点环节的监控和把握。

（1）应收账款类自偿性贸易融资。是指以买卖双方签订贸易合同产生的应收账款为基础，银行为卖方提供的以合同项下应收账款为第一还款来源的融资方式，比较典型的有卖方押汇、发票融资、信保融投资、保理、订单融资等等。

（2）存货类自偿性贸易融资。是指借款人以其存货为抵押或质押，并以存货及其产生的收入作为第一还款来源的融资方式，主要有仓单质押、保兑仓等等。